ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເວລາທີ່ຫຍຸ້ງຍາກສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາຊິບ. ຄວາມຕ້ອງການຜະລິດຕະພັນເທັກໂນໂລຍີທີ່ເນັ້ນໃສ່ຜູ້ບໍລິໂພກແມ່ນຫຼຸດລົງ, ດ້ວຍຍອດຂາຍຂອງ PC ແລະອຸປະກອນຕໍ່ພ່ວງ, ໂທລະສັບສະມາດໂຟນ Android ແລະເກມວີດີໂອຫຼຸດລົງ. ແລະໃນປັດຈຸບັນມີສັນຍານວ່າການຊ້າລົງແຜ່ຂະຫຍາຍໄປສູ່ບ່ອນອື່ນໆ, ລວມທັງຕະຫຼາດລົດຍົນ, ອຸດສາຫະກໍາ, ແລະສູນຂໍ້ມູນ, ບ່ອນທີ່ຄວາມຕ້ອງການຄາດວ່າຈະມີຄວາມທົນທານຫຼາຍ.
ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, ສອງບໍລິສັດຊິບທີ່ສໍາຄັນໄດ້ສະຫນອງການປັບປຸງທີ່ຫນ້າຢ້ານ. ໃນວັນຈັນ, ບໍລິສັດຊິບກາຟິກ
ໃນປັດຈຸບັນ Nvidia ຄາດວ່າລາຍຮັບໄຕມາດເດືອນກໍລະກົດຂອງ $6.7 ຕື້, ເພີ່ມຂຶ້ນພຽງແຕ່ 3% ຈາກໄລຍະປີທີ່ຜ່ານມາ; ການຊີ້ນໍາທີ່ຜ່ານມາໄດ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີລາຍຮັບ 8.1 ຕື້ໂດລາ. Nvidia ກ່າວວ່າລາຍໄດ້ຂອງເກມຈະຫຼຸດລົງ 33% ໃນປີຕໍ່ປີ; ລາຍໄດ້ສູນຂໍ້ມູນຂອງມັນຍັງຕໍ່າກວ່າທີ່ຄາດໄວ້.
ມື້ຕໍ່ມາ, ຊິບຫນ່ວຍຄວາມຈໍາຍັກໃຫຍ່
Micron Technology
(MU) ໄດ້ຕັດຄໍາແນະນໍາທີ່ມັນໄດ້ສະຫນອງໃຫ້ພຽງແຕ່ຫົກອາທິດກ່ອນຫນ້ານີ້. ໃນການລາຍງານຜົນໄດ້ຮັບສໍາລັບໄຕມາດຂອງຕົນສິ້ນສຸດລົງໃນວັນທີ 31 ເດືອນພຶດສະພາ, Micron ໄດ້ສະເຫນີການຄາດຄະເນທີ່ຕໍ່າກວ່າການຄາດຄະເນຂອງ Wall Street, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການຂາຍ PC ແລະໂທລະສັບສະຫຼາດ.
ໃນກອງປະຊຸມນັກລົງທຶນໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, Micron CFO Mark Murphy ກ່າວວ່າຄວາມອ່ອນແອໄດ້ຮ້າຍແຮງຂຶ້ນ, ການຂາຍຊ້າລົງໄດ້ແຜ່ລາມໄປສູ່ລູກຄ້າລົດໃຫຍ່ແລະອຸດສາຫະກໍາ. Murphy ໄດ້ອະທິບາຍບັນຫາດັ່ງກ່າວວ່າເປັນ "ການປັບຕົວສິນຄ້າຄົງຄັງ," ແທນທີ່ຈະຫຼຸດລົງຄວາມຕ້ອງການສຸດທ້າຍ, ແຕ່ນັ້ນແມ່ນຄວາມສະດວກສະບາຍທີ່ເຢັນ.
ໃນການຕອບໂຕ້, Micron ກໍາລັງຫຼຸດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຜະລິດຊິບ, ດ້ວຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນງົບປະມານ 2023 ໃນປັດຈຸບັນຄາດວ່າຈະ "ຫຼຸດລົງຢ່າງມີຄວາມຫມາຍ" ຈາກປີ 2022. ໃນຂ່າວນັ້ນ, ຫຼັກຊັບທັງ chip ແລະອຸປະກອນໄດ້ເລື່ອນລົງ.
ແຕ່ທັງຫມົດບໍ່ໄດ້ສູນເສຍແລະນັກລົງທຶນຍັງສາມາດຊອກຫາໂອກາດໃນຂະແຫນງການຊິບ, ເຊິ່ງມີລາຄາຖືກກວ່າທີ່ໂດດເດັ່ນເມື່ອຫົກເດືອນກ່ອນ.
