ການຄາດຄະເນໄມໂຄຣນຄາດວ່າຈະສ່ອງແສງກ່ຽວກັບວິທີການສອງປີຂອງບັນຫາການສະຫນອງທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນອາດຈະແກ້ໄຂໄດ້

ໃນກໍລະນີທີ່ມີຄໍາຖາມໃດໆໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາກ່ຽວກັບການຂາດແຄນຊິບທົ່ວໂລກໃນຮອບສອງປີ, ໄຕມາດທີ່ສີ່ຂອງ Micron. ການຄາດຄະເນການຂາຍທີ່ຫຼຸດລົງ $ 1.5 ຕື້ ສັ້ນຂອງຄວາມເຫັນດີຂອງ Wall Street ໃນເວລານັ້ນ ຕອບມັນ.

ຫົວຫນ້າບໍລິຫານຂອງ Micron Sanjay Mehrotra ໄດ້ກ່າວຄືນໃນທ້າຍເດືອນມິຖຸນາວ່າບໍລິສັດກໍາລັງປະຕິບັດການຂະຫຍາຍຕົວການສະຫນອງໃນລະດັບປານກາງເນື່ອງຈາກຄວາມຕ້ອງການອຸດສາຫະກໍາຫຼຸດລົງເມື່ອໄວໆມານີ້. ໃນປັດຈຸບັນທີ່ພວກເຮົາຮູ້ວ່າບາງສ່ວນຂອງອຸດສາຫະກໍາຊິບກໍາລັງເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຈະສ້າງຖົງຂອງ oversupply, ຄໍາຖາມທໍາມະຊາດຈະກາຍເປັນ: ດົນປານໃດກ່ອນທີ່ວົງຈອນຈະກັບຄືນ?

ບັນຫາແມ່ນວ່າບັນຫາລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງທີ່ສ້າງຂື້ນໂດຍໂລກລະບາດ COVID-19 ແມ່ນບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນ, ຫຼາຍຫຼືຫນ້ອຍໄດ້ຖິ້ມປື້ມຫຼິ້ນກ່ຽວກັບວິທີການຄາດຄະເນຮອບວຽນຂອງຊິບ.

ຜູ້ຜະລິດຊິບ Boise, ລັດໄອດາໂຮ ມີຄວາມຊ່ຽວຊານໃນຊິບໜ່ວຍຄວາມຈຳ DRAM ແລະ NAND. DRAM, ຫຼືຫນ່ວຍຄວາມຈໍາການເຂົ້າເຖິງແບບສຸ່ມແບບເຄື່ອນໄຫວ, ແມ່ນປະເພດຂອງຫນ່ວຍຄວາມຈໍາທີ່ໃຊ້ທົ່ວໄປໃນເຄື່ອງຄອມພິວເຕີແລະເຄື່ອງແມ່ຂ່າຍ, ໃນຂະນະທີ່ຊິບ NAND ແມ່ນຊິບຫນ່ວຍຄວາມຈໍາ flash ທີ່ໃຊ້ໃນອຸປະກອນຂະຫນາດນ້ອຍເຊັ່ນ: ໂທລະສັບສະຫຼາດແລະ USB drives. 

ສໍາລັບສ່ວນໃຫຍ່ຂອງປີ, ນັກວິເຄາະໄດ້ fretting ໃນຂະແຫນງການ chip. ລາຄາຮຸ້ນສູງເປັນປະຫວັດການກ່ອນທ້າຍປີ 2022, ບັນທຶກການຂາຍ ແລະ ການ​ສະ​ຫນອງ​ທີ່​ຫມົດ​ໄປ​ເຖິງ 2023​ ຕົກໃຈນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນທີ່ສາມາດຈື່ຈໍາ 2019 chip glut ເປັນທຸງສີແດງ.

ອ່ານ: ທ່ານ Jensen Huang CEO ຂອງ Nvidia ກ່າວວ່າ 'ກົດໝາຍຂອງ Moore ຕາຍແລ້ວ,'

ນັກວິເຄາະ Morgan Stanley Joseph Moore, ຜູ້ທີ່ມີການປະເມີນນ້ໍາຫນັກຕໍ່າຕໍ່ Micron, ກ່າວວ່າການຂັດຂວາງການສະຫນອງທີ່ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍການແຜ່ລະບາດຂອງ COVID-19 ແມ່ນ "ມີຜົນກະທົບຫຼາຍກ່ວາທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນໃນປະຫວັດສາດ."

"ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາສົນທະນາກັບຜູ້ຈັດການຝ່າຍຈັດຊື້, ຈໍານວນຂອງຊິ້ນສ່ວນ 'ສະກູທອງ' ທີ່ຂາດແຄນແມ່ນຫຼຸດລົງ - ແຕ່ຍັງມີບັນຫາພຽງພໍທີ່ໃນຕະຫຼາດທີ່ສຸດ, ຄວາມກັງວົນທີ່ແຜ່ລາມກ່ຽວກັບບັນຫາການສະຫນອງຍັງຄົງເປັນຄວາມກັງວົນທີ່ສຸດ, "Moore ກ່າວ. .

