Nucor ແລະ 19 ຮຸ້ນອື່ນໆທີ່ມີຜົນຕອບແທນສູງກ່ຽວກັບຄວາມທ່ຽງທໍາ

ການວັດຜົນກຳໄລຕາມສິ່ງທີ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນໄດ້ຮັບ

ຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນແມ່ນເປັນມາດຕະການທີ່ນິຍົມຂອງກໍາໄລແລະການຄຸ້ມຄອງບໍລິສັດທີ່ດີເລີດ. ມາດຕະການດັ່ງກ່າວຖືກກໍານົດໂດຍການແບ່ງລາຍໄດ້ປະຈໍາປີຂອງບໍລິສັດໂດຍຫຼັກຊັບຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ. ນີ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບລາຍໄດ້ທີ່ສ້າງຂຶ້ນໂດຍບໍລິສັດກັບການລົງທຶນທີ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນໄດ້ເຮັດແລະເກັບຮັກສາໄວ້ພາຍໃນບໍລິສັດ. ຫຸ້ນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນແມ່ນເທົ່າກັບຊັບສິນທັງໝົດຂອງບໍລິສັດ ໜ້ອຍກວ່າໜີ້ສິນ ແລະໜີ້ສິນທັງໝົດ. ເຊິ່ງເອີ້ນກັນວ່າຫຸ້ນຂອງເຈົ້າຂອງຫຸ້ນ, ຫຸ້ນຂອງເຈົ້າຂອງ ຫຼື ແມ້ກະທັ່ງ, ມັນສະແດງເຖິງຄວາມສົນໃຈຂອງນັກລົງທຶນໃນບໍລິສັດ. ມັນຍັງເປັນທີ່ຮູ້ຈັກເປັນມູນຄ່າຫນັງສືຂອງບໍລິສັດ.

Warren Buffett ຖືວ່າມັນເປັນສັນຍານທາງບວກເມື່ອບໍລິສັດສາມາດໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນສູງກວ່າສະເລ່ຍຕໍ່ຮຸ້ນ. Buffett ເຊື່ອວ່າການລົງທຶນຫຼັກຊັບທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດແມ່ນຜົນໄດ້ຮັບທໍາອິດແລະສໍາຄັນຂອງທຸລະກິດທີ່ຕິດພັນ; ມູນຄ່າຂອງມັນຕໍ່ກັບເຈົ້າຂອງຕົ້ນຕໍແມ່ນມາຈາກຄວາມສາມາດໃນການສ້າງລາຍຮັບໃນອັດຕາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນແຕ່ລະປີ. Buffett ກວດເບິ່ງການຄຸ້ມຄອງການນໍາໃຊ້ທຶນຂອງເຈົ້າຂອງ, ຊອກຫາການຄຸ້ມຄອງທີ່ໄດ້ພິສູດຄວາມສາມາດຂອງຕົນໃນການຈ້າງທຶນໃນບໍລິສັດສ້າງລາຍໄດ້ໃຫມ່, ຫຼືສໍາລັບການຊື້ຫຼັກຊັບເມື່ອພວກເຂົາສະເຫນີຜົນຕອບແທນຫຼາຍກວ່າເກົ່າ. ຖ້າລາຍໄດ້ຖືກລົງທຶນຄືນໃຫມ່ໃນບໍລິສັດຢ່າງຖືກຕ້ອງ, ລາຍໄດ້ຄວນຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະເວລາແລະການປະເມີນລາຄາຫຼັກຊັບຈະເພີ່ມຂຶ້ນເພື່ອສະທ້ອນເຖິງມູນຄ່າທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງທຸລະກິດ.

ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນຊີ້ບອກວ່າຜູ້ຖືຫຸ້ນໄດ້ຮັບເງິນລົງທຶນຫຼາຍປານໃດໃນບໍລິສັດ. ລາຍໄດ້ສຸດທິປະຈໍາປີຂອງ $ 100 ລ້ານທີ່ສ້າງຂຶ້ນບົນພື້ນຖານຂອງ $ 300 ລ້ານໃນຫຼັກຊັບຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນແມ່ນດີຫຼາຍ ($ 100 ÷ $ 300 = 0.33, ຫຼື 33%). ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, 100 ລ້ານໂດລາໃນລາຍໄດ້ສຸດທິປະຈໍາປີທຽບກັບ 3 ຕື້ໂດລາໃນຮຸ້ນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນຈະຖືວ່າຂ້ອນຂ້າງທຸກຍາກ (100 ÷ 3,000 ໂດລາ = 0.03, ຫຼື 3%). ໂດຍ​ທົ່ວ​ໄປ​, ຜົນ​ຕອບ​ແທນ​ທີ່​ສູງ​ຂຶ້ນ​ຂອງ​ທຶນ​, ການ​ທີ່​ດີກ​ວ່າ​. ຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນສູງກວ່າ 15% ແມ່ນດີ, ແລະຕົວເລກທີ່ສູງກວ່າ 20% ແມ່ນຖືວ່າພິເສດ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະສົມທຽບຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນກັບຄ່າສະເລ່ຍໃນອຸດສາຫະກໍາເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ແທ້ຈິງສໍາລັບຄວາມສໍາຄັນຂອງອັດຕາສ່ວນຂອງບໍລິສັດ.

Return On Equity ກໍານົດ

ຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນສາມາດບອກໄດ້ງ່າຍໆວ່າລາຍໄດ້ສຸດທິແບ່ງອອກໂດຍຮຸ້ນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນທົ່ວໄປ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນສາມາດແບ່ງອອກເປັນສາມອົງປະກອບ: ອັດຕາກໍາໄລສຸດທິ, ມູນຄ່າຂອງຊັບສິນແລະ leverage ທາງດ້ານການເງິນ. ການຄູນສາມອົງປະກອບນີ້ເຂົ້າກັນໄດ້ຜົນຕອບແທນຂອງຄວາມທ່ຽງທໍາ.

ອັດຕາກຳໄລສຸດທິ—ລາຍໄດ້ສຸດທິແບ່ງດ້ວຍການຂາຍ—ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງປະສິດທິພາບຂອງບໍລິສັດໃນການປະຕິບັດງານ, ບໍລິຫານ, ການເງິນ ແລະການຄຸ້ມຄອງພາສີຕໍ່ໂດລາການຂາຍ. ອັດຕາກຳໄລທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ ຫຼືປັບປຸງຕາມເວລານັ້ນ ແປວ່າ ການເພີ່ມລາຍໄດ້ສຳລັບລະດັບການຂາຍໃດໜຶ່ງ.

ມູນຄ່າຊັບສິນ - ການຂາຍແບ່ງອອກໂດຍຊັບສິນທັງຫມົດ - ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າບໍລິສັດນໍາໃຊ້ພື້ນຖານຊັບສິນຂອງຕົນເພື່ອຜະລິດຍອດຂາຍ. ຊັບສິນທີ່ນຳໃຊ້ບໍ່ດີ ຫຼືຊໍ້າຊ້ອນເຮັດໃຫ້ມູນຄ່າຊັບສິນຕ່ຳທີ່ສະທ້ອນເຖິງຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນ ແລະຜົນກຳໄລ.

ການຄູນອັດຕາກຳໄລ ແລະ ການຫັນປ່ຽນຊັບສິນຮ່ວມກັນ ສົ່ງຜົນໃຫ້ຜົນຕອບແທນຂອງຊັບສິນ (ROA). ບໍລິສັດສາມາດເພີ່ມຜົນຕອບແທນຂອງຊັບສິນແລະດັ່ງນັ້ນຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນໂດຍການເພີ່ມອັດຕາກໍາໄລຫຼືປະສິດທິພາບການດໍາເນີນງານຂອງມັນຕາມການວັດແທກມູນຄ່າຂອງຊັບສິນ. ຂອບແມ່ນປັບປຸງໂດຍການຫຼຸດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຂາຍ. ການຫັນປ່ຽນຊັບສິນສາມາດປັບປຸງໄດ້ໂດຍການຂາຍສິນຄ້າຫຼາຍຂຶ້ນດ້ວຍລະດັບຊັບສິນ. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ບໍລິສັດພະຍາຍາມຖອນຊັບສິນ (ການດໍາເນີນງານ) ທີ່ບໍ່ສ້າງການຂາຍໃນລະດັບສູງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມູນຄ່າຂອງຊັບສິນ, ຫຼືຊັບສິນທີ່ຫຼຸດລົງການຜະລິດການຂາຍຂອງພວກເຂົາ. ເມື່ອກວດເບິ່ງອັດຕາກໍາໄລຫຼືມູນຄ່າຂອງຊັບສິນ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະພິຈາລະນາແນວໂນ້ມຂອງອຸດສາຫະກໍາແລະປຽບທຽບພວກເຂົາກັບວິທີການທີ່ບໍລິສັດເຮັດຢູ່ໃນອຸດສາຫະກໍາຂອງຕົນ.

