ຄວາມຄິດເຫັນ: ບໍລິສັດ semiconductor ໄດ້ແບ່ງອອກເປັນສອງກຸ່ມ - ທົນທານຕໍ່ແລະມີຄວາມສ່ຽງ

ບັນຊີລາຍການດັ່ງກ່າວອາດຈະເປັນຈຸດຊະນະສໍາລັບບໍລິສັດ semiconductor, ແຕ່ເມື່ອລະດູການລາຍໄດ້ກ້າວຫນ້າ, ມີເລື່ອງທີ່ກວ້າງຂວາງກວ່າ. ດ້ວຍການເຕືອນລາຍໄດ້ຈາກ Nvidia ທີ່ມີນ້ໍາຫນັກຫຼາຍ
Nvda,
0.86​-%
ແລະ Micron Technology
ມສ,
+ 1.50%,
ແລະການພາດທີ່ລ້າສະໄຫມທີ່ຜ່ານມາຈາກ Intel ທີ່ເຄີຍມີອໍານາດ
ບໍລິສັດ INTC,
+ 0.62%,
ມັນເປັນຊ່ວງເວລາທີ່ດີທີ່ຈະສະທ້ອນເຖິງສິ່ງທີ່ຜົນໄດ້ຮັບຂອງໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາບອກພວກເຮົາກ່ຽວກັບອຸດສາຫະກໍາ semiconductor ແລະຜົນກະທົບທາງລຸ່ມທີ່ຜົນໄດ້ຮັບອາດຈະມີ. 

ໃນສັ້ນ, ຊ່ອງ semiconductor ກໍາລັງເຄື່ອນຍ້າຍອອກເປັນສອງກຸ່ມທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຕະຫຼາດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຍັງຄົງເຂັ້ມແຂງໂດຍຜ່ານການຫຼຸດລົງໃດໆແລະສ່ວນທີສອງເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມສ່ຽງສູງຫຼາຍ. ໃນບາງກໍລະນີ, ບາງຊື່ semiconductor ໃຫຍ່ຕົກຢູ່ໃນທັງສອງ. 

ຄວາມສ່ຽງໃຫຍ່s

ຫຼັງຈາກ Intel ສັງເກດເຫັນການເສື່ອມໂຊມຢ່າງໄວວາຂອງຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບ PC ໃນບົດລາຍງານຜົນກໍາໄລທີ່ຜ່ານມາ, ມັນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນວ່າການຂະຫຍາຍຕົວສໍາລັບ PCs ອາດຈະເຂົ້າສູ່ວົງຈອນທີ່ແຕກຫັກ. ບໍລິສັດມີຄວາມສຸກຫຼາຍປີຂອງຄວາມຕ້ອງການຖືກດຶງໄປຂ້າງຫນ້າ, ແລະໃນປັດຈຸບັນມີໄລຍະເວລາຂອງການປົກກະຕິ - ເຊິ່ງສໍາລັບຜູ້ຊົມສ່ວນໃຫຍ່ຈະມີຄວາມຮູ້ສຶກຄືກັບການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ດັ່ງທີ່ຂ້ອຍໄດ້ສັງເກດເຫັນໃນຕ່ອນກ່ອນຫນ້າ, ຍຸກຫລັງ Covid ແລະຫລັງ QE ຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ການໃຊ້ຈ່າຍຂອງຜູ້ບໍລິໂພກແລະການຕັດສິນໃຈທີ່ບໍ່ສົມດຸນ.. ໃນຂະນະທີ່ດີກ່ວາທີ່ຄາດໄວ້ ພິມ CPI ເດືອນກໍລະກົດ (ປ່ອຍອອກມາເມື່ອວັນພຸດ) ໄດ້ສົ່ງຕະຫຼາດເຂົ້າໄປໃນການຊຸມນຸມ, ເສັ້ນທາງລຸ່ມແມ່ນວ່າໃບດຸ່ນດ່ຽງສ່ວນບຸກຄົນຈະດີ້ນລົນເພື່ອຮັກສາ. ພວກເຮົາຍັງເຫັນຟອງສິນເຊື່ອປະກົດຂຶ້ນພ້ອມກັບມູນຄ່າທີ່ຢູ່ອາໄສທີ່ຫຼຸດລົງ. ທັງໝົດນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງລາຍຮັບທີ່ຕັດສິນໃຈໜ້ອຍລົງ. 