ທ່ານ Moore ກ່າວວ່າ "ມີບັນຫາກ່ຽວກັບຄວາມຕ້ອງການເຊັ່ນດຽວກັນ, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນເປັນການປຽບທຽບທີ່ຍາກໃນຕະຫຼາດຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໂດຍການເຮັດວຽກຈາກເຮືອນ, ລວມທັງບາງຕະຫຼາດເຄື່ອງໃຊ້ໄຟຟ້າ, ການຫຼິ້ນເກມ PC, ແລະໃນຂອບເຂດທີ່ຫນ້ອຍລົງ, Moore ເວົ້າ.

ສິ່ງທີ່ຄາດຫວັງ

ກໍາໄຮ: ໃນບັນດານັກວິເຄາະ 29 ຄົນທີ່ຖືກສໍາຫຼວດໂດຍ FactSet, Micron ໂດຍສະເລ່ຍຄາດວ່າຈະປະກາດຜົນກໍາໄລທີ່ປັບຕົວຂອງ $ 1.41 ຕໍ່ຫຸ້ນ, ຫຼຸດລົງຈາກ $ 2.82 ຕໍ່ຮຸ້ນທີ່ຄາດໄວ້ໃນຕອນຕົ້ນຂອງໄຕມາດ. Micron ໄດ້ຄາດຄະເນລາຍໄດ້ສຸດທິໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ຂອງ $ 1.43 ຫາ $ 1.83 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ການຄາດຄະເນ, ເປັນແພລະຕະຟອມຊອບແວທີ່ໃຊ້ crowdsourcing ຈາກຜູ້ບໍລິຫານ hedge-fund, ນາຍຫນ້າ, ນັກວິເຄາະດ້ານການຊື້ແລະອື່ນໆ, ຮຽກຮ້ອງລາຍໄດ້ຂອງ $ 1.54 ຕໍ່ຫຸ້ນ.

ລາຍໄດ້: Wall Street ຄາດວ່າຈະມີລາຍໄດ້ $ 6.81 ຕື້ຈາກ Micron, ອີງຕາມນັກວິເຄາະ 28 ຄົນທີ່ສໍາຫຼວດໂດຍ FactSet. ນັ້ນແມ່ນຫຼຸດລົງຈາກການຄາດຄະເນ $ 9.56 ຕື້ໃນຕອນຕົ້ນຂອງໄຕມາດ. Micron ຄາດຄະເນລາຍຮັບຈາກ $6.8 ຕື້ຫາ $7.6 ຕື້. ຄາດ​ວ່າ​ຈະ​ມີ​ລາຍ​ຮັບ 7.04 ຕື້​ໂດ​ລາ.

ນັກວິເຄາະ, ໂດຍສະເລ່ຍ, ຄາດວ່າການຂາຍ DRAM ຂອງ $ 5.1 ຕື້, ແລະການຂາຍ NAND ຂອງ $ 1.88 ຕື້, ອີງຕາມ FactSet.

ການເຄື່ອນໄຫວຂອງຮຸ້ນ: ໃນໄລຍະໄຕມາດທ້າຍເດືອນສິງຫາຂອງ Micron, ຮຸ້ນໄດ້ຫຼຸດລົງ 23%, ໃນຂະນະທີ່ດັດຊະນີ PHLX Semiconductor 
SOX,
1.45​-%
 ໄດ້ຫຼຸດລົງ 14% ໃນໄລຍະດຽວກັນ, ດັດຊະນີ S&P 500 
SPX,
1.72​-%
ໄດ້ຫຼຸດລົງ 4%, ແລະດັດຊະນີ Nasdaq Composite ທີ່ມີເຕັກໂນໂລຢີຫນັກ 
ຄອມພີວເຕີ,
1.80​-%
 ໄດ້ຫຼຸດລົງ 2%.

Micron ໄດ້ບັນລຸຫຼືເກີນຄວາມຄາດຫວັງຂອງນັກວິເຄາະໃນທຸກໆໄຕມາດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນທັນວາ 2018, ເມື່ອຍອດຂາຍແມ່ນປະມານ 1% ຕ່ໍາກວ່າຄວາມເຫັນດີຂອງ Street. ໃນໄລຍະ 14 ໄຕມາດນັບຕັ້ງແຕ່, ການເຄື່ອນໄຫວຂອງຫຼັກຊັບໄດ້ຖືກແບ່ງອອກ, ເພີ່ມຂຶ້ນ XNUMX ເທື່ອຕໍ່ມື້ຫຼັງຈາກລາຍໄດ້, ແລະຫຼຸດລົງ XNUMX ເທື່ອ.

ສິ່ງທີ່ນັກວິເຄາະເວົ້າ

ນັກວິເຄາະ Mizuho Vijay Rakesh ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ປັບລະດັບ Micron ໄປສູ່ການຈັດອັນດັບທີ່ເປັນກາງຈາກການຊື້ເພາະວ່າການກວດສອບທີ່ຜ່ານມາໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າລາຄາຫນ່ວຍຄວາມຈໍາຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີ 2023 ເນື່ອງຈາກຕະຫຼາດສູນຂໍ້ມູນເລີ່ມສະແດງສັນຍານຂອງຄວາມຕ້ອງການທີ່ອ່ອນແອລົງ.

