ເປັນຫຍັງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ 2023 ອາດຈະຂຶ້ນກັບເງິນໂດລາສະຫະລັດ

"ໃນໄລຍະ 12-14 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງກັນຢ່າງຈະແຈ້ງລະຫວ່າງຮຸ້ນແລະເງິນໂດລາສະຫະລັດ ... DXY ເບິ່ງຄືວ່າມີທ່າອ່ຽງຫຼາຍສໍາລັບການຊຸມນຸມຕ້ານແນວໂນ້ມຢູ່ທີ່ນີ້, ແລະພວກເຮົາບໍ່ຄິດວ່າພວກເຮົາຈະໄດ້ຮັບຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ແທ້ຈິງຂອງຄວາມທົນທານຂອງສິ່ງນີ້. rally ຈົນກ່ວາພວກເຮົາເຫັນວ່າຮຸ້ນມີປະຕິກິລິຍາຕໍ່ກັບເງິນໂດລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, "Jonathan Krinsky, ຫົວຫນ້ານັກກາລະຕະຫຼາດຂອງ BTIG ກ່າວໃນບັນທຶກໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ (ເບິ່ງຕາຕະລາງຂ້າງລຸ່ມນີ້). 

ດັດຊະນີເງິນໂດລາສະຫະລັດ ICE
DXY,
+ 1.22%,
ມາດຕະການຂອງສະກຸນເງິນຕໍ່ກັບກະຕ່າຂອງ 1.2 ຄູ່ແຂ່ງທີ່ສໍາຄັນ, ເພີ່ມຂຶ້ນ XNUMX% ໃນວັນສຸກຫລັງຈາກນັ້ນ ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາເງິນເດືອນທີ່ບໍ່ແມ່ນກະສິກໍາຂອງສະຫະລັດໃນເດືອນມັງກອນເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງບໍ່ຄາດຄິດ ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຄວາມຮັບຮູ້ຂອງຕະຫຼາດເຫັນວ່າ ການຂຶ້ນອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງ Fed ໃກ້ຈະສິ້ນສຸດລົງແລ້ວ.

ຮຸ້ນຫຼຸດລົງໃນວັນສຸກຍ້ອນຂໍ້ມູນ, ແຕ່ Nasdaq Composite
ຄອມພີວເຕີ,
1.59​-%
ຍັງຄົງບັນທຶກການກ້າວຫນ້າປະຈໍາອາທິດທີ່ຫ້າຕິດຕໍ່ກັນດ້ວຍການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ 3.3%, ໃນຂະນະທີ່ S&P 500
SPX,
1.04​-%
ຖືຢູ່ທີ່ 1.6% ຕໍ່ອາທິດທີ່ນໍາພາໂດຍການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຮຸ້ນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບເຕັກໂນໂລຢີຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. Dow Jones ອຸດສາຫະກໍາສະເລ່ຍ
ດີເຈ,
0.38​-%
ເຫັນວ່າຫຼຸດລົງ 0.2% ຕໍ່ອາທິດ.

ເບິ່ງ: ການຊຸມນຸມຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ລອດຊີວິດໃນອາທິດທີ່ສັບສົນ. ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ມາຕໍ່ໄປ.

ເງິນໂດລາອາດຈະໄດ້ຮັບການກຽມພ້ອມສໍາລັບການ bounce. ດັດຊະນີເງິນໂດລາຫຼຸດລົງຕໍ່າສຸດໃນຮອບ 25 ເດືອນໃນວັນພຸດຫຼັງຈາກ Federal Reserve, ຕາມທີ່ຄາດໄວ້, ໄດ້ເພີ່ມອັດຕາເງິນເຟີ້ໂດຍ 5 ຈຸດພື້ນຖານ, ຍົກສູງອັດຕາດອກເບ້ຍນະໂຍບາຍຂອງຕົນສໍາລັບການປະຊຸມຄັ້ງທີ XNUMX ຕິດຕໍ່ກັນແລະສົ່ງສັນຍານຫຼາຍກວ່າຫນຶ່ງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຕື່ມອີກ. ວາງແຜນ. ແຕ່ຕະຫຼາດຍັງຄົງບໍ່ລົງຮອຍກັນກັບການຄາດຄະເນຂອງ Fed ສໍາລັບອັດຕາທີ່ສູງກວ່າ XNUMX% ແລະຢູ່ທີ່ນັ້ນ, ແທນທີ່ຈະກໍານົດລາຄາໃນການຕັດອັດຕາກ່ອນທ້າຍປີ.

