(Bloomberg) - ຫຼັງຈາກຄວາມໂກດແຄ້ນຂອງການຂາຍຂາຍຍ່ອຍທີ່ບໍ່ເຄີຍເຫັນນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນທັນວາ 2018 ແລະຄວາມຢາກອາຫານທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼຸດລົງ, ສ່ວນປະກອບທັງຫມົດແມ່ນຢູ່ໃນສະຖານທີ່ມຸ່ງໄປສູ່ຮຸ້ນໃຫຍ່ຟື້ນຕົວໃນວັນຈັນ.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg
ດ້ວຍເກືອບທຸກຄົນທີ່ຖອນເງິນອອກມາເມື່ອໄວໆນີ້, ມັນບໍ່ໄດ້ໃຊ້ເວລາຫຼາຍເພື່ອຊຸກຍູ້ການເພີ່ມຂຶ້ນ 2.6% ໃນ S&P 500 ໃນທຸກໆຢ່າງທີ່ສົມເຫດສົມຜົນຍ້ອນຄວາມຫວັງຂອງ Federal Reserve ຫນ້ອຍລົງແລະວິກິດການຕະຫລາດຂອງອັງກິດ.
ເຂດເລືອກຕັ້ງທີ່ຈະມີຄວາມພໍໃຈຫນ້ອຍລົງໂດຍການຟື້ນຕົວ: ຜູ້ຊ່ຽວຊານ Wall Street ທີ່ມີຄວາມກະຕືລືລົ້ນສໍາລັບສັນຍານຂອງນັກລົງທຶນເຕັມທີ່ຍອມຈໍານົນຕໍ່ຕະຫຼາດຫມີເພື່ອສົ່ງສັນຍານເຖິງຈຸດຕໍ່າສຸດຂອງຮຸ້ນ.
ຂໍຂອບໃຈກັບການຂາຍທີ່ຍືດເຍື້ອແຕ່ເປັນລະບຽບທີ່ໄດ້ບັງຄັບໃຫ້ຜູ້ຊື້ຖອກລົງເທື່ອລະກ້າວ, ຈຸດສູງສຸດແບບດັ້ງເດີມທີ່ເຫັນໄດ້ໃນການຫຼຸດລົງທົ່ວໄປ - ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄວາມຮູ້ສຶກທາງລົບໃນທົ່ວອຸດສາຫະກໍາ - ອາດຈະບໍ່ເກີດຂຶ້ນໃນຮອບນີ້, ອີງຕາມ JPMorgan Chase & Co. ທີມງານການຊື້ຂາຍຂອງ.
"ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາຍັງສາມາດເຫັນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຕື່ມອີກ, ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ພວກເຮົາບໍ່ໄດ້ຮັບສັນຍານທີ່ຊັດເຈນຂອງ capitulation ຢ່າງກວ້າງຂວາງ (ເຊັ່ນວ່ານັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຂາຍຢ່າງແຂງແຮງໃນເວລາດຽວກັນ) ເພາະວ່າຕໍາແຫນ່ງແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າແລ້ວ," ທີມງານ JPMorgan ລວມທັງ John Schlegel. ຂຽນໃນບັນທຶກ.
ດັດຊະນີ S&P 500 ຫຼຸດລົງ 1930% ໃນເດືອນຕຸລາ, ຫຼຸດລົງສາມອາທິດ.
ລະຫວ່າງຂໍ້ມູນການຜະລິດທີ່ອ່ອນແອຂອງສະຫະລັດແລະຄວາມຢ້ານກົວຕໍ່ການຮົ່ວໄຫລທາງລົບຂອງນະໂຍບາຍການເງິນຂອງສະຫະລັດທີ່ໂຫດຮ້າຍຢູ່ໃນສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງໂລກ, ຄວາມຫວັງກໍາລັງລຸກຂຶ້ນວ່າ Fed ສາມາດຊ້າລົງຫຼືຢຸດການໂຄສະນາຕ້ານອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງຕົນ.
