ສີ່ຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຈາກຜູ້ຈັດການກອງທຶນທີ່ຊີ້ນໍາຂະແຫນງພະລັງງານ

ການຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນຂອງ Jensen ປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບງ່າຍໆສໍາລັບການກວດສອບຫຼັກຊັບເບື້ອງຕົ້ນ: ບໍລິສັດຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ບັນລຸຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນ (ROE) ຢ່າງຫນ້ອຍ 15% ຕໍ່ປີ, ຢ່າງຫນ້ອຍ 10 ປີຕິດຕໍ່ກັນ.

ນັ້ນແມ່ນຄໍາສັ່ງທີ່ສູງ, ແລະມັນອາດຈະສະຫນອງຄວາມສະດວກສະບາຍໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນໃນໄລຍະເວລາຂອງຄວາມວຸ່ນວາຍຂອງຕະຫຼາດ. ຍຸດທະສາດທີ່ແນໃສ່ການເຕີບໂຕທີ່ງ່າຍຂຶ້ນຂອງຕະຫຼາດ bull, ຂັບເຄື່ອນໃນສ່ວນຫນຶ່ງໂດຍການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ບໍ່ໄດ້ບັນລຸຜົນກໍາໄລ, ແມ່ນບໍ່ເຮັດວຽກອີກຕໍ່ໄປ.

ພາຫະນະການລົງທຶນຫຼັກຂອງ Jensen ແມ່ນກອງທຶນການເຕີບໂຕຄຸນນະພາບຂອງ Jensen $9.1 ຕື້
ເຈນນິກ,
2.97​-%
,
ເຊິ່ງຖືກຈັດອັນດັບຫ້າດາວ (ສູງສຸດ) ໂດຍ Morningstar. ກອງທຶນມູນຄ່າຄຸນນະພາບ Jensen ມີຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າ, ມີຊັບສິນ 183 ລ້ານໂດລາ, ແລະມີການຈັດອັນດັບສີ່ດາວ. Jensen Investment Management ແມ່ນຕັ້ງຢູ່ໃນ Lake Oswego, Ore., ແລະມີຊັບສິນປະມານ 13 ຕື້ໂດລາພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນ.

ໃນລະຫວ່າງການສໍາພາດ, Tyra Pratt, ຜູ້ຈັດການຮ່ວມຂອງກອງທຶນມູນຄ່າຄຸນນະພາບ Jensen
JNVIX,
3.56​-%
,
ໄດ້ປຶກສາຫາລືສີ່ຂອງການຖືຄອງຂອງຕົນ, ລວມທັງສາມໃນຂະແຫນງການຕັດສິນໃຈຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ, ເຊິ່ງໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍຢ່າງຫນັກຫນ່ວງໃນປີນີ້.

Rob McIver, ຜູ້ອໍານວຍການບໍລິຫານຂອງ Jensen ຜູ້ທີ່ເປັນຜູ້ຄຸ້ມຄອງກອງທຶນການເຕີບໂຕຄຸນນະພາບ, ຍັງຢູ່ໃນການໂທ, ອະທິບາຍວ່າເປັນຫຍັງບໍລິສັດບໍ່ລົງທຶນໃນຂະແຫນງພະລັງງານ.

ນັ້ນອາດຈະເບິ່ງຄືວ່າເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດຢູ່ໃນສະຖານະການທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ - ຫຼັງຈາກທີ່ທັງຫມົດ, ຂະແໜງພະລັງງານ S&P 500 ໄດ້ກັບຄືນມາ 50% ໃນປີນີ້. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຖ້າພວກເຮົາເບິ່ງຄືນ 10 ປີ, ຜົນຕອບແທນທັງຫມົດຂອງຂະແຫນງການມີພຽງແຕ່ 76%, ທຽບກັບ 243% ສໍາລັບ S&P 500 ເຕັມ.
SPX,
+ 0.13%
.
(ຜົນຕອບແທນທັງໝົດໃນບົດຄວາມນີ້ລວມມີເງິນປັນຜົນທີ່ລົງທຶນຄືນ.)

ເຫດຜົນທີ່ Jensen ຫລີກລ້ຽງຂະແຫນງພະລັງງານແມ່ນງ່າຍດາຍ: ບໍລິສັດສ່ວນໃຫຍ່ໃນຂະແຫນງການບໍ່ສາມາດຜ່ານຂັ້ນຕອນເບື້ອງຕົ້ນໂດຍການບັນລຸ ROE ຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຂອງ 15%. ໃນລະຫວ່າງປີທີ່ລາຄາຂອງນ້ໍາມັນດິບ West Texas
CL.1,
6.85​-%

McIver ກ່າວວ່າ, ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 53% ຈົນເຖິງວັນທີ 15 ເດືອນມິຖຸນາ, ອີງຕາມລາຄາສັນຍາຕໍ່ເດືອນ, ບໍລິສັດພະລັງງານແມ່ນ "ກະແສເງິນສົດໃນທາງບວກຢ່າງບໍ່ຫນ້າເຊື່ອ," McIver ກ່າວ. ແຕ່ຜູ້ຜະລິດພະລັງງານມີຄວາມເສຍປຽບໃນການກໍ່ສ້າງສໍາລັບນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວ.

