ທີ່ຄາສິໂນ Wall Street, ມັນເປັນຫົວທີ່ທ່ານທໍາລາຍ, ຫາງທ່ານສູນເສຍ.
Vegas, 1966.
ຮວບຮວມ Bettmann
"ຂ້ອຍເປັນຜູ້ບໍານານທີ່ຜ່ານມາແລະທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນຂອງຂ້ອຍແນະນໍາວ່າຂ້ອຍລົງທຶນໃນການລົງທຶນທີ່ມີໂຄງສ້າງທີ່ຈ່າຍ 8% ແຕ່ມີຄວາມສ່ຽງ. ຂ້າພະເຈົ້າຍັງຢູ່ໃນຄະນະກໍາມະການລົງທຶນຂອງພຣະວິຫານຂອງຂ້າພະເຈົ້າແລະກໍາລັງສົງໃສວ່າສິ່ງນີ້ຈະເປັນທາງເລືອກທີ່ດີສໍາລັບກອງທຶນພັນທະບັດທີ່ພວກເຮົາມີຢູ່ໃນບັນຊີຂອງປະທານແຫ່ງຂອງພວກເຮົາ. ເຈົ້າຄິດແນວໃດ?”
Richard, ລັດນິວເຈີຊີ
ຄຳ ຕອບຂອງຂ້ອຍ:
ຂ້ອຍເບິ່ງໃບສະເໜີຂາຍທີ່ເຈົ້າສົ່ງມາໃຫ້ Morgan Stanley Contingent Income Auto-Callable Securities. ຜະລິດຕະພັນຕົກຢູ່ໃນປະເພດຂອງບັນທຶກທີ່ມີໂຄງສ້າງ, ເຊິ່ງເປັນສິ່ງທີ່ຄ້າຍຄືພັນທະບັດແຕ່ມີການເດີມພັນທີ່ຜິດປົກກະຕິທີ່ສ້າງຂຶ້ນໃນພວກມັນ. ອັນນີ້ແມ່ນຂີ້ຄ້ານ.
ເຈົ້າບໍ່ພໍໃຈກັບຄູປອງ 2% ທີ່ເຈົ້າໄດ້ຮັບຈາກພັນທະບັດທຳມະດາບໍ? ນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າ 8% ທີ່ໄດ້ກ່າວມາໃນການສະເຫນີນີ້ຈັບຕາຂອງເຈົ້າບໍ? ຫົວໃຈຂອງຂ້ອຍອອກໄປຫາເຈົ້າ.
ບັນທຶກທີ່ມີໂຄງສ້າງນີ້, ເຊິ່ງຈະເລີນເຕີບໂຕໃນ 18 ເດືອນ, ແມ່ນສອງຢ່າງແທ້ໆ. ມັນເປັນພັນທະບັດທີ່ຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍປະຈໍາປີຄົງທີ່ຂອງ 8% ຫຼືອາດຈະຫຼາຍເລັກນ້ອຍ (ຄູປອງທີ່ແນ່ນອນຈະຖືກກໍານົດໃນເວລາປິດວັນທີ 23 ກຸມພາ). ມັນຍັງເປັນການເດີນທາງໄປຄາສິໂນ.
ຖ້າສິ່ງທີ່ດີສໍາລັບທ່ານຢູ່ຄາສິໂນ, ທ່ານໄດ້ຮັບ 8% ຂອງເຈົ້າຫຼືຄູປອງໃດກໍ່ຕາມ. ຖ້າສິ່ງຕ່າງໆບໍ່ດີ, ທ່ານຈະສູນເສຍຄູປອງແລະອາດຈະເປັນກ້ອນໃຫຍ່ຂອງເງິນຕົ້ນຂອງເຈົ້າ.
ຂ້ອຍບໍ່ສາມາດເຮັດຄວາມຍຸດຕິທໍາກັບສູດທີ່ກໍານົດຜົນໄດ້ຮັບຂອງເຈົ້າ, ເພາະວ່າມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບສາມດັດສະນີຫຼັກຊັບທີ່ແຕກຕ່າງກັນແລະ Morgan Stanley ຕ້ອງການ 31 ຫນ້າເພື່ອອະທິບາຍບັນທຶກ. ແຕ່ການປຽບທຽບນີ້ເຮັດໃຫ້ເຈົ້າມີຄວາມຄິດທີ່ດີຫຼາຍ:
ເຈົ້າໄປທີ່ຕາຕະລາງ blackjack ແລະໄດ້ຮັບສາມມື deals ກັບທ່ານ. ຖ້າອັນໃດອັນໜຶ່ງອັນໃດອັນໜຶ່ງເຫຼົ່ານີ້ແຕກ, ເຈົ້າເສຍ. ສິ່ງອື່ນແມ່ນວ່າ, ຫຼັງຈາກບັດຮອບທໍາອິດ, ພໍ່ຄ້າສາມາດໂທຫາການຢຸດເຊົາ. ທີ່ລາວຈະເຮັດຖ້າບັດໃບໜ້າຂອງເຈົ້າເບິ່ງດີ. ໃນຈຸດນັ້ນ, ທ່ານໄດ້ຮັບເງິນຕົ້ນຂອງທ່ານຄືນແຕ່ພາດໂອກາດທີ່ຈະໄດ້ຮັບການຈ່າຍເງິນ 8% ຕໍ່ປີ.
