ມັນຈະໃຊ້ເວລາຫຼາຍກວ່າການຟື້ນຕົວອັນໃຫຍ່ຫຼວງໃນວັນສຸກເພື່ອຜ່ອນຄາຍຄວາມຢ້ານກົວຂອງຕະຫຼາດຫມີຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຍ້ອນວ່າຄວາມບໍ່ແນ່ນອນກ່ຽວກັບຄວາມສາມາດຂອງ Federal Reserve ທີ່ຈະຄວບຄຸມອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ໂດຍບໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ເສດຖະກິດເຮັດໃຫ້ຄວາມຢ້ານກົວຂອງ stagflation - ການປະສົມປະສານທີ່ເປັນອັນຕະລາຍຂອງການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດຊ້າແລະ. ອັດຕາເງິນເຟີ້ຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ.
Stagflation ແມ່ນ "ສະພາບແວດລ້ອມທີ່ຫນ້າຢ້ານ" ສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ປົກກະຕິແລ້ວເຮັດໃຫ້ຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດສູນເສຍມູນຄ່າພ້ອມໆກັນແລະຫຼີ້ນຄວາມເສຍຫາຍກັບຫຼັກຊັບແບບດັ້ງເດີມແບ່ງ 60% ກັບຫຼັກຊັບແລະ 40% ກັບພັນທະບັດ, Nancy Davis, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຂອງ Quadratic Capital Management ກ່າວ.
ນັ້ນແມ່ນກໍລະນີແລ້ວໃນປີ 2022. ຕະຫຼາດພັນທະບັດໄດ້ສູນເສຍພື້ນທີ່ຍ້ອນວ່າອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຄັງເງິນ, ເຊິ່ງເຄື່ອນທີ່ກົງກັນຂ້າມກັບລາຄາ, ເພີ່ມຂຶ້ນໃນປະຕິກິລິຍາຕໍ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ແລ່ນຢູ່ໃນລະດັບສູງສຸດໃນຮອບສີ່ສິບປີພ້ອມກັບຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ເຄັ່ງຕຶງໂດຍ Fed. ນັບຕັ້ງແຕ່ສະຖິຕິຂອງດັດຊະນີ S&P 500 ປິດລົງໃນວັນທີ 3 ມັງກອນປີນີ້, ຮຸ້ນໄດ້ຢູ່ໃນສະໄລ້ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ດັດຊະນີເງິນທຶນຂະຫນາດໃຫຍ່ຢູ່ໃນຂອບເຂດຂອງການເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດຫມີຢ່າງເປັນທາງການ.
iShares Core US ລວມພັນທະບັດ ETF
ບໍລິສັດ AGG,
ແມ່ນຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 10% ໃນປີກາຍນີ້ຈົນເຖິງວັນສຸກ. ມັນຕິດຕາມດັດຊະນີ Bloomberg US Aggregate Bond Index, ເຊິ່ງລວມມີ Treasurys, ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ, munis, ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງແລະຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນ. S&P 500
SPX,
ຫຼຸດລົງ 15.6% ໃນໄລຍະດຽວກັນ.
ສະຖານະການດັ່ງກ່າວເຮັດໃຫ້ "ຕົວຈິງແລ້ວບໍ່ມີບ່ອນໃດທີ່ຈະປິດບັງ," ນັກວິເຄາະທີ່ PGM Global ທີ່ຕັ້ງຢູ່ Montreal, ຂຽນໃນບັນທຶກໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ.
"ບໍ່ພຽງແຕ່ສິນເຊື່ອໃນໄລຍະຍາວຂອງຄັງເງິນແລະການລົງທຶນຊັ້ນນໍາທີ່ເຄື່ອນຍ້າຍເກືອບຫນຶ່ງຕໍ່ຫນຶ່ງ, ແຕ່ການຂາຍໃນຄັງເງິນໃນໄລຍະຍາວຍັງເກີດຂື້ນເລື້ອຍໆກັບມື້ຫຼຸດລົງໃນ S&P 500," ພວກເຂົາເວົ້າວ່າ.
ນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາການປອບໂຍນແມ່ນຜິດຫວັງໃນວັນພຸດ. ດັດຊະນີລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກເດືອນເມສາຂອງສະຫະລັດທີ່ລໍຄອຍຢ່າງກະຕືລືລົ້ນໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ປະຈໍາປີຫຼຸດລົງເຖິງ 8.3% ຈາກຫຼາຍກວ່າສີ່ທົດສະວັດທີ່ສູງກວ່າ 8.5% ໃນເດືອນມີນາ, ແຕ່ນັກເສດຖະສາດໄດ້ຊອກຫາການຊ້າລົງທີ່ຊັດເຈນກວ່າ, ແລະການອ່ານຫຼັກ, ເຊິ່ງຕັດອອກ. ລາຄາອາຫານ ແລະພະລັງງານທີ່ເໜັງຕີງ, ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຍເດືອນທີ່ບໍ່ຄາດຄິດ.
