ຄວາມຄິດເຫັນ: ນີ້ຈະເປັນປີສໍາລັບພໍ່ຄ້າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ - ນີ້ແມ່ນ 12 ບໍລິສັດທີ່ມັກ, Bob Doll ນັກຮົບເກົ່າທີ່ລົງທຶນ 40 ປີກ່າວວ່າ.

ຖ້າເຈົ້າຖ່ອມຕົວທີ່ຈະຮຽນຮູ້ຈາກເວລາທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ, ເຈົ້າມີສະຕິປັນຍາຫຼາຍທີ່ຈະແບ່ງປັນ. ນັ້ນແມ່ນກໍລະນີກັບ Bob Doll, ນັກຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ຂ້ອຍມັກລົມກັນຫຼາຍປີແລ້ວ. ຊີວະປະຫວັດຫຍໍ້ຂອງລາວທີ່ປະທັບໃຈລວມມີ stints ເປັນຫົວຫນ້າການລົງທືນຂອງ Merrill Lynch Investment Managers ແລະ OppenheimerFunds, ແລະຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງ BlackRock.
BLK,
2.72​-%.

ດັ່ງນັ້ນ, ມັນເປັນມູນຄ່າທີ່ຈະກວດສອບກັບນັກວິຊາການຕະຫຼາດທີ່ມີລະດູການນີ້ - ຕອນນີ້ອອກຈາກການບໍານານເພື່ອເຮັດວຽກກັບ Crossmark ການລົງທຶນທົ່ວໂລກ — ກ່ຽວ​ກັບ​ສິ່ງ​ທີ່​ຈະ​ເຮັດ​ໃຫ້​ທາງ​ຜ່ານ​ຈໍາ​ນວນ​ຫຼາຍ​ປະ​ເຊີນ​ຫນ້າ​ກັບ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ແລະ​ນັກ​ລົງ​ທຶນ​ໃນ​ມື້​ນີ້​.

ລະດັບສູງ takeaways: ຮຸ້ນຈະຕິດຢູ່ໃນຂອບເຂດການຊື້ຂາຍໃນປີນີ້. ມັນເປັນຕະຫຼາດຂອງພໍ່ຄ້າ. ໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກມັນ. ພວກເຮົາກໍາລັງບໍ່ເຂົ້າໄປໃນເສດຖະກິດຖົດຖອຍໃນປີນີ້, ແຕ່ບໍ່ລົງຮອຍກັນເພີ່ມຂຶ້ນເປັນ 50% ສໍາລັບທ້າຍປີ 2023. ມູນຄ່າທີ່ເອື້ອອໍານວຍ, ພະລັງງານ, ການເງິນແລະເຕັກໂນໂລຢີເກົ່າໃນໂຮງຮຽນ. (ເບິ່ງຊື່, ຂ້າງລຸ່ມນີ້.) ພັນທະບັດຈະສືບຕໍ່ໃນຕະຫຼາດຫມີຍ້ອນວ່າຜົນຜະລິດເພີ່ມຂຶ້ນ, ໄລຍະກາງ, ແລະລະມັດລະວັງກັບຜົນປະໂຫຍດ.

ໃນປັດຈຸບັນສໍາລັບລາຍລະອຽດເພີ່ມເຕີມ.

ທີ່ນີ້ ແລະໃນປັດຈຸບັນ

ລະດູການລາຍຮັບໃຊ້ເວລາຫຼາຍກວ່າເປັນແຮງຂັບເຄື່ອນ. ເຖິງຕອນນັ້ນ, ດີຫຼາຍ. ໂດຍນີ້, ລາວຫມາຍຄວາມວ່າທະນາຄານໃຫຍ່ເຊັ່ນ JPMorgan Chase
ບໍລິສັດ JPM,
2.87​-%,
ທະນາຄານອາເມລິກາ
ຂປລ,
3.47​-%
ແລະ Morgan Stanley
ນາງ​ສາວ,
4.69​-%
ໄດ້ລາຍງານຜົນໄດ້ຮັບທີ່ເຫມາະສົມ.

"ບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ກໍາລັງຫາເງິນໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ງ່າຍດາຍທີ່ສຸດໃນໂລກ," Doll ເວົ້າ. ນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າບໍລິສັດອື່ນອາດຈະດຶງສິ່ງນີ້ອອກ, ເຊັ່ນກັນ.

ໃນ​ຂະ​ນະ​ດຽວ​ກັນ, ຄວາມຮູ້ສຶກແມ່ນຊ້ໍາພຽງພໍ ເພື່ອ​ຮັບ​ປະ​ກັນ bullishness ໃນ​ປັດ​ຈຸ​ບັນ​.

