ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຈະຫັນໄປສູ່ການຂາຍ? ຕົວຊີ້ວັດຕະຫຼາດພັນທະບັດນີ້ສາມາດເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນປິດໄດ້

ອັດຕາການພັກຜ່ອນຫ້າປີໄດ້ຊ່ວຍບອກທິດທາງຂອງຮຸ້ນຕະຫຼອດປີ, ແລະມັນສາມາດສະເຫນີຂໍ້ຄຶດໄດ້ດີກ່ຽວກັບບ່ອນທີ່ຮຸ້ນອາດຈະມຸ່ງຫນ້າຕໍ່ໄປ, ທີມງານກ່າວວ່າ.

ອັດຕາດອກເບ້ຍຫ້າປີສະແດງເຖິງຄວາມແຕກຕ່າງຂອງຜົນຜະລິດລະຫວ່າງໃບເກັບເງິນຫ້າປີ.
TMUBMUSD05Y, ທ.
2.638%,
ແລະໃບແຈ້ງຊັບສິນເງິນເຟີ້-ປ້ອງກັນເງິນເຟີ້ຫ້າປີ
9128286N55,
0.174​-%.
ຜົນຜະລິດພັນທະບັດເພີ່ມຂຶ້ນເມື່ອລາຄາຫຼຸດລົງ.

ອີງ​ຕາມ Federal Reserve Bank of St, ການແຜ່ກະຈາຍນີ້ສະແດງເຖິງຄ່ານິຍົມທີ່ຮຽກຮ້ອງໂດຍຜູ້ຖືຫຼັກຊັບທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມັນເປັນຕົວແທນທີ່ມີປະສິດທິພາບສໍາລັບຄວາມຄາດຫວັງຂອງຕະຫຼາດຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ສະເລ່ຍໃນຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ.

ຫຼັງຈາກເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີຍ້ອນວ່າຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນແລະຫຼັກຊັບສະຫະລັດຫຼຸດລົງ, ອັດຕາ break-even ຫ້າປີໄດ້ດຶງກັບຄືນຢ່າງໄວວາໃນທ້າຍເດືອນມິຖຸນາແລະຕົ້ນເດືອນກໍລະກົດ, ໃນທີ່ສຸດໄດ້ຕີລະດັບຕໍ່າສຸດຂອງ 2022 ໃນວັນທີ 6 ເດືອນກໍລະກົດ, ເມື່ອມັນຫຼຸດລົງຂ້າງລຸ່ມນີ້. 2.5%, ອີງຕາມຂໍ້ມູນ St. Louis Fed.

ການຫຼຸດລົງທີ່ຜ່ານມານີ້, ເຊິ່ງ coincided ກັບການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາສິນຄ້າແລະຜົນຜະລິດຄັງເງິນ, ປະກົດວ່າໄດ້ລ່ວງຫນ້າຂອງຂາຫລ້າສຸດໃນຫຼັກຊັບ. ໃນເດືອນກໍລະກົດ, S&P 500
SPX,
0.28​-%,
Dow Jones Industrial Average
ດີເຈ,
0.14​-%
ແລະ Nasdaq Composite
ຄອມພີວເຕີ,
0.18​-%
ແຕ່​ລະ​ເດືອນ​ທີ່​ດີ​ທີ່​ສຸດ​ຂອງ​ເຂົາ​ເຈົ້າ​ໃນ​ປະ​ມານ​ສອງ​ປີ​, ກັບ Nasdaq ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 12%.

David Zervos, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການຕະຫຼາດຂອງ Jefferies, ກ່າວວ່າທ່ານຄາດຫວັງວ່າການຊຸມນຸມຂອງຮຸ້ນຈະສືບຕໍ່ໃນມື້ແລະອາທິດຂ້າງຫນ້າ, ແຕ່ວ່າລາວຈະຕິດຕາມຢ່າງໃກ້ຊິດກ່ຽວກັບອັດຕາການພັກຜ່ອນຫ້າປີແລະຂໍ້ມູນເສດຖະກິດ, ໃນບັນທຶກວັນອາທິດຕໍ່ລູກຄ້າ. .

“…[W]e ຄາດຫວັງວ່າ [ປະທານ Fed] Jay [Powell] ຈະສັງເກດເບິ່ງຢ່າງລະມັດລະວັງວ່າຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຕອບສະຫນອງຕໍ່ການປ່ຽນແປງທີ່ສໍາຄັນນີ້ໃນທ່າທາງລວມຂອງນະໂຍບາຍ / ຄໍາແນະນໍາ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງຫຼືຂໍ້ມູນການສໍາຫຼວດຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ເລີ່ມເຕັ້ນໄປຫາ, ພວກເຮົາຈະເຫັນການປ່ຽນແປງຂອງສຽງຂອງ Jay, "Zervos ສັງເກດເຫັນ.

