SEC ມີຈຸດປະສົງເພື່ອ MicroStrategy ຢ່າງຖືກຕ້ອງປະເມີນມູນຄ່າ Bitcoin Stash ຫຼາຍຕື້ໂດລາຂອງຕົນ.

ເກີດ​ຫຍັງ​ຂຶ້ນ

MicroStrategy ໄດ້ຊື້ bitcoin ຕັ້ງແຕ່ປີ 2020 ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຍຸດທະສາດການຈັດສັນທຶນຂອງຕົນ. ບໍ​ລິ​ສັດ ຖືຫຼາຍກວ່າ 120,000 BTC ມາຮອດທ້າຍເດືອນທັນວາ 2021. ໃນຖານະເປັນບໍລິສັດສາທາລະນະຂອງສະຫະລັດ, MicroStrategy ຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ລາຍງານລາຍໄດ້ແລະທຸລະກໍາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ bitcoin ພາຍໃຕ້ມາດຕະຖານການບັນຊີທີ່ຍອມຮັບໂດຍທົ່ວໄປ (GAAP). ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການບັນຊີຢ່າງຖືກຕ້ອງສໍາລັບການເຮັດທຸລະກໍາເຫຼົ່ານີ້ຢູ່ໃນລາຍງານການເງິນ GAAP ແມ່ນພື້ນທີ່ທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ. ມາດຕະຖານ GAAP ໃນປະຈຸບັນທີ່ຈັດປະເພດຊັບສິນດິຈິຕອນເປັນຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນທີ່ມີຊີວິດທີ່ບໍ່ມີກໍານົດ (ຄ້າຍຄືກັນກັບຄວາມດີແລະເຄື່ອງຫມາຍການຄ້າຂອງທຸລະກິດ), ລົ້ມເຫລວທີ່ຈະເກັບກໍາພຶດຕິກໍາທາງດ້ານການເງິນທີ່ແທ້ຈິງຂອງການຖື bitcoin. ການປິ່ນປົວນີ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ບໍລິສັດລາຍງານການສູນເສຍເມື່ອລາຄາຂອງຊັບສິນດິຈິຕອນຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ; ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມັນຫ້າມບໍ່ໃຫ້ເຄື່ອງຫມາຍເຖິງຊັບສິນດິຈິຕອນເປັນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງມັນໃນເວລາທີ່ລາຄາຕໍ່ມາຟື້ນຕົວ. ຄວາມແຕກຕ່າງນີ້ສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ລາຍໄດ້ສຸດທິຂອງບໍລິສັດ, ເຊິ່ງສາມາດແປບໍ່ຖືກຕ້ອງເປັນລາຄາຕໍ່ຫຸ້ນທີ່ຕໍ່າກວ່າ. 

ເພື່ອແກ້ໄຂຂໍ້ບົກຜ່ອງຂອງລາຍໄດ້ GAAP ເນື່ອງຈາກການສູນເສຍການດຸ່ນດ່ຽງ bitcoin, MicroStrategy ໄດ້ເພີ່ມພາກສ່ວນ "ມາດຕະການທາງດ້ານການເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP" ໃຫ້ກັບແບບຟອມ 10-Q (ລາຍງານການເງິນປະຈໍາໄຕມາດທີ່ບໍລິສັດສາທາລະນະຍື່ນກັບ SEC) ສໍາລັບໄຕມາດທີ່ສິ້ນສຸດລົງໃນວັນທີ 20 ກັນຍາ 2021. ແນວໃດກໍ່ຕາມ. , SEC ຄັດຄ້ານການປິ່ນປົວໃຫມ່ນີ້

Key Concepts

ຄະນະກໍາມະການມາດຕະຖານການບັນຊີທາງດ້ານການເງິນ (FASB) ແມ່ນ IRS ຂອງໂລກບັນຊີ. FASB ຮັບຜິດຊອບໃນການສ້າງຫຼັກການບັນຊີທີ່ຍອມຮັບໂດຍທົ່ວໄປ (GAAP). ມາຮອດວັນທີຂອງການປະກາດ, ຍັງບໍ່ມີກົດລະບຽບສະເພາະຂອງ GAAP ຂອງສະກຸນເງິນດິຈິຕອນ.