ນັ້ນແມ່ນຄວາມຢ້ານ stagflation underlined.
Davis ຍັງເປັນຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບຂອງການຜັນແປຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ Quadratic ແລະເງິນເຟີ້ Hedge Exchange-Traded Fund
IVOL,
ດ້ວຍຊັບສິນປະມານ 1.65 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງມີຈຸດປະສົງເພື່ອປ້ອງກັນການເພີ່ມຂື້ນຂອງລາຍໄດ້ຄົງທີ່. ນາງກ່າວວ່າກອງທຶນດັ່ງກ່າວຖືຫຼັກຊັບທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງອັດຕາດອກເບ້ຍໄລຍະສັ້ນແລະໄລຍະຍາວ.
ຕະຫຼາດອັດຕາໃນປະຈຸບັນແມ່ນ "ມີຄວາມພໍໃຈຫຼາຍ," ນາງກ່າວວ່າ, ໃນການສໍາພາດທາງໂທລະສັບ, ເປັນສັນຍານຄວາມຄາດຫວັງວ່າການຂຶ້ນອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງ Fed ແມ່ນ "ຈະສ້າງສະພາບແວດລ້ອມທີ່ບໍ່ເງິນເຟີ້," ເມື່ອການເຄັ່ງຄັດຈະບໍ່ເຮັດຫຍັງເພື່ອແກ້ໄຂບັນຫາດ້ານການສະຫນອງ. ທີ່ພວມທຳລາຍເສດຖະກິດ ໃນຂະນະທີ່ເກີດການແຜ່ລະບາດຂອງໄວຣັສໂຄໂຣນາ.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, ນັກວິເຄາະແລະພໍ່ຄ້າກໍາລັງໂຕ້ວາທີວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນວັນສຸກຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການເລີ່ມຕົ້ນຂອງຂະບວນການຫຼຸດລົງຫຼືເປັນພຽງແຕ່ການຟື້ນຕົວຈາກເງື່ອນໄຂການຂາຍເກີນ.
"ປະຕິບັດຕາມອາທິດຂອງການຂາຍຢ່າງຫນັກ, ແຕ່ວ່າຄວາມກົດດັນຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງພຽງແຕ່ໃນຂອບໃບ, ແລະ Fed ເບິ່ງຄືວ່າໄດ້ແຕ່ງງານກັບ 50 ຈຸດພື້ນຖານສໍາລັບແຕ່ລະກອງປະຊຸມ [ການກໍານົດອັດຕາ] ຕໍ່ໄປ, ຕະຫຼາດໄດ້ກຽມພ້ອມສໍາລັບປະເພດ. Quincy Krosby, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດດ້ານທຶນຮອນຂອງ LPL Financial ກ່າວ.
ມັນຂ້ອນຂ້າງເປັນ bounce. Nasdaq Composite
ຄອມພີວເຕີ,
ເຊິ່ງຫຼຸດເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດຫມີໃນຕົ້ນປີນີ້ ແລະຫຼຸດລົງຕໍ່າສຸດເກືອບ 2 1/2 ປີໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, ເພີ່ມຂຶ້ນ 3.8% ໃນວັນສຸກສໍາລັບອັດຕາສ່ວນຮ້ອຍທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນມື້ຫນຶ່ງນັບຕັ້ງແຕ່ວັນທີ 4 ພະຈິກ 2020. ທີ່ເຮັດໃຫ້ການຫຼຸດລົງປະຈໍາອາທິດຂອງມັນຫຼຸດລົງ. ຢູ່ທີ່ 2.8%.
ດັດຊະນີ S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 2.4%, ເກືອບເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງການຫຼຸດລົງປະຈໍາອາທິດ. ສິ່ງນັ້ນເຮັດໃຫ້ດັດຊະນີຫຼັກຊັບຂອງສະຫະລັດຫຼຸດລົງ 16.1% ຈາກບັນທຶກທີ່ໃກ້ຊິດໃນຕົ້ນເດືອນມັງກອນ, ຫຼັງຈາກສິ້ນສຸດວັນພະຫັດພຽງແຕ່ຂີ້ອາຍຂອງການຫຼຸດລົງ 20% ທີ່ຈະຕອບສະຫນອງຄໍານິຍາມດ້ານວິຊາການຂອງຕະຫຼາດຫມີ. Dow Jones ອຸດສາຫະກໍາສະເລ່ຍ
ດີເຈ,
ເພີ່ມຂຶ້ນ 466.36, ຫຼື 1.7%, ເຮັດໃຫ້ມັນຫຼຸດລົງປະຈໍາອາທິດຂອງ 2.1%.
