ລາຄາ​ຕໍ່​ມູນ​ຄ່າ​ປຶ້ມ​ເສດຖະກິດ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ໃນ​ວັນ​ທີ 8/12/22

ອັດຕາສ່ວນຕິດຕາມ (PEBV) ສໍາລັບ NC 2000 ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 1.2 ໃນ 6/30/22 ເປັນ 1.4 ໃນ 8/12/22. NC 2000 ປະກອບດ້ວຍບໍລິສັດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງສະຫະລັດ 2000 ໂດຍອັດຕາຕະຫຼາດໃນການຄຸ້ມຄອງຂອງບໍລິສັດຂອງຂ້ອຍ. ອົງປະກອບໄດ້ຖືກປັບປຸງເປັນພື້ນຖານໃນທ້າຍໄຕມາດ. ຂ້ອຍຍົກເວັ້ນບໍລິສັດທີ່ລາຍງານພາຍໃຕ້ IFRS ແລະບໍລິສັດທີ່ບໍ່ແມ່ນ ADR ຂອງສະຫະລັດ.

ບົດລາຍງານນີ້ແມ່ນສະບັບຫຍໍ້ຂອງ All Cap Index & Sectors: Price to Economic Book Value ເພີ່ມຂຶ້ນໂດຍຜ່ານວັນທີ 8/12/22, ຫນຶ່ງໃນບົດລາຍງານປະຈໍາໄຕມາດຂອງຂ້ອຍກ່ຽວກັບຕະຫຼາດພື້ນຖານແລະທ່າອ່ຽງຂອງຂະແຫນງການ. ຂ້ອຍຄິດໄລ່ metrics ເຫຼົ່ານີ້ໂດຍອີງໃສ່ ບໍລິສັດ S&P Global's (SPGI) ວິທີການ, ເຊິ່ງລວມເອົາມູນຄ່າອົງປະກອບຂອງ NC 2000 ສ່ວນບຸກຄົນສໍາລັບມູນຄ່າຕະຫຼາດແລະມູນຄ່າປື້ມບັນຊີທາງເສດຖະກິດກ່ອນທີ່ຈະນໍາໃຊ້ພວກມັນເພື່ອຄິດໄລ່ຕົວຊີ້ວັດ. ຂ້ອຍເອີ້ນວິທີການນີ້ວ່າ "ການລວບລວມ".

ອີງຕາມຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີການກວດສອບຫຼ້າສຸດ, ເຊິ່ງເປັນ 2Q22 10-Q ໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດ. ຂໍ້ມູນລາຄາແມ່ນວັນທີ 8/12/22. ເບິ່ງເອກະສານຊ້ອນທ້າຍສຳລັບວິທີການຄຳນວນຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ.

ອັດຕາສ່ວນ NC 2000 Trailing PEBV ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກວັນທີ 6/30/22 ຫາ 8/12/22

ອັດຕາສ່ວນ PEBV ດ້ານຫຼັງປຽບທຽບຜົນກຳໄລໃນອະນາຄົດທີ່ຄາດໄວ້ຂອງ NC 2000 (ຕາມລາຄາຂອງມັນ) ກັບມູນຄ່າປຶ້ມເສດຖະກິດໃນວັນທີ 8/12/22. ອັດຕາສ່ວນ PEBV ຂອງ NC 2000 ຂອງ 1.4 ຫມາຍເຖິງຜົນກໍາໄລ (NOPAT) ຂອງ NC 2000 ຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 40% ຈາກລະດັບ trailing-twelve-month (TTM) ຜ່ານລະດັບ 2Q22.