"ຂ້ອຍຈະຊື້ຢູ່ທີ່ນີ້, ແຕ່ບໍ່ສູງເກີນໄປ," ລາວເວົ້າໃນວັນທີ 19 ເມສາ, ເມື່ອ S&P 500.
SPX,
2.77​-%
ຢູ່ທີ່ປະມານ 4,210.

ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າ, ພວກເຮົາບໍ່ເຫັນຄວາມແປກໃຈທີ່ພວກເຮົາ "ຖືກທໍາລາຍ" ສໍາລັບຫຼາຍໆໄຕມາດເມື່ອໂລກລະບາດເລີ່ມຜ່ອນຄາຍ. (ໃນຕອນເຊົ້າຂອງວັນທີ 19 ເດືອນເມສາ, ມີ 40 ບໍລິສັດ S&P 500 ລາຍງານ, 77% ຕີການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ໂດຍສະເລ່ຍຂອງການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ 6.1%.) "ແຕ່ວ່າມັນຍັງມີຄວາມເຄົາລົບຫຼາຍ, ແລະຖ້າຮຸ້ນດັ່ງກ່າວສືບຕໍ່ຈະດີ."

ອີກ 12 ເດືອນ

ພວກເຮົາກໍາລັງຊອກຫາຢູ່ໃນຕະຫຼາດຂອງພໍ່ຄ້າໃນປີຕໍ່ໄປ. ເປັນຫຍັງ? ມີການໂຕ້ຖຽງກັນໃຫຍ່ໃນບັນດານັກລົງທຶນ.

"ການດຶງເຊືອກຢ່າງຫນັກແຫນ້ນແມ່ນສົມເຫດສົມຜົນ, ເຖິງແມ່ນວ່າຈະຊ້າລົງ, ການເຕີບໂຕທາງດ້ານເສດຖະກິດແລະການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ. ດຶງໄປໃນທິດທາງອື່ນແມ່ນອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, "Doll ເວົ້າ.

ລໍ້​ຂອງ​ສົງຄາມ​ຈະ​ເຮັດ​ໃຫ້​ງົວ​ແລະ​ໝີ​ຫມີ​ຜິດ​ຫວັງ.

ທ່ານກ່າວວ່າ "ນີ້ແມ່ນຕະຫຼາດທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ພວກເຮົາສັບສົນຫຼາຍເພາະວ່າມັນຂ້ອນຂ້າງບໍ່ມີແນວໂນ້ມ," ລາວເວົ້າ.

ຈະເຮັດແນວໃດ: ພິຈາລະນາການຊື້ຂາຍ. ໃຊ້ຕົວທ່ານເອງເປັນຕົວຊີ້ບອກຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕົນເອງ.

"ເມື່ອກະເພາະອາຫານຂອງເຈົ້າບໍ່ສະບາຍເພາະວ່າພວກເຮົາມີມື້ທີ່ບໍ່ດີຕິດຕໍ່ກັນ, ນັ້ນແມ່ນເວລາທີ່ດີທີ່ຈະຊື້ຮຸ້ນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ເມື່ອພວກເຮົາມີມື້ທີ່ດີສອງສາມມື້, ມັນແມ່ນເວລາທີ່ຈະຕັດ. ຂ້ອຍຕ້ອງການຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ລາຄາໃນຮຸ້ນ."

ເພື່ອເຮັດໃຫ້ຕົວເລກບາງຢ່າງກ່ຽວກັບມັນ, ມັນອາດຈະເປັນທີ່ສູງສໍາລັບປີແມ່ນ S&P 500 ທີ່ 4,800 ໃນຕົ້ນເດືອນມັງກອນ, ແລະຕ່ໍາສໍາລັບປີແມ່ນເວລາທີ່ comp ຕ່ໍາກວ່າ 4,200 ປະມານການເລີ່ມຕົ້ນຂອງສົງຄາມ Ukraine. ເປົ້າໝາຍລາຄາທ້າຍປີຂອງ Doll ໃນ S&P 500 ແມ່ນ 4,550. ການຊື້ຂາຍທາງທິດສະດີອາດຈະປອດໄພ, ເພາະວ່າພວກເຮົາອາດຈະບໍ່ເຫັນຕະຫຼາດຫມີຈົນກ່ວາກາງປີ 2023. (ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບເລື່ອງນີ້, ຂ້າງລຸ່ມນີ້.)