ການວັດແທກ pivot ຂອງ Fed

ການຫຼຸດລົງຂອງຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຜ່ານມາໄດ້ກະຕຸ້ນໃຫ້ພໍ່ຄ້າໃນອະນາຄົດຂອງກອງທຶນ Fed ຄາດວ່າອັດຕານະໂຍບາຍຈະສູງສຸດຢູ່ທີ່ 3.50% ໃນທ້າຍປີນີ້, ຕາມດ້ວຍການຕັດອັດຕາໃນຕົ້ນພາກຮຽນ spring ຕໍ່ໄປ, ອີງຕາມການ. ເຄື່ອງມື FedWatch ຂອງ CME.

ໃນການຕອບສະຫນອງ, ນັກເສດຖະສາດຈາກ Deutsche Bank ແລະນັກວິເຄາະຂອງ Goldman Sachs ໄດ້ຕັ້ງຄໍາຖາມວ່ານັກລົງທຶນມີຄວາມຫວັງເກີນໄປກ່ຽວກັບການຫຼຸດລົງອັດຕາດອກເບ້ຍໃນປີຫນ້າ. ມາຮອດປະຈຸ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ຫຼັກຊັບສະຫະລັດເບິ່ງຄືວ່າໄດ້ຫຼຸດລົງຄວາມກັງວົນເຫຼົ່ານັ້ນ.

ການເບິ່ງໄປຂ້າງຫນ້າ, ນັກລົງທຶນອາດຈະຕ້ອງການທີ່ຈະເຫັນການປ່ຽນແປງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້, ຫຼືການຫຼຸດລົງທີ່ຮ້າຍແຮງຂອງຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງຕະຫຼາດແຮງງານແລະເສດຖະກິດພື້ນຖານ, ເພື່ອກະຕຸ້ນການຂາຍຮຸ້ນໃນຮອບຫນຶ່ງ, ທີມງານ Jefferies ຂຽນ.

ເນື່ອງຈາກວ່ານີ້, ອັດຕາການພັກຜ່ອນຫ້າປີຈະເປັນ "ຕົວຊີ້ວັດທີ່ສໍາຄັນທີ່ຈະສັງເກດເບິ່ງເພື່ອຢືນຢັນການ pivot" ສໍາລັບທັງ Fed, ແລະສໍາລັບຮຸ້ນ, Zervos ກ່າວ.

Fed ຍັງຕ້ອງການອັດຕາເງິນເຟີ້ 2%.

ປະທານ Fed Powell ໄດ້ຍົກໃຫ້ເຫັນຄວາມສໍາຄັນຂອງຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼາຍຄັ້ງໃນການປະຊຸມຂ່າວຫລັງກອງປະຊຸມ. ໃນວັນພຸດ, ລາວໄດ້ຢໍ້າຄືນວ່າ Fed ມີຈຸດປະສົງ "ເພື່ອເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ກັບຄືນສູ່ເປົ້າຫມາຍ 2 ສ່ວນຮ້ອຍຂອງພວກເຮົາແລະຮັກສາຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນໄລຍະຍາວໃຫ້ດີ."

ອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງສະຫະລັດຍັງຄົງຢູ່ທີ່ ສູງ​ສຸດ​ໃນ​ຮອບ 40 ປີ​ໃນ​ທ້າຍ​ເດືອນ​ມິຖຸນາe, ອີງຕາມການອ່ານຫຼ້າສຸດຈາກດັດຊະນີລາຄາການບໍລິໂພກສ່ວນບຸກຄົນ, ເຊິ່ງໄດ້ຖືກປ່ອຍອອກມາໃນມື້ຫຼັງຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາ Fed ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ. ມື້ຕໍ່ມາ, ຂໍ້ມູນລວມຍອດຜະລິດຕະພັນພາຍໃນຂອງໄຕມາດທີສອງໄດ້ຢືນຢັນວ່າເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດໄດ້ຫຼຸດລົງອີກໃນໄຕມາດທີສອງ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ເກີດການໂຕ້ວາທີຫຼາຍຂຶ້ນກ່ຽວກັບວ່າເສດຖະກິດຂອງອາເມລິກາໄດ້ເຂົ້າໄປໃນການຖົດຖອຍແລ້ວ.