Ironically, ການເຕືອນໄພ Micron ໄດ້ມີຂຶ້ນໃນມື້ດຽວກັນປະທານປະເທດ Joe Biden ໄດ້ລົງນາມໃນ Chips ແລະກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍວິທະຍາສາດ, ມາດຕະການທີ່ແນໃສ່ການປັບປຸງຕໍາແຫນ່ງການແຂ່ງຂັນຂອງສະຫະລັດໃນການຜະລິດຊິບ. ໃນບັນດາສິ່ງອື່ນໆ, ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍ Chips ສະຫນອງ $ 52.7 ຕື້ເພື່ອຊ່ວຍສະຫນອງທຶນໃຫ້ແກ່ໂຮງງານຜະລິດຊິບໃຫມ່.
Paul Wick, ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບຂອງ
Columbia Seligman Technology & Information Fund
(SLMCX), ເປັນຜູ້ເຊື່ອຖືໃນໂອກາດໃນຫຼັກຊັບ chip ດົນນານ. ອຸດສາຫະກໍາຊິບ "ມີຫຼາຍສິ່ງຫຼາຍຢ່າງດໍາເນີນໄປໃນທິດທາງດຽວກັນໃນສອງສາມປີຜ່ານມາ," Wick ເວົ້າວ່າ, ລວມທັງຄວາມຕ້ອງການອັນໃຫຍ່ຫຼວງສໍາລັບຮາດແວສູນຂໍ້ມູນ, ຕະຫຼາດ PC ທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ການນໍາໃຊ້ຊິບເພີ່ມຂຶ້ນໃນລົດ, ການປະກົດຕົວຂອງ 5G wireless, ແລະປັດໃຈອື່ນໆ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, Wick ກ່າວວ່າລາວໄດ້ຕັດຫຼາຍຕໍາແຫນ່ງຊິບໃນທ້າຍປີ 2021 ແລະໃນຕົ້ນປີນີ້, ຫຼັງຈາກການດໍາເນີນງານຢ່າງຫຼວງຫຼາຍທ່າມກາງເງື່ອນໄຂເກືອບທີ່ສົມບູນແບບສໍາລັບຄວາມຕ້ອງການຂອງຕະຫຼາດສຸດທ້າຍ. ແລະຍັງມີສິ່ງທີ່ລາວຫຼີກເວັ້ນ. ລາວບໍ່ໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງ Nvidia ຫຼື
Advanced Micro Devices
(AMD), ທັງສອງອັນທີ່ລາວຖືວ່າລາຄາແພງເກີນໄປ, ແລະລາວເວົ້າ
Intel
ນັກລົງທຶນ (INTC) ຈະຕ້ອງມີຄວາມອົດທົນທີ່ສຸດ, ດ້ວຍການຈ່າຍເງິນຈາກການຊຸກຍູ້ໄປສູ່ການຜະລິດສັນຍາຍັງຄົງຢູ່ຫຼາຍປີ.
ແຕ່ Wick ເຫັນທາງເລືອກການລ່າສັດຕໍ່ລອງຫຼາຍ. ລາວຍັງຄົງມີທ່າອຽງຢູ່
ຣາມໂບ
(RMBS), ບ່ອນທີ່ທ່ານເວົ້າວ່າທຸລະກິດຄ່າພາກຫຼວງຂອງຊິບຫນ່ວຍຄວາມຈໍາຂອງບໍລິສັດຍັງຄົງ "ຄາດເດົາໄດ້ແລະມີສຸຂະພາບດີ." Wick ຍັງມັກ
Qorvo
(QRVO), ຜູ້ຜະລິດຊິບວິທະຍຸໂທລະສັບມືຖື, ເຊິ່ງບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ຫຼຸດລົງທັດສະນະຂອງຕົນຍ້ອນຄວາມອ່ອນແອໃນໂທລະສັບສະຫຼາດ Android. ທ່ານກ່າວວ່າຫຼັກຊັບເບິ່ງຄືວ່າລາຄາຖືກ, ການຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 12 ເທົ່າຂອງລາຍໄດ້ "trough" ສໍາລັບປີງົບປະມານເດືອນມີນາ 2023.