ຖ້າບໍລິສັດພົບຫນ້າຈໍເບື້ອງຕົ້ນຂອງ Jensen, ມີ ROE ຕໍາ່ສຸດທີ່ 15% ສໍາລັບ 10 ປີກົງ, ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດຈະຖືກທົບທວນຄຸນນະພາບຢ່າງເຂັ້ມງວດ. McIver ກ່າວວ່າສອງສາມປີກ່ອນ, ເມື່ອບໍລິສັດພະລັງງານຜ່ານຫນ້າຈໍເບື້ອງຕົ້ນ, "ສິ່ງທີ່ພວກເຮົາບໍ່ສະບາຍແມ່ນບໍລິສັດຜະລິດຜະລິດຕະພັນທີ່ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ລາຄາເອງ."

ກໍາໄລທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນສໍາລັບບໍລິສັດພະລັງງານໃນປັດຈຸບັນປະຕິບັດຕາມ "ໄລຍະເວລາດົນນານຂອງການທໍາລາຍມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ," McIver ກ່າວ. "ກໍາລັງຂອງການສະຫນອງແລະຄວາມຕ້ອງການຫຼາຍກວ່າໂອກາດລາຄາສໍາລັບທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້. ລາຄາແມ່ນເປັນສິນຄ້າ.”

ການຫລີກລ້ຽງຂະແຫນງພະລັງງານໃນປັດຈຸບັນໄດ້ຂັດຂວາງການປະຕິບັດຂອງທັງສອງກອງທຶນໃນປີນີ້, ເຊິ່ງ Pratt ເອີ້ນວ່າ "ການຂັດຂວາງໄລຍະສັ້ນ" ພາຍໃນຍຸດທະສາດການລົງທຶນໄລຍະຍາວ.

ເວລາສໍາລັບມູນຄ່າ

ໃຫ້ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍການປະກາດ Twitter ຈາກ Jeff Weniger, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງ Wisdom Tree Investments:

ພວກເຮົາອາດຈະຢູ່ໃນຂັ້ນຕອນຕົ້ນຂອງຮອບວຽນມູນຄ່າ - ຖືກຫມາຍໂດຍຜົນກໍາໄລຂອງບໍລິສັດທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຊື້ຂາຍຕ່ໍາກວ່າລາຍໄດ້ແລະການຂາຍຫຼາຍກວ່າຮຸ້ນທີ່ເຕີບໂຕ. ບໍລິສັດມູນຄ່າຍັງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີຜົນກໍາໄລທີ່ຫມັ້ນຄົງຫຼາຍ, ເຊິ່ງເຫມາະສົມກັບວິທີການກວດສອບເບື້ອງຕົ້ນຂອງ Jensen.

ນີ້ແມ່ນຕາຕະລາງທີ່ງ່າຍກວ່າທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ S&P 500 Value Index ໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າດັດຊະນີການເຕີບໂຕຂອງ S&P 500 ແລະດັດຊະນີມາດຕະຖານເຕັມທີ່ໃນປີນີ້:


ຊຸດຂໍ້ມູນ

ມັນຍັງຈະຕ້ອງໄດ້ເຫັນ ບໍ່ວ່າຄວາມພະຍາຍາມຂອງ Federal Reserve ເພື່ອຫຼຸດອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະສົ່ງຜົນໃຫ້ເກີດການຖົດຖອຍ, ແຕ່ວ່າການຫັນປ່ຽນຂອງທະນາຄານກາງຍຸກໂລກລະບາດແລະການກະຕຸ້ນງົບປະມານໄດ້ມີຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຫຼັກຊັບໃນລະຫວ່າງປີ 2022, ເຮັດໃຫ້ຍຸດທະສາດມູນຄ່າທີ່ສົດໃສຫຼັງຈາກປີຂອງການປະຕິບັດຫນ້ອຍລົງໃນຕະຫຼາດ bull.

ສີ່ທາງເລືອກຫຼັກຊັບມູນຄ່າ

Pratt ໄດ້ອະທິບາຍວ່າກອງທຶນມູນຄ່າຄຸນນະພາບ Jensen ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບກາງ, ໃນຂະນະທີ່ກອງທຶນການເຕີບໂຕທີ່ມີຄຸນນະພາບຂອງບໍລິສັດສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່. ກອງທຶນດັ່ງກ່າວປົກກະຕິແລ້ວຖືຫຸ້ນຈາກ 30 ຫາ 50 ບໍລິສັດ.

