Cisco ແມ່ນ Rockin 'ຄົງທີ່ແລະນີ້ແມ່ນວິທີການລົງທຶນໃນມັນ

ໃນຕອນແລງວັນພຸດ, Cisco Systems (CSCO) ໄດ້ເປີດເຜີຍຜົນໄດ້ຮັບທາງດ້ານການເງິນໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ຂອງບໍລິສັດ (2022). ສໍາລັບໄລຍະສາມເດືອນສິ້ນສຸດໃນວັນທີ 30 ກໍລະກົດ, Cisco ປະກາດ EPS ປັບຕົວເປັນ $0.83 (GAAP EPS: $0.68) ໃນລາຍຮັບ $13.1B. ຕົວເລກທັງສອງສາມາດເອົາຊະນະ Wall Street, ໃນຂະນະທີ່ການພິມລາຍຮັບໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍເລັກນ້ອຍ (-0.2%) ປີຕໍ່ປີ. ການປັບປຸງລາຍຮັບຕົ້ນຕໍແມ່ນເຮັດສໍາລັບຄ່າຊົດເຊີຍຕາມຮຸ້ນ, ແລະການຕັດຈໍາໜ່າຍຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຊື້. GAAP ລາຍໄດ້ສຸດທິຫຼຸດລົງ 6.45% ໃນແຕ່ລະປີມາເປັນ $2.815B.

ການປະຕິບັດທີ່ດີກວ່າທີ່ຄາດໄວ້ແມ່ນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຍ້ອນການປັບປຸງເງື່ອນໄຂລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງ. ໃນຖະແຫຼງການຂ່າວ, CEO Chuck Robbins ກ່າວວ່າ, "ການສັ່ງຊື້ສິນຄ້າແລະ backlog ເຕັມປີແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບທີ່ສູງທີ່ສຸດແລະສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມຕ້ອງການທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ພວກເຮົາສືບຕໍ່ເຫັນສໍາລັບນະວັດຕະກໍາຂອງພວກເຮົາແລະມູນຄ່າລວມທີ່ພວກເຮົານໍາມາໃຫ້ລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເລັ່ງການຫັນເປັນດິຈິຕອນຂອງພວກເຂົາ. ”

CFO Scott Heron ກ່າວຕື່ມວ່າ, "ລາຍໄດ້ລວມເກີນຄວາມຄາດຫວັງຂອງພວກເຮົາໃນ Q4, ເປັນຜົນມາຈາກການປະຕິບັດທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງພວກເຮົາແລະການລິເລີ່ມຈໍານວນຫລາຍທີ່ພວກເຮົາໄດ້ປະຕິບັດເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບຂອງສະຖານະການສະຫນອງທົ່ວໂລກ."

ສໍາລັບໄຕມາດ, GAAP ອັດຕາກໍາໄລລວມທັງຫມົດແມ່ນ 61.3%, ເມື່ອທຽບກັບ 63.3% ໃນຫນຶ່ງປີກ່ອນ, ໃນຂະນະທີ່ປັບອັດຕາກໍາໄລລວມທີ່ພິມອອກຢູ່ທີ່ 63.3% ທຽບກັບ 65.6%. ຂອບການດໍາເນີນງານຂອງ GAAP ຫຼຸດລົງຢູ່ທີ່ 26.2%, ໃນຂະນະທີ່ປັບຂອບການດໍາເນີນງານໄດ້ຕີເທບຢູ່ທີ່ 32.4%.

ການປະຕິບັດສ່ວນ

ລາຍໄດ້ຈາກຜະລິດຕະພັນທັງໝົດທີ່ພິມຢູ່ທີ່ $9.688B, ເຊິ່ງແມ່ນຮາບພຽງຂອງປີຕໍ່ປີ, ການຜະລິດອັດຕາກໍາໄລລວມຂອງຜະລິດຕະພັນຂອງ 59.1% ເມື່ອທຽບກັບ 62.7% ສໍາລັບປີທີ່ຜ່ານມາ comp.

