ຄວາມຄິດເຫັນ: ພວກເຮົາອາດຈະຢູ່ໃນຂັ້ນຕອນຕົ້ນຂອງຕະຫຼາດ bull ໃຫມ່. ປະສາດ? ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍ 5 ຮຸ້ນ 'moat' ເຫຼົ່ານີ້

ການຫຼີ້ນນັກຈິດຕະວິທະຍາຂອງເກົ້າອີ້, ທີ່ອາດຈະຫຍຸ້ງຍາກຍ້ອນການບາດເຈັບທີ່ທ່ານໄດ້ປະສົບຢູ່ໃນຕະຫຼາດຫມີຢູ່ໃນຫຼັກຊັບ.
SPX,
1.15​-%.
ເພື່ອ "ຫຼອກລວງ" ຈິດໃຈຂອງເຈົ້າໃຫ້ໄປ, ພິຈາລະນາສຸມໃສ່ຊື່ "ປອດໄພ". ເຫຼົ່ານີ້ຈະບໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍເທົ່າກັບຊື່ທີ່ຄາດເດົາ. ແຕ່ພວກເຂົາມີແນວໂນ້ມຫນ້ອຍທີ່ຈະຫຼຸດລົງຢ່າງຫນັກໃນຄວາມຜັນຜວນແລະການທົດສອບຄືນໃຫມ່ທີ່ເປັນໄປໄດ້ຂອງລະດັບຕໍ່າສຸດໃນເດືອນມິຖຸນາ. ມັນຈະຫມາຍຄວາມວ່າເຈົ້າມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສັ່ນສະເທືອນຫນ້ອຍລົງ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ວາງແຜນການຊື້ໃນສາມຫາຫ້າຂັ້ນຕອນ, ເພື່ອສະເລ່ຍໃນ.

ຄໍາຖາມໃຫຍ່: ວິທີການກໍານົດ "ປອດໄພ?" ຜູ້ຈັດການທີ່ມີປະສິດຕິພາບໄດ້ສະເຫນີທັດສະນະຂອງພວກເຂົາໃນ ຖັນນີ້ຂອງຂ້ອຍ.

ຫນຶ່ງໃນວິທີການທີ່ຍາວນານ, ໄປຫາຂ້ອຍແມ່ນເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນ moat ກວ້າງ, ຮຸ້ນຫ້າດາວຢູ່ທີ່ Morningstar Direct.

moat ກວ້າງຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄວາມປອດໄພເພາະວ່າ moats ບອກພວກເຮົາບໍລິສັດມີຂໍ້ໄດ້ປຽບໃນການແຂ່ງຂັນ - ເຊັ່ນ: ຍີ່ຫໍ້ແລະເຕັກໂນໂລຊີຊັ້ນນໍາ, ຄວາມລັບການຄ້າ, ແລະອໍານາດຕໍ່ລອງທີ່ມາຈາກຂະຫນາດ. ບໍລິສັດທີ່ມີ moats ສູນເສຍທຸລະກິດຫນ້ອຍລົງໃນເວລາທີ່ການຫຼຸດລົງເກີດຂຶ້ນ. ພວກເຂົາເອົາສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດ.

ການຈັດອັນດັບຫ້າດາວຫມາຍເຖິງຄວາມປອດໄພເພາະວ່ານັບຕັ້ງແຕ່ມັນຊື້ຂາຍຕ່ໍາກວ່າການປະເມີນມູນຄ່າກະແສເງິນສົດແບບອະນຸລັກຂອງ Morningstar. ສ່ວນຫຼຸດບອກພວກເຮົາວ່າຄວາມເສຍຫາຍຫຼາຍຢ່າງໄດ້ເຮັດແລ້ວ. ນັກລົງທຶນອື່ນໆສັງເກດເຫັນນີ້, ເຊິ່ງຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການສະຫນັບສະຫນູນລາຄາໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາຊື້.

