20 ຮຸ້ນປັນຜົນທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງທີ່ໄດ້ກາຍເປັນທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍໃນປັດຈຸບັນ

ລາຄາ REIT ອາດຈະປ່ຽນເປັນມຸມໃນປີ 2023

REITs ແຈກຢາຍລາຍໄດ້ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງພວກເຂົາໃຫ້ແກ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນເພື່ອຮັກສາສະຖານະພາບທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດດ້ານພາສີຂອງພວກເຂົາ. ແຕ່ກຸ່ມດັ່ງກ່າວແມ່ນຮອບວຽນ, ໂດຍຄວາມກົດດັນຕໍ່ລາຄາຮຸ້ນໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີໃນປີນີ້ໃນລະດັບທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນ. ອັດຕາການເຕີບໂຕທີ່ຊ້າລົງສໍາລັບກຸ່ມດັ່ງກ່າວອາດຈະເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນຫຼຸດລົງເຊັ່ນກັນ.

ແລະໃນປັດຈຸບັນ, ດ້ວຍການສົນທະນາວ່າ Federal Reserve ອາດຈະເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຈະຄວບຄຸມວົງຈອນຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ, ພວກເຮົາອາດຈະໃກ້ກັບເວລາທີ່ລາຄາ REIT ເພີ່ມຂຶ້ນໃນຄວາມຄາດຫວັງຂອງການຫຼຸດລົງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍໃນທີ່ສຸດ. ຕະຫຼາດສະເຫມີເບິ່ງໄປຂ້າງຫນ້າ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນໄລຍະຍາວທີ່ລໍຖ້າຢູ່ຂ້າງຄຽງເພື່ອຊື້ການລົງທຶນທີ່ອີງໃສ່ລາຍໄດ້ທີ່ສູງຂຶ້ນອາດຈະຕ້ອງດໍາເນີນການໃນໄວໆນີ້.

ໃນລະຫວ່າງການ ການສໍາພາດ ວັນທີ 28 ພະຈິກ, ທ່ານ James Bullard, ປະທານທະນາຄານກາງ Federal Reserve Bank of St. Louis ແລະສະມາຊິກຂອງຄະນະກໍາມະການຕະຫຼາດເປີດຂອງລັດຖະບານກາງ, ໄດ້ປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບວົງຈອນຂອງທະນາຄານກາງຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນອັດຕາເງິນເຟີ້.

ເມື່ອຖືກຖາມກ່ຽວກັບໄລຍະເວລາທີ່ມີທ່າແຮງຂອງ "ອັດຕາເງິນເຟີ້" ຂອງ Fed (ອັດຕາເງິນທຶນຂອງລັດຖະບານກາງສູງສຸດສໍາລັບຮອບວຽນນີ້), Bullard ເວົ້າວ່າ: "ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, ຂ້ອຍໄດ້ສະຫນັບສະຫນູນວ່າໄວກວ່ານັ້ນດີກວ່າ, ທ່ານຕ້ອງການໄປສູ່ລະດັບທີ່ເຫມາະສົມ. ອັດຕານະໂຍບາຍສໍາລັບຂໍ້ມູນໃນປະຈຸບັນແລະສະຖານະການໃນປະຈຸບັນ."

ໃນເດືອນສິງຫາພວກເຮົາຈັດພີມມາ ຄູ່ມືນີ້ ການລົງທຶນໃນ REITs ສໍາລັບລາຍໄດ້. ນັບຕັ້ງແຕ່ຂໍ້ມູນສໍາລັບບົດຄວາມນັ້ນໄດ້ຖືກດຶງອອກມາໃນວັນທີ 24 ສິງຫາ, S&P 500
SPX,
0.47​-%
ໄດ້ຫຼຸດລົງ 4% (ເຖິງວ່າຈະມີການຊຸມນຸມກັນ 10% ຈາກປີ 2022 ປິດຕໍ່າສຸດໃນວັນທີ 12 ຕຸລາ), ແຕ່ດັດຊະນີຂອງຂະແໜງອະສັງຫາລິມະຊັບໄດ້ຫຼຸດລົງ 13%.

