ກອງທຶນເງິນປັນຜົນນີ້ແມ່ນຫຼຸດລົງ 3% ທຽບກັບການຫຼຸດລົງ 20% ຂອງ S&P. ນີ້ແມ່ນການເລືອກຫຼັກຊັບອັນດັບຕົ້ນໆຂອງມັນ

ຮຸ້ນມູນຄ່າໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຂ້ອນຂ້າງດີໃນປີນີ້, ແຕ່ກວດເບິ່ງຜົນໄດ້ຮັບຂອງຍຸດທະສາດ Kornitzer ສໍາລັບກອງທຶນ Buffalo Flexible Income Fund.
BUFBX,
0.85​-%
ເຖິງວັນທີ 21 ເດືອນມິຖຸນາ, ເມື່ອທຽບກັບ S&P 500
SPX,
0.13​-%,
ມູນຄ່າຂອງດັດຊະນີແລະຊຸດຍ່ອຍການຂະຫຍາຍຕົວແລະ Dow Jones Industrial Average
ດີເຈ,
0.15​-%.
(ຕົວເລກການປະຕິບັດທັງໝົດໃນບົດຄວາມນີ້ລວມມີເງິນປັນຜົນທີ່ລົງທຶນຄືນ):

ກອງທຶນດັ່ງກ່າວຫຼຸດລົງພຽງແຕ່ 3% - ການປະຕິບັດທີ່ໂດດເດັ່ນຍ້ອນວ່າ S&P 500 ໄດ້ຫຼຸດລົງ 20% ແລະຊຸດຍ່ອຍມູນຄ່າຂອງດັດຊະນີດັດຊະນີໄດ້ຫຼຸດລົງ 12%.

Kornitzer Capital Management ກໍ່ຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີ 1989, ຕັ້ງຢູ່ Mission, Kansas, ແລະມີຊັບສິນລະຫວ່າງ 7 ຕື້ຫາ 8 ຕື້ໂດລາພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ, ລວມທັງ 10 ກອງທຶນ Buffalo ແລະລູກຄ້າເອກະຊົນແລະສະຖາບັນ.

Buffalo Flexible Income Fund ໄດ້ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີ 1994 ແລະມີຊັບສິນ 455 ລ້ານໂດລາ. ຈຸດປະສົງຂອງມັນແມ່ນເພື່ອສະຫນອງລາຍຮັບການລົງທຶນແລະການຂະຫຍາຍຕົວຂອງທຶນ. ມັນສາມາດລົງທຶນໃນພັນທະບັດ, ແຕ່ໃນປັດຈຸບັນແມ່ນເກືອບທັງຫມົດລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່. ລາຍໄດ້ເງິນປັນຜົນຂອງກອງທຶນແມ່ນໄດ້ຮັບການປັບປຸງໂດຍການຂຽນການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ, ຍຸດທະສາດທີ່ປຶກສາຫາລືຢ່າງລະອຽດ ທີ່ນີ້.

ທາງເລືອກການໂທແມ່ນສັນຍາທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນຊື້ຫຼັກຊັບໃນລາຄາສະເພາະໃດຫນຶ່ງຈົນກ່ວາທາງເລືອກຫມົດອາຍຸ. ທາງເລືອກການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງແມ່ນຫນຶ່ງທີ່ທ່ານຂຽນເມື່ອທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງຫຼັກຊັບແລ້ວ. Kornitzer ກ່າວວ່າລາວຂາຍການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງຢ່າງເລິກເຊິ່ງ "ອອກຈາກເງິນ", ດັ່ງນັ້ນລາວພຽງແຕ່ຖືກບັງຄັບໃຫ້ຂາຍຫຼັກຊັບຖ້າມັນເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫນ້ອຍ 20%, ເມື່ອລາວມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຕັດຫຼືຂາຍຕໍາແຫນ່ງໃດກໍ່ຕາມ.