ໃນກໍລະນີທີ່ບໍ່ມີກົດລະບຽບສະເພາະຂອງ crypto ເຫຼົ່ານີ້ທີ່ກໍານົດໂດຍ FASB, ໃນປີ 2020, ກຸ່ມເຮັດວຽກທີ່ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໂດຍສະຖາບັນ CPAs ອາເມລິກາ (AICPA) ໄດ້ອອກມາດ້ວຍຄູ່ມືການປະຕິບັດຊັບສິນດິຈິຕອນເພື່ອແກ້ໄຂບັນຫາວິທີການຈັດປະເພດ cryptocurrencies ໃນລາຍງານການເງິນ GAAP.

Cryptocurrencies ຖືກຈັດປະເພດແນວໃດກ່ຽວກັບ GAAP Financials

ອີງຕາມເອກະສານສີຂາວທີ່ອອກໂດຍ AICPA, ຊັບສິນ crypto ບໍ່ສາມາດຖືກຈັດປະເພດເປັນ "ເງິນສົດຫຼືທຽບເທົ່າເງິນສົດ" ໃນລາຍງານການເງິນ GAAP ເພາະວ່າພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກລັດຖະບານທີ່ມີອະທິປະໄຕຫຼືຖືກພິຈາລະນາການដេញថ្លៃທາງດ້ານກົດຫມາຍ. ພວກເຂົາບໍ່ສາມາດຖືກຈັດປະເພດເປັນເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນຫຼືຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນເພາະວ່າພວກເຂົາບໍ່ແມ່ນເງິນສົດ (ເບິ່ງຂ້າງເທິງວ່າເປັນຫຍັງ) ແລະບໍ່ໄດ້ເປັນຕົວແທນຂອງສິດທິໃນສັນຍາທີ່ຈະໄດ້ຮັບເງິນສົດຫຼືເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນອື່ນ. ນອກຈາກນັ້ນ, ນັບຕັ້ງແຕ່ cryptocurrencies ແມ່ນບໍ່ມີຕົວຕົນ, ພວກມັນບໍ່ກົງກັບຄໍານິຍາມຂອງສິນຄ້າຄົງຄັງຢ່າງຊັດເຈນແລະບໍ່ສາມາດຖືກຕິດສະຫຼາກເປັນສິນຄ້າຄົງຄັງຢູ່ໃນຕາຕະລາງຍອດ.

ຫຼັງຈາກຜ່ານຂະບວນການລົບລ້າງ, ພວກເຮົາຍັງເຫຼືອພຽງແຕ່ຫນຶ່ງປະເພດເພື່ອຈັດປະເພດ cryptocurrencies ພາຍໃຕ້: ຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນທີ່ມີຊີວິດທີ່ບໍ່ມີກໍານົດ. ນີ້ແມ່ນວິທີການ MicroStrategy ປະຈຸບັນຈັດປະເພດ bitcoin ໃນລາຍງານການເງິນຂອງພວກເຂົາ. 

(3) ຊັບສິນດິຈິຕອນ: ບໍລິສັດບັນຊີຊັບສິນດິຈິຕອລຂອງຕົນເປັນຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນທີ່ມີຊີວິດຢູ່ບໍ່ມີກໍານົດໂດຍອີງຕາມມາດຕະຖານການບັນຊີ (“ASC”) 350, ບໍ່ມີຕົວຕົນ—ຄວາມດີ ແລະ ອື່ນໆ. ຊັບສິນດິຈິຕອລຂອງບໍລິສັດໄດ້ຖືກບັນທຶກໃນເບື້ອງຕົ້ນດ້ວຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ພວກມັນຈະຖືກວັດແທກດ້ວຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ, ສຸດທິຂອງການສູນເສຍການດຸ່ນດ່ຽງໃດໆທີ່ເກີດຂຶ້ນນັບຕັ້ງແຕ່ການຊື້ມາ” (10-Q, ຫນ້າ 11)