REITs ສາມາດຖືກຈັດໃສ່ຢ່າງກວ້າງຂວາງເປັນສອງປະເພດ. REITs ຈໍານອງໃຫ້ກູ້ຢືມແກ່ຜູ້ກູ້ຢືມທາງດ້ານການຄ້າຫຼືທີ່ຢູ່ອາໄສແລະ / ຫຼືລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ, ໃນຂະນະທີ່ REITs ຮຸ້ນເປັນເຈົ້າຂອງຊັບສິນແລະເຊົ່າມັນອອກ.

ຄວາມກົດດັນຕໍ່ລາຄາຮຸ້ນສາມາດມີຫຼາຍຂຶ້ນສໍາລັບ REITs ຈໍານອງ, ເນື່ອງຈາກວ່າທຸລະກິດການກູ້ຢືມເງິນຈໍານອງຊ້າລົງຍ້ອນວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນບົດຄວາມນີ້ພວກເຮົາກໍາລັງສຸມໃສ່ການ REITs ທຶນ.

ຕົວເລກອຸດສາຫະກໍາ

ສະມາຄົມແຫ່ງຊາດຂອງຄວາມໄວ້ວາງໃຈການລົງທຶນອະສັງຫາລິມະສັບ (Nareit) ລາຍງານວ່າກອງທຶນໃນໄຕມາດທີສາມຈາກການດໍາເນີນງານ (FFO) ສໍາລັບ REITs ທີ່ຈົດທະບຽນຢູ່ໃນສະຫະລັດແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 14% ຈາກປີກ່ອນ. ເພື່ອເຮັດໃຫ້ຕົວເລກດັ່ງກ່າວຢູ່ໃນສະພາບການ, ອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງ FFO ປະຈໍາໄຕມາດແມ່ນຊ້າລົງ - ມັນແມ່ນ 35% ໃນປີທີ່ຜ່ານມາ. ແລະການເພີ່ມຂື້ນຂອງ FFO ໃນໄຕມາດທີສາມເມື່ອທຽບກັບການເພີ່ມຂຶ້ນ 23% ຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນສໍາລັບ S&P 500 ຈາກປີທີ່ຜ່ານມາ, ອີງຕາມ FactSet.

ບົດລາຍງານ NAREIT ແບ່ງອອກຕົວເລກສໍາລັບ 12 ປະເພດຂອງ REITs ທຶນ, ແລະມີຄວາມແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນຕົວເລກການຂະຫຍາຍຕົວ, ດັ່ງທີ່ທ່ານສາມາດເບິ່ງເຫັນໄດ້. ທີ່ນີ້.

FFO ແມ່ນມາດຕະການທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍທົ່ວໄປເພື່ອວັດແທກຄວາມສາມາດຂອງ REITs ສໍາລັບການຈ່າຍເງິນປັນຜົນ. ມັນເພີ່ມຄ່າຕັດຂາຍ ແລະຄ່າເສື່ອມລາຄາ (ລາຍການທີ່ບໍ່ແມ່ນເງິນສົດ) ກັບຄືນສູ່ລາຍຮັບ, ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ລວມເອົາກຳໄລຈາກການຂາຍຊັບສິນ. ກອງທຶນທີ່ໄດ້ຮັບການປັບຈາກການດໍາເນີນງານ (AFFO) ໄປຕື່ມອີກ, ກໍານົດການໃຊ້ຈ່າຍທຶນທີ່ຄາດວ່າຈະຮັກສາຄຸນນະພາບຂອງການລົງທຶນໃນຊັບສິນ.