Tyra Pratt, ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບຂອງ Jensen Investment Management.


Jensen ການຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນ

ນາງໄດ້ຕັ້ງຊື່ສີ່ຕົວຢ່າງຂອງຫຼັກຊັບທີ່ຖືໂດຍກອງທຶນ - ຫນຶ່ງຊື່ການດູແລສຸຂະພາບແລະສາມໃນຂະແຫນງການຕັດສິນໃຈຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ. ມາ​ຮອດ​ປະຈຸ​ບັນ​ໃນ​ປີ 2022, ຂະ​ແໜງ​ການ​ຮັກສາ​ສຸຂະພາບ​ຂອງ S&P 500 ​ໄດ້​ຫຼຸດ​ລົງ 13% ​ໃນ​ຂະນະ​ທີ່​ຂະ​ແໜງ​ການ​ດູ​ແລ​ຜູ້​ບໍລິ​ໂພ​ກ​ໄດ້​ຫຼຸດ​ລົງ 31%.

ນາງໄດ້ອະທິບາຍເສັ້ນທາງການຕັດສິນໃຈຂອງຜູ້ບໍລິໂພກເປັນ "ໂອກາດ" ສໍາລັບ Jensen ເພື່ອເພີ່ມການຖືຄອງຂອງບໍລິສັດ "ທົນທານຫຼາຍ" ທີ່ມີຄວາມໄດ້ປຽບໃນການແຂ່ງຂັນ.

ນີ້ແມ່ນສີ່ຫຼັກຊັບທີ່ Pratt ສົນທະນາ:

ບໍ​ລິ​ສັດ

Ticker

ROE ສະເລ່ຍ – 10 ປີງົບປະມານ

ຜົນຕອບແທນທັງໝົດ – 2022 ຫາວັນທີ 15 ມິຖຸນາ

ການປ່ຽນແປງການຄາດຄະເນ EPS 12 ເດືອນເລີ່ມຕົ້ນຕັ້ງແຕ່ວັນທີ 31 ທັນວາ

Encompass Health Corp.

EHC,
+ 3.90%
31.11%

13.7​-%

4​-%

ສະລອຍນໍ້າ Corp.

ສະນຸກເກີ,
+ 0.55%
64.36%

37.2​-%

17%

ບໍລິສັດ ຈຳ ໜ່າຍ ລົດໄຖນາ

TSCO,
1.73​-%
34.13%

17.0​-%

13%

Carter's Inc.

CRI,
+ 1.10%
26.78%

27.9​-%

15%

ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: FactSet

ຕາຕະລາງລວມເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນໃນ 12 ເດືອນ, ເຊິ່ງສາມາດມີຄວາມສົນໃຈເພາະວ່າພວກເຂົາສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ລາຄາຮຸ້ນສູງຂຶ້ນໃນໄລຍະເວລາ. ພວກເຂົາແນ່ນອນບໍ່ໄດ້ເຮັດແນວນັ້ນໃນປີນີ້, ແລະ Jensen ປະຕິບັດຕາມຍຸດທະສາດໄລຍະຍາວຫຼາຍ. ມາ​ຮອດ​ປະ​ຈຸ​ບັນ, ການ​ຄາດ​ຄະ​ເນ EPS ທີ່​ເປັນ​ເອ​ກະ​ພາບ 12 ເດືອນ​ຂອງ​ທັງ​ສອງ​ຂະ​ແໜງ​ການ​ໄດ້​ຫຼຸດ​ລົງ 1%.

ນີ້ແມ່ນຄໍາເຫັນຈາກ Pratt ກ່ຽວກັບສີ່ບໍລິສັດ:

  • Encompass Health Corp.
    EHC,
    + 3.90%

    ໃຫ້ບໍລິການຟື້ນຟູຄົນເຈັບໃນຄົນເຈັບ, ເຊິ່ງ Pratt ອະທິບາຍວ່າເປັນອຸດສາຫະກໍາທີ່ມີອຸປະສັກສູງຕໍ່ການເຂົ້າມາ. ນາງກ່າວວ່າສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຊັ້ນນໍາຂອງບໍລິສັດໄດ້ຖືກປັບປຸງໂດຍເຕັກໂນໂລຢີຂອງມັນ, ເຊິ່ງຊ່ວຍໃຫ້ມັນປະສານງານກັບໂຮງຫມໍທີ່ສົ່ງຄົນເຈັບໄປຫາສະຖານທີ່ຕ່າງໆ. ນາງກ່າວຕື່ມວ່າ, ບໍລິສັດມີ "ການຄາດຄະເນໄລຍະຍາວທີ່ເອື້ອອໍານວຍ" ເນື່ອງຈາກອາຍຸຂອງປະຊາກອນເດັກນ້ອຍທີ່ເຕີບໃຫຍ່ຂະຫຍາຍຕົວ, ນາງກ່າວຕື່ມວ່າ.