ລາຍລະອຽດຫຼັກກ່ຽວກັບການເລືອກ NC 2000 ຂະ ແໜງ ການ

ສາມຂະແຫນງ NC 2000, ການບໍລິການໂທລະຄົມ, ພະລັງງານ, ແລະວັດສະດຸພື້ນຖານການຄ້າຕ່ໍາກວ່າມູນຄ່າປື້ມບັນເສດຖະກິດຂອງພວກເຂົາ. ຂະ​ແໜງ​ການ​ການ​ເງິນ​ມີ​ການ​ຊື້​ຂາຍ​ຕາມ​ມູນ​ຄ່າ​ປຶ້ມ​ເສດ​ຖະ​ກິດ. ຮູບ 2 ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າຂະແຫນງການບໍລິການໂທລະຄົມມີອັດຕາສ່ວນ PEBV ຕ່ໍາສຸດ, ແລະຂະແຫນງອະສັງຫາລິມະສັບມີອັດຕາສ່ວນ PEBV ຕິດຕາມທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນບັນດາສິບເອັດຂະແຫນງ All Cap Index ໂດຍອີງໃສ່ລາຄາໃນວັນທີ 8/12/22 ແລະຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນຈາກ 2Q22 10- ຖາມ.

ອັດຕາສ່ວນ PEBV ທີ່ຢູ່ຕາມຫຼັງຂອງ 0.6 ຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນຄາດວ່າຜົນກໍາໄລຂອງຂະແຫນງການບໍລິການໂທລະຄົມຈະຫຼຸດລົງ 40% ຈາກ TTM ຜ່ານລະດັບ 2Q22. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ນັກລົງທຶນຄາດຫວັງວ່າຂະແຫນງການອະສັງຫາລິມະສັບແລະວົງຈອນຜູ້ບໍລິໂພກ (ຕາມອັດຕາ PEBV ຂອງ 3.8 ແລະ 2.1) ເພື່ອປັບປຸງຜົນກໍາໄລຫຼາຍກ່ວາຂະແຫນງ All Cap Index ອື່ນໆ.

ຂ້າງລຸ່ມນີ້, ຂ້າພະເຈົ້າຍົກໃຫ້ເຫັນຂະແໜງການບໍລິການໂທລະຄົມ, ເຊິ່ງມີອັດຕາສ່ວນ PEBV ຕໍ່າສຸດຈົນເຖິງວັນທີ 8/12/22.

ການວິເຄາະພາກຕົວຢ່າງ: ການບໍລິການໂທລະຄົມ: ອັດຕາສ່ວນ PEBV = 0.6

ຮູບທີ 1 ສະແດງອັດຕາສ່ວນ PEBV ດ້ານຫຼັງຂອງຂະແໜງບໍລິການໂທລະຄົມໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 0.5 ໃນຊ່ວງວັນທີ 6/30/22 ເປັນ 0.6 ຂອງວັນທີ 8/12/22. ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງຂະແໜງບໍລິການໂທລະຄົມຫຼຸດລົງຈາກ 658 ຕື້ໂດລາໃນວັນທີ 6/30/22 ເປັນ 628 ຕື້ໂດລາໃນວັນທີ 8/12/22, ໃນຂະນະທີ່ມູນຄ່າບັນຊີເສດຖະກິດຫຼຸດລົງຈາກ 1.2 ພັນຕື້ໂດລາໃນວັນທີ 6/30/22 ເປັນ 1.1 ພັນຕື້ໂດລາໃນ 8/12/22. /XNUMX/XNUMX.

ຮູບທີ 1: ອັດຕາສ່ວນການບໍລິການໂທລະຄົມຕາມຫຼັງ PEBV: ເດືອນທັນວາ 1998 – 8/12/22

ໄລຍະການວັດແທກວັນທີ 12 ເດືອນສິງຫາປີ 2022 ໃຊ້ຂໍ້ມູນລາຄາຕັ້ງແຕ່ວັນທີນັ້ນແລະລວມເອົາຂໍ້ມູນທາງການເງິນຈາກ 2Q22 10-Qs, ເພາະວ່ານີ້ແມ່ນວັນທີທໍາອິດທີ່ສາມາດໃຊ້ໄດ້ທັງQົດ 2Q22 10-Qs ສໍາລັບຕົວປະກອບ NC 2000.