ຕົວເລກການເຕີບໂຕຂອງ FFO ທີ່ຊ້າລົງຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມສໍາຄັນຂອງການເບິ່ງ REITs ສ່ວນບຸກຄົນ, ເພື່ອເບິ່ງວ່າກະແສເງິນສົດທີ່ຄາດວ່າຈະພຽງພໍກັບການຈ່າຍເງິນປັນຜົນ.

ຫນ້າຈໍຂອງ REITs ຮຸ້ນທີ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດສູງ

ສໍາລັບປີ 2022 ຫາວັນທີ 28 ພະຈິກ, S&P 500 ໄດ້ຫຼຸດລົງ 17%, ໃນຂະນະທີ່ຂະແໜງອະສັງຫາລິມະຊັບຫຼຸດລົງ 27%, ບໍ່ລວມເງິນປັນຜົນ.

ໃນໄລຍະຍາວຫຼາຍ, ໂດຍຜ່ານວົງຈອນອັດຕາດອກເບ້ຍແລະຕະຫຼາດ bull-driven ສະພາບຄ່ອງທີ່ສິ້ນສຸດລົງໃນປີນີ້, REITs ຮຸ້ນໄດ້ fared ດີ, ມີຜົນຕອບແທນສະເລ່ຍປະຈໍາປີຂອງ 9.3% ສໍາລັບ 20 ປີ, ເມື່ອທຽບກັບການກັບຄືນສະເລ່ຍຂອງ 9.6% ສໍາລັບ. S&P 500, ທັງມີເງິນປັນຜົນທີ່ລົງທຶນຄືນ, ອີງຕາມ FactSet.

ການປະຕິບັດນີ້ອາດຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນບາງຄົນແປກໃຈ, ເມື່ອພິຈາລະນາຈຸດສຸມຂອງລາຍໄດ້ຂອງ REITs ແລະນ້ໍາຫນັກຂອງ S&P 500 ສໍາລັບບໍລິສັດເຕັກໂນໂລຢີທີ່ເຕີບໂຕຢ່າງໄວວາ.

ສໍາລັບຫນ້າຈໍກວ້າງຂອງ REITs ທຶນ, ພວກເຮົາໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍດັດຊະນີ Russell 3000
RUA,
0.22​-%,
ເຊິ່ງເປັນຕົວແທນ 98% ຂອງບໍລິສັດສະຫະລັດໂດຍການລົງທືນຕະຫຼາດ.

ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ພວກເຮົາແຄບບັນຊີລາຍຊື່ລົງເປັນ 119 REITs ທຶນທີ່ຕິດຕາມໂດຍນັກວິເຄາະຢ່າງຫນ້ອຍຫ້າຄົນທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງໂດຍ FactSet ສໍາລັບການຄາດຄະເນຂອງ AFFO.

ຖ້າພວກເຮົາແບ່ງ AFFO ທີ່ຄາດໄວ້ໃນປີ 2023 ໂດຍລາຄາຮຸ້ນໃນປະຈຸບັນ, ພວກເຮົາມີການຄາດຄະເນຜົນຜະລິດ AFFO, ເຊິ່ງສາມາດປຽບທຽບກັບອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນໃນປະຈຸບັນເພື່ອເບິ່ງວ່າຄາດວ່າຈະມີ "headroom" ສໍາລັບການເພີ່ມເງິນປັນຜົນ.

ຕົວຢ່າງ, ຖ້າພວກເຮົາເບິ່ງ Vornado Realty Trust
VNO,
+ 0.91%,
ອັດຕາເງິນປັນຜົນປະຈຸບັນແມ່ນ 8.56%. ອີງຕາມການຄາດຄະເນຂອງ AFFO ທີ່ເປັນເອກະສັນກັນ 2023 ໃນບັນດານັກວິເຄາະໂດຍ FactSet, ຄາດຄະເນຜົນຜະລິດ AFFO ແມ່ນພຽງແຕ່ 7.25%. ນີ້ບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າ Vornado ຈະຕັດເງິນປັນຜົນຂອງຕົນແລະມັນບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດຈະບໍ່ເພີ່ມເງິນຈ່າຍໃນປີຫນ້າ. ແຕ່ມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ຫນ້ອຍທີ່ຈະເຮັດແນວນັ້ນ.

