5 ຮຸ້ນປັນຜົນເພື່ອຕີອັດຕາເງິນເຟີ້ ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ

ທ່ານ Thomas Huber, ຜູ້ຈັດການຂອງ $ 19 ຕື້ໂດລາກ່າວວ່າ "ຜູ້ປູກເງິນປັນຜົນປົກປ້ອງເຈົ້າຈາກອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ເພາະວ່າເຈົ້າໄດ້ຮັບລາຍໄດ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນນັ້ນ".

T. Rowe ລາຄາການຂະຫຍາຍຕົວຂອງເງິນປັນຜົນ
ກອງທຶນ (ticker: PRDGX).

ເຖິງວ່າຈະມີແຜນການຂອງ Federal Reserve ຈະສືບຕໍ່ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍແລະເສດຖະກິດຊ້າລົງໃນການຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້, ບໍລິສັດທີ່ມີລາຍໄດ້ທີ່ທົນທານແມ່ນເພີ່ມເງິນຈ່າຍ. ເຖິງແມ່ນວ່າການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຫຼຸດລົງສໍາລັບຜູ້ທີ່ຢູ່ໃນ S&P 500, ການຈ່າຍເງິນລວມຂອງດັດຊະນີຄວນຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 10% ໃນປີນີ້, ຄາດຄະເນ Howard Silverblatt, ນັກວິເຄາະລະດັບສູງຂອງ S&P Dow Jones Indices. ອັນນັ້ນຈະເປັນຕົວເລກທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນສອງຕົວເລກທໍາອິດໃນເງິນປັນຜົນ S&P 500 ນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 2015.

ພັນທະບັດທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ ຫຼື TIPS, ໃນຂະນະດຽວກັນ, ບໍ່ໄດ້ສະເໜີໃຫ້ ໃດ ການປົກປ້ອງ. ໄດ້

iShares TIPS ພັນທະບັດ
ກອງທຶນແລກປ່ຽນການຄ້າ (TIP) ໄດ້ສູນເສຍ 11% ໃນປີ 2022, ລວມທັງການຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍ.

ຮຸ້ນທີ່ມີເງິນປັນຜົນເພີ່ມຂຶ້ນອາດຈະຫຼຸດລົງ, ແນ່ນອນ.

ເປົ້າຫມາຍ

(TGT), ສໍາລັບຫນຶ່ງ, ແມ່ນເງິນປັນຜົນ "ຄົນຊັ້ນສູງ," ບໍລິສັດທີ່ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນສໍາລັບການຢ່າງຫນ້ອຍ 25 ປີ. ເປົ້າໝາຍໄດ້ເລັ່ງການຈ່າຍເງິນຂອງຕົນເປັນເວລາ 51 ປີຕິດຕໍ່ກັນ, ລວມທັງການເພີ່ມຂຶ້ນ 20% ໃນເດືອນມິຖຸນາ, ເປັນ 3.60 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນຕໍ່ປີ, ທີ່ດີສໍາລັບຜົນຜະລິດ 2.8% ໃນລາຄາຮຸ້ນທີ່ຜ່ານມາປະມານ 153 ໂດລາ.

ແຕ່ນັກລົງທຶນໄດ້ລົງໂທດຮຸ້ນດັ່ງກ່າວ, ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາຫຼຸດລົງ 34% ໃນປີນີ້. ຜູ້ຄ້າປີກໄດ້ຖືກຈັບດ້ວຍການປະສົມທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງຂອງສິນຄ້າຄົງຄັງໃນເວລາທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງແລະການປ່ຽນແປງນິໄສການໃຊ້ຈ່າຍຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ, Michael Barclay, ຜູ້ຈັດການຂອງ

ເງິນປັນຜົນ Columbia
ກອງທຶນ (LBSAX), ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນໃນເປົ້າຫມາຍ.

ການຖືຫຸ້ນໃຫຍ່ກວ່າໃນຫຼັກຊັບແມ່ນ

Chevron

(CVX). ມັນໃຫ້ຜົນຜະລິດ 3.6% ແລະເປັນຜູ້ຊະນະ, ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 37%, ເຊິ່ງລວມເອົາເງິນປັນຜົນ, ໃນປີນີ້.

ຮຸ້ນນ້ໍາມັນຈະບໍ່ດີຖ້າຄວາມຕ້ອງການຂອງສິນຄ້າທົ່ວໂລກຫຼຸດລົງເມື່ອສົງຄາມໃນຢູເຄລນຫຼຸດລົງ. ເສດຖະກິດໂລກທີ່ຊ້າລົງຍັງຈະເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນຂອງນໍ້າມັນດິບເຢັນລົງ. Barclay, ຜູ້ຈັດການດົນນານຂອງກອງທຶນ Columbia, ຄິດວ່າ Chevron ເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມທົນທານ. ທ່ານກ່າວວ່າ "ພວກເຂົາໄດ້ຖືກວິໄນໃນການໃຊ້ຈ່າຍທຶນຂອງພວກເຂົາ", ທ່ານກ່າວຕື່ມວ່າ, ການດໍາເນີນງານທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງ Chevron ໃນທົ່ວຕ່ອງໂສ້ພະລັງງານສະຫນອງຄວາມຫມັ້ນຄົງບາງຢ່າງ.

