Peloton ບູລິມະສິດການເຂົ້າເຖິງແລະການຊື້ຫຼາຍກວ່າຜົນກໍາໄລ

Peloton Incorporated ບໍ່ມີປີທີ່ມີກໍາໄລນັບຕັ້ງແຕ່ການເປີດເຜີຍສາທາລະນະໃນປີ 2019 (ແລະບໍ່ມີກໍາໄລໃນປີ 2018 ຫຼື 2017). ຍຸດທະສາດຂອງບໍລິສັດ, ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວໄວ້ໃນຈົດຫມາຍຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນໃນໄຕມາດທໍາອິດ, ແມ່ນເພື່ອຈັດລໍາດັບຄວາມສໍາຄັນຂອງການເຂົ້າເຖິງແລະການຊື້ຂອງຄົວເຮືອນໃນໄລຍະໃກ້ກັບກໍາໄລ. ຍີ່ຫໍ້ໄດ້ລວບລວມຜູ້ຈອງທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ 2.5 ລ້ານຄົນໃນໄລຍະສາມປີທີ່ຜ່ານມາ, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກພຽງແຕ່ 511,000 ຈອງໃນປີ 2019. Peloton ມີຄວາມເຊື່ອທີ່ບໍລິສັດບາງຄົນສາມາດຝັນໄດ້, ແລະໃນທີ່ສຸດມັນຄວນຈະເປັນເສັ້ນທາງໄປສູ່ອະນາຄົດທີ່ມີກໍາໄລ. 

ບໍລິສັດຂາຍຜະລິດຕະພັນການອອກກໍາລັງກາຍທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ເຊັ່ນ: ລົດຖີບແລະເຄື່ອງແລ່ນແລະຍັງສະຫນອງການສະຫມັກຜ່ານຜະລິດຕະພັນ Peloton ທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ (ທາງເລືອກ, ຜູ້ບໍລິໂພກສາມາດຊື້ພຽງແຕ່ເນື້ອຫາດິຈິຕອນຈາກ Peloton ເພື່ອໃຊ້ໃນອຸປະກອນອອກກໍາລັງກາຍທີ່ມີຢູ່). ໃນປີ 2021, 22% ຂອງລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດແມ່ນມາຈາກການຂາຍການຈອງ. 

ໃນຂະນະທີ່ຈໍານວນການສະຫມັກໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຍຮັບສ່ວນໃຫຍ່ຂອງ Peloton ແມ່ນມາຈາກການຂາຍຜະລິດຕະພັນທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ຂອງຕົນ. ຊ່ອງທາງລາຍຮັບທັງສອງມີຄວາມທ້າທາຍຂອງຕົນເອງແລະທັງສອງເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ມີຄໍາຕອບທີ່ໄວທີ່ຈະປະກັນ Peloton ອອກຈາກບ່ອນນັ່ງທີ່ຮ້ອນໃນປັດຈຸບັນຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນທີ່ເຄື່ອນໄຫວຮຽກຮ້ອງໃຫ້ CEO ໄດ້ຖືກໄລ່ອອກແລະບໍລິສັດຈະຖືກວາງຂາຍ.  

ການຫຼຸດລາຄາຂອງ Peloton ສໍາລັບອຸປະກອນເຊື່ອມຕໍ່ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຂອບໃບ

