(Bloomberg) - ການຊຸກຍູ້ໃຫ້ເກີດການລຸກຮືຂຶ້ນໃນຮຸ້ນສະຫະລັດໃນອາທິດແລ້ວນີ້, ກອງທຶນ hedge ໄດ້ເອົາຊະນະການຖອຍຫລັງຢ່າງໄວວາຈາກຕໍາແຫນ່ງທີ່ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg
ໃນປັດຈຸບັນ, ດ້ວຍຄວາມມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຍັງຕໍ່າ, ການຖອນຕົວຂອງສັ້ນອາດມີບ່ອນຫວ່າງທີ່ຈະດໍາເນີນການ, ອີງຕາມ JPMorgan Chase & Co., ການເຄື່ອນໄຫວທີ່ຈະຊຸກຍູ້ໃຫ້ຜູ້ຄຸ້ມຄອງເງິນອື່ນໆເພື່ອໄລ່ເອົາຜົນກໍາໄລຂອງຕະຫຼາດ.
ເມື່ອ S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 5% ໃນວັນພະຫັດ, ກອງທຶນ hedge ທີ່ເຮັດໃຫ້ການເດີມພັນທີ່ມີທ່າອ່ຽງແລະການຫຼຸດລົງຂອງການຂາຍສັ້ນ, ໂດຍອັດຕາຜົນກໍາໄລສຸດທິໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນມີນາ 2020, ຂໍ້ມູນທີ່ລວບລວມໂດຍນາຍຫນ້າຂອງ Morgan Stanley.
ທີ່ Goldman Sachs Group Inc., ລູກຄ້າກອງທຶນໄດ້ຮີບຮ້ອນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນການສັ້ນ, ໂດຍສະເພາະໃນຜະລິດຕະພັນມະຫາພາກເຊັ່ນ: ກອງທຶນແລກປ່ຽນ. ຕໍາແຫນ່ງ Bearish ໃນ ETFs ຫຼຸດລົງ 8.5% ໃນອາທິດຜ່ານວັນພະຫັດ, ເຊິ່ງເປັນການປົກຄຸມສັ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນມີນາ 2021, ອີງຕາມຫນ່ວຍງານນາຍຫນ້າຂອງບໍລິສັດ.
ຂໍ້ມູນສະຫນັບສະຫນູນແນວຄວາມຄິດວ່າຫມີສວນ່ທີ່ຖືກບັງຄັບໃຫ້ພັບອາດຈະໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ຕະຫຼາດທີ່ຮ້າຍກາດດີຂຶ້ນຫຼັງຈາກການພິມອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ເຢັນກວ່າທີ່ຄາດໄວ້. ສໍາລັບທີມງານຂອງ JPMorgan ລວມທັງ John Schlegel, ຕອນດັ່ງກ່າວຄ້າຍຄືກັບການເລີ່ມຕົ້ນຂອງສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນລະຫວ່າງເດືອນກໍລະກົດແລະເດືອນສິງຫາ, ໃນເວລາທີ່ການບັງຄັບໃຫ້ກວມເອົາການຊື້ຂາຍສັ້ນ morphed ເຂົ້າໄປໃນການແລ່ນຫຼັກຊັບທີ່ແທ້ຈິງໃນບັນດາກຸ່ມນັກລົງທຶນຢ່າງກວ້າງຂວາງ.
"ການເຄື່ອນໄຫວແບບນີ້ບ່ອນທີ່ຕະຫຼາດແຂ່ງຂັນສູງຂຶ້ນແລະກອງທຶນ hedge ໄດ້ຖືກປະໄວ້ທາງຫລັງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສົ່ງຜົນໃຫ້ພຶດຕິກໍາທີ່ຄ້າຍຄືກັບ 'ໄລ່ຫາງຂອງຫນຶ່ງ", ພວກເຂົາຂຽນໃນບັນທຶກຕໍ່ລູກຄ້າໃນວັນສຸກ. "ການວາງຕໍາແຫນ່ງແມ່ນຕໍ່າຫຼາຍທີ່ມຸ່ງຫນ້າໄປສູ່ການຊຸມນຸມທີ່ຜ່ານມາ ... ແຕ່ຍັງມີການເປີດເຜີຍສັ້ນສູງແລະບໍ່ມີການຄຸ້ມຄອງພຽງພໍທີ່ຈະເວົ້າວ່າມັນສໍາເລັດແລ້ວ."
