ETFs ຮຸ້ນດຽວໃຫມ່ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສັ້ນ Tesla ໂດຍບໍ່ມີການ shorting Tesla

ຜະລິດຕະພັນ ETF ໃໝ່, ທີ່ແປກປະຫຼາດໄດ້ຕິດເທບໃນອາທິດນີ້ — ETFs ຫຸ້ນດຽວ.

ETFs, ຄຸ້ມຄອງໂດຍ ການລົງທຶນ AXS, ແມ່ນປະເພດທໍາອິດທີ່ຈະໄດ້ຮັບການອະນຸມັດໂດຍຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ - ເຖິງແມ່ນວ່າຜະລິດຕະພັນທີ່ຄ້າຍຄືກັນມີຢູ່ໃນເອີຣົບຫຼາຍປີແລ້ວ.

ກອງທຶນໃຫມ່ເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຫຼັກຊັບສັ້ນເຊັ່ນ Tesla (TSLA), ຫຼືເຮັດການເດີມພັນທີ່ຍາວນານກ່ຽວກັບຊື່ເຊັ່ນ Nike (NKE) ຫຼື Pfizer (PFE), ມີບັນຊີນາຍຫນ້າປົກກະຕິ.

"ປະຊາທິປະໄຕ" ອີກອັນໜຶ່ງຂອງການຊື້ຂາຍທີ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ມີໃຫ້ຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານການລົງທຶນ.

ບໍ່ເຫມືອນກັບ ETFs ຫຼາຍ - ເຊິ່ງສໍາລັບບາງຄົນໄດ້ກາຍເປັນຄໍາສັບຄ້າຍຄືກັນກັບກອງທຶນດັດສະນີເຊັ່ນ Vanguard 500 Index Fund (VOO) — ຜະລິດຕະພັນເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນມີຈຸດປະສົງຢ່າງຊັດເຈນສໍາລັບພໍ່ຄ້າທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວແລະບໍ່ແມ່ນນັກລົງທຶນຕົວຕັ້ງຕົວຕີ. ເຫດຜົນແມ່ນ: leverage ແມ່ນເຂົ້າໃຈຜິດທົ່ວໄປແລະ ບໍ່ແມ່ນສໍາລັບ faint ຂອງຫົວໃຈ.

ຜະລິດຕະພັນທີ່ມີ leveraged ສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດການສູນເສຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນຂະນະທີ່ຫຼັກຊັບທີ່ຕິດພັນກັນແລະເບິ່ງຄືວ່າ "ບໍ່ເຮັດຫຍັງເລີຍ."

ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ເປົ້າຫມາຍຂອງ 2x ETF ແມ່ນເພື່ອສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງສອງເທົ່າຂອງການປະຕິບັດຂອງຫຼັກຊັບຫຼືດັດຊະນີພື້ນຖານໃນແຕ່ລະມື້. ຖ້າການປະຕິບັດໄດ້ຖືກວັດແທກໃນໄລຍະເວລາທີ່ຍາວນານ, ຜົນໄດ້ຮັບສາມາດແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ພິຈາລະນາຕົວຢ່າງສົມມຸດຕິຖານຕໍ່ໄປນີ້ຂອງຫຼັກຊັບແລະ 3x ETF ຂອງມັນ, ເຊິ່ງພະຍາຍາມສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການປະຕິບັດປະຈໍາວັນຂອງຫຼັກຊັບທີ່ໃຫ້ສາມເທົ່າ.

ການຊື້ຂາຍຫຼັກຊັບທັງສອງໃນລາຄາ 100 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ ແລະປະສົບກັບ 10 ຊ່ວງເວລາທີ່ມີການເໜັງຕີງທີ່ຫຼັກຊັບມີການຊື້ຂາຍຂຶ້ນ ຫຼື ລົງຢ່າງໜ້ອຍ XNUMX% ໃນໄລຍະເວລາ.

ໃນຕອນທ້າຍຂອງໄລຍະເວລາສົມມຸດຕິຖານຂອງພວກເຮົາ, ຫຼັກຊັບພື້ນຖານແມ່ນຮາບພຽງຢູ່ໃນຂະນະທີ່ 3X ETF ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 40%.

ການຟອກຮອບດ້ວຍການເຫນັງຕີງເຮັດໃຫ້ຜົນຕອບແທນຂອງຜະລິດຕະພັນເຫຼົ່ານີ້, ເຊິ່ງເປັນບົດຮຽນອັນດັບຫນຶ່ງທີ່ນັກລົງທຶນຕ້ອງຈື່.

ຂໍໃຫ້ເບິ່ງຕົວຢ່າງອື່ນຂອງການເຄື່ອນໄຫວນີ້, ແຕ່ສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນໂລກທີ່ແທ້ຈິງໃນມື້ນີ້.