ການປະຕິບັດບໍ່ກົງກັນກັບການຮັກສາຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນ

ມີບັນຫາເລັກນ້ອຍກັບການຈັດປະເພດ cryptocurrencies ເປັນຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນທີ່ມີຊີວິດທີ່ບໍ່ມີກໍານົດ. ໃນການປະຕິບັດການເວົ້າ, ການປິ່ນປົວບັນຊີນີ້ບໍ່ສອດຄ່ອງກັບຄວາມເປັນຈິງ. Cryptocurrencies ເຊັ່ນ bitcoin ແມ່ນຂອງແຫຼວແລະເຮັດວຽກຄ້າຍຄືກັນກັບເງິນສົດ. ຈຸດປະສົງຂອງບົດລາຍງານການເງິນ GAAP ແມ່ນເພື່ອທາສີຮູບພາບທີ່ຖືກຕ້ອງ, ບໍ່ມີອະຄະຕິຂອງສະຖານະການທາງດ້ານການເງິນຂອງນິຕິບຸກຄົນ. ໂດຍການປະຕິບັດຊັບສິນ crypto ເປັນຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນ, ການເງິນ GAAP ບໍ່ສາມາດສື່ສານສະພາບຄ່ອງສູງຂອງຊັບສິນ crypto. 

ອັນທີສອງ, ເມື່ອລາຍການຖືກຈັດປະເພດເປັນຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນຂອງຊີວິດທີ່ບໍ່ມີກໍານົດ, ມັນຄວນຈະຖືກທົດສອບສໍາລັບຄວາມບົກຜ່ອງ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າ, ຖ້າມູນຄ່າຂອງຊັບສິນ crypto ໄດ້ຫຼຸດລົງໃນຕອນທ້າຍຂອງໄລຍະເວລາການລາຍງານ, ທຸລະກິດໄດ້ຮັບການຂຽນອອກຈໍານວນນັ້ນເປັນການສູນເສຍການດຸ່ນດ່ຽງ (ບໍ່ຄວນສັບສົນກັບການສູນເສຍພາສີ) ໃນໃບລາຍງານລາຍໄດ້. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າມູນຄ່າກັບຄືນໄປບ່ອນຂຶ້ນ (ເຊິ່ງເປັນເລື່ອງທົ່ວໄປເນື່ອງຈາກການເຫນັງຕີງສູງ), ທຸລະກິດເຮັດ ບໍ່ ໄດ້ຮັບການຕີມູນຄ່າຂອງຊັບສິນ. ວິທີການອະນຸລັກຫຼາຍເກີນໄປນີ້ມັກຈະເຮັດໃຫ້ທຸລະກິດສະແດງໃຫ້ເຫັນຜົນໄດ້ຮັບທີ່ບໍ່ດີພາຍໃຕ້ GAAP ເຊິ່ງມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນແລະລາຄາຫຼັກຊັບ. 

ຕົວຢ່າງ, MicroStrategy ລາຍງານການສູນເສຍການດຸ່ນດ່ຽງ $65,165,000 ສໍາລັບສາມເດືອນທີ່ສິ້ນສຸດລົງໃນວັນທີ 30 ກັນຍາ 2021, ເພາະວ່າມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ bitcoins ຕໍ່າກວ່າລາຄາຊື້ຂອງພວກເຂົາ. ເຖິງແມ່ນວ່າການສູນເສຍການດຸ່ນດ່ຽງ 65 ລ້ານນີ້ບໍ່ແມ່ນການໄຫຼອອກຂອງເງິນສົດຈາກທຸລະກິດ, ມັນແມ່ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດໍາເນີນງານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ການສູນເສຍສຸດທິ $ 36,136,000.     

ເຊັ່ນດຽວກັນ, ໃນໄລຍະສາມເດືອນທີ່ສິ້ນສຸດໃນວັນທີ 30 ກັນຍາ 2021, Tesla ລາຍງານການສູນເສຍການດຸ່ນດ່ຽງ 51 ລ້ານ. Square ລາຍງານການສູນເສຍການດຸ່ນດ່ຽງ bitcoin 6M ໃນໄລຍະເວລາດຽວກັນ. 