Wick ແມ່ນ bullish, ເຊັ່ນດຽວກັນ, ສຸດ
ຈຸນລະພາກ
(MCHP), ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຊິ້ນສ່ວນສໍາລັບລູກຄ້າລົດຍົນແລະອຸດສາຫະກໍາ, ບໍ່ໄດ້ພາດປະຈໍາໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ແລະ, ເຊັ່ນ: Qorvo, ຊື້ຂາຍສໍາລັບລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ 12 ເທົ່າ. ລາວຍັງກະຕືລືລົ້ນ
NXP Semiconductor
(NXPI), ຜູ້ຜະລິດຊິບລົດຍົນ, ເຊັ່ນດຽວກັນ, ການຊື້ຂາຍສໍາລັບລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ 12 ເທົ່າ, ໄດ້ຜະລິດຜົນໄດ້ຮັບທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ແລະຢ່າງໃດກໍ່ຕາມແມ່ນຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາ 20% ໃນປີນີ້. ແລະລາວມີທ່າອ່ຽງທັງສອງ
ອຸປະກອນການປຽບທຽບ
(ADI) ແລະ
Broadcom
(AVGO), ບ່ອນທີ່ທ່ານເວົ້າວ່າພື້ນຖານ "ເບິ່ງຄືວ່າເປັນຫີນແຂງ."
ທ່ານ Wick ກ່າວວ່າ“ ຫຼັກຊັບຫຼາຍໆຢ່າງຮູ້ສຶກຖືກລ້າງອອກ. "ປະຊາຊົນໄດ້ສຸມໃສ່ການຖົດຖອຍທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນໃນເຄິ່ງທີ່ສອງແລະໃນປີຫນ້າທີ່ສາມາດຕີອຸດສາຫະກໍາຊິບໄດ້. ແຕ່ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ເບິ່ງເກີນກວ່ານັ້ນ, ສອງຫຼືສາມປີ, ໂດຍມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ສູງທີ່ບໍລິສັດຈະເຮັດໄດ້ດີ."
ເພື່ອນຮ່ວມງານຂອງ Wick Shekhar Pramanick, ນັກວິເຄາະກ່ຽວກັບກອງທຶນ, ຄິດວ່າຕະຫຼາດແມ່ນຫຼຸດລົງເກີນໄປກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບອຸປະກອນເຄິ່ງ. Pramanick ແມ່ນ bullish ສຸດ
Lam ຄົ້ນຄ້ວາ
(LRCX),
Applied Materials
(AMAT), ແລະ
ຄກລ
(KLAC), ທັງຫມົດທີ່ລາວເວົ້າວ່າຄວນຈະເຕີບໂຕໃນປີຫນ້າເຖິງແມ່ນວ່າມີຄວາມຕ້ອງການທີ່ຊ້າລົງຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເຮັດວຽກລົງ.
ໃນຂະນະທີ່ໂລກກໍາລັງກັງວົນ - ແລະຖືກຕ້ອງ - ກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ເກີດຈາກການສະຫນອງຊິບທົ່ວໂລກໂດຍການຮຸກຮານຂອງຈີນຕໍ່ໄຕ້ຫວັນ, Wick ໂຕ້ຖຽງວ່າການຜະລິດຊິບໃນຈີນແລະໄຕ້ຫວັນຈະພິການຖ້າພວກເຂົາສູນເສຍການເຂົ້າເຖິງອຸປະກອນ, ອາໄຫຼ່, ແລະການບໍລິການຈາກ. ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການອຸປະກອນຂອງສະຫະລັດ.
"ຈີນຈະບໍ່ມີຫຍັງ," Wick ເວົ້າ. “Lam, Applied, ແລະ KLA ແມ່ນບັນດາບໍລິສັດຍຸດທະສາດທີ່ສຸດໃນໂລກ. ຈີນໄດ້ຫຼັ່ງເງິນລົງໄປໃນການພັດທະນາເຄື່ອງມື lithography ຂອງເຂົາເຈົ້າເອງ, ແຕ່ເຂົາເຈົ້າຢູ່ຫ່າງໄກຈາກການໄປເຖິງບ່ອນນັ້ນ.”
ມັນປະກົດວ່າອາວຸດທີ່ມີຄຸນຄ່າທີ່ສຸດໃນຄັງອາວຸດຂອງສະຫະລັດທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ອາດຈະບໍ່ແມ່ນຍົນ, ຖັງ, ແລະເຮືອ, ແຕ່ແທນທີ່ຈະຍຶດຫມັ້ນຢູ່ໃນຕະຫຼາດສໍາລັບເຄື່ອງມືການຜະລິດທຶນ semiconductor.
ຂຽນຫາ Eric J. Savitz ທີ່ [email protected]