ຮູບທີ 2 ປຽບທຽບທ່າອ່ຽງຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດ ແລະ ມູນຄ່າປື້ມບັນຊີເສດຖະກິດຂອງຂະແໜງບໍລິການໂທລະຄົມຕັ້ງແຕ່ປີ 1998. ຂ້າພະເຈົ້າສະຫຼຸບມູນຄ່າສ່ວນລວມຂອງ NC 2000/ຂະແໜງການ ສຳລັບມູນຄ່າຕະຫຼາດ ແລະ ມູນຄ່າປຶ້ມເສດຖະກິດ. ຂ້ອຍເອີ້ນວິທີການນີ້ວ່າວິທີການ "ລວມ", ແລະມັນກົງກັບວິທີການຂອງ S&P Global (SPGI) ສໍາລັບການຄິດໄລ່ເຫຼົ່ານີ້.

ຮູບທີ 2: ມູນຄ່າຕະຫຼາດບໍລິການໂທລະຄົມ ແລະ ມູນຄ່າປຶ້ມເສດຖະກິດ: ເດືອນທັນວາ 1998 – 8/12/22

ໄລຍະການວັດແທກວັນທີ 12 ເດືອນສິງຫາປີ 2022 ໃຊ້ຂໍ້ມູນລາຄາຕັ້ງແຕ່ວັນທີນັ້ນແລະລວມເອົາຂໍ້ມູນທາງການເງິນຈາກ 2Q22 10-Qs, ເພາະວ່ານີ້ແມ່ນວັນທີທໍາອິດທີ່ສາມາດໃຊ້ໄດ້ທັງQົດ 2Q22 10-Qs ສໍາລັບຕົວປະກອບ NC 2000.

ວິທີການ Aggregate ໃຫ້ເບິ່ງກົງໄປກົງມາໃນຂະ ແໜງ NC 2000 / ຂະ ແໜງ ການທັງ ໝົດ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຂະ ໜາດ ທີ່ ໜັກ ແໜ້ນ ຫຼືນ້ ຳ ໜັກ ດັດສະນີ, ແລະກົງກັບວິທີ S&P Global (SPGI) ຄິດໄລ່ການວັດແທກ ສຳ ລັບ S&P 500.

ສໍາລັບທັດສະນະເພີ່ມເຕີມ, ຂ້າພະເຈົ້າປຽບທຽບວິທີການລວມສໍາລັບການຕິດຕາມອັດຕາສ່ວນ PEBV ກັບສອງວິທີການຕະຫຼາດນ້ໍາຫນັກອື່ນໆ. ແຕ່​ລະ​ວິ​ທີ​ການ​ມີ pros ແລະ cons ຂອງ​ຕົນ​, ເຊິ່ງ​ໄດ້​ລະ​ອຽດ​ໃນ​ພາກ​ຜະ​ລິດ​ຕະ​ພັນ​.

ຮູບທີ 3 ປຽບທຽບສາມວິທີນີ້ສຳລັບການຄິດໄລ່ອັດຕາສ່ວນ PEBV ຕິດຕໍ່ກັນຂອງຂະແໜງບໍລິການໂທລະຄົມ.

ຮູບທີ 3: ການບໍລິການໂທລະຄົມຕາມຫຼັງ ອັດຕາສ່ວນ PEBV ປຽບທຽບ: ເດືອນທັນວາ 1998 – 8/12/22

ໄລຍະການວັດແທກວັນທີ 12 ເດືອນສິງຫາປີ 2022 ໃຊ້ຂໍ້ມູນລາຄາຕັ້ງແຕ່ວັນທີນັ້ນແລະລວມເອົາຂໍ້ມູນທາງການເງິນຈາກ 2Q22 10-Qs, ເພາະວ່ານີ້ແມ່ນວັນທີທໍາອິດທີ່ສາມາດໃຊ້ໄດ້ທັງQົດ 2Q22 10-Qs ສໍາລັບຕົວປະກອບ NC 2000.

ການເປີດເຜີຍ: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, ແລະ Brian Pellegrini ບໍ່ໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍທີ່ຈະຂຽນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບ, ແບບ, ຫຼືຫົວຂໍ້ສະເພາະໃດໆ.