S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 0.1% ໃນເວລາ 12:43 ໂມງແລງໃນນິວຢອກ, ລົບການສູນເສຍກ່ອນຫນ້ານັ້ນຫຼາຍເຖິງ 0.7%.
ໃນລະຫວ່າງສອງເດືອນເຖິງກາງເດືອນສິງຫາ, S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 17%, ໃນຂະນະທີ່ກະຕ່າ Goldman ຂອງຮຸ້ນສັ້ນທີ່ສຸດເພີ່ມຂຶ້ນ 45% ໃນໄລຍະ stretch. ເວລານີ້, ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັງຈາກສອງມື້, 18% rally, ກະຕ່າສັ້ນຍັງບໍ່ທັນໄດ້ເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມເຈັບປວດຫຼາຍໃນໄລຍະເວລາທີ່ຍາວນານ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ກຸ່ມຍັງຫຼຸດລົງໃນເດືອນພະຈິກແລະຕິດຕາມຕະຫຼາດເກືອບ 2 ເປີເຊັນໃນເດືອນທີ່ຜ່ານມາ.
ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະບັງຄັບໃຫ້ມີການປົກຄຸມສັ້ນເພີ່ມເຕີມເຊິ່ງໃນນັ້ນຈະເພີ່ມນໍ້າມັນໃຫ້ກັບການຊຸມນຸມແລະກະຕຸ້ນໃຫ້ຜູ້ຈັດການເງິນພິຈາລະນາຄືນຄວາມອ່ອນແອຂອງພວກເຂົາ, ອີງຕາມ Schlegel ແລະທີມງານຂອງລາວ. ໂດຍການຄາດຄະເນຂອງພວກເຂົາ, ການປົກຫຸ້ມຂອງໄລຍະສັ້ນທີ່ສະສົມໃນໄລຍະສີ່ອາທິດທີ່ຜ່ານມາຍັງບໍ່ທັນໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການ deviation ທີ່ສຸດຈາກຄ່າສະເລ່ຍປະຫວັດສາດ.
ອ່ານເພີ່ມເຕີມ: ໂສ້ງຂາສັ້ນທີ່ເຜົາໄໝ້ ແລະອີກທາງເລືອກໜຶ່ງເຮັດໃຫ້ນ້ຳມັນ S&P Bounce Massive
ເຖິງວ່າຈະມີການຜ່ອນຄາຍຄັ້ງຫຼ້າສຸດ, ການເປີດເຜີຍເງິນຕາໄວຍັງຄົງມີຄວາມລະມັດລະວັງ. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ສຸດທິຂອງກອງທຶນ hedge, ຕົວຊີ້ວັດຄວາມຢາກອາຫານຄວາມສ່ຽງທີ່ວັດແທກຕໍາແຫນ່ງຍາວທຽບກັບຕໍາແຫນ່ງສັ້ນຂອງອຸດສາຫະກໍາ, ຢູ່ໃນອັດຕາສ່ວນຮ້ອຍທີ່ 24 ຂອງໄລຍະຫນຶ່ງປີ, ຂໍ້ມູນ Goldman ສະແດງໃຫ້ເຫັນ.
ຂໍ້ມູນໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບຜູ້ຈັດການເງິນທີ່ມີຕໍາແຫນ່ງປ້ອງກັນ: ການແຂ່ງຂັນໃນທ້າຍປີທີ່ຂົ່ມຂູ່ຕໍ່ການປະຕິບັດປະຈໍາປີ, ອີງຕາມການ Scott Rubner, ຜູ້ອໍານວຍການບໍລິຫານ Goldman.
"ບໍ່ມີ FOMO (ຄວາມຢ້ານກົວທີ່ຈະຂາດຫາຍໄປ) ຈາກລູກຄ້າໃນຕະຫຼາດ, ແຕ່ວ່າມີ FOMU (ຄວາມຢ້ານກົວຂອງການປະຕິບັດດ້ານວັດຖຸ) ໃນທ້າຍປີຖ້າພວກເຮົາເຮັດການຊຸມນຸມຢ່າງແທ້ຈິງ," ລາວຂຽນໃນບັນທຶກໃນວັນສຸກ. "ການວາງຕໍາແຫນ່ງແມ່ນຢູ່ພາຍໃຕ້ການຊຸມນຸມຈາກທີ່ນີ້ແລະການຄ້າຄວາມເຈັບປວດແມ່ນສູງຂຶ້ນ."
- ດ້ວຍການຊ່ວຍເຫຼືອຈາກ Melissa Karsh.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg Businessweek
2022 Bloomberg LP
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-says-hedge-funds-short-174623603.html