ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງກະແສເງິນສົດຟຣີຈະຕົກຈົນຮອດວັນທີ 8/12/22

ໃນຂະນະທີ່ FCF ຍັງຄົງຢູ່ໃນລະດັບທີ່ສູງກວ່າລະດັບສະເລ່ຍຕໍ່ຫນ້າ, ການຫຼຸດລົງຂອງຜົນຜະລິດ FCF ຂອງ NC 2000 ແມ່ນເປັນຕາຕົກໃຈເນື່ອງຈາກບໍລິສັດເສດຖະກິດມະຫາພາກກໍາລັງປະເຊີນໃນປະຈຸບັນ.

ບົດລາຍງານນີ້ແມ່ນສະບັບຫຍໍ້ຂອງ All Cap Index & Sectors: Free Cash Flow Yield Falls through 8/12/22, ຫນຶ່ງໃນບົດລາຍງານປະຈໍາໄຕມາດຂອງຂ້ອຍກ່ຽວກັບຕະຫຼາດພື້ນຖານແລະທ່າອ່ຽງຂອງຂະແຫນງການ. ຂ້ອຍຄິດໄລ່ metrics ເຫຼົ່ານີ້ໂດຍອີງໃສ່ ບໍລິສັດ S&P Global's (SPGI) ວິທີການ, ເຊິ່ງລວມເອົາມູນຄ່າອົງປະກອບຂອງ NC 2000 ສ່ວນບຸກຄົນສໍາລັບການໄຫຼວຽນເງິນສົດແລະມູນຄ່າວິສາຫະກິດກ່ອນທີ່ຈະນໍາໃຊ້ພວກມັນເພື່ອຄິດໄລ່ metrics. ຂ້ອຍເອີ້ນວິທີການນີ້ວ່າ "ການລວບລວມ". ການຄົ້ນຄວ້ານີ້ແມ່ນອີງໃສ່ຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີການກວດສອບຫຼ້າສຸດ, ເຊິ່ງແມ່ນ 2Q22 10-Q ໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດ. ຂໍ້ມູນລາຄາແມ່ນວັນທີ 8/12/22.

NC 2000 Trailing FCF Yield ຫຼຸດລົງໃນ 2Q22

ຜົນ​ຜະ​ລິດ FCF ຕໍ່​ຈາກ NC 2000 ຫຼຸດ​ລົງ​ຈາກ 1.7% ໃນ​ວັນ​ທີ 6/30/22 ເປັນ 1.5% ໃນ​ວັນ​ທີ 8/12/22.

ຫ້າຂະແຫນງການ NC 2000 ເຫັນວ່າຜົນຜະລິດ FCF ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 6/30/22 ຫາ 8/12/22.

ລາຍລະອຽດຫຼັກກ່ຽວກັບການເລືອກ NC 2000 ຂະ ແໜງ ການ

ດ້ວຍອັດຕາຜົນຕອບແທນ FCF 10.6%, ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບ FCF ຫຼາຍກວ່າເງິນໂດລາການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາໃນຂະແຫນງການບໍລິການໂທລະຄົມກວ່າຂະແຫນງການອື່ນໆໃນວັນທີ 8/12/22. ໃນດ້ານ flip, ຂະແໜງອະສັງຫາລິມະຊັບ, ຢູ່ທີ່ -3.8%, ປະຈຸບັນມີຜົນຜະລິດ FCF ຕໍ່າສຸດຂອງທຸກຂະແໜງການ NC 2000.

ການບໍລິການໂທລະຄົມ, ພະລັງງານ, ການດູແລສຸຂະພາບ, ວັດສະດຸພື້ນຖານ, ແລະຂະແຫນງອຸດສາຫະກໍາແຕ່ລະຄົນເຫັນວ່າຜົນຜະລິດ FCF ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 6/30/22 ຫາ 8/12/22.

ຂ້າງລຸ່ມນີ້, ຂ້າພະເຈົ້າຍົກໃຫ້ເຫັນຜົນຕອບແທນ FCF ຂອງຂະແໜງພະລັງງານ.

ສະບັບເຕັມໃຫ້ລາຍລະອຽດດຽວກັນສໍາລັບທຸກໆຂະແຫນງການດັ່ງທີ່ບົດລາຍງານນີ້ເຮັດສໍາລັບຂະແຫນງພະລັງງານ.