ໃນຂະນະທີ່ Powell ສືບຕໍ່ຊຸກຍູ້ຕໍ່ກັບຄວາມຄາດຫວັງຂອງການຫຼຸດລົງອັດຕາແລະເຮັດຊ້ໍາຄວາມກັງວົນທີ່ຜ່ານມາຂອງລາວກ່ຽວກັບເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດການເງິນທີ່ງ່າຍ, ລາວຍັງຍອມຮັບເປັນຄັ້ງທໍາອິດວ່າ. "ຂະບວນການ disinflationary ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນ." ນັ້ນແມ່ນພຽງພໍສໍາລັບພໍ່ຄ້າທີ່ຈະວາງເດີມພັນວ່າວົງຈອນການເພີ່ມອັດຕາແມ່ນໃກ້ຈະສິ້ນສຸດລົງ, ດ້ວຍການຕັດໃນຮ້ານໃນໄວໆນີ້.

ເງິນໂດລາເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍທີ່ສຸດໃນປີ 2022, ໂດຍດັດຊະນີໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 19% ໃນ 114.78 ເດືອນທໍາອິດຂອງປີແລະຕີຈຸດສູງສຸດຂອງ XNUMX ໃນທ້າຍເດືອນກັນຍາ, ເນື່ອງຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນໃນສະຫະລັດໄດ້ດຶງດູດນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດ. ເງິນໂດລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ອະທິບາຍວ່າເປັນ "ບານທຳລາຍ", ໄດ້ຖືກຕໍານິຕິຕຽນບາງສ່ວນສໍາລັບການຫຼຸດລົງຂອງຮຸ້ນ. ຜົນກໍາໄລຂອງ Greenback ເກີດຂຶ້ນຍ້ອນວ່າອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຄັງເງິນເພີ່ມຂຶ້ນເຮັດໃຫ້ພັນທະບັດມີຄວາມດຶງດູດກວ່າເກົ່າເມື່ອທຽບກັບຊັບສິນທີ່ມີລາຍໄດ້ອື່ນໆ. 

Larry Adam, ຫົວຫນ້າການລົງທືນຂອງ Raymond James ກ່າວວ່າ, ການປະເມີນມູນຄ່າເກີນຂອງເງິນໂດລາຕໍ່ມາແລະຄວາມຄາດຫວັງຂອງຕະຫຼາດທີ່ Fed ຈະເລີ່ມປັບຕົວກັບຄືນໄປສູ່ວົງຈອນທີ່ເຄັ່ງຄັດຂອງເງິນຕາແມ່ນເປັນຕົວກະຕຸ້ນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງການຖອນຕົວຂອງມັນ, Larry Adam, ຫົວຫນ້າການລົງທຶນຂອງ Raymond James ກ່າວ. 

ທ່ານກ່າວວ່າ "ກະແສລົມທີ່ສະຫນັບສະຫນູນເງິນໂດລາສະຫະລັດໃນປີ 2022 ເຊັ່ນ: Fed hawkishness ແລະຄວາມໄດ້ປຽບຂອງຜົນຜະລິດທີ່ເອື້ອອໍານວຍໄດ້ຫັນເປັນ headwind ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາກ້າວເຂົ້າໄປໃນ 2023," ລາວເວົ້າ.

John Luke Tyner, ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບແລະນັກວິເຄາະລາຍໄດ້ຄົງທີ່ຂອງ Aptus Capital Advisors, ກ່າວວ່າເຫດຜົນຕົ້ນຕໍທີ່ເງິນໂດລາມີຜົນດີຕໍ່ສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງໂລກໃນປີກາຍນີ້ແມ່ນ Federal Reserve ເປັນທະນາຄານກາງຊັ້ນນໍາຂອງໂລກໃນຮອບວຽນອັດຕາດອກເບ້ຍນີ້. ໃນປັດຈຸບັນທະນາຄານກາງອື່ນໆກໍາລັງຫຼີ້ນການຈັບຕົວ.

ທ່ານ Tyner ກ່າວວ່າ "ບ່ອນທີ່ພວກເຂົາຢູ່ໃນຕາຕະລາງການເຄັ່ງຄັດແມ່ນຢູ່ເບື້ອງຫຼັງພວກເຮົາ, ແລະຍ້ອນວ່າພວກເຂົາສືບຕໍ່ຕິດຕາມ, ມັນຄວນຈະຊ່ວຍເສີມສ້າງຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງເງິນເອີໂຣທຽບກັບເງິນໂດລາ," Tyner ກ່າວ. 

ທັງສອງ ທະນາຄານກາງເອີຣົບ ແລະ ທະນາຄານອັງກິດ ໃນວັນພະຫັດໄດ້ສົ່ງອັດຕາດອກເບ້ຍເຄິ່ງສ່ວນຮ້ອຍທີ່ຄາດວ່າຈະຂຶ້ນອັດຕາດອກເບ້ຍໃນຄວາມພະຍາຍາມຂອງພວກເຂົາເພື່ອຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ໃນຂະນະທີ່ ECB ສັນຍານການຍ່າງປ່າຫຼາຍຂຶ້ນອາດຈະປະຕິບັດຕາມ, BOE ໄດ້ແນະນໍາວ່າມັນອາດຈະຢຸດຊົ່ວຄາວ.