ເງິນປັນຜົນແລະການຂະຫຍາຍຕົວໃນລາຄາທີ່ເຫມາະສົມ

"ຂ້ອຍມັກບໍລິສັດທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ," Kornitzer ເວົ້າ. "ຖ້າຂ້ອຍຖືຫຸ້ນຈ່າຍ 3% ເປັນເວລາ 10 ປີແລະຫຼັກຊັບຍັງຄົງຢູ່, ຂ້ອຍໄດ້ເງິນຄືນ 45%."

ລາວຍັງໄດ້ອ້າງເຖິງສອງຜູ້ຈ່າຍເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນເງິນປັນຜົນເປັນຕົວຢ່າງຂອງສິ່ງທີ່ບໍ່ດີສາມາດໄດ້ຮັບສໍາລັບນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວ:

• ຫຸ້ນຂອງ Meta Platforms Inc.
  META,
  0.76​-%,
  (ເມື່ອກ່ອນແມ່ນ Facebook) ໄດ້ຫຼຸດລົງ 53% ໃນປີນີ້. ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວຫຼຸດລົງ 23.5% ຈາກທ້າຍປີ 2019, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 33% ໃນປີ 2020 ແລະອີກ 23% ໃນປີ 2021. "ເຈົ້າຂີ່ມັນຂຶ້ນ, ຂີ່ມັນລົງແລະບໍ່ໄດ້ຮັບຄ່າຈ້າງ," Kornitzer ເວົ້າ.

• ບໍລິສັດ Carvana
  CVNA,
  + 0.92%
  ຮຸ້ນໄດ້ຫຼຸດລົງ 89% ໃນປີນີ້. ບໍລິສັດໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີ 2012, ສາທາລະນະໃນປີ 2017 ແລະນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາໄດ້ລາຍງານຜົນກໍາໄລຫນຶ່ງໄຕມາດ (ໄຕມາດທີ່ສອງຂອງປີ 2021) ແລະບໍ່ມີກໍາໄລປະຈໍາປີ. ທ່ານກ່າວວ່າ "ຖ້າຍອດຂາຍຂອງທ່ານເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍຮ້ອຍລ້ານຕໍ່ປີແລະທ່ານບໍ່ໄດ້ເຮັດລາຍໄດ້, ມີບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ຜິດພາດ," ລາວເວົ້າ.

ເມື່ອຖືກຖາມວ່າກະແສເງິນສົດຂອງບໍລິສັດມີຄວາມສໍາຄັນໂດຍສະເພາະ, Kornitzer ເນັ້ນຫນັກວ່າ "ກະແສເງິນສົດສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ." ລາວມັກບໍລິສັດທີ່ມີຫນີ້ສິນຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າ, ກໍາໄລທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ "ແລະທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງທີ່ໄປກັບມັນ."

"ທ່ານຕ້ອງການບໍລິສັດແຂງທີ່ຈະຢູ່ລອດ," ລາວເວົ້າ.

ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນສໍາລັບຫຼັກຊັບຂອງກອງທຶນ Buffalo Flexible Income Fund ແມ່ນປະມານ 3%, Kornitzer ກ່າວ. ລາວໄດ້ຕົກລົງເຫັນດີວ່າເປົ້າຫມາຍທີ່ສົມເຫດສົມຜົນສໍາລັບການເພີ່ມປະສິດທິພາບຂອງລາຍໄດ້ຜ່ານການຂຽນທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງການໂທຈະເປັນອີກ 1%.

ເມື່ອເພີ່ມຫຼັກຊັບເຂົ້າໃນຫຼັກຊັບ, Kornitzer ກ່າວວ່າໂດຍປົກກະຕິລາວຊອກຫາອັດຕາເງິນປັນຜົນຕໍາ່ສຸດທີ່ 2% ຫາ 3%. ແຕ່ຫຼັກຊັບໃນກອງທຶນລາຍຮັບທີ່ປ່ຽນແປງໄດ້ຂອງຄວາຍອາດມີຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນຕໍ່າ. ບໍລິສັດ Microsoft
MSFT,
0.24​-%
ເປັນຕົວຢ່າງ, ມີຜົນຜະລິດພຽງແຕ່ 0.98%. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, Kornitzer ກ່າວວ່າໂດຍອີງໃສ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕົ້ນສະບັບຂອງລາວ, ຜົນຜະລິດຂອງຮຸ້ນຂອງ Microsoft ແມ່ນຫຼາຍກວ່າ 10%. (ຄລິກ ທີ່ນີ້ ສໍາລັບເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບການລວມເງິນປັນຜົນໃນໄລຍະຍາວ.)