ໃນທັດສະນະຂອງ Ed Yardeni, ປະທານຂອງ Yardeni Research, ສິ່ງຕ່າງໆໄດ້ແຕກແຍກຢູ່ໃນຕະຫຼາດ, ຕາມສັນຍານຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງເງິນໂດລາທີ່ບໍ່ຢຸດຢັ້ງ, ແລະ Fed ຄວນພິຈາລະນາການຢຸດເຊົາການເຄັ່ງຕຶງຫຼັງຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍໃນເດືອນພະຈິກ. ລາວໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການແຊກແຊງຕະຫຼາດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງທະນາຄານອັງກິດໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາເພື່ອຂັດຂວາງການລົ້ມລະລາຍຂອງປອນອັງກິດແລະພັນທະບັດລັດຖະບານອັງກິດເປັນຮູບແບບທີ່ເປັນໄປໄດ້ສໍາລັບຜູ້ນະໂຍບາຍອື່ນໆທີ່ຈະປະຕິບັດຕາມ.
ໃນຂະນະທີ່ມັນເປັນການໂຕ້ວາທີແນ່ນອນວ່າ Fed ຈະວາງຄວາມຫມັ້ນຄົງທາງດ້ານການເງິນຂອງໂລກເປັນບູລິມະສິດກ່ອນເປົ້າຫມາຍອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງຕົນ, ການປ່ຽນແປງເລັກນ້ອຍໃນການບັນຍາຍເບິ່ງຄືວ່າພຽງພໍທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ເກີດການຊຸມນຸມໃນເວລາທີ່ເກືອບທຸກຄົນເປັນຫມີ.
ການວັດແທກສະຖານະຂອງ capitulation ໄດ້ກາຍເປັນ pastime ຂອງ Wall Street ໃນທ້າຍອາທິດຫຼັງຈາກການຕົກຕໍ່າລົງເປັນເວລາ 15 ເດືອນໄດ້ທໍາລາຍມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນ XNUMX ພັນຕື້ໂດລາ. ໃນຂະນະທີ່ bulls ຄື Deutsche Bank AG strategist Binky Chadha ອ້າງເຖິງຕໍາແຫນ່ງທີ່ຕົກຕໍ່າເປັນເຫດຜົນສໍາລັບການຊຸມນຸມໃຫຍ່ທີ່ມີທ່າແຮງໃນທ້າຍປີ, ຄູ່ຮ່ວມງານຂອງລາວຢູ່ທີ່ Bank of America Corp., Savita Subramanian, ກ່າວວ່າຄວາມຮູ້ສຶກຂອງ Wall Street ຍັງບໍ່ທັນໄດ້ຮັບການລ້າງອອກຢ່າງເຕັມສ່ວນ.
ເຫດຜົນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງການອອກກໍາລັງກາຍດັ່ງກ່າວແມ່ນຄວາມຄິດທີ່ວ່າໃນເວລາທີ່ທຸກຄົນກໍາລັງຮີບຮ້ອນອອກໄປ, ມັນເຮັດໃຫ້ພໍ່ຄ້າຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າທີ່ຈະຂາຍຫຼັກຊັບ, ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງສ້າງຊັ້ນສໍາລັບຕະຫຼາດ. ເຄື່ອງມືຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ຖືກອອກແບບເພື່ອວັດແທກຄວາມຮູ້ສຶກ, ລວມທັງຕົວຊີ້ບອກກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງ, ປະລິມານການຊື້ຂາຍແລະຄວາມຜັນຜວນ.
ໃນບັນດາກອງທຶນ hedge ຕິດຕາມໂດຍ Morgan Stanley, leverage ສຸດທິ - ຕົວຊີ້ວັດຄວາມຢາກອາຫານຄວາມສ່ຽງທີ່ຄໍານຶງເຖິງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນຂອງກຸ່ມ - ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາໄດ້ແຕະລະດັບຕໍ່າສຸດໃນຮອບ 13 ປີ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ຜູ້ຕິດຕາມແນວໂນ້ມເຊັ່ນ: ທີ່ປຶກສາດ້ານການຄ້າສິນຄ້າໄດ້ເຫັນຕໍາແຫນ່ງທຶນຂອງພວກເຂົາໃກ້ກັບເສັ້ນທາງທີ່ເຫັນໄດ້ໃນຈຸດສູງສຸດຂອງວິກິດການທາງດ້ານການເງິນທົ່ວໂລກ, ຂໍ້ມູນ JPMorgan ສະແດງໃຫ້ເຫັນ.