Morningstar Direct ແມ່ນໃຫ້ຂ້ອຍແບ່ງປັນບັນຊີລາຍຊື່ເຕັມຂອງ moat ກວ້າງ, ຫຼັກຊັບຫ້າດາວ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ຂ້າພະເຈົ້າຈະແຍກອອກຫ້າອັນທີ່ຊື່ນຊອບທີ່ສະເຫນີ cyclicality ແລະ beta ຕະຫຼາດທີ່ມີທ່າແຮງເພື່ອເສີມຂະຫຍາຍ upside ໃນການຟື້ນຕົວຂອງຕະຫຼາດ.

ເຈົ້າສາມາດເລືອກສິ່ງທີ່ທ່ານຕ້ອງການໄດ້ຈາກລາຍການ Morningstar, ແຕ່ຂ້ອຍຢາກເນັ້ນໃສ່ຊື່ປ້ອງກັນແບບດັ້ງເດີມເຊັ່ນ: Anheuser-Busch InBev.
BUD,
0.55​-%,
Comcast
CMCSA,
+ 0.59%,
ແລະຍີ່ຫໍ້ Imperial
IMBBY,
0.71​-%

IMB,
0.51​-%.
ພວກເຂົາເຈົ້າມີແນວໂນ້ມຫນ້ອຍທີ່ຈະໃຫ້ທ່ານ outsized outsized ໃນເວລາທີ່ "ຄວາມສ່ຽງຕໍ່" ຈິດໃຈກັບຄືນມາຍ້ອນຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະການຖົດຖອຍງ່າຍແລະຕະຫຼາດຟື້ນຕົວ.

3 ຊື່​ເຕັກ​ໂນ​ໂລ​ຊີ​

ຂ້ອຍຢາກເປັນເຈົ້າຂອງເຕັກໂນໂລຢີທີ່ມີຄຸນນະພາບຫຼາຍທີ່ຈະເຂົ້າສູ່ໄລຍະຕໍ່ໄປຂອງຕະຫຼາດ bull. ເທກໂນໂລຍີໄດ້ຮັບການຫຼຸດລາຄາຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເນື່ອງຈາກວ່າມັນເປັນວົງຈອນ. ໂດຍລັກສະນະດຽວກັນ, ເຕັກໂນໂລຢີຄວນສົ່ງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງກວ່າສະເລ່ຍຍ້ອນຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບຄວາມສະດວກສະບາຍຂອງເສດຖະກິດໃນກາງຮອບວຽນ.

Meta Platforms

ຂ້ອຍເປັນແຟນໃຫຍ່ຂອງ Meta
META,
4.50​-%
ກັບຄືນໄປບ່ອນໃນເວລາທີ່ມັນຂາຍອອກຫຼັງຈາກການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະໃນເບື້ອງຕົ້ນ, ການຊື້ຂາຍຫຼຸດລົງຕໍ່າສຸດ $ 20s. ຂ້ອຍຂາຍໄວເກີນໄປ, ແຕ່ໃນຕົ້ນປີນີ້ຂ້ອຍຊື້ຄືນໃນຄວາມອ່ອນແອ. ພວກເຮົາຈະບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດດຽວກັນອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ແນ່ນອນ. ແຕ່ Meta ເບິ່ງຄືວ່າຈະຫຼຸດລົງຫຼາຍ.

The moat: Meta ເປັນເຄືອຂ່າຍສັງຄົມທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກ, ມີຫຼາຍກວ່າ 3.6 ຕື້ຜູ້ໃຊ້ປະຈໍາເດືອນໃນກິດຂອງຕົນ, ເຊິ່ງປະກອບມີ Instagram, Messenger, ແລະ WhatsApp. ນີ້ສ້າງຜົນກະທົບເຄືອຂ່າຍ, ເປັນແຫຼ່ງທີ່ດີຂອງພະລັງງານ moat. ຍິ່ງຄົນເຂົ້າຮ່ວມເຄືອຂ່າຍຫຼາຍເທົ່າໃດ, ມັນຍິ່ງມີຄຸນຄ່າຫຼາຍສຳລັບທຸກຄົນ.