ໃນບັນດາ 119 REITs ທຶນ, 104 ຄາດວ່າ 2023 AFFO headroom ຂອງຢ່າງຫນ້ອຍ 1.00%.

ນີ້ແມ່ນ 20 ຮຸ້ນ REITs ຈາກຫນ້າຈໍຂອງພວກເຮົາທີ່ມີຜົນກໍາໄລເງິນປັນຜົນສູງສຸດໃນປະຈຸບັນທີ່ມີຢ່າງຫນ້ອຍ 1% headroom AFFO ຄາດວ່າຈະ:

ບໍ​ລິ​ສັດ	Ticker	ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ	ຄາດຄະເນຜົນຜະລິດ 2023 AFFO	ຄາດຄະເນ "ຫ້ອງຫົວ"	ຫລວງຂອງຕະຫຼາດ. ($ ລ້ານ)	ຄວາມເຂັ້ມຂົ້ນຕົ້ນຕໍ
Brandywine Realty Trust	BDN, + 1.89%	11.52%	12.82%	1.30%	$1,132	ຫ້ອງການ
Sabra Health Care REIT Inc.	SBRA, + 2.02%	9.70%	12.04%	2.34%	$2,857	ຮັກ​ສາ​ສຸ​ຂະ​ພາບ
ຄຸນສົມບັດທາງການແພດ Trust Inc.	MPW, + 1.86%	9.18%	11.46%	2.29%	$7,559	ຮັກ​ສາ​ສຸ​ຂະ​ພາບ
ບໍລິສັດ SL Green Realty Corp.	ບໍລິສັດ SLG, + 2.20%	9.16%	10.43%	1.28%	$2,619	ຫ້ອງການ
Hudson Pacific Properties Inc.	HPP, + 1.55%	9.12%	12.69%	3.57%	$1,546	ຫ້ອງການ
ນັກລົງທຶນດ້ານສຸຂະພາບ Omega Inc.	ໂອ້ຍ, + 1.15%	9.05%	10.13%	1.08%	$6,936	ຮັກ​ສາ​ສຸ​ຂະ​ພາບ
Global Medical REIT Inc.	GMRE, + 2.03%	8.75%	10.59%	1.84%	$629	ຮັກ​ສາ​ສຸ​ຂະ​ພາບ
Uniti Group Inc.	ຫນ່ວຍງານ, + 0.28%	8.30%	25.00%	16.70%	$1,715	ໂຄງສ້າງພື້ນຖານການສື່ສານ
ຄຸນສົມບັດ EPR	EPR, + 0.56%	8.19%	12.24%	4.05%	$3,023	ຄຸນສົມບັດການພັກຜ່ອນ
CTO Realty Growth Inc.	CTO, + 1.58%	7.51%	9.34%	1.83%	$381	ຂາຍ​ຍ່ອຍ
Highwoods Properties Inc.	HIW, + 0.76%	6.95%	8.82%	1.86%	$3,025	ຫ້ອງການ
ນັກລົງທຶນສຸຂະພາບແຫ່ງຊາດ Inc.	NHI, + 1.90%	6.75%	8.32%	1.57%	$2,313	ເຮືອນອາວຸໂສ
Douglas Emmett Inc.	DEI, + 0.42%	6.74%	10.30%	3.55%	$2,920	ຫ້ອງການ
Outfront Media Inc.	ອອກ, + 0.70%	6.68%	11.74%	5.06%	$2,950	Billboards
Spirit Realty Capital Inc.	SRC, + 0.72%	6.62%	9.07%	2.45%	$5,595	ຂາຍ​ຍ່ອຍ
Broadstone Net Lease Inc.	BNL, 0.90​-%	6.61%	8.70%	2.08%	$2,879	ອຸດສາຫະ ກຳ
Armada Hoffler Properties Inc.	AHH, 0.08​-%	6.38%	7.78%	1.41%	$807	ຫ້ອງການ
ນະວັດຕະ ກຳ ໃໝ່	IIPR, + 1.09%	6.24%	7.53%	1.29%	$3,226	ຮັກ​ສາ​ສຸ​ຂະ​ພາບ
ບໍລິສັດ Simon Property Group Inc.	SPG, + 0.99%	6.22%	9.55%	3.33%	$37,847	ຂາຍ​ຍ່ອຍ
ຄຸນສົມບັດຂອງ LTC Inc.	LTC, + 0.95%	5.99%	7.60%	1.60%	$1,541	ເຮືອນອາວຸໂສ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: FactSet

