ຫຼັກຊັບ Intel ອາດຈະມີມູນຄ່າຕາຍຫຼາຍກ່ວາຊີວິດ. ເປັນຫຍັງນັກວິເຄາະນີ້ເຫັນ 50% Upside.

ຂະຫນາດຂອງຂໍ້ຄວາມ

ໃນຂະນະທີ່ໄດ້ຮັບບາດເຈັບສາຫັດ,

Intel

ຍັງບໍ່ຕາຍເທື່ອ. ແລະຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງນັກວິເຄາະຄິດວ່າອາດຈະມີມູນຄ່າຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດຊິບທີ່ຖືກປະຕິເສດຫຼາຍກ່ວາ Wall Street ໂດຍທົ່ວໄປເຊື່ອ.

ຂໍໃຫ້ຈະແຈ້ງ: ສະຖານະການແມ່ນ bleak. Intel (ticker: INTC) ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ posted ຫນຶ່ງໃນບົດລາຍງານປະຈໍາໄຕມາດທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດຂອງບໍລິສັດທີ່ເຄີຍມີ, ພ້ອມກັບຄໍາແນະນໍາທີ່ຫນ້າຜິດຫວັງຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງ. Intel ກຳ ລັງປະສົບກັບຜົນກະທົບຂອງການຂາຍຄອມພິວເຕີສ່ວນບຸກຄົນທີ່ຊ້າລົງ (ເຊິ່ງຫຼາຍຄົນໄດ້ຄາດຫວັງໄວ້ແລ້ວ), ຄວາມຕ້ອງການທີ່ອ່ອນລົງຈາກລູກຄ້າສູນຂໍ້ມູນ (ເຊິ່ງເປັນຄວາມແປກໃຈທີ່ບໍ່ພໍໃຈ), ແລະການສູນເສຍສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງກັບຄູ່ແຂ່ງ.

Advanced Micro Devices

(AMD).

"ຜົນໄດ້ຮັບຂອງໄຕມາດນີ້ຕໍ່າກວ່າມາດຕະຖານທີ່ພວກເຮົາໄດ້ກໍານົດໄວ້ສໍາລັບບໍລິສັດແລະຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງພວກເຮົາ," Intel CEO Pat Gelsinger ກ່າວ. “ພວກ​ເຮົາ​ຕ້ອງ​ແລະ​ຈະ​ເຮັດ​ໃຫ້​ດີກ​ວ່າ. ການ​ຫຼຸດ​ລົງ​ຢ່າງ​ກະ​ທັນ​ຫັນ​ແລະ​ໄວ​ຂອງ​ກິດ​ຈະ​ກໍາ​ທາງ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ແມ່ນ​ການ​ຂັບ​ເຄື່ອນ​ທີ່​ໃຫຍ່​ທີ່​ສຸດ, ແຕ່​ການ​ຂາດ​ແຄນ​ຍັງ​ສະ​ແດງ​ໃຫ້​ເຫັນ​ບັນ​ຫາ​ການ​ປະ​ຕິ​ບັດ​ຂອງ​ພວກ​ເຮົາ​ເອງ.”

Intel ປະກາດລາຍຮັບປະຈໍາໄຕມາດເດືອນມິຖຸນາຂອງ $ 15.3 ຕື້, ມີຜົນກໍາໄລປັບຂອງ 29 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ; ການ​ເຫັນ​ດີ​ເຫັນ​ພ້ອມ​ໃນ​ຖະ​ຫນົນ​ໄດ້​ຮຽກ​ຮ້ອງ​ໃຫ້ $17.9 ຕື້​ໂດ​ລາ​ແລະ 69 ເຊັນ. ສໍາລັບໄຕມາດເດືອນກັນຍາ, ບໍລິສັດຄາດຄະເນການຂາຍຂອງ $ 15 ຕື້ຫາ $ 16 ຕື້, ສັ້ນຂອງຄວາມເຫັນດີນໍາທີ່ $ 18.7 ຕື້. ນັກວິເຄາະຊິບ Bernstein Stacey Rasgon ເອີ້ນວ່າ Intel ລາຍງານວ່າ "ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ" ທີ່ລາວເຄີຍເຫັນ.