ເຟສບຸກຍັງມີຂໍ້ມູນຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມັນເປັນເວທີທີ່ດີກວ່າສໍາລັບຜູ້ໂຄສະນາ. ດັ່ງນັ້ນມັນຈະປະກາດຜົນກໍາໄລທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນວ່າຜູ້ໂຄສະນາຍັງສືບຕໍ່ເຄື່ອນຍ້າຍອອນໄລນ໌. ນັ້ນແມ່ນແນວໂນ້ມຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ຈະຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເປັນຜູ້ຖືຫຸ້ນ Meta.

ນັກລົງທຶນມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການຫັນປ່ຽນໄປສູ່ metaverse. ແຕ່ພວກເຂົາມີຄວາມຢ້ານກົວທີ່ຄ້າຍຄືກັນກ່ຽວກັບວ່າ Mark Zuckerberg ສາມາດຈັດການການປ່ຽນແປງໄປສູ່ໂທລະສັບສະຫຼາດໃນທ້າຍຊຸມປີ 2000. ທີ່ເຮັດວຽກອອກ OK.

Salesforce.com

ບໍລິສັດນີ້ສະເຫນີຊອບແວທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ທີມງານຂາຍອັດຕະໂນມັດການຄຸ້ມຄອງຄວາມພະຍາຍາມການຂາຍ, ຜູ້ນໍາແລະຂໍ້ມູນບັນຊີ. Salesforce
crms,
3.85​-%
ຜະລິດຕະພັນເຊັ່ນ: Sales Cloud, Service Cloud ແລະ Marketing Cloud ແມ່ນມີຄວາມນິຍົມແທ້ໆ. ການຮັກສາລູກຄ້າແມ່ນ 92%. ບໍລິສັດມີສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດ 33%.

Salesforce.com ມີ moat ເນື່ອງຈາກຜົນກະທົບຂອງເຄືອຂ່າຍແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການປ່ຽນ - ເວລາ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ, ແລະຄວາມສ່ຽງຂອງການເຄື່ອນຍ້າຍໄປຫາແອັບຯໃຫມ່. ການເຕີບໂຕຂອງການຂາຍຈະຊ້າລົງເປັນປະມານ 17% ຕໍ່ປີໃນໄລຍະຫ້າປີຂ້າງຫນ້າຈາກການເຕີບໂຕຂອງກາງ 20% ທີ່ຜ່ານມາ, Morningstar ກ່າວ. ແຕ່ນັ້ນຈະຖືກຊົດເຊີຍໂດຍອັດຕາກໍາໄລທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ອີງຕາມນັກວິເຄາະ Morningstar Direct Dan Romanoff.

ServiceNow

ServiceNow
ຕອນນີ້,
3.90​-%
ສະເໜີຊອຟແວທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ບໍລິສັດຈັດການໂຄງສ້າງພື້ນຖານເຕັກໂນໂລຊີຂໍ້ມູນຂ່າວສານ, ໂຕະຊ່ວຍເຫຼືອພາຍໃນ, ການບໍລິການລູກຄ້າ, ແລະພະແນກ HR ແລະການເງິນ.

ServiceNow ໃຊ້ຍຸດທະສາດ "ທີ່ດິນແລະຂະຫຍາຍ" ແບບຄລາສສິກ. ມັນເລີ່ມລູກຄ້າອອກຈາກຜະລິດຕະພັນຫນຶ່ງຫຼືສອງ, ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຂາຍບໍລິການເພີ່ມເຕີມ. ServiceNow ມັກຈະລົງຈອດຄັ້ງທໍາອິດໃນພະແນກ IT. ນັ້ນແມ່ນຄວາມສະຫລາດ, ເພາະວ່າທີມງານ IT ກາຍເປັນນັກກາລະຕະຫຼາດພາຍໃນ, ຊັກຊວນໃຫ້ພະແນກອື່ນຊື້ຊອບແວ ServiceNow.