ເພື່ອຊີ້ແຈງສະຖານະການແລະສະແດງໃຫ້ເຫັນການປະຕິບັດທີ່ແທ້ຈິງຂອງທຸລະກິດຕໍ່ນັກລົງທຶນ, MicroStrategy ໄດ້ເພີ່ມພາກສ່ວນທີ່ມີຊື່ວ່າ, "ມາດຕະການທາງດ້ານການເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP" ໃນ 10-Q ຂອງພວກເຂົາ. ພາກນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າລາຍໄດ້ການດໍາເນີນງານຂອງພວກເຂົາຈະເປັນແນວໃດໂດຍບໍ່ມີການພິຈາລະນາການດຸ່ນດ່ຽງແລະຈໍານວນທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ອື່ນໆ (ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຊັບສິນດິຈິຕອນ) ພິຈາລະນາ. 

ອີງຕາມຕາຕະລາງນີ້, ຖ້າການສູນເສຍຄວາມບົກຜ່ອງບໍ່ໄດ້ຖືກພິຈາລະນາ (ແລະບາງລາຍການອື່ນໆທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ bitcoin), ບໍລິສັດຈະມີລາຍໄດ້ສຸດທິ $ 18,566,000. 

SEC ຈົດຫມາຍເຖິງ MicroStrategy

SEC ຄັດຄ້ານການຄືນດີຂອງ MicroStrategy ຂອງຕາຕະລາງລາຍໄດ້ສຸດທິທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ຂ້າງເທິງ. ໃນວັນທີ 3 ເດືອນທັນວາ 2021, ມັນໄດ້ສົ່ງຈົດຫມາຍສະແດງຄວາມຄິດເຫັນຂອງບໍລິສັດແລະແນະນໍາໃຫ້ບໍລິສັດເອົາມັນອອກພາຍໃຕ້ກົດລະບຽບ 100 ຂອງກົດລະບຽບ G.

Reg G ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ບໍລິສັດສາທາລະນະ "ເປີດເຜີຍຫຼືປ່ອຍມາດຕະການທາງດ້ານການເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ດັ່ງກ່າວເພື່ອລວມເອົາ, ໃນການເປີດເຜີຍຫຼືການປ່ອຍຕົວນັ້ນ, ການນໍາສະເຫນີມາດຕະການທາງດ້ານການເງິນ GAAP ທີ່ປຽບທຽບໂດຍກົງທີ່ສຸດແລະການຄືນໃຫມ່ຂອງມາດຕະການທາງດ້ານການເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ທີ່ເປີດເຜີຍໂດຍກົງທີ່ສຸດ. ມາດ​ຕະ​ການ​ທາງ​ດ້ານ​ການ​ເງິນ GAAP ການ​ປຽບ​ທຽບ”. 

ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຮົາບໍ່ຮູ້ສະເພາະຂອງສະຖານະການ, ມັນເປັນທີ່ຊັດເຈນວ່າ 10-Q ຂອງ MicroStrategy ປະກອບມີການເງິນ GAAP & ການຄືນດີຂອງຕາຕະລາງລາຍໄດ້ສຸດທິທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ຊ່ວຍໃຫ້ຜູ້ອ່ານສາມາດປຽບທຽບຕົວເລກໄດ້ງ່າຍ. ເປົ້າຫມາຍຂອງບໍລິສັດແມ່ນເພື່ອສື່ສານຢ່າງຈະແຈ້ງກ່ຽວກັບການປະຕິບັດງານທີ່ແທ້ຈິງຂອງບໍລິສັດລົບ "ການສູນເສຍ bitcoin ເຈ້ຍ" ເຊິ່ງຈໍາເປັນຕ້ອງລາຍງານພາຍໃຕ້ກົດລະບຽບ GAAP ທີ່ບໍ່ເຂົ້າກັນໄດ້. ດັ່ງນັ້ນ, ຄວາມກັງວົນສະເພາະທີ່ SEC ມີກັບການນໍາສະເຫນີແມ່ນບໍ່ຈະແຈ້ງ. ມັນຍັງເປັນຫນ້າສົນໃຈທີ່ຈະເຫັນວ່າຈົດຫມາຍພຽງແຕ່ເວົ້າກ່ຽວກັບ "ການປັບຕົວສໍາລັບຄ່າເສຍຫາຍ bitcoin" ໃນບັນດາລາຍການອື່ນໆທີ່ລວມຢູ່ໃນຕາຕະລາງລາຍໄດ້ສຸດທິທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ເຊັ່ນ: ການຊົດເຊີຍຈາກຮຸ້ນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນອັດຕາດອກເບ້ຍແລະຜົນກະທົບຂອງພາສີລາຍໄດ້. 