ຄລິກໃສ່ເຄື່ອງໝາຍຕິກສຳລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບແຕ່ລະບໍລິສັດ. ເຈົ້າ​ຄວນ ອ່ານ ຄູ່ມືລາຍລະອຽດຂອງ Tomi Kilgore ກ່ຽວກັບຄວາມຮັ່ງມີຂອງຂໍ້ມູນຂ່າວສານສໍາລັບການຟຣີໃນຫນ້າ quote MarketWatch.

ບັນຊີລາຍຊື່ປະກອບມີແຕ່ລະປະເພດການລົງທຶນຊັບສິນຕົ້ນຕໍຂອງ REIT. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, REITs ຈໍານວນຫຼາຍແມ່ນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍສູງ. ປະເພດທີ່ງ່າຍດາຍຢູ່ໃນຕາຕະລາງອາດຈະບໍ່ກວມເອົາຊັບສິນການລົງທຶນທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາ.

ຮູ້ວ່າ REIT ລົງທຶນໃນສິ່ງທີ່ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການຄົ້ນຄວ້າທີ່ທ່ານຄວນເຮັດດ້ວຍຕົນເອງກ່ອນທີ່ຈະຊື້ຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນ. ສໍາ​ລັບ​ການ​ຍົກ​ຕົວ​ຢ່າງ​ໂດຍ​ຕົນ​ເອງ​, ນັກ​ລົງ​ທຶນ​ບາງ​ຄົນ​ອາດ​ຈະ​ຕ້ອງ​ການ​ທີ່​ຈະ​ຊີ້​ນໍາ​ການ​ສໍາ​ຜັດ​ກັບ​ບາງ​ພື້ນ​ທີ່​ຂອງ​ຮ້ານ​ຄ້າ​ຂາຍ​ຍ່ອຍ​ຫຼື​ໂຮງ​ແຮມ​, ຫຼື​ເຂົາ​ເຈົ້າ​ອາດ​ຈະ​ມັກ​ຄຸນ​ສົມ​ບັດ​ການ​ດູ​ແລ​ສຸ​ຂະ​ພາບ​.

REITs ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ

ຫຼາຍໆ REITs ທີ່ຜ່ານຫນ້າຈໍມີການລົງທຶນຕະຫຼາດຂ້ອນຂ້າງນ້ອຍ. ທ່ານອາດຈະມີຄວາມຢາກຮູ້ຢາກເຫັນທີ່ຈະເຫັນວ່າ REITs ທີ່ຖືກຖືຢ່າງກວ້າງຂວາງທີ່ສຸດໃນຫນ້າຈໍໄດ້ແນວໃດ. ດັ່ງນັ້ນ, ນີ້ແມ່ນບັນຊີລາຍຊື່ອື່ນຂອງ 20 REITs ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງສະຫະລັດໃນບັນດາ 119 ທີ່ຜ່ານການຕັດຄັ້ງທໍາອິດ, ຈັດຮຽງຕາມອັດຕາຕະຫຼາດໃນວັນທີ 28 ພະຈິກ:

ບໍລິສັດ Simon Property Group Inc.
SPG,
+ 0.99%
ແມ່ນ REIT ດຽວທີ່ຈະເຮັດທັງສອງລາຍການ.