ການວິເຄາະພາກຕົວຢ່າງ: ພະລັງງານ

ຮູບທີ່ 1 ສະແດງໃຫ້ເຫັນຜົນຜະລິດ FCF ສໍາລັບຂະແຫນງພະລັງງານເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 4.3% ໃນ 6/30/22 ເປັນ 5.3% ໃນ 8/12/22. ຂະແຫນງພະລັງງານ FCF ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ $ 122.8 ຕື້ໃນ 1Q22 ເປັນ $ 159.3 ຕື້ໃນ 2Q22, ໃນຂະນະທີ່ມູນຄ່າວິສາຫະກິດເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ $ 2.9 ຕື້ໃນ 6/30/22 ເປັນ $ 3.0 ພັນຕື້ໃນ 8/12/22.

ຮູບທີ 1: ຜົນຜະລິດ FCF ດ້ານພະລັງງານ: ທັນວາ 1998 – 8/12/22

ໄລຍະການວັດແທກວັນທີ 12 ເດືອນສິງຫາປີ 2022 ໃຊ້ຂໍ້ມູນລາຄາຕັ້ງແຕ່ວັນທີນັ້ນແລະລວມເອົາຂໍ້ມູນທາງການເງິນຈາກ 2Q22 10-Qs, ເພາະວ່ານີ້ແມ່ນວັນທີທໍາອິດທີ່ສາມາດໃຊ້ໄດ້ທັງQົດ 2Q22 10-Qs ສໍາລັບຕົວປະກອບ NC 2000.

ຮູບທີ 2 ປຽບທຽບທ່າອ່ຽງຂອງ FCF ແລະມູນຄ່າວິສາຫະກິດສຳລັບຂະແໜງພະລັງງານຕັ້ງແຕ່ປີ 1998. ຂ້ອຍສະຫຼຸບມູນຄ່າອົງປະກອບຂອງ NC 2000/ຂະແໜງການ ສຳລັບກະແສເງິນສົດ ແລະ ມູນຄ່າວິສາຫະກິດ. ຂ້ອຍເອີ້ນວິທີການນີ້ວ່າວິທີການ "ລວມ", ແລະມັນກົງກັບວິທີການຂອງ S&P Global (SPGI) ສໍາລັບການຄິດໄລ່ເຫຼົ່ານີ້.

ຮູບທີ 2: ພະລັງງານ FCF ແລະມູນຄ່າວິສາຫະກິດ: ທັນວາ 1998 – 8/12/22

ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: New Constructs, LLC ແລະເອກະສານຂອງບໍລິສັດ.

ໄລຍະການວັດແທກວັນທີ 12 ເດືອນສິງຫາປີ 2022 ໃຊ້ຂໍ້ມູນລາຄາຕັ້ງແຕ່ວັນທີນັ້ນແລະລວມເອົາຂໍ້ມູນທາງການເງິນຈາກ 2Q22 10-Qs, ເພາະວ່ານີ້ແມ່ນວັນທີທໍາອິດທີ່ສາມາດໃຊ້ໄດ້ທັງQົດ 2Q22 10-Qs ສໍາລັບຕົວປະກອບ NC 2000.

ວິທີການ Aggregate ໃຫ້ເບິ່ງກົງໄປກົງມາໃນຂະ ແໜງ NC 2000 / ຂະ ແໜງ ການທັງ ໝົດ, ໂດຍບໍ່ ຄຳ ນຶງເຖິງມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼືການຊັ່ງນ້ ຳ ໜັກ ດັດສະນີ, ແລະກົງກັບວິທີການ S&P Global (SPGI) ຄິດໄລ່ການວັດແທກ ສຳ ລັບ S&P 500

ສໍາລັບທັດສະນະເພີ່ມເຕີມ, ຂ້າພະເຈົ້າປຽບທຽບວິທີການລວມສໍາລັບການໄຫລຂອງເງິນສົດຟຣີກັບສອງວິທີການຕະຫຼາດທີ່ມີນ້ໍາຫນັກອື່ນໆ. ແຕ່​ລະ​ວິ​ທີ​ການ​ມີ pros ແລະ cons ຂອງ​ຕົນ​, ເຊິ່ງ​ໄດ້​ລະ​ອຽດ​ໃນ​ພາກ​ຜະ​ລິດ​ຕະ​ພັນ​.

ຮູບທີ 3 ປຽບທຽບສາມວິທີນີ້ສຳລັບການຄິດໄລ່ຜົນຕອບແທນ FCF ຂອງຂະແໜງການພະລັງງານ.

ຮູບທີ 3: ວິທີການໃຫ້ຜົນຕອບແທນຂອງ FCF ດ້ານພະລັງງານເມື່ອປຽບທຽບ: ທັນວາ 1998 – 8/12/22

ໄລຍະການວັດແທກວັນທີ 12 ເດືອນສິງຫາປີ 2022 ໃຊ້ຂໍ້ມູນລາຄາຕັ້ງແຕ່ວັນທີນັ້ນແລະລວມເອົາຂໍ້ມູນທາງການເງິນຈາກ 2Q22 10-Qs, ເພາະວ່ານີ້ແມ່ນວັນທີທໍາອິດທີ່ສາມາດໃຊ້ໄດ້ທັງQົດ 2Q22 10-Qs ສໍາລັບຕົວປະກອບ NC 2000.