Chevron ໄດ້ຂຶ້ນເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດຂອງຕົນ ໂດຍ 6% ໃນເດືອນມັງກອນມາເປັນ $1.42 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ການຈ່າຍເງິນປະຈໍາປີຄາດວ່າຈະບັນລຸເຖິງ 5.97 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນໃນປີ 2023, ເພີ່ມຂຶ້ນ 5%, ອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນຢູ່ທີ່ 35% ຂອງລາຍໄດ້.

ການອຸທອນຫຼາຍສໍາລັບຜົນຜະລິດຂອງມັນແມ່ນ

Philip Morris International

(ນ.). ຮຸ້ນຂອງຜູ້ຜະລິດຢາສູບສະເໜີໃຫ້ 5.2% ແລະໄດ້ຜົນຕອບແທນທັງໝົດ 3.7% ໃນປີນີ້. ບໍລິສັດບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ເພີ່ມການຈ່າຍເງິນປະຈໍາໄຕມາດຂອງຕົນປະມານ 2%, ຫຼືສອງເຊັນ, ເປັນ $ 1.27 ຕໍ່ຫຸ້ນ.

Philip Morris ຂາຍຜະລິດຕະພັນຂອງຕົນຢູ່ຕ່າງປະເທດ, ບ່ອນທີ່ການຫຼຸດລົງຂອງການນໍາໃຊ້ຢາສູບແລະລະບຽບການແມ່ນບໍ່ overhang ຫຼາຍເທົ່າໃນສະຫະລັດອຸປະກອນຢາສູບຄວາມຮ້ອນ IQOS ຂອງຕົນ, ທີ່ຂາຍຢູ່ຕ່າງປະເທດໃນປັດຈຸບັນ, ໄດ້ນໍາເອົາລາຍໄດ້ 29% ໃນປີກາຍນີ້. ບໍລິສັດຕັ້ງເປົ້າໃຫ້ເກືອບສອງເທົ່າໃນປີ 2025. "ເຈົ້າໄດ້ຮັບຄ່າຈ້າງເພື່ອລໍຖ້າກັບຜົນຜະລິດ 5% ນັ້ນ," Huber, ຜູ້ທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງຫຼັກຊັບເວົ້າ.

ນັກລົງທຶນບໍ່ຄວນເບິ່ງຂ້າມຫຼັກຊັບທີ່ມີຜົນຕອບແທນຕໍ່າແຕ່ການຈ່າຍເພີ່ມຂຶ້ນແລະທຸລະກິດຫຼັກແຂງ, ເຊັ່ນດຽວກັນ.

ນາຍຫນ້າປະກັນໄພ

Marsh & McLennan

(MMC), ສໍາລັບຫນຶ່ງ, ຜົນຜະລິດພຽງແຕ່ 1.5%. ແຕ່ເງິນປັນຜົນຂອງມັນແມ່ນການຂະຫຍາຍຕົວຢູ່ທີ່ clip ທີ່ດີ. ບໍລິສັດໄດ້ຊຸກຍູ້ມັນໃນເດືອນກໍລະກົດປະມານ 10%, ເປັນ 59 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ, ຫຼື $ 2.36 ຕໍ່ປີ.

Marsh ບໍ່ມີຄວາມຕ້ອງການ capex ຢ່າງຮຸນແຮງ, ເປັນການລະບາຍເງິນຂະຫນາດໃຫຍ່ສໍາລັບບໍລິສັດອຸດສາຫະກໍາຈໍານວນຫຼາຍແລະຜູ້ທີ່ຢູ່ໃນຂະແຫນງການອື່ນໆ. Barclay ອ້າງເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຍໄດ້ຄົງທີ່ຂອງ Marsh ເປັນການສະຫນັບສະຫນູນເງິນປັນຜົນ, ເຊິ່ງຄາດວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ມັນຈະບັນລຸເຖິງ $ 2.45 ໃນປີ 2023, ອີງຕາມການຄາດຄະເນການເປັນເອກະສັນກັນ, ດ້ວຍອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນທີ່ສະດວກສະບາຍ 33%.