ລາຍໄດ້ຈາກການບໍລິການທັງໝົດຢູ່ທີ່ $3.414B, ເຊິ່ງແມ່ນຮາບພຽງຂອງປີຕໍ່ປີ, ການຜະລິດອັດຕາກໍາໄລລວມຂອງການບໍລິການຂອງ 67.5% ເມື່ອທຽບກັບ 66.2% ສໍາລັບປີທີ່ຜ່ານມາ.

ການຜະລິດລາຍຮັບຂອງຜະລິດຕະພັນທັງຫມົດແບ່ງອອກເປັນຫ້າສາຍທຸລະກິດ:

Secure, Agile Networks ສ້າງລາຍໄດ້ $6.094B ລາຍໄດ້, ຫຼຸດລົງ 1% ໃນແຕ່ລະປີ.

Internet for the Future ສ້າງໄດ້ $1.257B ລາຍໄດ້, ຫຼຸດລົງ 10% ໃນແຕ່ລະປີ.

ການຮ່ວມມືສ້າງໄດ້ $1.164B ດ້ານລາຍຮັບເພີ່ມຂຶ້ນ 2% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີ.

ຄວາມປອດໄພ End-to-End ສ້າງໄດ້ $984M ດ້ານລາຍຮັບເພີ່ມຂຶ້ນ 20% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີ.

ປະສົບການແອັບພລິເຄຊັນທີ່ປັບແຕ່ງໄດ້ສ້າງລາຍໄດ້ 185 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດ ດ້ານລາຍຮັບເພີ່ມຂຶ້ນ 8% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີ.

ພູມສາດ:

ອາເມຣິກາສ້າງລາຍຮັບໄດ້ 7.47 ຕື້ໂດລາ ດ້ານລາຍຮັບ, ຫຼຸດລົງ 3% ໃນແຕ່ລະປີ, ເຮັດໃຫ້ອັດຕາກໍາໄລລວມຂອງ 62.6%.

EMEA (Eur, ຕາເວັນອອກກາງ, ອາຟຣິກາ) ສ້າງລາຍໄດ້ 3.577 ຕື້ໂດລາ ດ້ານລາຍຮັບ, ເພີ່ມຂຶ້ນ 8% ໃນແຕ່ລະປີ, ເຮັດໃຫ້ອັດຕາກໍາໄລລວມຂອງ 64.4%.

APJC (ອາຊີ Pac, ຍີ່ປຸ່ນ, ຈີນ) ສ້າງລາຍຮັບໄດ້ 2.055 ຕື້ໂດລາ ດ້ານ​ລາຍ​ຮັບ​ຫຼຸດ​ລົງ 2% ​ເມື່ອ​ທຽບ​ໃສ່​ໄລຍະ​ດຽວ​ກັນ​ຂອງ​ປີ​ກາຍ, ​ເຮັດ​ໃຫ້​ອັດຕາ​ດອກ​ເບັ້ຍ​ລວມ​ບັນລຸ 63.6%.

ພັນທະການປະຕິບັດທີ່ຍັງເຫຼືອ (RPO)

RPO ຂອງບໍລິສັດ, ຫຼືເວົ້າງ່າຍໆ, ລາຍໄດ້ໃນອະນາຄົດພາຍໃຕ້ສັນຍາ, ເພີ່ມຂຶ້ນ 2% ເປັນ $ 31.539B. ຜະລິດຕະພັນທັງໝົດ RPO ເພີ່ມຂຶ້ນ 6% ເປັນ $14.09B. ການບໍລິການທັງໝົດ RPO ຫຼຸດລົງ 1% ເປັນ $17.449B. ບໍລິສັດຄາດວ່າຈະຮັບຮູ້ 54% ຂອງຈໍານວນທັງຫມົດໃນໄລຍະ 12 ເດືອນຂ້າງຫນ້າ. ນັ້ນເຮັດວຽກໄດ້ຫຼາຍກ່ວາ $17B ເລັກນ້ອຍ.

