ຄວາມເຈັບປວດຂອງ Intel ອາດຈະເປັນຜົນປະໂຫຍດຂອງ AMD

ບໍ່ພຽງແຕ່ Intel ລາຍງານການຫຼຸດລົງຂອງການຂາຍ 16% ເປັນ $ 4.6 ຕື້ໃນການຂາຍສູນຂໍ້ມູນ, ຫົວຫນ້າບໍລິຫານ Pat Gelsinger ໄດ້ເຕືອນນັກວິເຄາະວ່າລາວຄາດວ່າການຂາຍສູນຂໍ້ມູນ Intel ຈະເຕີບໂຕຊ້າກວ່າຕະຫຼາດໂດຍລວມ. ແຕ່ນັກວິເຄາະໂດຍສະເລ່ຍຄາດວ່າຈະມີການຂະຫຍາຍຕົວຫຼາຍກ່ວາຕະຫຼາດລວມສໍາລັບ AMD, ແລະຄວາມຄາດຫວັງເຫຼົ່ານັ້ນເບິ່ງຄືວ່າຈະເຕີບໂຕ.

ຄວາມຄິດເຫັນ: ຊີອີໂອ Intel ຜູ້ໃດທີ່ຈະຕໍານິສໍາລັບຄວາມທຸກຍາກໃນປະຈຸບັນ? ຫຼືວ່າມັນແມ່ນ CEO ຂອງ AMD?

ນັກວິເຄາະ Wells Fargo ໄດ້ກວດສອບຫຼັງຈາກລາຍງານຂອງ Intel ທີ່ກ່າວວ່າຕອນນີ້ພວກເຂົາຄາດຫວັງວ່າທຸລະກິດ CPU ຂອງເຄື່ອງແມ່ຂ່າຍຂອງ AMD ອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນເປັນສອງເທົ່າໃນໄຕມາດທີ່ສອງ, ໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາຄາດວ່າຈະເຕີບໂຕ 78% ກ່ອນຫນ້ານີ້, ແລະວ່າ AMD ສາມາດເພີ່ມ 8 ເປີເຊັນໃນຕະຫຼາດສູນຂໍ້ມູນໂດຍລວມ. ແບ່ງປັນ.

ນັກວິເຄາະ Bernstein Stacy Rasgon ຍັງໄດ້ກ່າວເຖິງ AMD ໃນລາຍລະອຽດກ່ຽວກັບຜົນໄດ້ຮັບຂອງ Intel, ເຊິ່ງລາວເອີ້ນວ່າ "ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນໃນອາຊີບຂອງພວກເຮົາ," ແລະໄດ້ຄາດຄະເນວ່າ AMD "ກໍາລັງຈະທໍາລາຍພວກມັນຢູ່ໃນສ່ວນແບ່ງເຊີຟເວີຍ້ອນຜົນຂອງ Intel ໃນໄຕມາດນີ້."

ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບ Rasgon: ນັກວິເຄາະ Wall Street ຄົນນີ້ປ່ຽນຟີດ Twitter ຂອງລາວເປັນ 'Sell-Side Stories with Stacy'

ປະເພດຂອງການປະຕິບັດກັບຊິບສູນກາງຂໍ້ມູນສາມາດຊ່ວຍ overpower ຄວາມອ່ອນນຸ່ມທີ່ຄາດໄວ້ໃນການຂາຍ CPU ສໍາລັບຄອມພິວເຕີສ່ວນບຸກຄົນ. ລາຍງານຈາກ Intel, Apple Inc
AAPL,
+ 3.28%
ແລະຫຼາຍກວ່ານັ້ນໄດ້ຢືນຢັນຄວາມຢ້ານກົວວ່າ ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງໂລກລະບາດໃນການຂາຍ PC ແມ່ນສິ້ນສຸດລົງ, ຫຼັງຈາກການຄາດຄະເນວ່າການຂົນສົ່ງ PC ທົ່ວໂລກໄດ້ເຫັນຂອງພວກເຂົາ ການຫຼຸດລົງປະຈໍາໄຕມາດທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນຮອບຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງທົດສະວັດ.

"ໃນຂະນະທີ່ການ overshipment CPU ຂອງ PC ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນເປັນປົກກະຕິ, ພວກເຮົາຍັງບໍ່ທັນເຫັນການແກ້ໄຂຊ່ອງທາງທີ່ສໍາຄັນເພື່ອຊົດເຊີຍການກໍ່ສ້າງສິນຄ້າຄົງຄັງທີ່ສາມາດຊີ້ໃຫ້ເຫັນທ່າແຮງສໍາລັບການຫຼຸດລົງຕື່ມອີກນອກເຫນືອຈາກຄວາມອ່ອນແອຂອງຕະຫຼາດທີ່ງ່າຍດາຍ," Rasgon ຂຽນໃນບັນທຶກກ່ອນຫນ້ານີ້.

