ອຸດສາຫະກໍາການຂົນສົ່ງແມ່ນວົງຈອນທີ່ບໍ່ສາມາດປະຕິເສດໄດ້, ລັກສະນະທີ່ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຖືກໄຟໄຫມ້ໂດຍການຫຼຸດລົງຢ່າງກະທັນຫັນຫຼາຍເກີນໄປໂດຍບໍ່ມີຮູບແບບການຟື້ນຕົວທີ່ຊັດເຈນ.
ແຕ່ ສຳ ລັບ
ການຂົນສົ່ງແລະການຄ້າ Genco
(ticker: GNK) ມີເຫດຜົນທີ່ຫນ້າສົນໃຈທີ່ຈະເຂົ້າມາໃນຕອນນີ້: ບໍລິສັດມີໃບດຸ່ນດ່ຽງທີ່ສະອາດແລະນະໂຍບາຍເງິນປັນຜົນໃຫມ່ທີ່ສະຫມາດທີ່ຈະເຊື່ອມໂຍງການຈ່າຍເງິນກັບກະແສເງິນສົດປະຈໍາໄຕມາດ.
ໃນລະຫວ່າງຄວາມວຸ່ນວາຍຂອງຕະຫຼາດໃນປີນີ້, ຫຼັກຊັບຂອງ Genco ໄດ້ພິສູດວ່າເປັນທ່າເຮືອໃນພະຍຸ. ຮຸ້ນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 42% ໃນປີ 2022, ແຕ່ນັກລົງທຶນອາດຈະຍັງປະເມີນຄ່າການຄົງຕົວຂອງບໍລິສັດ.
Genco ດໍາເນີນການເຮືອແຫ້ງ 44 ລໍາ, ເຊິ່ງເປັນລໍາເຮືອໂລຫະທີ່ຈໍາເປັນທີ່ມີເຄື່ອງຈັກທີ່ໃຊ້ໃນການຂົນສົ່ງສິນຄ້າຈໍານວນຫລາຍ. ເຮືອຂອງມັນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຕາມຂະໜາດ: 17 ລຳແມ່ນແນວພັນ Capesize ຂະໜາດໃຫຍ່, ສຸມໃສ່ການບັນທຸກແຮ່ເຫຼັກ ແລະ ຖ່ານຫີນ, ແລະ 27 ລຳແມ່ນເຮືອ Ultramax ແລະ Supramax ຂະໜາດນ້ອຍກວ່າທີ່ໃຊ້ໃນການຂົນສົ່ງເມັດພືດ, ຊີມັງ, ປຸ໋ຍ, ແລະສິນຄ້າຫຼາຍຊະນິດອື່ນໆ. Genco ມີມູນຄ່າຕະຫຼາດ 935 ລ້ານໂດລາແລະຕັ້ງຢູ່ໃນນິວຢອກ.
ອຸດສາຫະກໍາການຂົນສົ່ງໄດ້ປະເຊີນກັບເງື່ອນໄຂທີ່ຫຍຸ້ງຍາກນັບຕັ້ງແຕ່ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໂລກ 2008-09. ມັນໃຊ້ເວລາ XNUMX ທົດສະວັດເພື່ອເຮັດວຽກຜ່ານເຮືອທີ່ຂາດແຄນທີ່ພາໃຫ້ຕະຫຼາດ ແລະອັດຕາການຂົນສົ່ງຕົກຕໍ່າ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ບໍລິສັດຂົນສົ່ງຫຼາຍແຫ່ງລວມທັງ Genco ໄດ້ລົ້ມລະລາຍ, ແລະໂຮງງານຜະລິດເຮືອໄດ້ຫຼຸດລົງຄວາມສາມາດ.
ຈາກນັ້ນ, ພະຍາດໂຄວິດ-19 ໄດ້ແຜ່ລະບາດໃນປີ 2020. ຄວາມຕ້ອງການຈາກຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ຖືກກັກຂັງສໍາລັບຜະລິດຕະພັນທາງດ້ານຮ່າງກາຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະ ລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະໜອງ snarled.
| ສໍານັກງານໃຫຍ່: | ເມືອງນິວຢອກ |
|---|---|
| ລາຄາຫຼ້າສຸດ: | $22.20 |
| ການປ່ຽນແປງ 52-Wk: | 38.8% |
| ມູນຄ່າຕະຫຼາດ (ລ້ານ): | $935 |
| 2022E ຂາຍ (ລ້ານ): | $473 |
| 2022E ລາຍຮັບສຸດທິ (ລ້ານ): | $215 |
| EPS 2022E: | $4.96 |
| 2022E P/E: | 4.5 |
| ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນ: | 14.2% |
E = ຄາດຄະເນ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: Bloomberg
ດັດຊະນີ Baltic Dry, ທີ່ຕິດຕາມອັດຕາການຂົນສົ່ງສິນຄ້າແຫ້ງຫຼາຍຕາມສອງອາຍແກັສທົ່ວໂລກ, ຕັ້ງແຕ່ຕ່ໍາເປັນ 400 ຈຸດໃນເດືອນພຶດສະພາ 2020 ເປັນຫຼາຍກ່ວາ 5500 ໃນຫຼຸດລົງ 2021.
