ຖ້າທ່ານຕ້ອງການລົງທຶນເງິນຂອງທ່ານໃນວິທີທີ່ສະຫຼາດ, ຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານການເງິນໄດ້ແນະນໍາໃຫ້ຫຼີກເວັ້ນການຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່, ການຂະຫຍາຍຕົວສູງໃນເງື່ອນໄຂຂອງຊື່ມູນຄ່າທີ່ບໍ່ມີຄວາມນິຍົມ. ຍຸດທະສາດພື້ນຖານ: ກໍານົດໂອກາດໃນຂະນະທີ່ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງບາງຢ່າງ. ແຕ່ບໍລິສັດການເງິນທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນ Chicago ໃນ Morningstar ກ່າວວ່າມີວິທີທີ່ສະຫຼາດກວ່າທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ເງິນ beta ສາມາດຊ່ວຍນັກລົງທຶນລະບຸໂອກາດຫຼັກຊັບທີ່ດີກວ່າໃນລະຫວ່າງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທາງດ້ານເສດຖະກິດຫຼາຍກວ່າມູນຄ່າຫຼືການເຕີບໂຕ. ໃຫ້ພວກເຮົາທໍາລາຍວິທີການວັດແທກການເຫນັງຕີງນີ້ແລະເວລາທີ່ທ່ານສາມາດນໍາໃຊ້ມັນເພື່ອລົງທຶນ.
ຖ້າທ່ານກໍາລັງຊອກຫາວິທີທີ່ສະຫຼາດໃນການສ້າງລາຍໄດ້, a ທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນ ສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານລະບຸການລົງທຶນທີ່ດີສໍາລັບຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ.
ເປັນຫຍັງ Morningstar ເວົ້າວ່ານັກລົງທຶນຄວນສຸມໃສ່ການເຫນັງຕີງຂອງຫຼັກຊັບ
ເມື່ອວິເຄາະການລົງທຶນ, ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນເບິ່ງ ການລົງທຶນມູນຄ່າ (ຮຸ້ນ undervalued ທີ່ສາມາດໄດ້ຮັບມູນຄ່າຫຼາຍທີ່ສຸດໃນໄລຍະເວລາ) ແລະ ຮຸ້ນການເຕີບໂຕ (ຜູ້ທີ່ສາມາດລື່ນກາຍຄູ່ແຂ່ງໂດຍຂອບທີ່ສໍາຄັນ).
ໃນຂະນະທີ່ປຽບທຽບ ມູນຄ່າທຽບກັບຮຸ້ນທີ່ເຕີບໂຕ Morningstar ເວົ້າວ່າໃນປັດຈຸບັນ, ມີຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທາງດ້ານເສດຖະກິດ, ມັນເປັນການຍາກທີ່ຈະກໍານົດວ່າສະພາບແວດລ້ອມຈະເອື້ອອໍານວຍແນວໃດ. ບໍ່ວ່າຈະເປັນມູນຄ່າຫຼືການຂະຫຍາຍຕົວ.
Morningstar ລາຍງານເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ ວ່ານັບຕັ້ງແຕ່ກາງເດືອນມິຖຸນາຈຸດຕໍ່າສຸດຂອງ bear market (ເຊິ່ງໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຈະເກີດຂື້ນໃນເວລາທີ່ລາຄາຫຼຸດລົງຢ່າງຫນ້ອຍ 20% ຈາກລະດັບສູງທີ່ຜ່ານມາ), ຮຸ້ນທີ່ເຕີບໂຕເພີ່ມຂຶ້ນ 20.3% ໃນສອງເດືອນໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນມູນຄ່າເພີ່ມຂຶ້ນພຽງແຕ່ຫຼາຍກວ່າຫນຶ່ງສ່ວນສາມຂອງນັ້ນ (7.8%) ໃນເວລາດຽວກັນ.
ເຖິງແມ່ນວ່າບໍລິສັດການເງິນຍັງກ່າວວ່າຂໍ້ມູນຈາກຮຸ້ນທັງສອງສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າພວກເຂົາແຕກແຍກ "ຂ້ອນຂ້າງຂ້ອນຂ້າງ", ໂດຍຊ່ອງຫວ່າງລະຫວ່າງມູນຄ່າແລະການເຕີບໂຕແຄບລົງນັບຕັ້ງແຕ່ຕະຫຼາດສູງສຸດທີ່ຜ່ານມາໃນວັນທີ 16 ສິງຫາ, ແລະຮຸ້ນມູນຄ່າໄດ້ໂດດ "ລ່ວງຫນ້າຂອງຮຸ້ນທີ່ເຕີບໂຕໂດຍ 6.8 ສ່ວນຮ້ອຍ. ຈຸດ.”