ຂອງຂວັນຄວນເຂົ້າໄປໃນບາງສິ່ງບາງຢ່າງເຊັ່ນນີ້ບໍ? ນັ້ນແມ່ນສອງຄໍາຖາມແທ້ໆ, ແລະພວກເຂົາສາມາດຕອບໄດ້ແຍກຕ່າງຫາກ.
ຄໍາຖາມທໍາອິດ: endowment ຄວນຈະເປັນເຈົ້າຂອງພັນທະບັດບາງ, ເຖິງແມ່ນວ່າຜົນຜະລິດພັນທະບັດໃນທຸກມື້ນີ້ແມ່ນຫນ້ອຍ? ຂ້ອຍຈະເວົ້າວ່າແມ່ນ. ພັນທະບັດ, ໂດຍສະເພາະໄລຍະສັ້ນ, ສະຫນອງຄວາມຫມັ້ນຄົງໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຕົກລົງ. ພຶດຕິກໍາທີ່ຜ່ານມາຂອງຮຸ້ນທີ່ເຕີບໂຕເປັນການເຕືອນວ່າຕະຫຼາດສາມາດລົ້ມລົງ.
ຄໍາຖາມທີສອງ: ໂບດຄວນໄປຢ້ຽມຢາມຕາຕະລາງ blackjack ບໍ? ຂ້ອຍຈະໃຫ້ເຈົ້າແລະຄະນະກໍາມະການລົງທຶນຕອບອັນນັ້ນ.
ໃນປັດຈຸບັນມັນເປັນໄປໄດ້ວ່າທ່ານ, ໃນຖານະນັກບໍານານທີ່ລົງທຶນ IRA, ສາມາດຈັດການກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະຢ້ານຄະນະກໍາມະການລົງທຶນທີ່ຮັບຜິດຊອບກັບຫນ້າທີ່ fiduciary. ບັນທຶກທີ່ມີໂຄງສ້າງເປັນຂໍ້ຕົກລົງທີ່ດີສໍາລັບທ່ານບໍ?
ຂ້ອຍບໍ່ມັກບັນທຶກທີ່ມີໂຄງສ້າງ. ຂ້ອຍມັກຫຸ້ນ ແລະພັນທະບັດເກົ່າທຳມະດາ ແລະຂ້ອຍມັກກອງທຶນແລກປ່ຽນທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງຫຸ້ນ ແລະພັນທະບັດເກົ່າທຳມະດາ. ທ່ານເຫັນລາຄາທີ່ອ້າງອີງທຸກໆມື້. ເຈົ້າຈ່າຍຄ່າດຽວກັນກັບທີ່ມະຫາເສດຖີຈ່າຍ. ETFs ແມ່ນສະພາບຄ່ອງ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າງ່າຍທີ່ຈະຂາຍ. ນີ້ບໍ່ແມ່ນກໍລະນີທີ່ມີບັນທຶກທີ່ມີໂຄງສ້າງ.
ໃນຈຸດນີ້, ຂ້າພະເຈົ້າຄວນຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າ Morgan Stanley ແມ່ນບໍ່ເຄັ່ງຄັດໂດຍສະເພາະໃນການຂາຍຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນທີ່ສັບສົນທີ່ໂລກບໍ່ຕ້ອງການ. ນາຍຫນ້າໃຫຍ່ທັງຫມົດເຮັດມັນ. ມັນເປັນວິທີທີ່ເຂົາເຈົ້າຈ່າຍໃບບິນຄ່າຂອງເຂົາເຈົ້າ.
ບັນທຶກ Morgan Stanley ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍມູນຄ່າ, ຖ້າທ່ານຕ້ອງການເອົາຄໍາຂອງນາຍຫນ້າສໍາລັບມັນ, ຂອງ $ 955 ຕໍ່ $ 1,000 ການລົງທຶນ. ຖ້າເຈົ້າສົງໄສ, ໃຫ້ເຮັດການປະເມີນຂອງເຈົ້າເອງ. ເພື່ອເຮັດສິ່ງນີ້, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງຈ້າງນັກສະຖິຕິແລະນັກຂຽນໂປລແກລມຄອມພິວເຕີ.