ລາວເວົ້າວ່າລາວໄດ້ຕັດການຖືຄອງ Microsoft ຂອງລາວ "ຢູ່ທີ່ $ 340 ຫາ $ 350," ເພີ່ມວ່າ Microsoft ມີຄວາມດຶງດູດອີກຄັ້ງເມື່ອມັນຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າ $ 250 ເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້.

ຜົນສໍາເລັດໃນປີນີ້

Kornitzer ໄດ້ອ້າງເຖິງຄວາມເຂັ້ມຂົ້ນຂອງກອງທຶນ 20% ໃນຮຸ້ນພະລັງງານເປັນເຫດຜົນຫນຶ່ງສໍາລັບການປະຕິບັດທີ່ດີຂຶ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າລາວເວົ້າວ່າລາວໄດ້ "ຂາຍອອກໃນປີນີ້ແລ້ວ." ຕົວຢ່າງຫນຶ່ງແມ່ນ Hess Corp.
ລາວ,
4.08​-%,
ເຊິ່ງລາວໄດ້ຂາຍປະມານ $130 ຕໍ່ຫຸ້ນ. Hess ປິດຢູ່ທີ່ $ 107.74 ໃນເດືອນມິຖຸນາ 21.

Kornitzer ໄດ້ເນັ້ນຫນັກເຖິງຮູບແບບການຄຸ້ມຄອງທີ່ຫ້າວຫັນ, ເຊິ່ງປະກອບມີການຕັດຕໍາແຫນ່ງຖ້າພວກເຂົາກາຍເປັນຂະຫນາດໃຫຍ່ເກີນໄປຫຼືຂາຍທັນທີເມື່ອລາຄາຫຼັກຊັບບັນລຸເປົ້າຫມາຍຂອງລາວ.

ການຖືຄອງພະລັງງານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງກອງທຶນໃນວັນທີ 31 ມີນາແມ່ນ Chevron Corp.
CVX,
4.35​-%.
ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວເພີ່ມຂຶ້ນ 34% ໃນປີນີ້ແລະອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນແມ່ນ 3.67%.

Kornitzer ເຊື່ອວ່າຂະແຫນງພະລັງງານສາມາດປະຕິບັດໄດ້ດີຈາກນີ້, ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄານ້ໍາມັນໄດ້ຫຼຸດລົງເລັກນ້ອຍຈາກຈຸດສູງສຸດຂອງພວກເຂົາ. ນໍ້າມັນດິບ West Texas Intermediate (WTI) ສໍາລັບການຈັດສົ່ງເດືອນກໍລະກົດ
CL.1,
1.74​-%
ການຊື້-ຂາຍໃນລາຄາ 104.48 ໂດລາຕໍ່ບາເຣວໃນຕົ້ນເດືອນ ມິຖຸນາ 22 ທີ່ຜ່ານມາ, ຫຼຸດລົງຈາກລາຄາສູງສຸດພາຍໃນເດືອນ 130.50 ດອນລາໃນວັນທີ 7 ມີນາ, ອີງຕາມສັນຍາຕໍ່ຫນ້າຕໍ່ເດືອນ.
CL00,
1.74​-%
ວົງຢືມ.

ທ່ານກ່າວວ່າ "ລໍຖ້າຈົນກ່ວາປະຊາຊົນເຫັນລາຍໄດ້ໃນໄຕມາດທີສອງສໍາລັບບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ - ມັນຈະບໍ່ຫນ້າເຊື່ອ," ລາວເວົ້າ.