ອັດຕາເງິນເຟີ້

ອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນຢູ່ໃນຂະບວນການສູງສຸດໃນສອງສາມເດືອນຂ້າງຫນ້າ, ແລະມັນຈະເປັນ 4% ໃນທ້າຍປີ. ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງເຫດຜົນຢູ່ທີ່ນີ້ແມ່ນວ່າບັນຫາລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງກໍາລັງປັບປຸງ.

ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, Doll ເຫດຜົນວ່າດ້ວຍການຊົດເຊີຍການຂະຫຍາຍຕົວຢູ່ທີ່ 6% ແລະຜົນຜະລິດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 2%, ຜົນໄດ້ຮັບຈະເປັນອັດຕາເງິນເຟີ້ 4%. ເມື່ອບໍລິສັດໄດ້ຮັບຜະລິດຕະພັນຫຼາຍຂື້ນຈາກຈໍານວນຊົ່ວໂມງທີ່ເຮັດວຽກດຽວກັນ (ຄໍານິຍາມຂອງຜົນຜະລິດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ), ພວກເຂົາບໍ່ມີຄວາມຮູ້ສຶກຄວາມກົດດັນທີ່ຈະສົ່ງຕໍ່ 100% ຂອງຄ່າຈ້າງເພື່ອປົກປ້ອງຜົນກໍາໄລ.

ຕົກຕ່ໍາ

Doll ເວົ້າ​ວ່າ ຈະ​ບໍ່​ມີ​ການ​ຖົດ​ຖອຍ​ໃນ​ປີ​ນີ້. ເປັນ​ຫຍັງ​ບໍ່? ເສດຖະກິດຍັງຄົງຕອບສະຫນອງຕໍ່ການກະຕຸ້ນທັງຫມົດຈາກປີທີ່ຜ່ານມາ. ອັດຕາດອກເບ້ຍຍັງຄົງເປັນລົບໃນເງື່ອນໄຂທີ່ແທ້ຈິງ (ຕ່ໍາກວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້), ເຊິ່ງເປັນການກະຕຸ້ນ. ຜູ້ບໍລິໂພກມີເງິນສົດເກີນ 2.5 ພັນຕື້ໂດລາຍ້ອນວ່າພວກເຂົາຂາດການໃຊ້ຈ່າຍໃນລະຫວ່າງການແຜ່ລະບາດ.

"ຂ້ອຍບໍ່ຄິດວ່າພຽງແຕ່ຍ້ອນວ່າ Fed ເລີ່ມເພີ່ມອັດຕາ, ພວກເຮົາຕ້ອງຍົກທຸງການຖົດຖອຍ," ລາວເວົ້າ.

ແຕ່ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງເຖິງ 4% ໃນທ້າຍປີ, Fed ຈະຕ້ອງສືບຕໍ່ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍແລະນະໂຍບາຍການເງິນຢ່າງເຂັ້ມງວດເພື່ອແກ້ໄຂມັນ - ໃນຂະນະທີ່ເຮັດຢ່າງຫນັກແຫນ້ນເພື່ອແກ້ໄຂການລົງທືນທີ່ອ່ອນໂຍນ. ນີ້ແມ່ນສິ່ງທ້າທາຍທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ.

“Fed ແມ່ນຢູ່ລະຫວ່າງຫີນແລະບ່ອນແຂງ. ພວກເຂົາຕ້ອງຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະພວກເຂົາຢູ່ຫລັງເສັ້ນໂຄ້ງ, "Doll ເວົ້າ.

ການລຸກຮືຂຶ້ນ: ໂອກາດຂອງການຖົດຖອຍເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 50% ສໍາລັບ 2023. ມັນຈະມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມາໃນເຄິ່ງທີ່ສອງ. ນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນການເລີ່ມຕົ້ນຂອງຕະຫຼາດຫມີສວນ່ 12 ຫາ 15 ເດືອນຈາກນີ້. ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບມັກຈະລາຄາໃນອະນາຄົດຫົກເດືອນລ່ວງຫນ້າ.