Jordan Klein ຂອງ Mizuho ກ່າວຕື່ມວ່ານັກລົງທຶນຢ້ານວ່າ Micron ກໍາລັງສ້າງ "ສິນຄ້າຄົງຄັງຫຼາຍເກີນໄປຍ້ອນວ່າພວກເຂົາພະຍາຍາມຮັກສາການນໍາໃຊ້ທີ່ມີປະສິດທິພາບສູງເພື່ອຮັກສາອັດຕາກໍາໄລທີ່ດີຂຶ້ນແລະຫຼຸດລົງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ."

ເຖິງແມ່ນວ່າ, ຄາດວ່າ Micron ຈະຫຼຸດລົງເຖິງ 40% ຈາກ 2022 ຕື້ໂດລາຂອງປີ 12, Atif Malik ນັກວິເຄາະ Citi Research ກ່າວໃນບັນທຶກທີ່ຜ່ານມາ. ບໍ່ດົນມານີ້, Micron ໄດ້ປະກາດວ່າມັນຈະລົງທຶນ 15 ຕື້ໂດລາໃນສິ່ງອໍານວຍຄວາມສະດວກໃຫມ່ໃນລັດ Idaho ໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປ.

"ການສົນທະນາລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງຂອງສະຫະລັດທີ່ຜ່ານມາຍັງສືບຕໍ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງລາຄາຫນ່ວຍຄວາມຈໍາ DRAM ໃນ 3Q / 4Q ຍ້ອນວ່າຫນ່ວຍງານໂທລະສັບສະຫຼາດ / PC ທີ່ອ່ອນແອເຮັດໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການຕົວເລກດຽວສູງການຂະຫຍາຍຕົວຕໍ່າກວ່າການເຕີບໂຕຂອງໄວຫນຸ່ມໃນໄລຍະຍາວຕ່ໍາ," Malik ເວົ້າ.

ອ່ານ: CEO Broadcom ປົກປ້ອງການຄາດຄະເນ 'ຄວາມຕ້ອງການທີ່ແທ້ຈິງ' ທີ່ເປັນ PC, ສະໄລ້ການຂາຍໂທລະສັບສະຫຼາດ

ນັກວິເຄາະ Stifel Brian Chin ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ລິເລີ່ມການຄຸ້ມຄອງ Micron ໃນການຈັດອັນດັບການຖືຄອງແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາ 56 ໂດລາ, ໂດຍສັງເກດວ່າຄວາມສ່ຽງໃນໄລຍະສັ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຕໍ່ຫຼັກຊັບແມ່ນຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທີ່ອ້ອມຮອບຄວາມເລິກຫຼືໄລຍະເວລາຂອງ downcycle ໃນປັດຈຸບັນ.

ທ່ານ Chin ກ່າວວ່າ "ຄວາມກົດດັນດ້ານລາຄາແລະການເຜົາໄຫມ້ສິນຄ້າຄົງຄັງຂອງລູກຄ້າແມ່ນເຮັດໃຫ້ລາຍຮັບແລະອັດຕາກໍາໄລເພີ່ມຂຶ້ນຈາກຈຸດສູງສຸດໃນເດືອນພຶດສະພາ 2022, ແລະພວກເຮົາຄາດຄະເນການຊຸດໂຊມລົງຕື່ມອີກໃນກາງປີ 23,".

ນັກວິເຄາະ Stifel ກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າຜູ້ສະຫນອງຄວາມຊົງຈໍາແມ່ນເຫມາະສົມທີ່ຈະມີຄວາມຫ້າວຫັນຫຼາຍກ່ວາໃນຮອບຫຼຸດລົງກ່ອນຫນ້າດ້ວຍການກະທໍາທີ່ຮຸກຮານຫຼາຍໃນການຄວບຄຸມການສະຫນອງ, ເປັນສັນຍານທີ່ສໍາຄັນທີ່ຈະບັງຄັບໃຫ້ການຫຼຸດລົງຂອງການຫຼຸດລົງກ່ອນຫນ້ານີ້, "ນັກວິເຄາະ Stifel ກ່າວ.

ໃນບັນດານັກວິເຄາະ 37 ຄົນທີ່ກວມເອົາ Micron, 28 ຄົນມີການຈັດອັນດັບການຊື້ຫຼືນ້ໍາຫນັກເກີນ, ເຈັດຄົນມີການຈັດອັນດັບແລະສອງຄົນມີການຈັດອັນດັບການຂາຍ, ໂດຍມີເປົ້າຫມາຍລາຄາສະເລ່ຍຂອງ $ 72.63, ຫຼືສູງກວ່າ 45% ຂອງວັນສຸກທີ່ໃກ້ຊິດ, ອີງຕາມຂໍ້ມູນ FactSet.