ເບິ່ງ: ເງິນໂດລາສະຫະລັດໄດ້ຍອມຈໍານົນສະຖານະພາບຂອງຕົນເປັນບ່ອນປອດໄພອັນດັບຫນຶ່ງຂອງໂລກໃນ Q4. ນີ້ແມ່ນວິທີ.

ຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງເງິນໂດລາໄດ້ຫຼຸດລົງໃນສີ່ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ຫຼຸດລົງ 10%, ອີງຕາມຂໍ້ມູນຕະຫຼາດ Dow Jones. 

"ເງິນໂດລາແມ່ນອາດຈະມີມູນຄ່າຫຼາຍເກີນໄປໂດຍອີງໃສ່ຄວາມຄາດຫວັງທີ່ຫນ້າລັງກຽດສໍາລັບ Fed ທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 6% - ບ່ອນທີ່ທ່ານໄດ້ເຫັນບາງຄົນທີ່ຂີ້ຕົວະໃນຄວາມຄາດຫວັງເຫຼົ່ານັ້ນ," Tyner ບອກ MarketWatch ໃນວັນພະຫັດ. 

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນຂະນະທີ່ Powell ແລະເພື່ອນຮ່ວມງານຂອງລາວມີຄວາມຕັ້ງໃຈທີ່ຈະຮັກສາອັດຕາດອກເບ້ຍສູງ "ສໍາລັບບາງເວລາ," ນັກລົງທຶນຍັງເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ເຊື່ອວ່າພວກເຂົາຈະຕິດກັບອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາໃນປີ 2023. ພໍ່ຄ້າຄາດຄະເນຄວາມເປັນໄປໄດ້ 52% ທີ່ອັດຕາຈະສູງສຸດ. ຢູ່​ທີ່ 5-5.25% ໃນ​ເດືອນ​ພຶດ​ສະ​ພາ​ຫຼື​ເດືອນ​ມິ​ຖຸ​ນາ​, ປະ​ຕິ​ບັດ​ຕາມ​ໂດຍ​ເກືອບ 50 ຈຸດ​ພື້ນ​ຖານ​ຂອງ​ການ​ຫຼຸດ​ຜ່ອນ​ໃນ​ທ້າຍ​ປີ​, ອີງ​ຕາມ​ການ​. ເຄື່ອງມື FedWatch ຂອງ CME.

ດັ່ງນັ້ນ, ນັກວິເຄາະຕະຫຼາດເຫັນວ່າເງິນໂດລາໃກ້ຊິດກັບຈຸດສິ້ນສຸດຂອງມັນແລະມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຫຼຸດລົງຕື່ມອີກໃນປີ 2023 ເນື່ອງຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ເຢັນລົງແລະຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຖົດຖອຍຫຼຸດລົງ. 

Gene Frieda, ນັກຍຸດທະສາດທົ່ວໂລກຂອງບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນຂອງປາຊີຟິກ, ຫຼື Pimco, ກ່າວວ່າຜົນປະໂຫຍດດ້ານຜົນຜະລິດຂອງເງິນໂດລາທຽບກັບເສດຖະກິດທີ່ພັດທະນາອື່ນໆຈະແຄບລົງຍ້ອນວ່າ Fed ກ້າວໄປສູ່ການຢຸດຊົ່ວຄາວທີ່ຄາດວ່າຈະຢູ່ໃນວົງຈອນການຍ່າງປ່າໃນໄຕມາດທໍາອິດຂອງປີ 2023. 

Frieda ແລະທີມງານຂອງລາວໄດ້ກ່າວໃນບັນທຶກໃນຕົ້ນອາທິດນີ້ວ່າຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງເງິນໂດລາໃນປີ 2022 ໄດ້ຖືກຊ່ວຍເຫຼືອໃນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຄວາມສ່ຽງທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຊັບສິນເອີຣົບສໍາລັບຄວາມສ່ຽງຫາງທີ່ການສະຫນອງພະລັງງານຂອງລັດເຊຍສາມາດຖືກຕັດອອກ, ຫຼືຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ, "ເຫດການນິວເຄຼຍ. .” ຄ່າປະກັນໄພຄວາມສ່ຽງແມ່ນຜົນຕອບແທນເພີ່ມເຕີມທີ່ນັກລົງທຶນຕ້ອງການສໍາລັບການຖືຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກວ່າຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ. 