ສໍາລັບບໍລິສັດ semiconductor ທີ່ມີການສໍາຜັດກັບຜູ້ບໍລິໂພກແລະການໃຊ້ຈ່າຍຢ່າງມີການຕັດສິນໃຈ, ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີລົມແຮງໃນໄລຍະສັ້ນເຖິງກາງໄລຍະສັ້ນແລະການບໍລິໂພກຊ້າລົງ. ໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ຕົວເລກ Mac ຫຼຸດລົງ, ຕົວເລກ PC ຂອງ Intel ຫຼຸດລົງ, AMD ຂອງ
amd,
0.94​-%
ຕົວເລກ PC ຊ້າລົງ, ແລະນັ້ນອາດຈະເຮັດໃຫ້ອຸປະກອນມືຖືທີ່ຕໍ່າກວ່າບາງອັນ. 

ການຂາຍ PC ສໍາລັບວິສາຫະກິດແມ່ນຍ້ອນການຊ້າລົງຫຼັງຈາກວົງຈອນການຊື້ torrent ຫຼາຍປີເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ບໍລິສັດເຮັດໃຫ້ຄົນເຮັດວຽກຈາກເຮືອນ. ຂໍ້ມູນ IDC ທີ່ຜ່ານມາມີຕົວເລກ PC ຫຼຸດລົງ 8.4% ໃນປີນີ້, ແລະຂ້ອຍຈະບໍ່ແປກໃຈຖ້າຕົວເລກນັ້ນສູງກວ່າ. ການຊ້າລົງນີ້ຈະມີຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ HP
HPQ,
+ 0.71%,
ເຊິ່ງອາດຈະໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນໃນໄລຍະໃກ້ໂດຍ backlog ຂອງຕົນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບໍ່ເຫມືອນກັບຄູ່ຮ່ວມງານຂອງຕົນຢູ່ Dell
DELL,
+ 0.78%,
ເລໂນໂວ
LNVGY,
+ 2.67%
ແລະ Microsoft
MSFT,
0.74​-%,
ມັນບໍ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍໃນຫຼັກຊັບຂອງມັນ. 

ມັນຍາກທີ່ຈະບໍ່ຄິດວ່ານີ້ຍັງຈະເຂົ້າໄປໃນລົດຍົນໃນໄຕມາດທີ່ຈະມາເຖິງ. ໃນຂະນະທີ່ການສະຫນອງປັບປຸງ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນແນ່ນອນວ່າຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຄວາມຕ້ອງການ. ແລະໃນຂະນະທີ່ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍການຫຼຸດຜ່ອນອັດຕາເງິນເຟີ້ອາດຈະຫາຍໃຈຂອງຊີວິດເຂົ້າໄປໃນຕະຫຼາດຍານພາຫະນະໄຟຟ້າ, ຕົວເລກເຫຼົ່ານັ້ນຍັງມີຫນ້ອຍ. ເສັ້ນເງິນສໍາລັບຊື່ semiconductor ທີ່ມີການສໍາຜັດກັບຍານຍົນແມ່ນປະລິມານການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງໄວວາຂອງຊິບໃນແຕ່ລະຍານພາຫະນະ, ເຊິ່ງຢູ່ໃນຈັງຫວະທີ່ຈະບັນລຸເຖິງ 20% ຂອງບັນຊີລາຍການວັດສະດຸຂອງຍານພາຫະນະໃນປີ 2030.

ສຸດທ້າຍ, ສຽງຮ້ອງຂອງ Nvidia ທີ່ໄດ້ຍິນໃນທົ່ວໂລກບໍ່ສາມາດໄປໂດຍບໍ່ມີການກ່າວເຖິງ. ບໍລິສັດໄດ້ພາດໂອກາດອັນໃຫຍ່ຫຼວງແລະປະກາດຜົນຂອງມັນລ່ວງຫນ້າ, ດ້ວຍການຫຼີ້ນເກມເປັນເຫດຜົນໃຫຍ່ສໍາລັບການຫຼຸດລົງ. ໃນຂະນະທີ່ໄລຍະຫຼາຍປີຂອງລາຍຮັບທີ່ບັນທຶກໄວ້ຄວນຈະນໍາເອົາການບັນເທົາທຸກໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນ, ຄວາມຕ້ອງການຊ້າລົງສໍາລັບການຫຼິ້ນເກມແມ່ນສ່ວນທໍາອິດຂອງເລື່ອງ. ສ່ວນທີສອງແມ່ນການຊ້າລົງຢ່າງໄວວາຂອງຄວາມຕ້ອງການ GPUs ສໍາລັບການຂຸດຄົ້ນ crypto ຍ້ອນວ່າລາຄາ cryptocurrency crashed.