ອັດຕາກໍາໄລລວມຂອງບໍລິສັດຂອງ 36% ສໍາລັບປີສິ້ນສຸດເດືອນມິຖຸນາ 2021 ແມ່ນຕໍ່າກວ່າ 2020 ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຢູ່ທີ່ 46%. ຍອດຜະລິດຕະພັນເຊື່ອມຕໍ່ຂອງ Peloton ຫຼຸດລົງເຖິງ 29% ເມື່ອທຽບກັບ 43% ໃນປີກ່ອນ. ການປະຕິບັດໄດ້ສືບຕໍ່ເລື່ອນລົງໃນໄຕມາດທໍາອິດ (Q1) 2022. ອັດຕາກໍາໄລໄດ້ສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງເຖິງ 32.6% ດ້ວຍຜະລິດຕະພັນເຊື່ອມຕໍ່ຫຼຸດລົງເຖິງ 12% ໃນໄຕມາດ, ດ້ວຍການຫຼຸດຜ່ອນລາຄາໂດຍເຈດຕະນາເປັນຜູ້ປະກອບສ່ວນທີ່ສໍາຄັນ. ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວໄວ້ໃນບົດລາຍງານປະຈໍາໄຕມາດ, ຍຸດທະສາດຂອງບໍລິສັດແມ່ນເພື່ອຫຼຸດລາຄາສໍາລັບຜະລິດຕະພັນທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ເພື່ອສະຫນອງການເຂົ້າເຖິງທີ່ດີກວ່າໃຫ້ແກ່ຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ມີອາຍຸນ້ອຍກວ່າແລະມີຄວາມຮັ່ງມີຫນ້ອຍທີ່ເປັນປະຊາກອນທີ່ເຕີບໂຕໄວທີ່ສຸດ. ບໍລິສັດກ່າວວ່າ, "ພວກເຮົາສືບຕໍ່ເຊື່ອວ່າລາຄາຍັງຄົງເປັນອຸປະສັກໃນການຊື້ສໍາລັບຜູ້ບໍລິໂພກຈໍານວນຫຼາຍແລະນີ້ແມ່ນບາດກ້າວຫລ້າສຸດຂອງພວກເຮົາເພື່ອປັບປຸງການເຂົ້າເຖິງຂອງເວທີຂອງພວກເຮົາ. ພວກເຮົາດີໃຈກັບການຕອບສະຫນອງຂອງຜູ້ບໍລິໂພກຕໍ່ກັບລາຄາໃຫມ່ຂອງພວກເຮົາ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຜູ້ບໍລິໂພກຫຼາຍຄົນປ່ຽນໃຈເຫລື້ອມໃສຢ່າງໄວວາໃນຊ່ອງທາງການຊື້ຂອງພວກເຮົາແລະກໍາລັງຊ່ວຍສ້າງຜູ້ນໍາໃຫມ່ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ." ໃນຂະນະທີ່ຂອບການຈອງໄດ້ຖືກປັບປຸງຈາກ 57% ເປັນ 62%, ລາຍໄດ້ເປັນຕົວແທນພຽງແຕ່ 22% ຂອງຍອດຂາຍທັງຫມົດ.

ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດໍາເນີນງານສໍາລັບ Q1 ມົນຕີ 77% ຂອງລາຍໄດ້ທັງຫມົດດ້ວຍການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນການຂາຍ, ການຕະຫຼາດແລະ SG&A (ການຂາຍ, ທົ່ວໄປແລະການບໍລິຫານ). ການປະຕິບັດໂດຍລວມສໍາລັບໄຕມາດສະແດງໃຫ້ເຫັນການສູນເສຍ $ 376 ລ້ານຫຼັງຈາກການສູນເສຍ $ 189 ລ້ານສໍາລັບປີງົບປະມານທີ່ຜ່ານມາ. 

ລາຍຮັບ Peloton ຍັງຄົງເປັນປັດໃຈການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ

ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາກຳໄລ ແລະຜົນກຳໄລເປັນສິ່ງທ້າທາຍ, ລາຍຮັບໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າ ຫຼື ຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າໃນປີ 2018 ນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 2021. ລາຍຮັບປະຈຳປີ 120 ເພີ່ມຂຶ້ນ 2020% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີ 4, ບັນລຸຫຼາຍກວ່າ XNUMX ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ. ການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ໃນທາງບວກແມ່ນສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງຖານລູກຄ້າທີ່ມີສ່ວນຮ່ວມສູງທີ່ Peloton ສືບຕໍ່ເຕີບໂຕແລະອາດຈະເປັນສິ່ງທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອຕື່ມຂໍ້ມູນໃສ່ຊ່ອງຫວ່າງຂອງກໍາໄລ. Adam Levinter, ຊີອີໂອແລະຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຂອງ Scriberbase, ກ່າວວ່າ, "ຫຼັກຊັບເຕັກໂນໂລຢີທີ່ເຕີບໂຕສູງ, ໂດຍສະເພາະໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້, ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າກໍາໄລສາມາດຖືກເຕະເຂົ້າໄປໃນອະນາຄົດໄດ້ຕາບໃດທີ່ການເຕີບໂຕຂອງແຖວເທິງຍັງຄົງຢູ່." Levinter ໄດ້ປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບວິທີທີ່ທຸລະກິດອື່ນສາມາດຮຽນຮູ້ຈາກ Peloton ເປັນກໍລະນີການນໍາໃຊ້, ໃນແງ່ຂອງການສ້າງແບບຈໍາລອງທຸລະກິດທີ່ມີການຂັບເຄື່ອນຊຸມຊົນຫຼາຍຂຶ້ນ, ໂດຍມີລາຍຮັບທີ່ເກີດຂຶ້ນເລື້ອຍໆທີ່ຄາດເດົາໄດ້ມາຈາກການຈອງແທນທີ່ຈະເປັນການຂາຍຫນຶ່ງຄັ້ງ.

ຮູບແບບການຈອງແມ່ນການຂັບລົດກໍາໄລແລະມູນຄ່າຕະຫຼອດຊີວິດຂອງລູກຄ້າສູງ

ຄວາມສາມາດຂອງ Peloton ໃນການຂາຍອຸປະກອນທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ (ນັ້ນແມ່ນປະຕູສູ່ການບໍລິການສະຫມັກທີ່ມີລາຍໄດ້ທີ່ເກີດຂື້ນ) ສະຫນອງມູນຄ່າຕະຫຼອດຊີວິດຂອງລູກຄ້າ (LTV). Levinter ໄດ້ປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບວິທີ Peloton, ເຖິງວ່າຈະມີການວິພາກວິຈານທີ່ຜ່ານມາ, ມີຮູບແບບທຸລະກິດປະສົມທີ່ມີຄຸນຄ່າຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ດ້ວຍການຂາຍຮາດແວລົດຖີບ stationary ທີ່ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນປະຕູສູ່ຫ້ອງຮຽນທີ່ມີສ່ວນຮ່ວມ, ຊຸມຊົນທີ່ສາມາດເຂົ້າເຖິງໄດ້ໂດຍຜ່ານການສະຫມັກທີ່ຈ່າຍ. "ໃນຂະນະທີ່ນັກວິຈານຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການເລື່ອນລົງຂອງຫຼັກຊັບທີ່ຜ່ານມາ, ໃນບັນດາການເຕີບໂຕທີ່ຊ້າລົງແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ຮູບແບບທຸລະກິດຂອງ Peloton, ໂດຍສະເພາະໃນດ້ານການຈອງ, ຍັງຄົງມີຄວາມເຂັ້ມແຂງ." ຮູບແບບ Peloton, ອີງຕາມ Levinter, ແມ່ນ ໜຶ່ງ ໃນຕົວຍຶດຕິດກັບປະເພດຂອງມັນໂດຍສະເລ່ຍຕໍ່ເດືອນການສອດຄ່ອງກັບການສອດຄ່ອງພຽງແຕ່ 0.82%, ແລະອັດຕາການຮັກສາໄວ້ 12 ເດືອນຂອງ 92%. "ການຮັກສາປະເພດນີ້ໃນບັນດາຜູ້ຈອງແມ່ນຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງ LTV ຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນຕໍ່ຍີ່ຫໍ້ຂອງມັນເອງ." 

ສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນໃນເສັ້ນທາງໄປສູ່ໂລກລະບາດເພື່ອຫລອກລວງນັກລົງທຶນ

Peloton ຂັບເຄື່ອນຄື້ນໂລກລະບາດທີ່ເອົາເງິນສົດສ່ວນເກີນຢູ່ໃນມືຂອງຜູ້ບໍລິໂພກຈາກການຈ່າຍເງິນກະຕຸ້ນແລະນໍາເອົາຄວາມນິຍົມໃຫມ່ຂອງຫ້ອງອອກກໍາລັງກາຍຢູ່ເຮືອນ. ຄວາມຕ້ອງການຂອງຜູ້ບໍລິໂພກເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນທົ່ວທຸກປະເພດເຮືອນລວມທັງການສອດຄ່ອງກັບເຮືອນແລະສະຫວັດດີການ. ນັກລົງທຶນທີ່ຢາກໃຊ້ປະໂຍດຈາກທ່າອ່ຽງທີ່ຂະຫຍາຍຕົວນີ້ອາດຈະໄດ້ລົງທຶນໃນ Peloton ຫຼືບໍລິສັດອຸປະກອນແລະການບໍລິການອອກກໍາລັງກາຍ / ອອກກໍາລັງກາຍທີ່ຄ້າຍຄືກັນອື່ນໆ. ຫຼາຍບໍລິສັດເຫຼົ່ານັ້ນໄດ້ປະສົບກັບການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ຜ່ານມາທີ່ຄ້າຍຄືກັນຫຼັງຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງສູງ. Levinter ກ່າວວ່າ, "ຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍໂດຍສະເລ່ຍຊອກຫາການລົງທືນໃນບາງແນວໂນ້ມເຫຼົ່ານີ້, ບໍລິສັດເຊັ່ນ Peloton ໄດ້ເຫັນການເພີ່ມຂຶ້ນພິເສດຂອງລາຄາຫຼັກຊັບ, ທັນທີທີ່ການຊື້ຂາຍໃນຫຼາຍເທົ່າທີ່ເກີນກວ່າພື້ນຖານທຸລະກິດ."

ນັກລົງທືນ Blackwells Capital LLC ໄດ້ຖືກກ່າວເຖິງວ່າໄດ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ Peloton ປົດ CEO ຂອງຕົນ, John Foley, ແລະວາງຂາຍເອງຫຼັງຈາກຫຼັກຊັບຂອງຕົນໄດ້ຫຼຸດລົງ 80% ຈາກການແຜ່ລະບາດຂອງມັນສູງ. ຮູບແບບທຸລະກິດບໍ່ໄດ້ມີການປ່ຽນແປງນັບຕັ້ງແຕ່ບໍລິສັດເລີ່ມຕົ້ນ, ແລະຍຸດທະສາດຂອງບໍລິສັດຍັງຄົງ intact; ສ້າງຊຸມຊົນຂອງຜູ້ຕິດຕາມທີ່ມັນໄດ້ເຮັດສໍາລັບຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ. Blackwells ເປັນເຈົ້າຂອງ 5% ຂອງຫຼັກຊັບ Peloton ໃນຂະນະທີ່ CEO ແລະທີມງານຂອງລາວຖືຫຼາຍກວ່າ 80% ຂອງອໍານາດລົງຄະແນນສຽງ. ດັ່ງທີ່ Michael Wiggins De Oliveira ກ່າວວ່າ, “ເປັນຫຍັງເຂົາເຈົ້າຈຶ່ງຢາກປົດຕົນເອງອອກຈາກວຽກ? ມັນເປັນເລື່ອງທີ່ໂງ່ທີ່ຈະສົມມຸດວ່ານັກເຄື່ອນໄຫວນີ້ຈະມີອໍານາດໃດໆທີ່ຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ການປ່ຽນແປງ.”