ໃນຈົດຫມາຍສະບັບຕໍ່ມາຈາກ MicroStrategy ລົງວັນທີ 16 ເດືອນທັນວາ 2021, ບໍລິສັດໄດ້ຍອມຮັບຄໍາຄິດເຫັນຂອງ SEC ແລະຖອນການປັບຕົວສໍາລັບຄວາມບົກຜ່ອງຂອງ bitcoin ໃນການຄືນດີຂອງຕາຕະລາງລາຍໄດ້ສຸດທິທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP. 

ສຸດທ້າຍ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ບໍ່ແນ່ນອນໄດ້ຍ້າຍຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດຈາກການລົງທຶນໃນບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງໄປສູ່ມູນຄ່າຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດທີ່ມີກໍາໄລ. Microstrategy ອາດຈະພົບວ່າມັນມີຄວາມທ້າທາຍທີ່ຈະສະແດງຜົນກໍາໄລສຸດທິພາຍໃຕ້ GAAP ໃນເດືອນຂ້າງຫນ້າຖ້າລາຄາຂອງ BTC ຍ້າຍອອກໄປຂ້າງຄຽງໃນຕະຫຼາດທີ່ຫຼຸດລົງຫຼືຫຼຸດລົງຕື່ມອີກສ້າງການສູນເສຍການດຸ່ນດ່ຽງຫຼາຍ. ເຖິງແມ່ນວ່າໃນເວລາທີ່ BTC ເພີ່ມຂຶ້ນ, Microstrategy ຈະບໍ່ສາມາດສະແດງຜົນກໍາໄລພາຍໃຕ້ GAAP ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າພວກເຂົາຂາຍມັນ. ສະຖານະການນີ້ສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດຢ່າງບໍ່ຍຸຕິທໍາ. ຖ້າຈຸດໃດຫນຶ່ງທີ່ BTC ETF ໄດ້ຮັບການອະນຸມັດ, ນັກລົງທຶນອາດຈະດີກວ່າການລົງທຶນໂດຍກົງໃນ ETF ເມື່ອທຽບກັບການໃຊ້ Microstrategy ເປັນວິທີທີ່ຈະເປີດເຜີຍ BTC.

ຂັ້ນ​ຕອນ​ຕໍ່​ໄປ

ຮັກສາຕາກ່ຽວກັບວິທີການ SEC ເຂົ້າຫາການເປີດເຜີຍທີ່ບໍ່ແມ່ນ GAAP ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ bitcoin ສໍາລັບບໍລິສັດສາທາລະນະອື່ນໆທີ່ຖື bitcoin. 

ອ່ານ​ເພີ່ມ​ເຕີມ

· ຄູ່ມືດ່ວນເພື່ອຍື່ນພາສີ Cryptocurrency & NFT ປີ 2021 ຂອງທ່ານ

· ບັນຊີລາຍການພື້ນຖານໂຄງລ່າງແມ່ນສ້າງຝັນຮ້າຍຂອງການປະຕິບັດຕາມພາສີ Crypto

· ວິທີຫຼີກລ້ຽງການເສຍພາສີ NFT ທົ່ວໄປ.