Frieda ຮັບຮູ້ຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ສາມາດພິສູດໄດ້ວ່າຢູ່ໃນສະຫະລັດຫຼາຍກ່ວາໃນປະເທດເສດຖະກິດກ້າວຫນ້າອື່ນໆ, ຫຼືນະໂຍບາຍການເງິນອາດຈະເຄັ່ງຄັດເປັນໄລຍະເວລາຂະຫຍາຍ. ສິ່ງນັ້ນຈະແນະນໍາວ່າຄ່າປະກັນໄພຄວາມສ່ຽງໃນຕະຫຼາດເງິນໂດລາສາມາດຍັງມີຫຼາຍ, ແຕ່ "ຄ່າປະກັນໄພເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະຫຼຸດລົງຕື່ມອີກຍ້ອນວ່າອາການຊ໊ອກຫຼຸດລົງແລະຫຼັກຖານທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນປີທີ່ຜ່ານມາແມ່ນດີແລະປັບປຸງແລະຫຼຸດລົງຢ່າງແທ້ຈິງ." 

ທ່ານ Frieda ກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າ USD ຈະສືບຕໍ່ສູນເສຍການອຸທອນຂອງຕົນເປັນສະກຸນເງິນທີ່ປອດໄພຂອງທາງເລືອກສຸດທ້າຍ," Frieda ເວົ້າ. 

ເບິ່ງ: ບໍລິສັດຈໍານວນຫຼາຍພະຍາຍາມຕໍານິຕິຕຽນລາຍໄດ້ທີ່ບໍ່ດີຂອງພວກເຂົາຕໍ່ເງິນໂດລາສະຫະລັດ. ຢ່າເຊື່ອມັນ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມັນບໍ່ແມ່ນຂ່າວຮ້າຍທັງຫມົດ. ການຫຼຸດລົງໃນສີຂຽວອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດການຊຸມນຸມກັນໃນຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງເຊັ່ນ: ຮຸ້ນ, ເຊິ່ງໄດ້ເລີ້ມຕົ້ນປີໃຫມ່ໃນບັນທຶກທີ່ສົດໃສ. 

ໃນວັນສຸກ, ດັດຊະນີເງິນໂດລາໄດ້ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 10% ຈາກວັນທີ 27 ເດືອນກັນຍາ, ເມື່ອມັນຂຶ້ນສູ່ລະດັບສູງໃນຮອບສອງທົດສະວັດ, ໃນຂະນະທີ່ດັດຊະນີ S&P 500, ດັດຊະນີເງິນທຶນຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 11% ນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ.

ຢູ່ທີ່ລະດັບສູງຂອງເງິນໂດລາ 2022, DXY ເພີ່ມຂຶ້ນ 19% ສໍາລັບປີ, ໃນຂະນະທີ່ S&P 500 ໄດ້ຫຼຸດລົງ 22%, ອີງຕາມຂໍ້ມູນຕະຫຼາດ Dow Jones. 

ໃນຂະນະດຽວກັນ, ນັກວິເຄາະບາງຄົນໄດ້ເຕືອນບໍ່ໃຫ້ໃຊ້ຄວາມກ່ຽວຂ້ອງກັນລະຫວ່າງເງິນໂດລາແລະຮຸ້ນທີ່ຜ່ານມາເປັນເຫດຜົນທີ່ຈະກະໂດດກັບຄືນໄປສູ່ຊັບສິນຄວາມສ່ຽງອື່ນໆ.

Shelby McFaddin, ນັກວິເຄາະອາວຸໂສຂອງ Motley Fool ກ່າວວ່າ "ມັນອາດຈະເປັນວ່ານັກລົງທຶນກໍາລັງຮັບເອົາການປະກາດນີ້ຈາກ Fed ແລະຄວາມຮູ້ສຶກໃນປະຈຸບັນຂອງພວກເຂົາເພື່ອຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາສາມາດກັບຄືນສູ່ຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ, ແຕ່ຂ້ອຍບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງເວົ້າວ່າມັນເປັນການຄໍ້າປະກັນ," Shelby McFaddin, ນັກວິເຄາະອາວຸໂສຂອງ Motley Fool ກ່າວ. ການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ.

ທ່ານ McFaddin ກ່າວຕື່ມວ່າ "ແນ່ນອນວ່າພວກເຮົາສາມາດເວົ້າຄວາມກ່ຽວຂ້ອງກັນໄດ້, ບໍ່ແມ່ນສາເຫດ ... ເຈົ້າສາມາດເວົ້າໄດ້ວ່າມັນເປັນຕົວຊີ້ບອກ, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນວ່າມັນເປັນຕົວຊີ້ວັດ," McFaddin ກ່າວຕື່ມວ່າ.