ປ່ຽນ ໃໝ່ ການປິດລ້ອມ Covid-19 ໃນປະເທດຈີນ ແລະລະດູຝົນທີ່ຊຸ່ມໂດຍສະເພາະໃນປະເທດບຣາຊິນໄດ້ເຮັດໃຫ້ເກີດການຫຼຸດລົງຂອງການຂົນສົ່ງແຮ່ເຫຼັກ, ເຮັດໃຫ້ດັດຊະນີການເຫນັງຕີງຫຼາຍຂຶ້ນ. Baltic Dry ບໍ່ດົນມານີ້ມີການຊື້ຂາຍປະມານ 3300.
ສັນຍາໃນອະນາຄົດກ່ຽວກັບອົງປະກອບສ່ວນບຸກຄົນທີ່ສ້າງດັດສະນີໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນຊີ້ໃຫ້ເຫັນ ອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນໃນທ້າຍປີນີ້ຂະນະທີ່ຈີນຄາດວ່າຈະເປີດປະຕູຄືນໃໝ່, ຊຸກຍູ້ຄວາມຕ້ອງການການນຳເຂົ້າຖ່ານຫີນແລະແຮ່ເຫຼັກເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະການສົ່ງອອກແຮ່ເຫຼັກຂອງບຣາຊິນກໍເພີ່ມຂຶ້ນ. Genco, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຜູ້ຂົນສົ່ງທັງຫມົດ, ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນ.
ການສະຫນອງຈໍາກັດຂອງເຮືອແຫ້ງໃຫມ່ຄວນຮັກສາອັດຕາສູງ, ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມຕ້ອງການຈະຊ້າລົງ. ຜູ້ຂົນສົ່ງສິນຄ້າແຫ້ງໄດ້ຍຶດຫມັ້ນໃນຄໍາສັ່ງໃຫມ່ສໍາລັບເຮືອ, ເນື່ອງຈາກການສັ່ງເກີນໃນຮອບການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຜ່ານມາພ້ອມກັບຄວາມບໍ່ແນ່ນອນກ່ຽວກັບການຂົນສົ່ງນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟແລະລະບົບ propulsion ຂອງອະນາຄົດສີຂຽວ.
ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນປື້ມຄໍາສັ່ງຂອງເຮືອແຫ້ງຢູ່ໃກ້ກັບລະດັບຕໍ່າສຸດປະຫວັດສາດຂອງພວກເຂົາ, Gregory Lewis ນັກວິເຄາະ BTIG ກ່າວ. ການຂະຫຍາຍຕົວການສະຫນອງທີ່ມີຄວາມຫມາຍໃນຈໍານວນແຫ້ງແລ້ງບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນບັດເປັນເວລາຫລາຍປີ.
ການເຄື່ອນໄຫວຄວາມຕ້ອງການການສະຫນອງດັ່ງກ່າວສາມາດຮັກສາເວລາການຂະຫຍາຍຕົວໃນການຂົນສົ່ງແຫ້ງແລ້ງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ເຖິງແມ່ນວ່າຢູ່ໃນເສດຖະກິດທີ່ຊ້າລົງຢ່າງກວ້າງຂວາງ.
ໃນຂະນະທີ່ຄູ່ແຂ່ງໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາຢ່າງໄວວາໃນຊ່ວງເວລາທີ່ຫຍຸ້ງຍາກໃນປີທີ່ຜ່ານມາ, Genco ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເລັກນ້ອຍໃນການຈ່າຍເງິນຂອງຕົນ, ໃນຂະນະທີ່ຈ່າຍຫນີ້ສິນຫຼາຍກວ່າ 250 ລ້ານໂດລາ.
“ມັນເປັນອຸດສາຫະກໍາວົງຈອນ; ທ່ານບໍ່ສາມາດຫນີໄປຈາກສິ່ງນັ້ນໄດ້,” Magnus Fyhr ນັກວິເຄາະອາວຸໂສທາງທະເລຂອງ HC Wainwright ກ່າວ. "[Genco] ກໍາລັງພະຍາຍາມຫາຕົວແບບທີ່ຈະດຶງດູດນັກລົງທຶນຜ່ານວົງຈອນ."
ທ່ານ John Wobensmith, CEO John Wobensmith ກ່າວວ່າ "ເພື່ອໃຫ້ນັກລົງທຶນຮັບຮູ້ຢ່າງຈິງຈັງ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງມີເງິນປັນຜົນທີ່ບໍ່ພຽງແຕ່ມີຄວາມດຶງດູດໃຈ, ແຕ່ຍັງມີຄວາມຍືນຍົງ,". "ບໍ່ພຽງແຕ່ສໍາລັບ 12 ເດືອນຂ້າງຫນ້າຫຼື 24 ເດືອນ, ແຕ່ສໍາລັບຫ້າປີຫຼື 10 ປີຂ້າງຫນ້າ."