  • ສະລອຍນໍ້າ Corp.
    ສະນຸກເກີ,
    + 0.55%

    ເປັນທີ່ຊື່ນຊອບທີ່ຊັດເຈນໃນບັນດານັກລົງທຶນໃນໄລຍະຕົ້ນຂອງການລະບາດ, ຍ້ອນວ່າປະຊາຊົນສຸມໃສ່ການປັບປຸງເຮືອນຂອງເຂົາເຈົ້າ. ແຕ່ນັກລົງທຶນໄດ້ຫລົບຫນີໃນປີນີ້ຍ້ອນວ່າເສດຖະກິດໄດ້ເປີດຄືນໃຫມ່. ບໍລິສັດເປັນຜູ້ຈັດຈໍາຫນ່າຍທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງການສະຫນອງສະລອຍນ້ໍາໂດຍຜ່ານທຸລະກິດຂະຫນາດນ້ອຍໃນສະຫະລັດ Pratt ກ່າວວ່າບໍລິສັດມີປະໂຫຍດດ້ານລາຄາຍ້ອນວ່າທຸລະກິດການກໍ່ສ້າງແລະບໍາລຸງຮັກສາສະລອຍນ້ໍາທີ່ພວກເຂົາຂາຍມີຄວາມສະດວກສະບາຍໃນການເຮັດວຽກກັບຜູ້ສະຫນອງດຽວເທົ່ານັ້ນ. ດັ່ງທີ່ທຸກຄົນທີ່ມີສະນຸກເກີສາມາດບອກເຈົ້າໄດ້, ການບໍາລຸງຮັກສາແມ່ນບໍ່ຄ່ອຍເປັນ "ການຕັດສິນໃຈ", ເຖິງແມ່ນວ່າບໍລິສັດແມ່ນຢູ່ໃນຂະແຫນງ S&P ທີ່ມີຊື່ນັ້ນ.

  • ຕໍ່ໄປແມ່ນ Tractor Supply Co.
    TSCO,
    1.73​-%
    ,
    ເຊິ່ງສະຫນອງການສະຫນອງກະສິກໍາແລະເຄື່ອງມືສໍາລັບຜູ້ບໍລິໂພກເຮັດດ້ວຍຕົວມັນເອງແລະສຸມໃສ່ຕະຫຼາດ "ປົກກະຕິແລ້ວຖືກມອງຂ້າມ" ໂດຍ Home Depot Inc.
    HD,
    0.06​-%

    ແລະ Lowe's Cos.
    ຕ່ ຳ,
    + 1.31%
    ,
    Pratt ກ່າວ. ນາງໄດ້ອ້າງເຖິງ "ຜະສົມຜະສານຜະລິດຕະພັນທີ່ເປັນເອກະລັກ" ຂອງບໍລິສັດ, ເຊິ່ງແມ່ນປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງອາຫານ / ເຄື່ອງບໍລິໂພກ, ລວມທັງອາຫານສັດແລະການສະຫນອງກະສິກໍາ.

  • ສຸດທ້າຍແມ່ນ Carter's Inc.
    CRI,
    + 1.10%
    ,
    ເຊິ່ງເປັນຮ້ານຂາຍຍ່ອຍເຄື່ອງນຸ່ງສໍາລັບເດັກນ້ອຍທີ່ມີຍີ່ຫໍ້ທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງຕົນເອງ, ລວມທັງ OshKosh. Pratt ເຫັນວ່າ Carter's ເປັນການຫຼິ້ນປ້ອງກັນໃນໄລຍະຍາວ, ໃນສ່ວນຫນຶ່ງແມ່ນຍ້ອນວ່າເຄື່ອງແຕ່ງກາຍສໍາລັບເດັກນ້ອຍແລະເດັກນ້ອຍມີວົງຈອນຫນ້ອຍຍ້ອນວ່າເຄື່ອງນຸ່ງຕ້ອງໄດ້ຮັບການທົດແທນຢ່າງໄວວາ. "ມັນຍັງມີອົງປະກອບຂອງຄົນອັບເດດ:" ເນື່ອງຈາກວ່າຍີ່ຫໍ້ Carter's, ນາງເວົ້າວ່າ.

ຢ່າລືມ: ນີ້ແມ່ນຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ຊະນະສໍາລັບໄລຍະເວລາທີ່ຍາວນານຂອງການຂາດແຄນສິນຄ້າ

ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/four-value-stock-picks-from-a-fund-manager-who-steers-clear-of-the-energy-sector-11655388970?siteid=yhoof2&yptr= yahoo