ການເປີດເຜີຍ: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, ແລະ Brian Pellegrini ບໍ່ໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍທີ່ຈະຂຽນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບ, ແບບ, ຫຼືຫົວຂໍ້ສະເພາະໃດໆ.

ເອກະສານຊ້ອນທ້າຍ: ການວິເຄາະຜົນຜະລິດ FCF ຕາມຫຼັງດ້ວຍວິທີການຊັ່ງນໍ້າ ໜັກ ແຕກຕ່າງກັນ

ຂ້ອຍໄດ້ວັດແທກຂ້າງເທິງໂດຍການສະຫຼຸບຄ່າສ່ວນປະກອບຂອງ NC 2000/ຂະ ແໜງ ການສໍາລັບກະແສເງິນສົດທີ່ບໍ່ເສຍຄ່າແລະມູນຄ່າວິສາຫະກິດເພື່ອຄິດໄລ່ຜົນໄດ້ຮັບ FCF ຕາມຫຼັງ. ຂ້ອຍເອີ້ນວິທີການນີ້ວ່າ“ ວິທີການລວມ”.

ວິທີການ Aggregate ໃຫ້ເບິ່ງກົງໄປກົງມາໃນຂະ ແໜງ NC 2000 / ຂະ ແໜງ ການທັງ ໝົດ, ໂດຍບໍ່ ຄຳ ນຶງເຖິງມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼືການຊັ່ງນ້ ຳ ໜັກ ດັດສະນີ, ແລະກົງກັບວິທີການ S&P Global (SPGI) ຄິດໄລ່ການວັດແທກ ສຳ ລັບ S&P 500

ສຳ ລັບທັດສະນະເພີ່ມເຕີມ, ຂ້າພະເຈົ້າປຽບທຽບວິທີການ Aggregate ສຳ ລັບການໄຫລວຽນຂອງເງິນສົດໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າກັບວິທີການ ນຳ ໃຊ້ນ້ ຳ ໜັກ ຂອງຕະຫຼາດອີກສອງຢ່າງ. ບັນດາວິທີການທີ່ອີງໃສ່ການ ນຳ ໃຊ້ໃນຕະຫລາດເຫຼົ່ານີ້ເພີ່ມມູນຄ່າເພີ່ມ ສຳ ລັບອັດຕາສ່ວນທີ່ບໍ່ລວມເອົາຄຸນຄ່າຂອງຕະຫຼາດ, ເຊັ່ນວ່າ ROIC ແລະຜູ້ຂັບຂີ່ມັນ, ແຕ່ຂ້ອຍລວມເອົາມັນຢູ່ທີ່ນີ້, ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ສຳ ລັບການປຽບທຽບ:

ນ້ ຳ ໜັກ ຕາມຕະຫຼາດ -ຄິດໄລ່ໂດຍການຄິດໄລ່ຕາມອັດຕາຜົນຜະລິດຂອງ FCF ຕໍ່ilingໄປສໍາລັບແຕ່ລະບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຂະ ແໜງ ການຂອງເຂົາເຈົ້າຫຼື NC 2000 ໂດຍລວມໃນແຕ່ລະໄລຍະ. ລາຍລະອຽດ:

1. ນ້ ຳ ໜັກ ຂອງບໍລິສັດເທົ່າກັບມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງບໍລິສັດທີ່ແບ່ງອອກໂດຍ ໝວດ ຕະຫຼາດຂອງ NC 2000 / ຂະ ແໜງ ການຂອງມັນ
2. ຂ້າພະເຈົ້າຄູນຜົນຜະລິດ FCF ຂອງແຕ່ລະບໍລິສັດທີ່ຕິດຕາມມາດ້ວຍນ້ ຳ ໜັກ ຂອງມັນ
3. ຜົນຜະລິດ NC 2000/ຂະ ແໜງ ການຕາມຫຼັງ FCF ເທົ່າກັບຜົນລວມຂອງຜົນຜະລິດ FCF ຕາມຫຼັງນໍ້າ ໜັກ ສໍາລັບທຸກບໍລິສັດໃນ NC 2000/ຂະ ແໜງ ການ