ເນື່ອງຈາກຊ່ອງຫວ່າງທີ່ແຄບລົງລະຫວ່າງຮຸ້ນມູນຄ່າແລະການຂະຫຍາຍຕົວ, Morningstar ກ່າວວ່ານັກລົງທຶນສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ຊັດເຈນລະຫວ່າງຮຸ້ນ beta ສູງແລະຕ່ໍາເພື່ອຊອກຫາໂອກາດການລົງທຶນ. ແລະໂດຍສະເພາະ, ມັນໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າ "ຮຸ້ນເບຕ້າສູງແມ່ນລາຄາຖືກ."
ທ່ານ David Sekera, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການຕະຫຼາດສະຫະລັດສໍາລັບ Morningstar ກ່າວໃນບົດຄວາມວ່າ "ຕະຫຼາດໂດຍລວມແມ່ນຕໍ່າກວ່າ 15% ໃນປັດຈຸບັນ. "ສະນັ້ນ, ມັນເປັນເວລາທີ່ດີທີ່ຈະປ່ຽນໄປສູ່ຮຸ້ນເບຕ້າສູງ, ເພື່ອຈັບຕົວເພີ່ມຂຶ້ນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດຟື້ນຕົວ."
ຄວາມເຂົ້າໃຈວິທີເບຕ້າເຮັດວຽກ
ເບຕ້າແມ່ນຕົວຊີ້ວັດ ທີ່ວັດແທກການເຫນັງຕີງຂອງຫຼັກຊັບ. ປົກກະຕິແລ້ວນີ້ແມ່ນການຄິດໄລ່ໂດຍການປຽບທຽບການປ່ຽນແປງລາຄາຫຼັກຊັບກັບການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ກວ້າງກວ່າເຊັ່ນ S&P 500 ໃນໄລຍະ 12 ເດືອນ.
ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໂດຍລວມມີ beta ຂອງຫນຶ່ງ. ແລະເບຕ້າສໍາລັບຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນແມ່ນຄິດໄລ່ໂດຍວິທີການທີ່ມັນຍ້າຍອອກໄປຈາກດັດຊະນີນັ້ນ.
ຕົວຢ່າງ, ຖ້າຫຼັກຊັບມີເບຕ້າຂອງຫນຶ່ງ, ນັກລົງທຶນສາມາດສົມມຸດວ່າລາຄາຂອງມັນເຄື່ອນຍ້າຍຢ່າງໃກ້ຊິດກັບຕະຫຼາດນັ້ນ. ແລະນີ້ອາດຈະຫມາຍຄວາມວ່າການເພີ່ມມັນເຂົ້າໄປໃນຫຼັກຊັບຂອງເຈົ້າຈະບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ.
ຮຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນທີ່ມີ betas ຫຼາຍກວ່າຫນຶ່ງສາມາດຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການເຫນັງຕີງທີ່ສູງຂຶ້ນ. ແຕ່ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຂະຫນາດໃຫຍ່ກວ່າ ຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງ, ນີ້ຍັງສາມາດສະແດງໃຫ້ເຫັນທ່າແຮງສໍາລັບທີ່ເຂັ້ມແຂງ ກັບຄືນມາ.
ເປັນຕົວຢ່າງອື່ນ, ຖ້າທ່ານຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ມີສາມເບຕ້າ, ມັນອາດຈະເປັນສາມເທົ່າຂອງຕະຫຼາດລວມ. ດັ່ງນັ້ນຖ້າ S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 10% ໃນປີ, ທ່ານສາມາດຄາດຫວັງວ່າລາຄາຫຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນຈະເພີ່ມຂຶ້ນສາມເທົ່າ (30%) ໃນເວລານັ້ນ. ເຖິງແມ່ນວ່າມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະສັງເກດວ່າມັນຍັງສາມາດຫຼຸດລົງ 30% ໃນຂະນະທີ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໂດຍລວມຫຼຸດລົງພຽງແຕ່ 10%.
ສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ມີເບຕ້າພາຍໃຕ້ຫນຶ່ງ, ນັກລົງທຶນສາມາດກໍານົດວ່າມັນມີການເຫນັງຕີງຫນ້ອຍກວ່າຕະຫຼາດໂດຍລວມແລະເພີ່ມມັນເຂົ້າໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາເພື່ອປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງແລະ ຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງການລົງທຶນ.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານຍັງຄວນສັງເກດວ່າ beta ພາຍໃຕ້ຫນຶ່ງສາມາດສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນເຄື່ອນຍ້າຍໃນທິດທາງກົງກັນຂ້າມຈາກຕະຫຼາດໂດຍລວມ. ແລະນີ້ສາມາດຊີ້ບອກວ່າລາຄາຂອງຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນເມື່ອຕະຫຼາດຫຼຸດລົງຫຼືເຫັນທາງອື່ນເມື່ອຕະຫຼາດເພີ່ມຂຶ້ນ.
ສຸດທ້າຍ, betas of zero ຍັງສາມາດສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າຮຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນປະຕິບັດຢ່າງເປັນເອກະລາດຈາກຕະຫຼາດໂດຍລວມ, ດັ່ງນັ້ນການພື້ນຖານວ່າເບຕ້າແມ່ນພຽງແຕ່ຫນຶ່ງໃນຫຼາຍປັດໃຈທີ່ທ່ານຄວນເບິ່ງໃນເວລາທີ່ການວິເຄາະການລົງທຶນ.
ວິທີທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດໃຊ້ເບຕ້າເພື່ອເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນ
Morningstar ເວົ້າວ່າຮຸ້ນທີ່ມີເບຕ້າສູງສາມາດພົບເຫັນຢູ່ໃນຂະແຫນງການ super cyclical, ເຊິ່ງເປັນກຸ່ມຂອງຫຼັກຊັບຈາກອຸດສາຫະກໍາທີ່ມີຜົນກະທົບສູງຈາກການປ່ຽນແປງຂອງເສດຖະກິດ.
ຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ໂດຍອີງໃສ່ປັດໃຈທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນໄລຍະເວລາ, ແລະປະກອບມີພະລັງງານ, ວົງຈອນຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ (ອັດຕະໂນມັດ, ທີ່ຢູ່ອາໄສ, ການບັນເທີງແລະການຂາຍຍ່ອຍ), ວັດສະດຸພື້ນຖານ (ການຂຸດຄົ້ນບໍ່ແຮ່, ການຫລອມໂລຫະ, ຜະລິດຕະພັນເຄມີແລະປ່າໄມ້) ແລະເຕັກໂນໂລຢີ.
ບໍລິສັດການເງິນກ່າວວ່ານັກລົງທຶນສາມາດກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີເບຕ້າຕ່ໍາເພື່ອຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ. ແຕ່ຍັງສັງເກດວ່າ "ກົນລະຍຸດການລົງທຶນເບຕ້າຕ່ໍາອາດຈະພາດໂອກາດໃນລາງວັນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດເຮັດໄດ້ດີ."
ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງທີ່ສູງຂຶ້ນ, Morningstar ກ່າວວ່າ "ພື້ນທີ່ຂອງຕະຫຼາດທີ່ມີເບຕ້າສູງສຸດແມ່ນການຊື້ຂາຍໃນບາງລາຄາຕໍ່າສຸດ."
ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ບໍລິສັດການເງິນໄດ້ອ້າງອີງດັດຊະນີຂະແຫນງການບໍລິໂພກຂອງສະຫະລັດ, ເຊິ່ງປະຕິບັດ "beta ຂ້າງເທິງຕະຫຼາດຂອງ 1.26 ໃນທ້າຍເດືອນສິງຫາ, ແລະສໍາເລັດເດືອນຢູ່ທີ່ 87% ຂອງມູນຄ່າຍຸດຕິທໍາລວມຂອງຕົນ, ຫຼືສ່ວນຫຼຸດ 13%. .”
ນອກຈາກນັ້ນ, Morningstar ລາຍງານວ່າທັງສອງດັດຊະນີການບໍລິການດ້ານເຕັກໂນໂລຢີແລະການສື່ສານໄດ້ປະຕິບັດ "ບາງ betas ລະດັບຂະແຫນງການສູງສຸດໃນເດືອນສິງຫາ," ເຊິ່ງ "ຍັງຢູ່ໃນບັນດາຂະແຫນງການຕະຫລາດທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າທີ່ສຸດ, ປະຈຸບັນຢູ່ທີ່ 89% ແລະ 65% ຂອງ Morningstar ນັກວິເຄາະທີ່ປະເມີນຂອງພວກເຂົາ. ການຄາດຄະເນມູນຄ່າຍຸດຕິທໍາ, ຕາມລໍາດັບ.”