ServiceNow ມາຈາກ moat ຂອງຕົນຈາກຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສະຫຼັບລູກຄ້າສູງ; ມັນຈະມີລາຄາຖືກເກີນໄປໃນເວລາແລະຜົນຜະລິດທີ່ຈະໄປກັບຜະລິດຕະພັນຂອງຄູ່ແຂ່ງ. ການຮັກສາລູກຄ້າແມ່ນປະມານ 98%. Morningstar ຄາດຄະເນການເຕີບໂຕຂອງການຂາຍປະຈໍາປີ 23% ໃນໄລຍະ XNUMX ປີຂ້າງຫນ້າ, ແລະການປັບປຸງອັດຕາກໍາໄລຍ້ອນວ່າບໍລິສັດເຕີບໂຕການຂາຍໄວກວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ.

ຊື່ຜູ້ບໍລິໂພກຫຼຸດລາຄາ COVID

ຂ້ອຍມັກການເປີດເຜີຍຊື່ທີ່ໄດ້ຮັບສ່ວນຫຼຸດຫຼາຍເນື່ອງຈາກຄວາມກັງວົນຕໍ່ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ອ່ອນແອ ແລະຕົວແປຂອງ COVID BA.5. ເຖິງວ່າຈະມີຕະຫຼາດວຽກທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ສຸດ, ຜູ້ບໍລິໂພກຖືກສັ່ນສະເທືອນໂດຍລາຄາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນຂະນະທີ່ຄວາມວຸ້ນວາຍຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງ, ຜູ້ບໍລິໂພກຈະກັບຄືນສູ່ຄວາມຮູ້ສຶກໝັ້ນໃຈຍ້ອນວ່າເຂົາເຈົ້າມີວຽກເຮັດງານທຳ ແລະ ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮັບການຂຶ້ນເງິນເດືອນ.

ສໍາລັບ BA.5 ແລະຕົວແປຕໍ່ໄປທີ່ຈະມາເຖິງ, ປະຫວັດສາດອັນຍາວນານຂອງໄວຣັສບອກພວກເຮົາວ່າພວກມັນມັກຈະອ່ອນເພຍລົງເມື່ອພວກເຂົາມີອາຍຸ, ບໍ່ເປັນອັນຕະລາຍຫຼາຍ. ເຈົ້າຮູ້ບໍ່ວ່າໄຂ້ຫວັດສະເປນຍັງແຜ່ລະບາດຢູ່ບໍ?

ຢຳຈີນ (YUMC)

ບໍລິສັດຮ້ານອາຫານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປະເທດຈີນ, Yum China
YuMC,
+ 1.00%

9987,
0.94​-%
ດໍາເນີນການຫຼາຍກວ່າ 12,000 ຮ້ານໃນ 1,700 ເມືອງ, ລວມທັງ 8,400 KFCs ແລະ 2,600 Pizza Huts. ມັນຢູ່ໃນຂັ້ນຕອນການເປີດຕົວ Taco Bells. Yum ຍັງພັດທະນາຍີ່ຫໍ້ທີ່ພົ້ນເດັ່ນຫຼາຍທີ່ມັນເປັນເຈົ້າຂອງຢ່າງແທ້ຈິງ.

ນະ​ໂຍ​ບາຍ​ເປັນ​ສູນ​ໂຄ​ວິດ​ຂອງ​ຈີນ​ໄດ້​ສ້າງ​ຄວາມ​ເສຍ​ຫາຍ​ຕໍ່​ຮ້ານ​ອາ​ຫານ​ເຊັ່ນ Yum. ໃນຕົ້ນປີນີ້, Yum ຕ້ອງປິດຮ້ານອາຫານຂອງຕົນຫຼາຍກວ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງ. ການຂາຍຮ້ານດຽວກັນໃນໄຕມາດທໍາອິດຫຼຸດລົງ 8%, ແລະອັດຕາກໍາໄລຫຼຸດລົງ.