ໃຫ້ເວົ້າວ່າມູນຄ່າແມ່ນ $955. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ທ່ານກໍາລັງຈ່າຍຄ່າທໍານຽມປະຈໍາປີ 3% ປະສິດທິຜົນເພື່ອລົງທຶນເງິນ. ມັນເບິ່ງຄືວ່າແຂງຕໍ່ຂ້ອຍ.
ທ່ານສາມາດຊື້ຄໍເລັກຊັນທີ່ດີຂອງພັນທະບັດຊັ້ນສູງຈາກ Vanguard ຜ່ານຮຸ້ນຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດ ETF ທັງຫມົດຂອງຕົນ. ຄ່າທໍານຽມປະຈໍາປີ: 0.035%. ຖ້າທ່ານສາມາດຈັດການກັບຄວາມສ່ຽງໄດ້, ໃຫ້ພຽງແຕ່ບາງເງິນຂອງທ່ານຢູ່ທີ່ນັ້ນແລະສ່ວນທີ່ເຫຼືອໃນ Vanguard Growth ETF (ຄ່າທໍານຽມ, 0.04%). ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການລົງທຶນຂອງທ່ານໃນ Vanguard ຈະຕໍ່າກວ່າບັນທຶກນັ້ນ 80 ເທົ່າ.
ຖ້າທ່ານມັກການຫຼີ້ນການພະນັນ, ຖິ້ມເງິນຈໍານວນຫນຶ່ງເຂົ້າໄປໃນ ETFs Crazy ຂອງ Cathie Wood ທີ່ຊື້ບໍ່ມີຫຍັງນອກ ເໜືອ ຈາກຫຼັກຊັບທີ່ຄາດເດົາ (ຊື່ກອງທຶນເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍ Ark). ນາງຄິດຄ່າບໍລິການຫຼາຍກ່ວາ Vanguard, ແຕ່ບໍ່ມີບ່ອນໃດຢູ່ໃກ້ກັບ 3%.
ດ້ວຍກອງທຶນການເຕີບໃຫຍ່ຈາກ Vanguard ຫຼື Ark ທ່ານກໍາລັງມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ, ແຕ່ຢ່າງນ້ອຍທ່ານມີທ່າແຮງສໍາລັບລາງວັນຫຼາຍ. ທ່ານບໍ່ມີ 8% cap ກັບຄືນຂອງທ່ານ. ທ່ານບໍ່ມີຕົວແທນຈໍາຫນ່າຍ blackjack ກວາດໄປບັດທັງຫມົດຖ້າຫາກວ່າທ່ານໄດ້ຮັບການ dealt ມືດີ.
ເຈົ້າມີປິດສະໜາດ້ານການເງິນສ່ວນຕົວທີ່ອາດຈະຄຸ້ມຄ່າບໍ? ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ມັນອາດຈະປະກອບມີເງິນບໍານານ, ການວາງແຜນຊັບສິນ, ທາງເລືອກຂອງພະນັກງານຫຼືເງິນປີ. ສົ່ງລາຍລະອຽດໄປຫາ williambaldwinfinance—at—gmail—dot—com. ໃສ່ "ຄໍາຖາມ" ໃນສາຂາວິຊາ. ລວມເອົາຊື່ ແລະລັດທີ່ຢູ່ອາໃສ. ປະກອບມີລາຍລະອຽດພຽງພໍເພື່ອສ້າງການວິເຄາະທີ່ເປັນປະໂຫຍດ.
ຕົວອັກສອນຈະຖືກດັດແກ້ເພື່ອຄວາມຊັດເຈນແລະຫຍໍ້; ພຽງແຕ່ບາງອັນຈະຖືກເລືອກ; ຄໍາຕອບແມ່ນມີຈຸດປະສົງເພື່ອການສຶກສາແລະບໍ່ແມ່ນການທົດແທນຄໍາແນະນໍາດ້ານວິຊາຊີບ.
ເພີ່ມເຕີມໃນຊຸດ Reader Asks:
ຂ້ອຍຄວນຊໍາລະເງິນຈໍານອງຂອງຂ້ອຍບໍ?
ຂ້ອຍຄວນເອົາເງິນພັນທະບັດຂອງຂ້ອຍທັງໝົດເຂົ້າໃນ TIPS ບໍ?
ທີ່ມາ: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/02/12/reader-asks-a-structured-note-pays-8-is-this-a-good-deal/