ກອງທຶນລາຍງານການຖືຄອງປະຈໍາໄຕມາດ. ມາຮອດວັນທີ 31 ມີນາ, ຊື່ພະລັງງານອື່ນໆໃນບັນດາການຖືຄອງອັນດັບຫນຶ່ງແມ່ນ ConocoPhillips
COP,
6.27​-%,
ບໍລິສັດ APA Corp.
APA,
7.06​-%
ແລະ Exxon Mobil Corp.
XOM,
3.96​-%.

ມັກຫຼາຍ

Kornitzer ກ່າວວ່າການຖື "ຫຼັກຊັບຢາທີ່ຖືກຕ້ອງ" ຍັງເຮັດໃຫ້ກອງທຶນ Buffalo Flexible Income Fund ປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນປີນີ້. ລາວຊື່ Eli Lilly & Co.
LLY,
+ 3.14%
ເປັນຕົວຢ່າງ. ຫຼັກຊັບແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 8.5% ໃນປີນີ້ແລະຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ, ໂດຍອີງໃສ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງກອງທຶນແມ່ນປະມານ 11%, Kornitzer ກ່າວ. ລາວໄດ້ຕັດຕໍາແຫນ່ງເພື່ອເຮັດໃຫ້ມັນປະມານ 3% ຂອງຫຼັກຊັບຂອງກອງທຶນ.

Eli Lilly ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໂດຍ 15% ໃນເດືອນທັນວາ.

ລາວມັກຖືບໍລິສັດປະກັນໄພໃນໄລຍະຍາວ, ສໍາລັບການເພີ່ມເງິນປັນຜົນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ຕົວຢ່າງຫນຶ່ງແມ່ນ Arthur J. Gallagher & Co.
AJG,
+ 1.35%,
ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນ 6% ໃນເດືອນມັງກອນ. ອີກອັນຫນຶ່ງແມ່ນ Allstate Corp.
ທັງ ໝົດ,
+ 0.22%,
ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມການຈ່າຍເງິນຂອງຕົນ 5% ໃນເດືອນກຸມພາ.

ທ່ານ Kornitzer ກ່າວວ່າ "ມາຮອດປີນີ້, 70% ຂອງບໍລິສັດຂອງພວກເຮົາໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນ,".

ຊອກຫາລ່ວງຫນ້າ

ເມື່ອຖືກຖາມກ່ຽວກັບໂອກາດທີ່ຈະຊື້ຮຸ້ນຫຼັງຈາກລາຄາຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, Kornitzer ໄດ້ແນະນໍາບາງແນວຄິດໃນໄລຍະຍາວ: "ບໍລິສັດໃດທີ່ສະຫນັບສະຫນູນຫຸ່ນຍົນຈະມີອະນາຄົດທີ່ສົດໃສ," ລາວເວົ້າ. "ໄປຢ້ຽມຢາມໂຮງງານອຸດສາຫະກໍາຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນມື້ນີ້ແລະພວກເຂົາກໍາລັງປະຕິບັດຫຸ່ນຍົນຖ້າພວກເຂົາບໍ່ສາມາດຈ້າງໃຜໄດ້. ເຂົາເຈົ້າບໍ່ໄດ້ປະຖິ້ມໃຜ.”

ຕົວຢ່າງຫນຶ່ງໃນຂົງເຂດນີ້, ບ່ອນທີ່ລາວ "ເລີ່ມຕົ້ນສ້າງຕໍາແຫນ່ງ" ແມ່ນ ABB Ltd.
ເອບີບີ,
1.42​-%,
ເຊິ່ງມີອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນ 2.61% ແລະໄດ້ຫຼຸດລົງ 28% ໃນປີນີ້ຢູ່ໃນຂອບເຂດຂອງ Kornitzer.

ຕອນນີ້ອ່ານ: ສີ່ຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຈາກຜູ້ຈັດການກອງທຶນທີ່ຊີ້ນໍາຂະແຫນງພະລັງງານ

ແລະ: ນີ້ແມ່ນຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ຊະນະສໍາລັບໄລຍະເວລາທີ່ຍາວນານຂອງການຂາດແຄນສິນຄ້າ