ອ່ານ: ດຽວນີ້ສະຫະລັດຕົກຢູ່ໃນສະພາບຖົດຖອຍບໍ? ຍັງບໍ່ທັນ - ແລະນີ້ແມ່ນວ່າເປັນຫຍັງ

ຕົວຊີ້ວັດທີ່ອີງໃສ່ຕະຫຼາດແມ່ນເປັນປະໂຫຍດໂດຍສະເພາະໃນເວລາທີ່ Fed ໄດ້ປະຖິ້ມຄໍາແນະນໍາຕໍ່ຫນ້າ, ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດວິເຄາະຂໍ້ຄວາມທີ່ຂັດແຍ້ງຈາກ Powell ແລະ Fed ພາຍໃນອື່ນໆ.

ນັກຍຸດທະສາດຫຼັກຊັບຫຼາຍຄົນໄດ້ຊຸກຍູ້ຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງ Fed pivot, ຫຼືການຍ້າຍອອກໄປຈາກການເພີ່ມອັດຕາທີ່ຮຸນແຮງ, ໃນທ້າຍປີນີ້. ແຕ່ປະທານ Fed Minneapolis ທ່ານ Neel Kashkari ໃນມື້ທີ່ຜ່ານມາບອກ the New York Times ແລະ CBS News ວ່າ Fed ຍັງ "ຢູ່ໄກ" ຈາກການຂັດຂວາງການຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງຕົນ.

ໃນວັນຈັນ, ຂ່າວ Bloomberg ຈັດພີມມາ ບົດບັນນາທິການທີ່ຂຽນໂດຍອະດີດປະທານາທິບໍດີ Fed ນິວຢອກ, Bill Dudley, ຜູ້ທີ່ຕໍານິຕິຕຽນ "ຄວາມຄິດທີ່ປາດຖະຫນາ" ຂອງນັກລົງທຶນກ່ຽວກັບ Fed pivot ເປັນ "ທັງບໍ່ມີພື້ນຖານແລະກົງກັນຂ້າມ."

ຈາກທັດສະນະທາງດ້ານເຕັກນິກທີ່ບໍລິສຸດ, ນັກວິຊາການຕະຫຼາດບາງຄົນຄາດຫວັງວ່າຮຸ້ນຈະກຽມພ້ອມສໍາລັບການເພີ່ມຂຶ້ນ, ຫຼັງຈາກທີ່ພວກເຂົາໄດ້ຖອຍຫລັງເກືອບເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງການສູນເສຍປະຈໍາປີຂອງພວກເຂົາ.

ສໍາລັບ S&P 500, ລະດັບການຕໍ່ຕ້ານທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ໄປຈະເປັນ 4,178, ອີງຕາມ John Kosar, ຫົວຫນ້ານັກວິຊາການຕະຫຼາດຂອງ Asbury Research. ຖ້າດັດຊະນີການຄ້າຂອງສະຫະລັດສູງກວ່າລະດັບນັ້ນສໍາລັບຢ່າງຫນ້ອຍຫຼາຍໆກອງປະຊຸມ, ລະດັບການຕໍ່ຕ້ານທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ໄປຈະຢູ່ລະຫວ່າງ 4,279 ຫາ 4,346. ລະດັບ "ສະຫນັບສະຫນູນ" ທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ໄປສໍາລັບ S&P 500, ຖ້າມັນດຶງກັບຄືນໄປບ່ອນ, ຈະເປັນລະຫວ່າງ 3,922 ແລະ 3,946.

ອ່ານ: ຮຸ້ນສະຫະລັດຕໍ່ສູ້ເພື່ອທິດທາງຫຼັງຈາກເດືອນທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບ S&P 500, Dow ນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນພະຈິກ 2020

ຮຸ້ນຂອງສະຫະລັດໄດ້ສູນເສຍການຍຶດເອົາການເພີ່ມຂຶ້ນເລັກນ້ອຍໃນຕອນບ່າຍວັນຈັນ. ດັດຊະນີຫຼຸດລົງ 0.4% ຢູ່ທີ່ປະມານ 4,105, ໃນຂະນະທີ່ Nasdaq Composite ຫຼຸດລົງ 0.5% ຢູ່ໃກ້ກັບ 12,316 ໃນການຊື້ຂາຍໃນຕອນບ່າຍ. ດັດຊະນີອຸດສາຫະກໍາ Dow Jones ຫຼຸດລົງ 0.4% ຢູ່ໃກ້ກັບ 32,698.