ການແນະນໍາ

ສໍາລັບໄຕມາດປັດຈຸບັນ (FQ1 2023), Cisco ເຫັນວ່າລາຍໄດ້ຂອງແຕ່ລະປີເພີ່ມຂຶ້ນ 2% ຫາ 4%, ອັດຕາກໍາໄລລວມທີ່ປັບຂຶ້ນຈາກ 63% ຫາ 64%, ອັດຕາກໍາໄລຂອງການດໍາເນີນງານທີ່ປັບຂຶ້ນຈາກ 31.5% ເປັນ 32.5%, ແລະ EPS ປັບຂຶ້ນຈາກ 0.82 ໂດລາ. ເປັນ $0.84. Wall Street ກໍາລັງຊອກຫາ EPS ທີ່ຖືກປັບເປັນ $0.84.

ສໍາລັບປີງົບປະມານເຕັມ (ປີ 2023), Cisco ຄາດຄະເນລາຍຮັບເພີ່ມຂຶ້ນ 4% ເປັນ 6%, ແລະປັບ EPS ຈາກ $3.49 ເປັນ $3.56. ນີ້ແມ່ນດີເກີນກວ່າ $3.36 ທີ່ Wall Street ຄາດໄວ້.

ໃບດຸ່ນດ່ຽງ

ມາຮອດວັນທີ 30 ກໍລະກົດ, Cisco ແລ່ນດ້ວຍເງິນສົດສຸດທິຂອງ $19.267B, ແລະສິນຄ້າຄົງຄັງມີມູນຄ່າ $2.568B. ນີ້ເຮັດໃຫ້ຊັບສິນປັດຈຸບັນຢູ່ທີ່ $36.717B. ໜີ້ສິນປັດຈຸບັນພິມຢູ່ທີ່ $25.64B, ລວມທັງໜີ້ສິນໄລຍະສັ້ນ $1.099B. ນີ້ເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດມີອັດຕາສ່ວນປະຈຸບັນຂອງ 1.43, ເຊິ່ງມີສຸຂະພາບດີແລະອັດຕາສ່ວນໄວຂອງ 1.33. ວ່າຍັງມີສຸຂະພາບດີ.

ຊັບສິນທັງໝົດເພີ່ມເປັນ $94.002B ລວມທັງ $40.873B ໃນ “ຄວາມດີ” ແລະຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນອື່ນໆ. ນັ້ນແມ່ນຫຼາຍສໍາລັບຂ້ອຍ. ຂ້ອຍບໍ່ມັກມັນເມື່ອຊັບສິນບໍ່ມີຕົວຕົນເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 43.5% ຂອງຊັບສິນທັງໝົດ. ໜີ້ສິນທັງໝົດທີ່ໜ້ອຍລົງໄດ້ສິ້ນສຸດລົງໃນໄຕມາດທີ່ $54.229B, ລວມທັງຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວ $8.416B.

ນີ້ແມ່ນໃບດຸ່ນດ່ຽງທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ມັກການເຂົ້າຊີ້ນງົວສໍາລັບຄວາມດີ, ແຕ່ທຸກຄັ້ງທີ່ບໍລິສັດສາມາດຊໍາລະຫນີ້ສິນທັງຫມົດອອກຈາກຖົງ, ບໍ່ມີຫຍັງທີ່ຈະຈົ່ມກ່ຽວກັບ.