ໃນ​ຂະ​ນະ​ດຽວ​ກັນ, ບໍ​ລິ​ສັດ​ໄດ້​ໃຫ້​ຄໍາ​ຫມັ້ນ​ສັນ​ຍາ​ທີ່​ຈະ​ປະ​ມານ 100 ຕື້​ໂດ​ລາ​ໃນ​ການ​ໃຊ້​ຈ່າຍ​ເພື່ອ​ສ້າງ​ຄວາມ​ສາ​ມາດ​ໃນ​ການ​ຜະ​ລິດ chipmaking ໃນ Arizona​, Ohio​, ແລະ​ເອີ​ຣົບ​, ໃນ​ການ​ເຄື່ອນ​ໄຫວ​ເພື່ອ​ແຂ່ງ​ຂັນ​ໂດຍ​ກົງ​ຫຼາຍ​ຂຶ້ນ​ກັບ​.

ໄຕ້ຫວັນ Semiconductor

(TSM) ເປັນຜູ້ຜະລິດຊິບສັນຍາ. ມັນເປັນການເດີມພັນທີ່ຈະໃຊ້ເວລາຫຼາຍປີເພື່ອຊໍາລະ, ແລະບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍ.

ເມື່ອມາຮອດປັດຈຸບັນບໍລິສັດຊິບສະຫະລັດທີ່ມີມູນຄ່າສູງທີ່ສຸດ, ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ Intel ຢູ່ທີ່ 151 ຕື້ໂດລາໃນປັດຈຸບັນແມ່ນເກີນ AMD ທີ່ 155 ຕື້ໂດລາ.

Texas Instruments

(TXN) ຢູ່ທີ່ 162 ຕື້ໂດລາ,

Broadcom

(AVGO) ຢູ່ທີ່ 216 ຕື້ໂດລາ, ແລະ

Nvidia

(NVDA) ຢູ່ທີ່ 457 ຕື້ໂດລາ.

ດ້ວຍທັດສະນະທີ່ກົງກັນຂ້າມ, ນັກວິເຄາະຂອງ Northland Securities Gus Richard ຢືນຢັນໃນບັນທຶກການຄົ້ນຄວ້າໃນວັນຈັນມື້ນີ້ວ່າຮຸ້ນ Intel ປະຈຸບັນມີການຊື້ຂາຍດີຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າການແບ່ງຕົວຂອງມັນ. ລາວຮັກສາການປະເມີນປະສິດທິພາບໃນຮຸ້ນ Intel, ໂດຍມີເປົ້າຫມາຍລາຄາ 55 ໂດລາ, ເຊິ່ງຫມາຍເຖິງຜົນຕອບແທນທີ່ມີທ່າແຮງຫຼາຍກວ່າ 50% ຈາກລະດັບທີ່ຜ່ານມາ.

Intel ປິດລົງ 1.8% ໃນວັນຈັນເຖິງ $36.86.

Richard ໃຊ້ວິທີການລວມຂອງພາກສ່ວນຂອງ Intel, ແລະມັນເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍທັດສະນະວ່າຊັບສິນການຜະລິດຂອງບໍລິສັດມີ "ມູນຄ່າຍຸດທະສາດທີ່ສໍາຄັນ" ກັບສະຫະລັດຍ້ອນການເອື່ອຍອີງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງປະເທດໃນຜູ້ຜະລິດຊິບໄຕ້ຫວັນ, ແລະຊິບເຫຼົ່ານັ້ນ. fabs "ຈະອົດທົນໃນທາງໃດທາງຫນຶ່ງ." ຖ້າ Intel ຍັງສືບຕໍ່ສະດຸດ, ລາວໂຕ້ຖຽງ, Intel ອາດຈະມີມູນຄ່າຫຼາຍເຖິງ 235 ຕື້ໂດລາໃນສະຖານະການທີ່ແຕກແຍກ. (ເຊິ່ງເທົ່າກັບລາຄາເປົ້າໝາຍຂອງລາວ $55.)

ໃນຄວາມບິດເບືອນທີ່ແປກປະຫຼາດ, ໄພຂົ່ມຂູ່ທີ່ເກີດຂື້ນຕໍ່ອະທິປະໄຕຂອງໄຕ້ຫວັນຈາກຈີນແຜ່ນດິນໃຫຍ່ອາດຈະເປັນເຫດຜົນໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ຈະຮັກສາຮຸ້ນ Intel ດົນນານ.