ຂະ​ແຫນງ​ການ​ແລະ​ຫຼັກ​ຊັບ​ທີ່​ຈະ​ເອື້ອ​ອໍາ​ນວຍ​

* ຫຸ້ນມູນຄ່າ: ເຂົາເຈົ້າມີການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ດີຂຶ້ນໃນປີນີ້, ເຊິ່ງປົກກະຕິຈະເກີດຂຶ້ນໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ແຕ່ມູນຄ່າຍັງເປັນການຊື້, ນັບຕັ້ງແຕ່ພຽງແຕ່ປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຜົນປະໂຫຍດມູນຄ່າຫຼາຍກວ່າການຂະຫຍາຍຕົວໄດ້ຮັບຮູ້. ລາວເວົ້າວ່າ "ຂ້ອຍຍັງອີງໃສ່ມູນຄ່າ, ແຕ່ຂ້ອຍບໍ່ໄດ້ຕີຕາຕະລາງຫຼາຍ," ລາວເວົ້າ.

* ພະລັງງານ: Doll ຍັງມັກກຸ່ມ, ແຕ່, ໄລຍະສັ້ນ, ມັນເປັນມູນຄ່າການຕັດເນື່ອງຈາກວ່າມັນເບິ່ງ overbought. "ຂ້ອຍຄິດວ່າຂ້ອຍມີໂອກາດອີກ," ລາວເວົ້າ. ຖ້າທ່ານບໍ່ເປັນເຈົ້າຂອງໃດໆ, ພິຈາລະນາເລີ່ມຕົ້ນຕໍາແຫນ່ງໃນປັດຈຸບັນ. ຊື່ພະລັງງານທີ່ລາວມັກປະກອບມີ Marathon Petroleum
MPC,
1.87​-%
ແລະ ConocoPhilips
COP,
2.70​-%.

* ການເງິນ Doll ສືບຕໍ່ນິຍົມກຸ່ມນີ້. ເຫດຜົນຫນຶ່ງແມ່ນພວກເຂົາມີລາຄາຖືກທຽບກັບຕະຫຼາດ. ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ລາຍໄດ້ຂອງການເງິນແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບຕົວເລກສອງຕົວເລກຕໍ່າເມື່ອທຽບໃສ່ກັບໄວລຸ້ນທີ່ສູງສໍາລັບຕະຫຼາດ. ອີກວິທີໜຶ່ງ, ການເງິນມີການຊື້ຂາຍປະມານສອງສ່ວນສາມຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດ, ໃນຂະນະທີ່ທາງປະຫວັດສາດພວກເຂົາຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 80%-90% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດ.

ທະນາຄານໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກເສັ້ນໂຄ້ງອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນເນື່ອງຈາກພວກເຂົາກູ້ຢືມໃນທ້າຍສັ້ນແລະໃຫ້ກູ້ຢືມໃນທ້າຍຍາວ. ຜູ້ປະກັນໄພໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາຍ້ອນວ່າພວກເຂົາລົງທຶນຫຼາຍຂອງການເລື່ອນຂອງພວກເຂົາໃນພັນທະບັດ. ໃນຂະນະທີ່ຫຼັກຊັບພັນທະບັດຂອງພວກເຂົາຫັນມາ, ພວກເຂົາມ້ວນກອງທຶນກັບຄືນສູ່ພັນທະບັດທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງກວ່າ. ທີ່ນີ້, ລາວມັກທະນາຄານອາເມລິກາ, Visa
V,
3.83​-%,
ແລະ Mastercard
ແລະ,
3.64​-%,
ແລະ MetLife
ພົບ,
2.82​-%
ແລະ AFLAC
AFL,
3.25​-%
ໃນ​ການ​ປະ​ກັນ​ໄພ​.

* ເຕັກໂນໂລຊີ: Doll ແບ່ງໂລກເຕັກໂນໂລຢີອອກເປັນສາມສ່ວນ.

1. ທໍາອິດ, ລາວມັກການຊື້ຂາຍເທກໂນໂລຍີເກົ່າໃນໂຮງຮຽນໃນລາຄາທີ່ຂ້ອນຂ້າງລາຄາຖືກ. ຄິດວ່າ Intel
ບໍລິສັດ INTC,
2.02​-%,
Cisco
CSCO,
2.69​-%
ແລະ ວັດສະດຸນຳໃຊ້
AMAT,
2.50​-%.
ການກູ້ຢືມຄໍາສັບຈາກໂລກຂອງພັນທະບັດ, Doll ອະທິບາຍເຫຼົ່ານີ້ເປັນ "ໄລຍະເວລາຕ່ໍາ" ບໍລິສັດເຕັກໂນໂລຢີ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຫຼາຍຂອງລາຍຮັບໄລຍະຍາວຂອງພວກເຂົາມາຮອດທີ່ນີ້ແລະໃນປັດຈຸບັນ, ຫຼືໃນອະນາຄົດອັນໃກ້ນີ້. ທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີຄວາມອ່ອນໄຫວຫນ້ອຍຕໍ່ກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ຄືກັນກັບພັນທະບັດທີ່ມີໄລຍະເວລາຕໍ່າ. "ນີ້ບໍ່ແມ່ນໄຟທີ່ສະຫວ່າງທີ່ສຸດສໍາລັບທົດສະວັດຕໍ່ໄປ, ແຕ່ຫຼັກຊັບແມ່ນລາຄາຖືກ."