ລາງວັນໃຫຍ່ ... ບາງທີ

ຈຸດທີ່ສົດໃສໃນລະດູການລາຍຮັບໃນປະຈຸບັນແມ່ນ cloud ແລະວິສາຫະກິດເຕັກໂນໂລຢີ. ໃນຂະນະທີ່ມີອັດຕາການເຕີບໂຕຊ້າລົງ, ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການຟັງໃຫຍ່ໄດ້ສະແດງຄວາມຢືດຢຸ່ນເປັນ Alphabet's.
GOOG,
0.69​-%
Google Cloud, Microsoft Azure ແລະ Amazon's
AMZN,
1.44​-%
Amazon Web Services ເພີ່ມຂຶ້ນທາງເຫນືອຂອງ 30% ແລະສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນເຮັດໃຫ້ຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບຄວາມຕ້ອງການຟັງຢູ່ໃນຕຽງນອນ. 

ເຕັກໂນໂລຢີ Deflationary ຈະມີຄວາມກ້າວຫນ້າຫຼາຍຂຶ້ນຍ້ອນວ່າບໍລິສັດຕ່າງໆແກ້ໄຂການຊ້າລົງຂອງເສດຖະກິດ, ສືບຕໍ່ເພີ່ມຄ່າຈ້າງແຮງງານທີ່ມີທັກສະແລະ Fed ທີ່ມີ hawkish ຫຼາຍ, ເຊິ່ງມີຄວາມຫມັ້ນຄົງໃນການສ້າງຄວາມສະເຫມີພາບດ້ານການສະຫນອງແລະຄວາມຕ້ອງການທີ່ເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ອອກຈາກການຄວບຄຸມຊ້າລົງ. ແນວໂນ້ມນີ້ຈະຫມາຍເຖິງການໃຊ້ SaaS, cloud, AI, ອັດຕະໂນມັດແລະເຕັກໂນໂລຢີໃດໆທີ່ສາມາດປັບປຸງການຜະລິດໃນຂະນະທີ່ຊົດເຊີຍສູນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂະຫນາດໃຫຍ່ເຊັ່ນ: headcount. 

ນອກເຫນືອຈາກ hyperscalers, ການອ່ານໃນຕອນຕົ້ນໄດ້ເຫັນຜົນໄດ້ຮັບທີ່ເຂັ້ມແຂງຈາກຊອບແວວິສາຫະກິດແລະພື້ນທີ່ບໍລິການ. Microsoft ໄດ້ສືບຕໍ່ເຕີບໂຕຢ່າງແຂງແຮງສໍາລັບຊອບແວ Dynamics 365 ຂອງຕົນ. ບໍລິການດຽວນີ້
ຕອນນີ້,
3.24​-%
ໄດ້ເຫັນຄວາມເຂັ້ມແຂງແລະແນວໂນ້ມຕໍ່ລູກຄ້າທີ່ຮຸກຮານສືບຕໍ່ການເດີນທາງການເຄື່ອນຍ້າຍໃນເມຄຂອງພວກເຂົາ, ເຕີບໂຕ 24%, CEO Bill McDermott ກ່າວໃນການສໍາພາດວ່າການລິເລີ່ມການຫັນປ່ຽນດິຈິຕອນແມ່ນເຂັ້ມແຂງກວ່າເສັ້ນທາງເສດຖະກິດມະຫາພາກ. 

ຕົວເລກຂອງບໍລິສັດ semiconductor ບອກເລື່ອງດຽວກັນ, ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນຫນ້ອຍ. ຕົວເລກເບື້ອງຕົ້ນຂອງ Nvidia ສະແດງໃຫ້ເຫັນການເຕີບໂຕຊ້າລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນທຸລະກິດສູນຂໍ້ມູນຂອງຕົນ, ແຕ່ວ່ານີ້ແມ່ນຢູ່ໃນ heels ຂອງການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນແຕ່ລະໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ. Intel ໄດ້ຊັກຊ້າການສະເຫນີຂາຍ Sapphire Rapids ຂອງຕົນ, ເຊິ່ງໄດ້ຂັດຂວາງຕົວເລກສູນຂໍ້ມູນຂອງຕົນ. 