ໃນເລື່ອງຄວາມສໍາເລັດອັນຫນຶ່ງທີ່ມີທ່າແຮງຫຼາຍສໍາລັບ AMD, ໄຕມາດທີ່ອາດຈະຜະລິດຜົນກໍາໄລລວມທີ່ສູງກວ່າ Intel, ເຊິ່ງລາຍງານຄວາມເຈັບປວດ 44.8% ສໍາລັບໄຕມາດທີສອງ. AMD ລາຍງານອັດຕາກໍາໄລລວມຂອງ 48% ໃນໄຕມາດທໍາອິດ, ແລະໄດ້ເພີ່ມການຄາດຄະເນຂອງຕົນສໍາລັບປີເປັນ 54%.

ສິ່ງທີ່ຄາດຫວັງ

ກໍາໄຮ: ໂດຍສະເລ່ຍແລ້ວ AMD ຄາດວ່າຈະປະກາດຜົນກໍາໄລທີ່ປັບຕົວຂອງ $ 1.03 ຕໍ່ຫຸ້ນ, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 63 ເຊັນຕໍ່ຮຸ້ນທີ່ລາຍງານໃນຊ່ວງປີທີ່ຜ່ານມາ, ອີງຕາມການສໍາຫຼວດ FactSet ຂອງ 30 ນັກວິເຄາະ. ການຄາດຄະເນ, ເປັນແພລະຕະຟອມຊໍແວທີ່ crowdsources ຄາດຄະເນຈາກຜູ້ບໍລິຫານ hedge-fund, ນາຍຫນ້າ, ນັກວິເຄາະດ້ານການຊື້ແລະອື່ນໆ, ຮຽກຮ້ອງລາຍໄດ້ຂອງ $ 1.09 ຕໍ່ຫຸ້ນ.

ລາຍໄດ້: ໂດຍສະເລ່ຍແລ້ວ, AMD ຄາດວ່າຈະມີລາຍໄດ້ເປັນສະຖິຕິ 6.53 ຕື້ໂດລາ, ອີງຕາມນັກວິເຄາະ 29 ທີ່ສໍາຫຼວດໂດຍ FactSet, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 3.85 ຕື້ໂດລາຕໍ່ປີກ່ອນ. ນັ້ນຈະເປັນຄັ້ງທໍາອິດທີ່ບໍລິສັດມີ ເຄີຍເກັບກູ້ 6 ຕື້ໂດລາໃນການຂາຍສໍາລັບໄຕມາດ, ຫນຶ່ງໄຕມາດຫຼັງຈາກທໍາລາຍອຸປະສັກ 5 ຕື້ໂດລາເປັນຄັ້ງທໍາອິດ. ຜູ້ບໍລິຫານ AMD ໄດ້ນໍາພາເງິນ 6.3 ຕື້ຫາ 6.7 ຕື້ໂດລາ. ຄາດ​ວ່າ​ຈະ​ມີ​ລາຍ​ຮັບ 6.54 ຕື້​ໂດ​ລາ.

ນີ້ຍັງຈະເປັນບົດລາຍງານທໍາອິດທີ່ AMD ລາຍງານການຂາຍພາຍໃຕ້ປະເພດໃຫມ່ຂອງມັນ: ສູນຂໍ້ມູນ, ລູກຄ້າ, ເກມ, ແລະຝັງ.

ການເຄື່ອນໄຫວຂອງຮຸ້ນ: ໃນຂະນະທີ່ລາຍໄດ້ແລະການຂາຍຂອງ AMD ມີທັງການຄາດຄະເນຂອງ Wall Street ໃນແປດລາຍງານປະຈໍາໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ຮຸ້ນພຽງແຕ່ປິດສູງຂຶ້ນໃນມື້ຕໍ່ມາໃນເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງບົດລາຍງານເຫຼົ່ານັ້ນ: ໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ໄຕມາດກ່ອນນັ້ນ, ລະດູຮ້ອນທີ່ຜ່ານມານີ້ ແລະ ເມື່ອຮຸ້ນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເກືອບ 13% ເຈັດໄຕມາດກ່ອນ.