ແລະສໍາລັບການປຽບທຽບ, ບໍລິສັດທາງດ້ານການເງິນກ່າວວ່າຫຼັກຊັບຜົນປະໂຫຍດໄດ້ສິ້ນສຸດລົງໃນເດືອນສິງຫາເປັນບາງ betas ຕ່ໍາສຸດ, ໂດຍດັດຊະນີຢືນຢູ່ທີ່ "8.3% ຂ້າງເທິງມູນຄ່າຍຸດຕິທໍາລວມຂອງມັນ." ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຕໍ່າມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບຜົນປະໂຫຍດເພື່ອປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຂອງເສດຖະກິດຍ້ອນຄວາມຫມັ້ນຄົງແລະອັດຕາຜົນກໍາໄລສູງ.
ສາຍທາງລຸ່ມ
ເບຕ້າສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນກໍານົດວ່າລາຄາຂອງຮຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນສາມາດເຄື່ອນຍ້າຍໄດ້ແນວໃດເມື່ອປຽບທຽບກັບຕະຫຼາດລວມ. ບໍລິສັດການເງິນ Morningstar ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າໃນໄລຍະເວລາຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທາງດ້ານເສດຖະກິດ, ເມື່ອຮຸ້ນມູນຄ່າແລະການຂະຫຍາຍຕົວອາດຈະໃກ້ຊິດເກີນໄປ, ຮຸ້ນສູງແລະຕ່ໍາ beta ສາມາດຊ່ວຍນັກລົງທຶນກໍານົດໂອກາດການລົງທຶນໃຫມ່. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານຄວນສັງເກດວ່າ metric ນີ້ແມ່ນອີງໃສ່ການປະຕິບັດທີ່ຜ່ານມາ, ດັ່ງນັ້ນມັນອາດຈະບໍ່ຄິດໄລ່ການປ່ຽນແປງໃນປະຈຸບັນແລະອະນາຄົດທີ່ມີຜົນກະທົບຕໍ່ຮຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນ. ດັ່ງນັ້ນ, ມັນເປັນປະໂຫຍດທີ່ຈະສົມທົບການວັດແທກນີ້ກັບຄົນອື່ນໃນການວິເຄາະຢ່າງເຕັມທີ່ກ່ອນທີ່ຈະຕັດສິນໃຈລົງທຶນ.
ຄໍາແນະນໍາການລົງທຶນສໍາລັບຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນ
A ທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນ ສາມາດຊ່ວຍແນະນໍາທ່ານໃນການຕັດສິນໃຈລົງທຶນທີ່ສະຫຼາດສໍາລັບຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ. ເຄື່ອງມືທີ່ບໍ່ເສຍຄ່າຂອງ SmartAsset ກົງກັບທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນເຖິງສາມຄົນທີ່ໃຫ້ບໍລິການໃນພື້ນທີ່ຂອງເຈົ້າ, ແລະເຈົ້າສາມາດສໍາພາດທີ່ປຶກສາຂອງເຈົ້າກົງກັນໂດຍບໍ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເພື່ອຕັດສິນໃຈວ່າອັນໃດທີ່ເຫມາະສົມສໍາລັບເຈົ້າ. ຖ້າທ່ານພ້ອມທີ່ຈະຊອກຫາທີ່ປຶກສາທີ່ສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານບັນລຸເປົ້າຫມາຍທາງດ້ານການເງິນຂອງທ່ານ, ເລີ່ມຕົ້ນດຽວນີ້.
ວິທີທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະປົກປ້ອງຕົວທ່ານເອງຈາກຄວາມສ່ຽງເປັນນັກລົງທຶນແມ່ນການຫຼາກຫຼາຍຊັບສິນຂອງທ່ານ. ເຄື່ອງຄິດເລກຟຣີຂອງ SmartAsset ສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານຄິດອອກວິທີການທີ່ເຫມາະສົມສໍາລັບຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ.
ເຄຣດິດຮູບ: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
ຕໍານານ Morningstar ບອກນັກລົງທຶນວ່າຕົວຊີ້ວັດນີ້ແມ່ນສໍາຄັນກວ່າມູນຄ່າຫຼັກຊັບຫຼືການເຕີບໂຕ ປາກົດຕົວຄັ້ງທໍາອິດ Blog SmartAsset.
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html