ຄົນຂັບລົດນໍ້າ ໜັກ ຕະຫຼາດ - ຄິດໄລ່ໂດຍການຊັ່ງນໍ້າ ໜັກ ຂອງຕະຫຼາດ FCF ແລະມູນຄ່າວິສາຫະກິດ ສຳ ລັບບໍລິສັດສ່ວນບຸກຄົນໃນແຕ່ລະຂະ ແໜງ ການໃນແຕ່ລະໄລຍະ. ລາຍລະອຽດ:

1. ນ້ ຳ ໜັກ ຂອງບໍລິສັດເທົ່າກັບມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງບໍລິສັດທີ່ແບ່ງອອກໂດຍ ໝວດ ຕະຫຼາດຂອງ NC 2000 / ຂະ ແໜງ ການຂອງມັນ
2. ຂ້ອຍຄູນ ຈຳ ນວນເງິນສົດທີ່ບໍ່ເສຍຄ່າຂອງບໍລິສັດແລະມູນຄ່າວິສາຫະກິດໂດຍນ້ ຳ ໜັກ ຂອງມັນ
3. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ສັງລວມນ້ ຳ ໜັກ FCF ແລະນ້ ຳ ໜັກ ວິສາຫະກິດ ສຳ ລັບແຕ່ລະບໍລິສັດໃນ NC 2000 / ແຕ່ລະຂະ ແໜງ ເພື່ອ ກຳ ນົດນ້ ຳ ໜັກ FCF ຂອງແຕ່ລະຂະ ແໜງ ແລະມູນຄ່າວິສາຫະກິດນ້ ຳ ໜັກ.
4. NC 2000/ຂະ ແໜງ ການຕາມຫຼັງຜົນຜະລິດ FCF ເທົ່າກັບນໍ້າ ໜັກ NC 2000/ຂະ ແໜງ FCF ຫານດ້ວຍນໍ້າ ໜັກ NC 2000/ມູນຄ່າວິສາຫະກິດຂະ ແໜງ ການ

ແຕ່ລະວິທີການມີຈຸດດີແລະຂໍ້ດີຂອງມັນ, ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງລຸ່ມນີ້:

ວິທີການລວມ

pros:

• ເບິ່ງກົງໄປກົງມາຢູ່ໃນ NC 2000 ທັງຫມົດ / ຂະແໜງການ, ໂດຍບໍ່ຄໍານຶງເຖິງຂະຫນາດຂອງບໍລິສັດຫຼືນ້ໍາຫນັກ
• ກົງກັບວິທີການ S&P Global ຄິດໄລ່ວັດແທກ ສຳ ລັບ S&P 500.

cons:

• ອັນຕະລາຍຕໍ່ຜົນກະທົບຂອງບໍລິສັດທີ່ເຂົ້າ / ອອກຈາກກຸ່ມບໍລິສັດ, ເຊິ່ງອາດຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ມູນຄ່າລວມ. ຍັງມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບ outliers ໃນໄລຍະເວລາໃດ ໜຶ່ງ.

ນ້ ຳ ໜັກ ຕາມຕະຫຼາດ ວິທີການ

pros:

• ບັນຊີ ສຳ ລັບ ໝວດ ຕະຫລາດຂອງບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ NC 2000 / ຂະ ແໜງ ການແລະນ້ ຳ ໜັກ ຂອງມັນຕາມຄວາມ ເໝາະ ສົມ.

cons:

• ມີຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີກວ່າຜົນໄດ້ຮັບຈາກບໍລິສັດດຽວທີ່ມີຜົນກະທົບຫຼາຍຕໍ່ຜົນຜະລິດຂອງ FCF ທີ່ຕິດຕາມມາ.

ວິທີການຂັບຂີ່ຕາມທ້ອງຕະຫລາດ

pros:

• ບັນຊີຂອງຫົວ ໜ່ວຍ ທຸລະກິດຂອງບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ NC 2000 / ຂະ ແໜງ ການແລະນ້ ຳ ໜັກ ກະແສເງິນສົດແລະມູນຄ່າວິສາຫະກິດຕາມຄວາມ ເໝາະ ສົມ.
• ຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບທີ່ບໍ່ສົມດຸນຂອງຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຍອດຢ້ຽມຈາກບໍລິສັດ ໜຶ່ງ ໃນຜົນໄດ້ຮັບລວມ.

cons:

• ມີຄວາມຜັນຜວນຫຼາຍຍ້ອນວ່າມັນເພີ່ມການເນັ້ນ ໜັກ ໃສ່ການປ່ຽນແປງທີ່ໃຫຍ່ໃນ FCF ແລະມູນຄ່າວິສາຫະກິດ ສຳ ລັບບໍລິສັດທີ່ມີນ້ ຳ ໜັກ ຫຼາຍ.