Wall Street

ວ້າວ. ແມ່ນ Wall Street ເຄີຍແຍກຢູ່ໃນ CSCO. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ພົບເຫັນນັກວິເຄາະດ້ານການຂາຍ 15 ຄົນທີ່ທັງສອງໄດ້ຖືກຈັດອັນດັບຢູ່ທີ່ສີ່ດາວຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນໂດຍ TipRanks ແລະໄດ້ຄວາມຄິດເຫັນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບນີ້ໃນທາງໃດກໍ່ຕາມນັບຕັ້ງແຕ່ລາຍໄດ້ເຫຼົ່ານີ້ຖືກປ່ອຍອອກມາໃນຄືນທີ່ຜ່ານມາ. ໃນບັນດານັກວິເຄາະ 15 ຄົນນີ້, ຫຼັງຈາກການປ່ຽນແປງໄດ້ຖືກເຮັດ, ຫົກອັດຕາ CSCO ເປັນ "ຊື້" ຫຼືບໍລິສັດຂອງພວກເຂົາທຽບເທົ່າການຊື້, ແປດອັດຕາ CSCO ເປັນ "ຖື" ຫຼືບໍລິສັດຂອງພວກເຂົາທຽບເທົ່າກັບການຖືຄອງ, ແລະພວກເຮົາມີຫນຶ່ງທັນທີ "ຂາຍ. ” ຄໍາ​ແນະ​ນໍາ​. ໃນຈໍານວນ 15, ສີ່ຄົນໄດ້ປະຕິເສດໂອກາດທີ່ຈະກໍານົດລາຄາເປົ້າຫມາຍ. ສີ່ຄົນເຫຼົ່ານັ້ນລ້ວນແຕ່ຖືກດຶງອອກມາຈາກກຸ່ມ “ຖື”.

ລາຄາເປົ້າຫມາຍສະເລ່ຍຂອງ 11 ອື່ນໆແມ່ນ $ 53.64, ສູງ $ 65 (Sami Badri ຂອງ Credit Suisse) ແລະຕ່ໍາ $ 44 (Jim Suva ຂອງ Citigroup, ຜູ້ທີ່ເປັນ "ຂາຍ" ຂອງພວກເຮົາ). ເມື່ອຍົກເວັ້ນສູງແລະຕ່ໍາເປັນ outliers, ສະເລ່ຍຂອງເກົ້າອື່ນໆແມ່ນ $53.44.

ຄວາມຄິດຂອງຂ້ອຍ

ຕົກລົງ. ລາຍຮັບເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນແຂງ. ບັນຫາລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງກໍາລັງປັບປຸງ. ຄໍາສັ່ງ backlog ແມ່ນຢູ່ໃນຈຸດສູງສຸດ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນທັງຫມົດໃນທາງບວກ. ການຂະຫຍາຍຕົວບໍ່ໄດ້ຄາດວ່າຈະໄດ້ຮັບທໍາມະຊາດ. ບໍ​ລິ​ສັດ​ຄາດ​ວ່າ​ຈະ​ໄດ້​ຮັບ​ການ​ເຫັນ​ເປັນ​ເອ​ກະ​ພາບ​ຂ້າງ​ເທິງ​, ແຕ່​ຍັງ​ມີ​ການ​ຂະ​ຫຍາຍ​ຕົວ​ຂອງ​ການ​ຂາຍ pedestrian ຫຼາຍ​. ໃນຄວາມຄິດເຫັນຂອງຂ້ອຍ, Cisco Systems ແມ່ນຄ້າຍຄືກັບຜົນປະໂຫຍດ. ໝັ້ນຄົງ. ຢ່າຄາດຫວັງວ່າ Robbins ຈະຕີເປັນ Grand Slam. ຢ່າຄາດຫວັງວ່າ Robbins ຈະເຮັດຜິດພາດອັນໃຫຍ່ຫຼວງ.

ບໍລິສັດປະຕິບັດຕໍ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນໄດ້ດີ. ກະແສເງິນສົດຟຣີສໍາລັບໄຕມາດ, ເຖິງແມ່ນວ່າຂ້ອນຂ້າງເຂັ້ມແຂງ ($3.5B) ຍັງຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ (-19%) ປີຕໍ່ປີ. ຍັງ, Cisco ຊື້ຄືນ $2.4B ຂອງຫຼັກຊັບທົ່ວໄປໃນໄລຍະສາມເດືອນໃນລາຄາສະເລ່ຍຂອງ $44.02. ບໍລິສັດໄດ້ປ່ອຍໃຫ້ $15.2B ໃນການອະນຸຍາດໃນປະຈຸບັນ. Cisco ຍັງໄດ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ $1.6B, ແລະປະຈຸບັນໃຫ້ຜົນຜະລິດ 3.21%. ເບິ່ງ. ເຊັ່ນ​ດຽວ​ກັນ​ກັບ​ຜົນ​ປະ​ໂຫຍດ​.