ຮຸ້ນ AMD ຢູ່ໃນອານາເຂດຂອງຕະຫຼາດຫມີຢ່າງຫນັກແຫນ້ນ, ຫຼຸດລົງ 43% ຈາກລາຄາປິດທີ່ສູງຂອງ $ 161.91 ທີ່ກໍານົດໄວ້ໃນວັນທີ 29 ພະຈິກ, ແລະ 6% ຕ່ໍາກວ່າລາຄາຂອງພວກເຂົາ 12 ເດືອນກ່ອນຫນ້ານີ້. ໂດຍການປຽບທຽບ, PHLX Semiconductor Index 
SOX,
+ 0.77%
ຫຼຸດລົງປະມານ 10% ຈາກ 12 ເດືອນກ່ອນຫນ້ານີ້, ໃນຂະນະທີ່ດັດຊະນີ S&P 500 
SPX,
+ 1.42%
ຫຼຸດລົງ 7.5%, ແລະດັດຊະນີ Nasdaq Composite ທີ່ມີເຕັກໂນໂລຢີຫນັກ 
ຄອມພີວເຕີ,
+ 1.88%
ໄດ້ຫຼຸດລົງເກືອບ 18%.

ໃນໄຕມາດທີສອງ, ຮຸ້ນ AMD ຫຼຸດລົງ 30%, ຍ້ອນວ່າດັດຊະນີ SOX ຫຼຸດລົງ 25%, S&P 500 ຫຼຸດລົງ 16%, ແລະ Nasdaq ຫຼຸດລົງ 22%.

ສິ່ງທີ່ນັກວິເຄາະເວົ້າ

ເຖິງແມ່ນວ່າກ່ອນທີ່ຈະເຫັນຕົວເລກທີ່ເຈັບປວດຂອງ Intel, ນັກວິເຄາະສ່ວນໃຫຍ່ຄາດຄະເນຜົນປະໂຫຍດທີ່ເຂັ້ມແຂງສໍາລັບ AMD. ນັກວິເຄາະຂອງ BMO Capital Markets Ambrish Srivastava, ຜູ້ທີ່ມີການຈັດອັນດັບທີ່ສູງກວ່າແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາ $ 115 ໃນ AMD, ກ່າວວ່າ Intel ມີບັນຫາການປະຕິບັດບໍ່ໄດ້ເຂົ້າໄປໃນທັດສະນະຂອງລາວກ່ຽວກັບ AMD.

ທ່ານ Srivastava ກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາບໍ່ຕ້ອງການ Intel ທີ່ຈະປະຕິບັດຜິດພາດເພື່ອໃຫ້ thesis ເຮັດວຽກ," Srivastava ເວົ້າ. "ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງພວກເຮົາແມ່ນວ່າດ້ວຍການປະດິດສ້າງສະຖາປັດຕະຍະກໍາທີ່ສໍາຄັນຫຼາຍອັນທີ່ບໍລິສັດໄດ້ເຮັດ, ຄຽງຄູ່ກັບການເປີດຕົວຜະລິດຕະພັນທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ບໍລິສັດບໍ່ພຽງແຕ່ປິດຊ່ອງຫວ່າງເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ຍັງກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າໃນຫຼາຍໆກໍລະນີ, ຄວາມຫນ້າເຊື່ອຖືຂອງ AMD ກັບລູກຄ້າໄດ້ສືບຕໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. .”

ປະຕິກິລິຍາຂອງລາຍໄດ້ Intel: 'ການຕັດການເຊື່ອມຕໍ່ດັ່ງກ່າວ' ລະຫວ່າງຄວາມດີຂອງບໍລິສັດແລະຄວາມເປັນຈິງ

"ໃນຂະນະທີ່ຫຼັກຊັບຂອງ AMD ໄດ້ມີ YTD ຫຍຸ້ງຍາກ, ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າພື້ນຖານໃນໄລຍະສັ້ນແມ່ນແຂງແຮງກວ່າເພື່ອນມິດທີ່ໃຫຍ່ກວ່າໃນປະຈຸບັນຂອງພວກເຂົາ (ໂດຍສົມມຸດຕິຖານຕົວຈິງຫຼາຍປະມານ PCs ທີ່ອົບແລ້ວ, ບໍ່ມີພຶດຕິກໍາການໃສ່ຊ່ອງທາງ, ແລະດ້ວຍ GPUs ພຽງແຕ່ ~ 10 ເທົ່ານັ້ນ. % ຂອງການຂາຍ),” Rasgon, ຜູ້ທີ່ມີອັດຕາການລ້າເກີນແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາ $ 135 ໃນ AMD, ຂຽນໃນບັນທຶກກ່ອນການລາຍງານຂອງ Intel. "ແລະເລື່ອງໄລຍະຍາວສືບຕໍ່ດີຂຶ້ນກັບທຸກໆຄວາມລ່າຊ້າ Intel ກັບຕໍາແຫນ່ງເຊີຟເວີຂອງພວກເຂົາທີ່ຕັ້ງໄວ້ຢ່າງເດັ່ນຊັດໃນດ້ານການຊຸກຍູ້ຂອງ Intel."