ທ່ານ​ຢືນ​ຢັນ​ວ່າ ຄວາມ​ສ່ຽງ​ທີ່​ຈີນ​ປິດ​ລ້ອມ ຫຼື​ບຸກ​ໂຈມ​ຕີ​ໄຕ້​ຫວັນ​ໃນ​ບາງ​ຈຸດ​ໃນ​ຫ້າ​ປີ​ຂ້າງ​ໜ້າ “ເຮັດ​ໃຫ້ Intel ເປັນ​ຊັບ​ສິນ​ຍຸດ​ທະ​ສາດ” ສຳ​ລັບ​ກະ​ຊວງ​ປ້ອງ​ກັນ​ປະ​ເທດ​ອາ​ເມ​ລິ​ກາ. ລາວຄາດຄະເນວ່າຊັບສິນ, ໂຮງງານ, ແລະອຸປະກອນຂອງ Intel - chip fabs ແລະເຄື່ອງມືການຜະລິດ chipmaking ທີ່ມີຢູ່ແລ້ວ - ມີມູນຄ່າ 71 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງເປັນມູນຄ່າຂອງພວກມັນ. ໃນເອກະສານຍອດເງິນຂອງ Intel.

ລາວສືບຕໍ່ທິດສະດີວ່າໂຮງງານ Intel ສາມາດຖືກປັ່ນປ່ວນເປັນບໍລິສັດແຍກຕ່າງຫາກ.

ລາວຂຽນວ່າ "ຍ້ອນມູນຄ່າຍຸດທະສາດ, ພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າສະຫະລັດແລະປະເທດອື່ນໆຈະຊ່ວຍສະຫນອງທຶນໃນການຜະລິດ Intel ແລະຜະລິດຕະພັນ Intel ສາມາດຕື່ມຂໍ້ມູນໃສ່ fabs ໃນການແຍກຕ່າງຫາກ," ລາວຂຽນ. "ຊັບສິນການຜະລິດຂອງ Intel ຍັງສາມາດຖືກລວມເຂົ້າກັບ Global Foundries (GFS)," ຜູ້ຜະລິດຊິບທີ່ມີສັນຍາເຊິ່ງຕົວຈິງແລ້ວແມ່ນເຄີຍມາຈາກ AMD. ລາວຄາດຄະເນວ່າບໍລິສັດລວມກັນຈະມີລາຍໄດ້ 26 ຕື້ໂດລາຕໍ່ປີ, ຫຼືປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຂະຫນາດຂອງຜູ້ນໍາຕະຫຼາດໄຕ້ຫວັນ Semiconductor (TSM).

Richard ຍັງຄາດຄະເນວ່າຜະລິດຕະພັນຂອງ Intel - ເຊິ່ງລວມມີຊິບສໍາລັບ PC, ສູນຂໍ້ມູນ, ເຄືອຂ່າຍ, ແລະກາຟິກ - ມີມູນຄ່າຢ່າງຫນ້ອຍ 2 ເທົ່າຂອງລາຍໄດ້ທີ່ຄາດວ່າຈະໃນປີ 2022 ຂອງ $ 61 ຕື້, ເຊິ່ງຫມາຍເຖິງ $ 122 ຕື້. 

ສິ່ງນັ້ນອອກຈາກສອງຢ່າງ: ຫນ່ວຍບໍລິການຂັບລົດອັດຕະໂນມັດ Mobileye ຂອງບໍລິສັດແລະ Altera, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ປະເພດຊິບທີ່ເອີ້ນວ່າ FPGAs, ຫຼື array gate programmable field. Mobileye ແມ່ນ ການວາງແຜນ IPO ທັນທີໃນປີນີ້, ແລະ Intel ໄດ້ກ່າວວ່າມັນຕັ້ງໃຈທີ່ຈະເປົ້າຫມາຍການປະເມີນມູນຄ່າ $ 50 ຕື້; Richard ໃຊ້ວິທີການແບບອະນຸລັກ ແລະຄາດຄະເນມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ Mobileye ຢູ່ທີ່ 30 ຕື້ໂດລາ.

ສໍາລັບ Altera, ລາວນໍາໃຊ້ການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບລາງວັນທີ່ໄດ້ຮັບຮາງວັນຈາກຄູ່ແຂ່ງໃຫຍ່ Xilinx, ເຊິ່ງໄດ້ມາໂດຍ AMD ບໍ່ດົນມານີ້, ແລະເພີ່ມອີກ 12 ຕື້ໂດລາ.

ສະຫຼຸບ Richard: "ດ້ວຍການຄາດຄະເນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ, ການສະຫນັບສະຫນູນການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ແລະເງິນປັນຜົນ 4%, ພວກເຮົາເຫັນຄວາມສ່ຽງດ້ານການຫຼຸດລົງເລັກນ້ອຍແລະ upside ຫຼາຍເຖິງແມ່ນວ່າ Intel ບໍ່ໄດ້ປະຕິບັດ."

ຂຽນເຖິງ Eric J. Savitz ທີ່ [email protected]