Nasdaq 100 (^NDX) ໄດ້ຮັບຄວາມກົດດັນຕະຫຼອດປີແລະປະຈຸບັນຫຼຸດລົງປະມານ 27%. ProShares Short QQQ ETF (QSP) ພະຍາຍາມກັບຄືນການກົງກັນຂ້າມຂອງຕໍາແຫນ່ງຍາວ, ໃນຂະນະທີ່ ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ) ມີຈຸດປະສົງເພື່ອກັບຄືນສາມເທົ່າຂອງປີ້ນກັບກັນຂອງຜະລິດຕະພັນນັ້ນໃນແຕ່ລະມື້.

ເລື່ອງຍັງສືບຕໍ່

PSQ — the unlevered short — ໄດ້ກັບຄືນມາສິ່ງທີ່ Nasdaq 100 ສູນເສຍ — ຫຼື 27%.

ຮຸ່ນ 3X ກໍາລັງກັບຄືນມາ 74% ທີ່ມີສຸຂະພາບດີ — ແຕ່ນັ້ນເປັນເລື່ອງທີ່ຂີ້ອາຍຂອງ 81% ທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ມີຄວາມຮູ້ອາດຈະຄາດຫວັງ (3 x 27% = 81%).

ໃນປີກາຍນີ້, ຄວາມແຕກຕ່າງຂອງການປະຕິບັດໄດ້ຮັບສິ່ງທ້າທາຍຫຼາຍຂຶ້ນ, ດ້ວຍອັດຕາສັ້ນທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງເພີ່ມຂຶ້ນ 13% ໃນຂະນະທີ່ 3x levered ສັ້ນ ETF ເພີ່ມຂຶ້ນພຽງແຕ່ 9%. ໃນຂອບເຂດເວລາທີ່ຍາວກວ່າ - ກວດເບິ່ງການປະຕິບັດ 5Y ໃນຕາຕະລາງຂ້າງເທິງ, ຕົວຢ່າງ - ຄວາມບໍ່ສົມດຸນຈະຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ.

ຜູ້ຄວບຄຸມເຕືອນ

ເຖິງວ່າຈະມີການອະນຸມັດຂອງ SEC ຂອງ ETFs ໃຫມ່, ຜູ້ຄວບຄຸມໄດ້ເຕືອນນັກລົງທຶນກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງໃນຜະລິດຕະພັນເຫຼົ່ານີ້. ທ່ານ Gary Gensler ປະທານ SEC ໄດ້​ເພີ່ມ​ຄວາມ​ກັງ​ວົນ ກ່ຽວກັບ ETFs ໃຫມ່ເຫຼົ່ານີ້, ແລະຄະນະກໍາມະການ SEC Caroline Crenshaw ໄດ້ມີຄວາມສໍາຄັນຢ່າງແທ້ຈິງ.

"[ຂ້ອຍ] ນອກເຫນືອຈາກການນໍາສະເຫນີບັນຫາການປົກປ້ອງນັກລົງທຶນທີ່ສໍາຄັນ, ໃນໄລຍະເວລາຂອງຄວາມກົດດັນຂອງຕະຫຼາດຫຼືການເຫນັງຕີງ, ຜະລິດຕະພັນ leveraged ແລະ inverse ສາມາດປະຕິບັດໃນວິທີທີ່ບໍ່ຄາດຄິດແລະອາດຈະປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນຄວາມສ່ຽງຂອງລະບົບຢ່າງກວ້າງຂວາງ," Crenshaw ຂຽນໃນອາທິດນີ້ຢູ່ໃນເວັບໄຊທ໌ຂອງ SEC.

Crenshaw ຍັງໄດ້ອອກຄໍາເຕືອນໃຫ້ທີ່ປຶກສາການລົງທຶນທີ່ລົງທະບຽນ (RIAs), ໂດຍກ່າວວ່າມັນຈະເປັນ "ສິ່ງທ້າທາຍ" ສໍາລັບພວກເຂົາທີ່ຈະແນະນໍາຜະລິດຕະພັນເຫຼົ່ານີ້ໃນຂະນະທີ່ "ຍັງໃຫ້ກຽດແກ່ພັນທະຂອງຕົນ."

ບໍ່ເຫມືອນກັບນາຍຫນ້າຫຼັກຊັບ, RIAs ມີພັນທະໃນການປະຕິບັດເພື່ອຜົນປະໂຫຍດທາງດ້ານການເງິນທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງລູກຄ້າຂອງພວກເຂົາ.

-

Jared Blikre ແມ່ນນັກຂ່າວທີ່ສຸມໃສ່ຕະຫລາດໃນ Yahoo Finance Live. ຕິດຕາມລາວ @SPYJared.

ກົດທີ່ນີ້ສໍາລັບຂ່າວຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຫລ້າສຸດແລະການວິເຄາະໃນຄວາມເລິກ, ລວມທັງເຫດການທີ່ຍ້າຍຫຸ້ນ

ອ່ານຂ່າວການເງິນແລະທຸລະກິດລ້າສຸດຈາກ Yahoo Finance

ດາວໂຫລດແອັບຯ Yahoo Finance ສໍາລັບ ຈາກຫນາກແອບເປີ or Android

Follow Yahoo Finance on Twitter, ເຟສບຸກ, Instagram, Flipboard, LinkedIn, ແລະ YouTube