ແທ້ຈິງແລ້ວ, Intel ປະກາດການຊັກຊ້າອີກອັນຫນຶ່ງໃຫ້ກັບຊິບສູນຂໍ້ມູນ Sapphire Rapids ຂອງຕົນເພາະວ່າຊິບທີ່ຜະລິດບໍ່ໄດ້ມາດຕະຖານຄຸນນະພາບຂອງບໍລິສັດ.

ໃນບັນທຶກທີ່ມີຊື່ວ່າ "ລະດູການລາຍຮັບຫຼືລະດູການສາລະພາບ," Susquehanna ນັກວິເຄາະດ້ານການເງິນ Christopher Rolland ກ່າວວ່າລາວຄາດຫວັງວ່າ "ການຄາດຄະເນທີ່ຫຼຸດລົງຫຼາຍ, ໂດຍສະເພາະກັບຕະຫຼາດ PC, ມືຖືແລະຜູ້ບໍລິໂພກ" ລະດູການລາຍໄດ້ນີ້. ໃນຂະນະທີ່ AMD ກໍາລັງເຮັດໄດ້ດີໃນການຂາຍສູນຂໍ້ມູນ, Rolland, ຜູ້ທີ່ມີການຈັດອັນດັບໃນທາງບວກແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາ $ 120 ໃນ AMD, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າ AMD ຍັງໄດ້ຮັບ 78% ຂອງລາຍໄດ້ຈາກມືຖືແລະການຂາຍຜູ້ບໍລິໂພກ.

ແລະສູນຂໍ້ມູນບໍ່ແມ່ນມາຈາກປ່າແທ້ໆ, ລາວເວົ້າ. ດ້ວຍການຂາຍ PC ຫຼຸດລົງແລະການຂາຍສູນຂໍ້ມູນສອດຄ່ອງກັບຄວາມຄາດຫວັງ, ການຂາຍສຸດທ້າຍອາດຈະເຫັນຄວາມອ່ອນໂຍນ. ສໍາລັບການຂາຍສູນຂໍ້ມູນ, "ການກວດສອບຍັງຄົງຢູ່," Rolland ເວົ້າວ່າ, "ແຕ່ພວກເຮົາກັງວົນກ່ຽວກັບການຄາດຄະເນທີ່ອ່ອນລົງ (hyperscalers ໂຄສະນາ), ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການໃຊ້ຈ່າຍ 2H22/2023 capex."

ໃນຄວາມເລິກ: ຮຸ້ນຊິບຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນສໍາລັບການບີບສັ້ນ, ຫຼືພຽງແຕ່ຫຼຸດລົງຫຼາຍ? Wall Street ເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ແນ່ໃຈວ່າ

ນັກວິເຄາະ KeyBanc John Vihn, ຜູ້ທີ່ມີການຈັດອັນດັບນ້ໍາຫນັກເກີນແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາ $ 130, ໄດ້ຫຼຸດລົງການຄາດຄະເນຂອງລາວກ່ຽວກັບ AMD ເນື່ອງຈາກຄວາມອ່ອນແອຂອງມະຫາພາກແລະໄຕມາດທີ່ທ້າທາຍ.

"ພວກເຮົາກໍາລັງຫຼຸດລົງການຄາດຄະເນສໍາລັບ AMD: 1) ສິນຄ້າຄົງຄັງ GPU ເກີນ, ທີ່ພວກເຮົາເຊື່ອວ່ານັ່ງຢູ່ທີ່ຫົກເດືອນໃນຊ່ອງທາງ; ແລະ 2) ຄວາມຕ້ອງການ PC ຊ້າລົງ, ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາຄາດຄະເນວ່າ 2022 ການຂົນສົ່ງ PC NB ຈະຫຼຸດລົງ 14% ທຽບກັບການຄາດຄະເນຂອງ AMD ຂອງ -10%,” Vihn ກ່າວ. "ພວກເຮົາຍັງຄົງມີນ້ໍາຫນັກເກີນ, ຍ້ອນວ່າພວກເຮົາຍັງເຫັນການຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານໂລກໂດຍສະເພາະໃນເມຄແລະເສັ້ນທາງທີ່ຊັດເຈນເພື່ອສືບຕໍ່ເພີ່ມກໍາໄລໃນສອງປີຂ້າງຫນ້າ."

ໃນບັນດານັກວິເຄາະ 38 ຄົນທີ່ໄດ້ສໍາຫຼວດໂດຍ FactSet, 22 ມີການຈັດອັນດັບການຊື້, 15 ໄດ້ຖື, ແລະນັກວິເຄາະຄົນຫນຶ່ງມີການຈັດອັນດັບການຂາຍໃນ AMD, ໂດຍມີເປົ້າຫມາຍລາຄາສະເລ່ຍຂອງ $ 125.77.