ເອກະສານຊ້ອນທ້າຍ: ການວິເຄາະອັດຕາສ່ວນຕິດຕາມ PEBV ດ້ວຍວິທີການຊັ່ງນໍ້າ ໜັກ ແຕກຕ່າງກັນ

ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຮັບການວັດແທກຂ້າງເທິງໂດຍການສະຫຼຸບມູນຄ່າສ່ວນປະກອບຂອງ NC 2000/ຂະ ແໜງ ສໍາລັບມູນຄ່າຕະຫຼາດແລະມູນຄ່າປຶ້ມເສດຖະກິດເພື່ອຄິດໄລ່ອັດຕາສ່ວນ PEBV ຕາມຫຼັງ. ຂ້ອຍເອີ້ນວິທີການນີ້ວ່າ“ ວິທີການລວມ”.

ວິທີການ Aggregate ໃຫ້ເບິ່ງກົງໄປກົງມາໃນຂະ ແໜງ NC 2000 / ຂະ ແໜງ ການທັງ ໝົດ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຂະ ໜາດ ທີ່ ໜັກ ແໜ້ນ ຫຼືນ້ ຳ ໜັກ ດັດສະນີ, ແລະກົງກັບວິທີ S&P Global (SPGI) ຄິດໄລ່ການວັດແທກ ສຳ ລັບ S&P 500.

ສຳ ລັບທັດສະນະເພີ່ມເຕີມ, ຂ້າພະເຈົ້າປຽບທຽບວິທີການ Aggregate ສຳ ລັບການຖ່ວງດຸ່ນດ່ຽງອັດຕາສ່ວນ PEBV ກັບສອງວິທີການ ນຳ ໃຊ້ໃນຕະຫຼາດ. ບັນດາວິທີການທີ່ອີງໃສ່ການ ນຳ ໃຊ້ໃນຕະຫລາດເຫຼົ່ານີ້ຈະເພີ່ມມູນຄ່າຫລາຍຂື້ນ ສຳ ລັບອັດຕາສ່ວນທີ່ບໍ່ລວມເອົາຄຸນຄ່າຂອງຕະຫລາດ, ເຊັ່ນ: ROIC ແລະຜູ້ຂັບຂີ່, ແຕ່ຂ້ອຍລວມເອົາມັນຢູ່ທີ່ນີ້, ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ເພື່ອປຽບທຽບ:

ນ້ ຳ ໜັກ ຕາມຕະຫຼາດ -ຄິດໄລ່ໂດຍການຄິດໄລ່ອັດຕາສ່ວນ PEBV ທີ່ຕິດຕາມໄປຕາມຕະຫຼາດສໍາລັບແຕ່ລະບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຂະ ແໜງ ການຂອງເຂົາເຈົ້າຫຼື NC 2000 ໂດຍລວມໃນແຕ່ລະໄລຍະ. ລາຍລະອຽດ:

1. ນ້ ຳ ໜັກ ຂອງບໍລິສັດເທົ່າກັບມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງບໍລິສັດທີ່ແບ່ງອອກໂດຍ ໝວດ ຕະຫຼາດຂອງ NC 2000 ຫຼືຂະ ແໜງ ການຂອງມັນ
2. ຂ້າພະເຈົ້າຄູນອັດຕາສ່ວນ PEBV ແຕ່ລະຂັ້ນຂອງບໍລິສັດຕາມນ້ ຳ ໜັກ ຂອງມັນ
3. ອັດຕາສ່ວນ NCV 2000/Sector trailing PEBV ເທົ່າກັບຜົນລວມຂອງອັດຕາສ່ວນ PEBV ທີ່ຕິດຕາມນໍ້າ ໜັກ ສໍາລັບບໍລິສັດທັງinົດໃນ NC 2000/ຂະ ແໜງ ການ

ຄົນຂັບລົດນໍ້າ ໜັກ ຕະຫຼາດ - ຄິດໄລ່ໂດຍການຊັ່ງນໍ້າ ໜັກ ຂອງຕະຫຼາດແລະມູນຄ່າປື້ມບັນທຶກເສດຖະກິດ ສຳ ລັບບໍລິສັດສ່ວນບຸກຄົນໃນແຕ່ລະຂະ ແໜງ ການໃນແຕ່ລະໄລຍະ. ລາຍລະອຽດ:

1. ນ້ ຳ ໜັກ ຂອງບໍລິສັດເທົ່າກັບມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງບໍລິສັດທີ່ແບ່ງອອກໂດຍ ໝວດ ຕະຫຼາດຂອງ NC 2000 ຫຼືຂະ ແໜງ ການຂອງມັນ
2. ຂ້າພະເຈົ້າຄູນຄ່າຕະຫລາດຂອງແຕ່ລະບໍລິສັດແລະມູນຄ່າປື້ມທາງເສດຖະກິດໂດຍນ້ ຳ ໜັກ ຂອງມັນ
3. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ສັງລວມຫົວຂໍ້ນ້ ຳ ໜັກ ແລະປື້ມບັນທຶກນ້ ຳ ໜັກ ເສດຖະກິດ ສຳ ລັບແຕ່ລະບໍລິສັດໃນ NC 2000 / ແຕ່ລະຂະ ແໜງ ເພື່ອ ກຳ ນົດ NC 2000 ຫຼື ໝໍ້ ນ້ ຳ ໜັກ ຂອງຕະຫຼາດຂອງຂະ ແໜງ ການແລະມູນຄ່າປື້ມເສດຖະກິດທີ່ມີນ້ ຳ ໜັກ.
4. ອັດຕາສ່ວນ NC 2000/Sector trailing PEBV ເທົ່າກັບນ້ ຳ ໜັກ NC 2000/ສ່ວນແບ່ງຂອງຕະຫຼາດໂດຍຫານ້ ຳ ໜັກ NC 2000/ມູນຄ່າເສດຖະກິດຂອງຂະ ແໜງ ການ

ແຕ່ລະວິທີການມີຈຸດດີແລະຂໍ້ດີຂອງມັນ, ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງລຸ່ມນີ້:

ວິທີການລວມ

pros:

• ເບິ່ງກົງໄປກົງມາຢູ່ໃນ NC 2000 ທັງຫມົດ / ຂະແໜງການ, ໂດຍບໍ່ຄໍານຶງເຖິງຂະຫນາດຂອງບໍລິສັດຫຼືນ້ໍາຫນັກ.
• ກົງກັບວິທີການ S&P Global ຄິດໄລ່ວັດແທກ ສຳ ລັບ S&P 500.

cons:

• ອັນຕະລາຍຕໍ່ຜົນກະທົບຂອງບໍລິສັດທີ່ເຂົ້າ / ອອກຈາກກຸ່ມບໍລິສັດ, ເຊິ່ງອາດຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ມູນຄ່າລວມ. ຍັງມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບ outliers ໃນໄລຍະເວລາໃດ ໜຶ່ງ.

ນ້ ຳ ໜັກ ຕາມຕະຫຼາດ ວິທີການ

pros:

• ບັນຊີ ສຳ ລັບ ໝວດ ຕະຫລາດຂອງບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ NC 2000 / ຂະ ແໜງ ການແລະນ້ ຳ ໜັກ ຂອງມັນຕາມຄວາມ ເໝາະ ສົມ.

cons:

• ອັນຕະລາຍຕໍ່ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າຈາກບໍລິສັດດຽວທີ່ມີຜົນກະທົບຕໍ່ອັດຕາສ່ວນ PEBV ຕາມຫຼັງໂດຍລວມ.

ວິທີການຂັບຂີ່ຕາມທ້ອງຕະຫລາດ

pros:

• ບັນຊີ ສຳ ລັບຫົວ ໜ່ວຍ ການຕະຫລາດຂອງບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ NC 2000 / ຂະ ແໜງ ແລະນ້ ຳ ໜັກ ແລະປື້ມບັນທຶກເສດຖະກິດຕາມຄວາມ ເໝາະ ສົມ.
• ຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບທີ່ບໍ່ສົມດຸນຂອງຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຍອດຢ້ຽມຈາກບໍລິສັດ ໜຶ່ງ ໃນຜົນໄດ້ຮັບລວມ.

cons:

• ມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດຫຼືມູນຄ່າທາງເສດຖະກິດ (ເຊິ່ງສາມາດໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກການປ່ຽນແປງຂອງ WACC) ໃນແຕ່ລະໄລຍະ, ໂດຍສະເພາະຈາກບໍລິສັດທີ່ມີນໍ້າ ໜັກ ຫຼາຍຢູ່ໃນ NC 2000/Sector.