Leverage ທາງດ້ານການເງິນສໍາເລັດຜົນຕອບແທນຂອງສົມຜົນ. Leverage ທາງດ້ານການເງິນ - ຊັບສິນທັງຫມົດແບ່ງອອກໂດຍທຶນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນທົ່ວໄປ - ສະແດງເຖິງລະດັບທີ່ບໍລິສັດໄດ້ຮັບການສະຫນອງທຶນຜ່ານຫນີ້ສິນທີ່ກົງກັນຂ້າມກັບແຫຼ່ງທຶນ. ມູນຄ່າຂອງອັດຕາສ່ວນ leverage ນີ້ຫຼາຍ, ຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດຫຼາຍຂື້ນ - ແຕ່ຍັງຜົນຕອບແທນຂອງທຶນຫຼາຍກວ່າເກົ່າ. ຖ້າຮຸ້ນແມ່ນນ້ອຍທຽບກັບຫນີ້ສິນ, ລາຍຮັບທີ່ຜະລິດຈະສົ່ງຜົນຕອບແທນສູງຖ້າບໍລິສັດມີກໍາໄລ. ຄວາມສ່ຽງທີ່ມີລະດັບຫນີ້ສິນສູງແມ່ນວ່າບໍລິສັດຈະບໍ່ສ້າງກະແສເງິນສົດພຽງພໍທີ່ຈະກວມເອົາການຊໍາລະດອກເບ້ຍໃນຊ່ວງເວລາທີ່ທ້າທາຍ.

ໜີ້ສິນຂະຫຍາຍຜົນກະທົບຂອງລາຍຮັບຈາກການຕອບແທນລະຫວ່າງປີທີ່ດີ ແລະ ບໍ່ດີ. ເມື່ອມີຄວາມແຕກຕ່າງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍລະຫວ່າງຜົນຕອບແທນຂອງຊັບສິນແລະຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນ, ນັກລົງທຶນຄວນກວດເບິ່ງສະພາບຄ່ອງແລະອັດຕາຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານການເງິນຢ່າງໃກ້ຊິດ.

ບໍລິສັດທີ່ເຫມາະສົມຈະຮັກສາອັດຕາກໍາໄລສຸດທິສູງ, ນໍາໃຊ້ຊັບສິນຢ່າງມີປະສິດທິພາບແລະເຮັດມັນທັງຫມົດດ້ວຍຄວາມສ່ຽງຕໍ່າ, ດັ່ງທີ່ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນໂດຍ leverage ທາງດ້ານການເງິນຕ່ໍາ. ກຸນແຈສໍາຄັນໃນການເຮັດວຽກກັບຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນແມ່ນການກວດສອບແລະຄວາມເຂົ້າໃຈລະຫວ່າງການກໍານົດອັດຕາສ່ວນ.

ການປະຕິບັດ AAII Return on Equity Screen

ເປົ້າຫມາຍຕົ້ນຕໍຂອງ AAII Return on Equity screen ແມ່ນເພື່ອກໍານົດບໍລິສັດທີ່ມີຜົນຕອບແທນສູງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ອັນທີສອງ, ວິທີການປະກອບມີລັກສະນະການກັ່ນຕອງອອກຂອງບໍລິສັດທີ່ມີລະດັບຫນີ້ສິນສູງ, ຂອບໃບຕ່ໍາແລະມູນຄ່າຊັບສິນທີ່ຕໍ່າທຽບກັບປານກາງອຸດສາຫະກໍາ.