ການຊໍາລະຫນີ້ສິນຂອງ Genco ແລະການຊໍາລະດອກເບ້ຍຕ່ໍາໄດ້ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍປະຈໍາວັນໃນການແລ່ນເຮືອຂອງຕົນໂດຍສະເລ່ຍປະມານ $ 8,100 ເຮືອ. ຄູ່ແຂ່ງໃນຂະຫນາດໃຫຍ່ແຫ້ງ, ລວມທັງ
ບັນທຸກຂົນສົ່ງ Star Star
(SBLK),
ກຸ່ມບໍລິສັດ Golden Ocean
(GOGL), ແລະ
Eagle Bulk Shipping
(EGLE), ປະເຊີນກັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍປະຈໍາວັນຫຼາຍກວ່າ $ 10,000 ຕໍ່ເຮືອ, ເນື່ອງຈາກດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຊໍາລະຫນີ້ສິນ.
Fyhr ຄາດຄະເນວ່າເຮືອຂອງ Genco ສາມາດສັ່ງລາຄາສະເລ່ຍປະມານ $ 28,000 ຕໍ່ມື້ໃນປີນີ້.
Genco ພຽງແຕ່ປະກາດການຈ່າຍເງິນປັນຜົນເຕັມຄັ້ງທໍາອິດຂອງຕົນພາຍໃຕ້ສູດໃຫມ່ຂອງຕົນ: ການດໍາເນີນງານຂອງກະແສເງິນສົດລົບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທຶນ, ການຊໍາລະຫນີ້ສິນ, ແລະການສະຫງວນເງິນສົດເພີ່ມເຕີມ. ເງິນປັນຜົນໃນໄຕມາດທໍາອິດທີ່ຕ້ອງຈ່າຍໃນອາທິດນີ້ແມ່ນ 79 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກຫ້າເຊັນໃນຮອບປີທີ່ຜ່ານມາ. ການຮັກສາອັດຕານັ້ນຈະໃຫ້ Genco ອັດຕາຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນ 14% ຢູ່ທີ່ 22.20 ໂດລາທີ່ຜ່ານມາ. ນັ້ນອາດຈະຢູ່ໃກ້ກັບຜົນຜະລິດຮອບວຽນສູງສຸດ, ແຕ່ຍຸດທະສາດໃຫມ່ຫມາຍຄວາມວ່າ Genco ຄວນສືບຕໍ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນບາງຮູບແບບເຖິງແມ່ນວ່າຢູ່ໃນການຫຼຸດລົງ.
ມັນອາດຈະມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຈ່າຍໄດ້, ຖ້າອັດຕາການຂົນສົ່ງເພີ່ມຂຶ້ນໃນທ້າຍປີນີ້: ຮູບແບບຂອງ Fyhr ສະແດງໃຫ້ເຫັນທຸກໆການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາການຂົນສົ່ງປະຈໍາວັນ $ 1,000 ເພີ່ມ 37 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນກັບກະແສເງິນສົດທີ່ແຈກຢາຍຂອງ Genco.
"ນັກລົງທຶນໄດ້ເວົ້າກັບບໍລິສັດວົງຈອນວ່າພວກເຂົາຕ້ອງການເບິ່ງເງິນສົດ," Lewis ຂອງ BTIG ເວົ້າ.
ສໍາລັບໃນປັດຈຸບັນ, Genco ແມ່ນເລື່ອງສະແດງໃຫ້ເຫັນຂ້າພະເຈົ້າ. ບໍລິສັດຈະຕ້ອງສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າວິທີການເງິນປັນຜົນໃຫມ່ຂອງມັນເຮັດວຽກໂດຍຜ່ານວົງຈອນການຂົນສົ່ງ, ແລະຫຼັກຊັບສົມຄວນໄດ້ຮັບມູນຄ່າທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຈ່າຍຫຼືພະລັງງານຂອງລາຍໄດ້ຂອງມັນ - ບໍ່ແມ່ນມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິຂອງເຮືອ, ຕາມປົກກະຕິ. ໃນອຸດສາຫະກໍາ.
Lewis ແລະ Fyhr ທັງສອງມີການຊື້ການຈັດອັນດັບໃນຫຼັກຊັບ Genco, ດ້ວຍເປົ້າຫມາຍລາຄາຂອງ $ 28 ແລະ $ 30, ຕາມລໍາດັບ, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 25% ຫາ 35% ຈາກລະດັບປະຈຸບັນ.
“ຕົວແບບຍັງບໍ່ທັນໄດ້ທົດສອບເທື່ອ; ມັນຍັງບໍ່ທັນໄດ້ຜ່ານການຫຼຸດລົງ,” Fyhr ເວົ້າ. ເມື່ອມັນເກີດຂຶ້ນ, "ຂ້ອຍຄິດວ່າ Genco ຢູ່ໃນຮູບຮ່າງທີ່ດີກວ່າທີ່ຈະຈັດການກັບມັນ."
ຂຽນຫາ Nicholas Jasinski ຢູ່ [email protected]
ທີ່ມາ: https://www.barrons.com/articles/buy-genco-stock-dividend-yield-pick-51653081650?siteid=yhoof2&yptr=yahoo