2. ຕໍ່ໄປ, Doll ສະໜັບສະໜູນເທັກໂນໂລຢີຂະໜາດໃຫຍ່ທີ່ຕັ້ງຂຶ້ນມາເຊັ່ນ Microsoft
MSFT,
2.41​-%
ແລະ Apple
AAPL,
2.78​-%
ຜ່ານ Netflix
NFLX,
1.24​-%,
Amazon.com
AMZN,
2.66​-%
ແລະເວທີ Meta ພໍ່ແມ່ຂອງເຟສບຸກ
FB,
2.11​-%.

3. ລາວຫຼີກລ່ຽງເຕັກໂນໂລຢີ "ໄລຍະເວລາຍາວ". ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດເຕັກໂນໂລຢີທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນທີ່ມີລາຍໄດ້ຫນ້ອຍຫາບໍ່ມີເງິນໃນປັດຈຸບັນ. ສ່ວນແບ່ງຂອງຊ້າງຂອງລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາແມ່ນຢູ່ໃນອະນາຄົດທີ່ຫ່າງໄກ. ຄືກັນກັບພັນທະບັດໄລຍະຍາວ, ເຫຼົ່ານີ້ທົນທຸກທີ່ສຸດໃນສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຄືກັບທີ່ພວກເຮົາຢູ່ໃນ.

ມີຫຍັງອີກແດ່ທີ່ຈະຫຼີກເວັ້ນ

ນອກ​ຈາກ​ເຕັກ​ໂນ​ໂລ​ຊີ​ໄລ​ຍະ​ຍາວ​, Doll underweights utilities ແລະ​ບໍ​ລິ​ສັດ​ບໍ​ລິ​ການ​ການ​ສື່​ສານ​. ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ຍັງເປັນພື້ນທີ່ທີ່ຈະຫຼີກເວັ້ນເພາະວ່າພວກເຮົາບໍ່ໄດ້ເຫັນອັດຕາຜົນຕອບແທນສູງຂອງພັນທະບັດສໍາລັບວົງຈອນ. (ຜົນຜະລິດພັນທະບັດເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນວ່າລາຄາພັນທະບັດຫຼຸດລົງ.) ດ້ວຍອັດຕາເງິນເຟີ້ຢູ່ທີ່ 8%, ເຖິງແມ່ນວ່າຜົນຜະລິດ 2.9% 10 ປີກໍ່ບໍ່ມີຄວາມຫມາຍ. ທ່ານກ່າວວ່າຜົນຜະລິດພັນທະບັດ 10 ປີຈະໄປໄດ້ດີໃນລະດັບ 3%.

ໃນໄລຍະໃກ້ໆ, ພັນທະບັດສາມາດ bounce ສູງຂຶ້ນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເບິ່ງ oversold.

ທ່ານກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາສາມາດຢູ່ໃນຄວາມວຸ້ນວາຍທີ່ມີລາຍໄດ້ຄົງທີ່," ລາວເວົ້າ. “ມັນເປັນການຍາກທີ່ຈະຊອກຫາຜູ້ໃດທີ່ມີທ່າອ່ຽງໃນພັນທະບັດ. ເມື່ອທຸກຄົນຢູ່ຂ້າງຫນຶ່ງຂອງການຄ້າ, ທ່ານບໍ່ເຄີຍຮູ້ວ່າມັນຈະໄປໃສ.”

Michael Brush ເປັນ columnist ຂອງ MarketWatch. ໃນເວລາພິມເຜີຍແຜ່, ລາວເປັນເຈົ້າຂອງ MSFT, APPL, NFLX, AMZN ແລະ FB. Brush ໄດ້ແນະນໍາ BLK, JPM, BAC, MS, MPC, MA, MET, AFL, INTC, MSFT, APPL, NFLX, AMZN ແລະ FB ໃນຈົດຫມາຍຂ່າວຫຼັກຊັບຂອງລາວ, ແປງກ່ຽວກັບຮຸ້ນ. ຕິດຕາມລາວໃນ Twitter @mbrushstocks.