ວິທີການ AAII Return on Equity ເລີ່ມຕົ້ນໂດຍການຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ດໍາເນີນການໂດຍມີຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນ 1.5 ເທົ່າສະເລ່ຍຂອງອຸດສາຫະກໍາຂອງພວກເຂົາໃນໄລຍະ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາແລະແຕ່ລະຫ້າປີງົບປະມານທີ່ຜ່ານມາ. ໜ້າຈໍນີ້ຊ່ວຍເປີດເຜີຍໃຫ້ບໍລິສັດທີ່ຜູ້ບໍລິຫານໄດ້ກຳໄລສູງສຸດຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຈາກທຶນຮຸ້ນຂອງຕົນ. ຍຸດທະສາດ AAII Return on Equity ບໍ່ພຽງແຕ່ກວດສອບບໍລິສັດທີ່ມີຜົນຕອບແທນໃນລະດັບຄວາມທ່ຽງທໍາຂອງ 20% ຫຼືສູງກວ່າ, ແຕ່ແທນທີ່ຈະຊອກຫາອັດຕາສ່ວນທີ່ສູງທຽບກັບມາດຕະຖານອຸດສາຫະກໍາເພື່ອຊີ້ໃຫ້ເຫັນບໍລິສັດທີ່ມີປະສິດຕິພາບສູງກວ່າເພື່ອນມິດຂອງພວກເຂົາ. ຫນ້າຈໍຂອງ AAII ໄດ້ຮັບລາງວັນຈາກ Wall Street, ເພີ່ມຂຶ້ນ 11.3% ຕໍ່ປີນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນໃນປີ 1998 ໃນຂະນະທີ່ດັດຊະນີ S&P 500 ໄດ້ກັບຄືນມາ 5.5% ຕໍ່ປີໃນໄລຍະດຽວກັນ.

ຮຸ້ນທີ່ສົ່ງຜົນຕອບແທນໃນໜ້າຈໍຫຸ້ນ (ຈັດອັນດັບໂດຍຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນ)

ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງ, ຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນແມ່ນອິດທິພົນຈາກກໍາໄລ, ປະສິດທິພາບແລະ leverage. ດັ່ງນັ້ນ, ຊຸດຕໍ່ໄປຂອງຫນ້າຈໍຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີປະສິດຕິພາບສູງກວ່າເພື່ອນມິດຂອງພວກເຂົາໃນຂົງເຂດເຫຼົ່ານີ້. ຫນ້າທໍາອິດ, ວິທີການ AAII Return on Equity ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ອັດຕາກໍາໄລສຸດທິຂອງບໍລິສັດ (ລາຍໄດ້ສຸດທິແບ່ງອອກໂດຍການຂາຍ) ເກີນຄ່າສະເລ່ຍຂອງອຸດສາຫະກໍາໃນສີ່ໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ (ຕິດຕາມ 12 ເດືອນ). ອັດຕາກຳໄລສຸດທິເບິ່ງຜົນກຳໄລຂັ້ນລຸ່ມ. ບໍລິສັດທີ່ເກີນເພື່ອນມິດຂອງເຂົາເຈົ້າກໍາລັງແປອັດຕາສ່ວນການຂາຍທີ່ສູງຂຶ້ນເປັນກໍາໄລ.

ຕໍ່ໄປ, ຫນ້າຈໍ AAII Return on Equity ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າມູນຄ່າຂອງຊັບສິນ (ການຂາຍແບ່ງອອກໂດຍຊັບສິນທັງຫມົດ) ສໍາລັບບໍລິສັດເກີນຄ່າສະເລ່ຍຂອງອຸດສາຫະກໍາໃນສີ່ໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ. ການຫັນປ່ຽນຊັບສິນຊ່ວຍໃນການວັດແທກປະສິດທິພາບຂອງການນໍາໃຊ້ຂອງບໍລິສັດໃນຖານຊັບສິນຂອງຕົນ. ບໍລິສັດທີ່ເກີນເພື່ອນມິດຂອງເຂົາເຈົ້າກໍາລັງສ້າງລະດັບການຂາຍທີ່ສູງຂຶ້ນສໍາລັບລະດັບຂອງຊັບສິນ.