ຜົນໄດ້ຮັບຫຼ້າສຸດຈາກ Qualcomm
QCOM,
+ 0.57%,
AMD, Lattice
LSCC, ທ.
4.15​-%
ແລະໄຕ້ຫວັນ Semiconductor
TSM,
+ 0.96%
ໄດ້ປະທັບໃຈ. ແຕ່ລະຄົນແມ່ນໄດ້ຮັບການ buoyed ໂດຍຕໍາແຫນ່ງຍຸດທະສາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, boss ດີໃນສະພາບອາກາດເສດຖະກິດທີ່ທ້າທາຍຫຼາຍ.

Qualcomm ມີຄວາມສໍາພັນທີ່ເຂັ້ມແຂງກັບ Samsung ແລະຄວາມເປັນຜູ້ນໍາພາໃນຕະຫຼາດໃນລະດັບອຸປະກອນທີ່ນິຍົມ. ສາຍ​ພົວ​ພັນ Apple Semi ຂອງ​ໄຕ້​ຫວັນ​ເປັນ tailwind ທີ່​ສໍາ​ຄັນ​. AMD ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນໂດຍຄວາມຕ້ອງການສູນຂໍ້ມູນທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະການຊັກຊ້າຈາກ Intel. ແລະ Lattice, ຜູ້ຜະລິດ semiconductor ຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າ, ມີທຸລະກິດຂອງຕົນທີ່ມີນ້ໍາຫນັກຫຼາຍຕໍ່ໂລກເຊັ່ນ 5G, ສູນຂໍ້ມູນ, ຟັງແລະອັດຕະໂນມັດ, ເຊິ່ງຊ່ວຍໃຫ້ມັນສົ່ງຜົນໄດ້ຮັບບັນທຶກ. 

ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນເກີດຂຶ້ນຢູ່ທົ່ວທຸກແຫ່ງ 

ຜົນໄດ້ຮັບເບື້ອງຕົ້ນທີ່ງຽບສະຫງົບຂອງ Nvidia, ບວກໃສ່ການຍື່ນກົດລະບຽບຂອງ Micron ໃນອາທິດນີ້, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມຕ້ອງການທີ່ຊ້າລົງຫຼາຍກວ່າ PCs, ແນ່ນອນ, ຮັບປະກັນຄວາມສົນໃຈບາງຢ່າງ. ນັ້ນແມ່ນ, ໂດຍສະເພາະຫຼັງຈາກມີການສະແດງທີ່ດີເລີດໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມານີ້ກັບທຸລະກິດສູນຂໍ້ມູນ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນທາງບວກທີ່ມາຈາກຄໍາຄິດເຫັນໃນການຍື່ນຂອງມັນແມ່ນວ່າມີຕົວຊີ້ວັດທີ່ກວ້າງຂວາງຂອງບັນຫາລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງທີ່ເລີ່ມປ່ຽນແປງຍ້ອນວ່າສິນຄ້າຄົງຄັງຂອງ semiconductors ເພີ່ມຂຶ້ນ. 

ພໍເວົ້າໄດ້ວ່າ, ອາດມີໄລຍະເວລາສັ້ນຂອງການຊ້າລົງໃນທົ່ວເຊມິຄອນດັກເຕີທັງໝົດ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຄວາມຕ້ອງການເຕັກໂນໂລຢີໃນວິສາຫະກິດແລະອຸປະກອນຊັ້ນສູງ, ແລະເສັ້ນແນວໂນ້ມການບໍລິໂພກລົດໃຫຍ່ - ຊິບ - ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມເຂັ້ມແຂງ. ນັ້ນເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດທີ່ມີການເປີດເຜີຍຫນ້ອຍທີ່ສຸດກັບເຕັກໂນໂລຢີຜູ້ບໍລິໂພກຕ່ໍາແລະລະດັບກາງທີ່ຫນ້າສົນໃຈໂດຍສະເພາະ. 

Daniel Newman ແມ່ນນັກວິເຄາະຫຼັກທີ່ ການຄົ້ນຄວ້າ Futurum, ເຊິ່ງສະຫນອງຫຼືສະຫນອງການຄົ້ນຄວ້າ, ການວິເຄາະ, ໃຫ້ຄໍາປຶກສາຫຼືໃຫ້ຄໍາປຶກສາກັບ Nvidia, Intel, Qualcomm ແລະຫຼາຍສິບບໍລິສັດອື່ນໆ. ທັງລາວແລະບໍລິສັດຂອງລາວບໍ່ຖືຕໍາແຫນ່ງທຶນໃດໆໃນບໍລິສັດທີ່ອ້າງເຖິງ. ຕິດຕາມລາວໃນ Twitter @danielnewmanUV.