ເມື່ອຮຸ້ນໄດ້ຫຼຸດລົງເຖິງລະດັບຕໍ່າສຸດຂອງຕະຫຼາດຫມີໃນເດືອນແລ້ວນີ້, ການຮີບຮ້ອນສໍາລັບການອອກສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນບໍ່ມີ. ແມ່ນແລ້ວ, ນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍ, ອີງຕາມການຄາດຄະເນຂອງ JPMorgan, ໄດ້ຖິ້ມຂີ້ເຫຍື້ອຫຼາຍທີ່ສຸດໃນຮຸ້ນດຽວໃນຂໍ້ມູນກັບຄືນສູ່ 2015. ແລະຂໍ້ມູນແຍກຕ່າງຫາກທີ່ລວບລວມໂດຍ Morgan Stanley ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າພວກເຂົາຂາຍຮຸ້ນໃນ 75% ຂອງມື້, ເຊິ່ງເປັນຄວາມຖີ່ຂອງການຖິ້ມຂີ້ເຫຍື້ອທີ່ສູງທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນທັນວາ 2018.
ແຕ່ເວົ້າຢ່າງກວ້າງຂວາງ, ບໍ່ມີສັນຍານຂອງການຂາຍ panic. ປະລິມານການຊື້ຂາຍໄດ້ເກີນ 12 ຕື້ຮຸ້ນໃນວັນສຸກ, ແຕ່ວ່າໄດ້ຫຼຸດລົງເມື່ອປຽບທຽບກັບກາງເດືອນມິຖຸນາ, ເມື່ອປະມານ 19 ຕື້ຮຸ້ນໄດ້ປ່ຽນມື.
ປະຕິກິລິຍາໃນດັດຊະນີ Cboe Volatility Index, ຫຼື VIX, ທີ່ເອີ້ນວ່າເຄື່ອງວັດແທກຄວາມຢ້ານກົວຂອງ Wall Street, ໄດ້ຖືກຫຼຸດລົງເຊັ່ນກັນ. ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມກ້າວຫນ້າ, VIX ໄດ້ລົ້ມເຫລວທີ່ຈະເອົາລະດັບສູງສຸດຂອງເດືອນມິຖຸນາ.
Tony Pasquariello ຂອງ Goldman Sachs Group Inc., ມີພື້ນທີ່ຫຼາຍສໍາລັບຄົວເຮືອນສະຫະລັດທີ່ຈະຕັດການເປັນເຈົ້າຂອງຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າ. ອີງຕາມຂໍ້ມູນຂອງບໍລິສັດ, ການຈັດສັນຮຸ້ນຂອງກຸ່ມແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບ 39% - ຍັງຄົງສູງທຽບກັບປະຫວັດສາດ.
"ວຽກຂອງພໍ່ຄ້າ, ແນ່ນອນ, ແມ່ນການຊັ່ງນໍ້າຫນັກການກັດກ່ອນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຂອງການຄາດຄະເນພື້ນຖານແລະ cocktail ຂອງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ກັບເຄື່ອງຫມາຍທີ່ສົດໃສຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ທັງສອງ oversold ດ້ານວິຊາການແລະມີສິດເທົ່າທຽມພາຍໃຕ້ການເປັນເຈົ້າຂອງ," Pasquariello ຂຽນໃນບັນທຶກ. ອາທິດທີ່ແລ້ວ. “ຂ້າ ພະ ເຈົ້າ ເຊື່ອ ວ່າ ພວກ ເຮົາ ໄດ້ ເຫັນ capitulation ທີ່ ແທ້ ຈິງ ໃນ ຊຸມ ຊົນ ກອງ ທຶນ hedge. ໃນອີກດ້ານຫນຶ່ງຂອງຫຼຽນ, ຄົວເຮືອນຂອງສະຫະລັດຍັງຂ້ອນຂ້າງຍາວ.”
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg Businessweek
2022 Bloomberg LP
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-capitulation-calls-ever-205024017.html