ຮຸ້ນຂອງ Marsh ຫຼຸດລົງ 9.6%, ລວມທັງເງິນປັນຜົນ, ໃນປີນີ້. ນັ້ນແມ່ນການສະແດງທີ່ດີຕໍ່ກັບຂະແຫນງການເງິນ S&P 500, ຫຼຸດລົງ 17.7%. Marsh ໄດ້ພິສູດຄວາມຢືດຢຸ່ນໃນການຖົດຖອຍ, ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນໃນທຸກການຫົດຕົວຂອງເສດຖະກິດທີ່ກັບຄືນສູ່ປີ 1952, CEO Daniel Glaser ບອກນັກລົງທຶນໃນເດືອນກໍລະກົດ. ປັດໃຈທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການເຕີບໂຕຂອງມັນປະກອບມີອັດຕາເງິນເຟີ້, ເຊິ່ງຊ່ວຍໃຫ້ລາຄາປະກັນໄພ, ແລະອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນ, ເຊິ່ງຜົນປະໂຫຍດຂອງລາຍໄດ້ແລະກໍາໄລຂອງມັນ.

ຂະແໜງເທັກໂນໂລຍີທີ່ຖືກທຸບຕີລົງຍັງມີຮຸ້ນປັນຜົນທີ່ໜ້າສົນໃຈ. ສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ Barclay ມັກແມ່ນ

Microsoft

(MSFT), ເປັນກອງທຶນທີ່ຖືມາຕັ້ງແຕ່ປີ 2004, ເມື່ອບໍລິສັດຍັກໃຫຍ່ຊອບແວໄດ້ເລີ່ມຈ່າຍເງິນປັນຜົນຄັ້ງທໍາອິດ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ຮຸ້ນຂອງ Microsoft ໃຫ້ຜົນຜະລິດຫນ້ອຍລົງ 1.1%. ແຕ່ການຈ່າຍເງິນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ລວມທັງການເພີ່ມຂຶ້ນ 10% ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມານີ້ເຖິງ 68 ເຊັນຕໍ່ໄຕມາດ.

ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ບໍ່ໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງ Microsoft ສໍາລັບເງິນປັນຜົນຂອງຕົນ, ແທນທີ່ຈະຊອກຫາມັນເພື່ອສະຫນອງກໍາໄລທຶນຈາກພື້ນທີ່ເຊັ່ນວີດີໂອເກມແລະຊອບແວວິສາຫະກິດ. ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ຫຼຸດລົງປະມານ 27% ໃນປີນີ້, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນກົງກັບຂະແຫນງການເຕັກໂນໂລຢີ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, Barclay ມັກການຕິດຕັ້ງໃນໄລຍະຍາວ. ທ່ານກ່າວວ່າ "ເມື່ອທ່ານຖອຍຫລັງແລະເບິ່ງລາຍໄດ້ແລະກະແສເງິນສົດ, ພວກເຂົາສືບຕໍ່ເຕີບໂຕ," ລາວເວົ້າ.

ສອງທາງເລືອກປ້ອງກັນເພີ່ມເຕີມທີ່ຈະພິຈາລະນາ: ບໍລິສັດທາງການແພດ-ອຸປະກອນ

Becton Dickinson

(BDX) ແລະຜູ້ປະກັນສຸຂະພາບ

ສຸຂະພາບ Elevance

(ELV). Huber ມັກທັງສອງສໍາລັບ "ການຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານການປ້ອງກັນ" ແບບທຸລະກິດຂອງພວກເຂົາ, ລາວເວົ້າ.

Becton, ຜົນຜະລິດ 1.4%, ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນຜົມໃນປີນີ້, ລວມທັງເງິນປັນຜົນຂອງມັນ. ບໍລິສັດໄດ້ເພີ່ມການຈ່າຍເງິນປະຈໍາໄຕມາດຂອງຕົນໂດຍ 5%, ເປັນ 87 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ, ໃນທ້າຍປີທີ່ຜ່ານມາ. ຜູ້ຖືຫຸ້ນຄວນໄດ້ຮັບການເພີ່ມຂຶ້ນອີກໃນປີ 2022.

Elevance yields 1.1% ແຕ່ເພີ່ມຂຶ້ນ 13% ປະຈໍາໄຕມາດໃນປີນີ້, ເປັນ $1.28 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ຢູ່ທີ່ປະມານ 475 ໂດລາ, ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 15 ເທົ່າຂອງລາຍໄດ້ທີ່ຄາດຄະເນໃນປີ 2023 ແລະມີ "ພື້ນທີ່ສໍາລັບການຂະຫຍາຍຫຼາຍ", Huber ເວົ້າ. ເງິນປັນຜົນຂອງມັນຄວນຈະຂະຫຍາຍ, ເຊັ່ນດຽວກັນ, ບໍ່ມີຫຍັງທີ່ຈະຈາມຢູ່ໃນຕະຫຼາດ downbeat.

ຂຽນຫາ Lawrence C. Strauss ທີ່ [email protected]