ໃນບາງຈຸດ COVID ຈະຫຼຸດໜ້ອຍຖອຍລົງເນື່ອງຈາກຄວາມສ່ຽງທີ່ພູມຕ້ານທານທໍາມະຊາດສ້າງຂື້ນ ແລະຕົວແປຕ່າງໆກາຍເປັນໄວຣັສໜ້ອຍລົງ. ນັ້ນ​ຈະ​ເພີ່ມ​ຍອດ​ຂາຍ Yum. Yum ຍັງຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກຄວາມນິຍົມຂອງຍີ່ຫໍ້ຂອງຕົນໃນປະເທດຈີນ, ແລະການຂະຫຍາຍຕົວຂອງລາຍໄດ້ຂີ້ເຫຍື້ອຢູ່ທີ່ນັ້ນ. Morningstar Direct Analyst Ivan Su ມອບໃຫ້ຄະແນນ moat ກວ້າງໂດຍອີງໃສ່ພະລັງງານຂອງຍີ່ຫໍ້ Yum, ພອນສະຫວັນຂອງມັນສໍາລັບການປະດິດລາຍການເມນູທີ່ນິຍົມ, ແລະຂໍ້ໄດ້ປຽບຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເນື່ອງຈາກວ່າມັນໃຫຍ່ຫຼາຍ.

Walt Disney

Disney's
DIS,
2.83​-%
ຮຸ້ນແມ່ນຫຼຸດລົງ 44% ຈາກລະດັບສູງໃນເດືອນກັນຍາທີ່ຜ່ານມາ. ມີບັນຫາຫຍັງ? ນັກລົງທຶນກັງວົນວ່າສວນສະຫນຸກແລະທຸລະກິດການໂຄສະນາເຄືອຂ່າຍໂທລະພາບແມ່ນເປັນວົງຈອນແລະຈະທົນທຸກໃນລະຫວ່າງເສດຖະກິດຖົດຖອຍ.

ນັກລົງທຶນຍັງຢ້ານຜົນກະທົບຂອງຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ບໍ່ດີ. ກໍລະນີ COVID ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງໄວວາ, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການເຂົ້າຮ່ວມສວນສະໜຸກໃນສະຫະລັດ, ຝຣັ່ງ, ຮົງກົງແລະຈີນ, ລວມທັງທຸລະກິດສາຍເຮືອຂອງບໍລິສັດ.

ການເຕີບໂຕຂອງຜູ້ຈອງໃນການບໍລິການສະຕີມມິງຂອງ Disney+ ແມ່ນດີ, ແຕ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍກໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍ, ເຫດຜົນຫນຶ່ງທີ່ບໍລິສັດພາດການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຂອງໄຕມາດທໍາອິດ.

ໄລຍະຍາວ, ຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງ Disney ຈະໄດ້ຮັບລາງວັນໃຫ້ກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ. Disney ແມ່ນໜຶ່ງໃນຍີ່ຫໍ້ທີ່ແຂງແກ່ນທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດ, ເຫດຜົນອັນໜຶ່ງສຳລັບການໃຫ້ຄະແນນກວ້າງຢູ່ Morningstar. ໃນກິລາ, ESPN ຄອບງໍາ. ຫໍສະຫມຸດເນື້ອຫາທີ່ກວ້າງຂວາງຂອງ Disney ເປັນຊັບສິນທີ່ແຂງເຖິງແມ່ນວ່າຊ່ອງທາງການແຈກຢາຍພັດທະນາ. ແຕ່ Disney ບໍ່ມີນ້ໍາຫນັກເບົາໃນເກມນັ້ນ. ການສະເຫນີຂາຍໂດຍກົງກັບຜູ້ບໍລິໂພກ - Disney+, Hotstar, Hulu, ແລະ ESPN+ - ສືບຕໍ່ເຕີບໂຕຢ່າງດີ, ເຖິງ 205 ລ້ານຄົນໃນໄຕມາດທີສອງ.

Michael Brush ເປັນ columnist ຂອງ MarketWatch. ໃນເວລາພິມເຜີຍແຜ່, ລາວເປັນເຈົ້າຂອງ META ແລະ YUMC. Brush ໄດ້ແນະນໍາ META, CRM, NOW, YUMC ແລະ DIS ໃນຈົດຫມາຍຂ່າວຫຼັກຊັບຂອງລາວ, ແປງກ່ຽວກັບຮຸ້ນທີ່ຢູ່ Follow him on Twitter @mbrushstocks.