ບໍ່ໄດ້ດົນ CSCO ຊອກຫາການຂະຫຍາຍຕົວ, ບາງ beta ແລະຫວັງວ່າເປັນອັນຟາເລັກນ້ອຍ. ເອົາ CSCO ຍາວ (ຖ້າສົນໃຈ) ຖ້າຊອກຫາຊື່ທີ່ມີການປ້ອງກັນໃນອຸດສາຫະກໍາການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ອາດຈະຖືກກວາດລ້າງໄປຢ່າງບໍ່ຢຸດຢັ້ງ, ຖ້າຕະຫຼາດຍັງສືບຕໍ່ rally. ປະຕິບັດ CSCO ເປັນຮຸ້ນລາຍຮັບເບຕ້າທີ່ຕໍ່າກວ່າ.

ຂ່າວດີແມ່ນວ່າ CSCO ໄດ້ຕື່ມຊ່ອງຫວ່າງນັ້ນຈາກເດືອນພຶດສະພາໃນຕອນເຊົ້ານີ້. ຂ່າວບໍ່ດີແມ່ນວ່າ "ການເປີດຂຶ້ນ" ໃນເຊົ້າມື້ນີ້ເຮັດໃຫ້ CSCO ຊ່ອງຫວ່າງໃຫມ່ເພື່ອຕື່ມຂໍ້ມູນໃສ່ ... ຕໍ່ກັບການຫຼຸດລົງ. ໃນປັດຈຸບັນ, ຮຸ້ນຈະຂັດແຍ້ງກັບການຕໍ່ຕ້ານທີ່ມີທ່າແຮງຢູ່ທີ່ 38.2% Fib retracement ຂອງທ້າຍເດືອນທັນວາຫາຕົ້ນເດືອນກໍລະກົດການຂາຍ.

ຂ້ອຍເຫັນວ່າຮຸ້ນອາດຈະຖືກ "ຕິດ" ລະຫວ່າງຈຸດນັ້ນແລະ EMA 21 ມື້ຂອງຕົນເອງ. ສ່ວນບຸກຄົນ, ແທນທີ່ຈະແລ່ນໄປຫາຫຼັກຊັບ (ແລະຂ້ອຍຄິດວ່າເຈົ້າຕ້ອງການທຶນຖ້າຄົນຫນຶ່ງຢູ່ໃນຊື່ນີ້, ຍ້ອນວ່າຫນຶ່ງຮູ້ວ່າຜົນຜະລິດ tehe3.2%), ຂ້ອຍຈະຂາຍເສື້ອ naked ດ້ວຍຄວາມຕັ້ງໃຈທີ່ຈະລ້ຽງບາງ. dough ເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນພື້ນຖານການເດີມພັນເມື່ອຫຼັກຊັບຖືກໃສ່ກັບພໍ່ຄ້າ.

ຄວາມຄິດຂອງຂ້ອຍຈະອອກໄປໃນເດືອນຕຸລາແລະຂາຍ (ຂຽນ) $ 47.50 ເຮັດໃຫ້ຫມົດອາຍຸໃນວັນທີ 21 ສໍາລັບ 1.15 ໂດລາ. ຖ້າຮຸ້ນບໍ່ເຄີຍເຂົ້າມາ, ພໍ່ຄ້າຈະເອົາ $ 115 ຕໍ່ສັນຍາ. ຖ້າມັນເຮັດແລະພໍ່ຄ້າສິ້ນສຸດລົງເຖິງຄວາມເປັນເຈົ້າຂອງ, ຢ່າງຫນ້ອຍວ່າພໍ່ຄ້າຈະຈ່າຍສຸດທິ $ 46.35.