ວິທີການ AAII Return on Equity ຍັງກໍານົດວ່າໃນເວລາທີ່ເບິ່ງ leverage ທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດ, ອັດຕາສ່ວນຂອງຫນີ້ສິນທັງຫມົດຕໍ່ຊັບສິນທັງຫມົດໃນຕອນທ້າຍຂອງໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນຕ່ໍາກວ່າສະເລ່ຍຂອງອຸດສາຫະກໍາ. ຜົນຕອບແທນສູງຂອງທຶນສາມາດບັນລຸໄດ້ໂດຍການມີຫນີ້ສິນທີ່ສູງຫຼາຍແລະດັ່ງນັ້ນ, ຮຸ້ນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນທີ່ຕໍ່າຫຼາຍ. ໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວ, ຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນຈະສູງ, ແຕ່ມີຄວາມສ່ຽງ. ເງິນເຟີ້ເພີ່ມຜົນຕອບແທນແຕ່ຍັງເພີ່ມຄວາມສ່ຽງ. ບໍລິສັດທີ່ມີເງິນທຶນສູງມີລາຍຮັບທີ່ປ່ຽນແປງຫຼາຍຂຶ້ນ. ລະດັບຫນີ້ສິນທີ່ຍອມຮັບໄດ້ແຕກຕ່າງກັນຈາກອຸດສາຫະກໍາໄປສູ່ອຸດສາຫະກໍາ. ອຸດສາຫະກຳທີ່ໝັ້ນຄົງກວ່າເຊັ່ນ: ອຸດສາຫະ ກຳ ສາທາລະນູປະໂພກສາມາດບັນທຸກໜີ້ສິນຢູ່ໃນໃບດຸ່ນດ່ຽງໄດ້ຢ່າງສະດວກສະບາຍກວ່າອຸດສາຫະກຳທີ່ເໜັງຕີງເຊັ່ນ: ນ້ຳມັນ ແລະ ແກັສ. ໂດຍການປຽບທຽບລະດັບຂອງຫນີ້ສິນກັບຕົວກາງຂອງອຸດສາຫະກໍາ, ຫນ້າຈໍ AAII Return on Equity ພິຈາລະນາຄວາມແຕກຕ່າງຂອງອຸດສາຫະກໍາ.

ເພື່ອຊ່ວຍຮັບປະກັນລະດັບພື້ນຖານຂອງການເຕີບໂຕ, ຍຸດທະສາດ AAII Return on Equity ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີລາຍຮັບໃນທາງບວກແລະການເຕີບໂຕຂອງການຂາຍໃນໄລຍະ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ. ວິທີການດັ່ງກ່າວຍັງຮຽກຮ້ອງໃຫ້ບໍລິສັດອັດຕາການຂະຫຍາຍຕົວໃນປະຫວັດສາດຫ້າປີຂອງລາຍໄດ້ແລະການຂາຍເກີນຄ່າສະເລ່ຍຂອງອຸດສາຫະກໍາຂອງພວກເຂົາ. ວິທີການດັ່ງກ່າວບໍ່ໄດ້ໂດຍສະເພາະຊອກຫາລະດັບການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງແທ້ຈິງສູງ, ພຽງແຕ່ສັນຍານວ່າບໍລິສັດກໍາລັງຂະຫຍາຍຕົວໄວກວ່າເພື່ອນມິດຂອງພວກເຂົາ.

ຫນ້າຈໍ AAII Return on Equity ຍັງຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຫຼັກຊັບຖືກຈົດທະບຽນຢູ່ໃນການແລກປ່ຽນເພື່ອຊ່ວຍຮັບປະກັນສະພາບຄ່ອງຂອງການຊື້ຂາຍ. ດັ່ງນັ້ນ, ຮຸ້ນທີ່ຊື້ຂາຍຜ່ານເຄົາເຕີ (OTC) ແມ່ນຖືກຍົກເວັ້ນ. ເນື່ອງຈາກລັກສະນະພິເສດຂອງພວກເຂົາ, AAII Return on Equity screen ຍັງບໍ່ລວມເຖິງຄວາມໄວ້ວາງໃຈໃນການລົງທຶນອະສັງຫາລິມະຊັບ (REITs), ກອງທຶນປິດທ້າຍ ແລະໃບຮັບເງິນຝາກອາເມລິກາ (ADRs).

____

ບັນດາຮຸ້ນທີ່ຕອບສະ ໜອງ ຕາມເງື່ອນໄຂຂອງວິທີການບໍ່ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນລາຍຊື່“ ແນະ ນຳ” ຫຼື“ ຊື້”. ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ຕ້ອງປະຕິບັດຢ່າງດຸ ໝັ່ນ.

ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຂອບຕະຫຼອດຕະຫຼາດນີ້, ເຂົ້າເປັນສະມາຊິກ AAII.

ທີ່ມາ: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/09/08/nucor-and-19-other-stocks-with-high-returns-on-equity/