ອ່ານ: ເຖິງວ່າຈະມີການ bounce, S&P 500 hovers ອັນຕະລາຍຢູ່ໃກ້ກັບຕະຫຼາດຫມີ. ນີ້ແມ່ນຕົວເລກທີ່ນັບ
ແລະທັງສາມດັດຊະນີທີ່ສໍາຄັນແມ່ນກິລາທີ່ຍາວ, ການສູນເສຍປະຈໍາອາທິດ, ກັບ S&P 500 ແລະ Nasdaq ແຕ່ລະຫຼຸດລົງເປັນເວລາຫົກອາທິດຕິດຕໍ່ກັນ, ຍາວທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ 2011 ແລະ 2012, ຕາມລໍາດັບ, ອີງຕາມຂໍ້ມູນຕະຫຼາດ Dow Jones. Dow ໄດ້ຈອງອາທິດທີ່ສູນເສຍຄັ້ງທີ 2001 ຕິດຕໍ່ກັນ, ເຊິ່ງເປັນສະຖິຕິທີ່ຍາວທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ປີ XNUMX.
S&P 500 ຍັງບໍ່ທັນໄດ້ເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດຫມີຢ່າງເປັນທາງການ, ແຕ່ນັກວິເຄາະເຫັນວ່າບໍ່ມີການຂາດແຄນພຶດຕິກໍາ ursine.
ດັ່ງທີ່ Jeff deGraaf, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຂອງ Renaissance Macro Research, ໄດ້ສັງເກດເຫັນໃນວັນພຸດ, ການພົວພັນລະຫວ່າງຮຸ້ນແມ່ນແລ່ນຢູ່ໃນ 90th ຫາ 100th decile, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າການປະຕິບັດ lockstep ທີ່ແນະນໍາວ່າຫຸ້ນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນການຊື້ຂາຍໃນຄວາມເປັນເອກະພາບ - "ຫນຶ່ງໃນລັກສະນະທີ່ກໍານົດຂອງຕະຫຼາດຫມີ."
ໃນຂະນະທີ່ S&P 500 ໄດ້ຍ້າຍ "ບໍ່ສະບາຍ" ຢູ່ໃກ້ກັບຕະຫຼາດຫມີ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຈື່ໄວ້ວ່າການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ແມ່ນປົກກະຕິແລະເກີດຂື້ນກັບຄວາມຖີ່, ນັກວິເຄາະກ່າວວ່າ. Barron's ສັງເກດເຫັນວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ເຫັນ 10 ການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດຫມີນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1950, ແລະການແກ້ໄຂຈໍານວນຫລາຍແລະການຫຼຸດລົງທີ່ສໍາຄັນອື່ນໆ.
ແຕ່ຄວາມໄວແລະຂອບເຂດຂອງການຊຸມນຸມທີ່ຜ່ານມາອາດຈະເຂົ້າໃຈໄດ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຕົກຕະລຶງ, ໂດຍສະເພາະຜູ້ທີ່ບໍ່ໄດ້ປະສົບກັບການຫຼຸດລົງທີ່ມີການປ່ຽນແປງ, Randy Frederick, ຜູ້ຈັດການຝ່າຍການຄ້າແລະອະນຸພັນຂອງສູນ Schwab ສໍາລັບການຄົ້ນຄວ້າທາງດ້ານການເງິນ, ໃນການສໍາພາດທາງໂທລະສັບ.
ການປະທ້ວງໄດ້ເຫັນ "ທຸກພາກສ່ວນຂອງຕະຫຼາດເພີ່ມຂຶ້ນ," ລາວສັງເກດເຫັນ. "ນັ້ນບໍ່ແມ່ນຕະຫຼາດປົກກະຕິ" ແລະໃນປັດຈຸບັນແມ່ທ້ອງໄດ້ຫັນເປັນນະໂຍບາຍການເງິນແລະງົບປະມານທີ່ເຄັ່ງຄັດຂື້ນໃນປະຕິກິລິຍາຕໍ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ຮ້ອນ.
"ມັນບໍ່ມ່ວນໃນເວລານີ້," ລາວເວົ້າ, ແຕ່ "ນີ້ແມ່ນວິທີການຕະຫຼາດທີ່ແທ້ຈິງ."
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/bottom-or-bear-market-what-stock-market-investors-need-to-know-about-stagflation-and-the-fed-11652524767?siteid= yhoof2&yptr=yahoo