ພໍ່ຄ້າຢູ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກໃນວັນທີ 21 ທັນວາ 2022.
Michael M. Santiago | Getty Images ຂ່າວ | ຮູບພາບ Getty
ຕະຫຼາດພັນທະບັດໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນປີ 2022.
ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, ພັນທະບັດຖືກຄິດວ່າເປັນສ່ວນທີ່ໜ້າເບື່ອ, ຂ້ອນຂ້າງປອດໄພຂອງຫຼັກຊັບການລົງທຶນ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ປະຫວັດສາດເປັນ ເຄື່ອງດູດຊshockອກ, ຊ່ວຍເຫຼືອ buoy portfolios ເມື່ອຮຸ້ນຫຼຸດລົງ. ແຕ່ຄວາມສໍາພັນນັ້ນ ແຕກແຍກ ໃນປີກາຍນີ້, ແລະພັນທະບັດແມ່ນບໍ່ມີຫຍັງແຕ່ຫນ້າເບື່ອ.
ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ມັນເປັນປີທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນບັນທຶກສໍາລັບນັກລົງທຶນພັນທະບັດຂອງສະຫະລັດ, ອີງຕາມການວິເຄາະໂດຍ Edward McQuarrie, ສາດສະດາຈານຂອງມະຫາວິທະຍາໄລ Santa Clara ທີ່ສຶກສາຜົນຕອບແທນການລົງທຶນປະຫວັດສາດ.
ການໂຈມຕີດັ່ງກ່າວສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນເປັນໜ້າທີ່ຂອງທະນາຄານກາງສະຫະລັດ ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍຢ່າງຮຸນແຮງ ເພື່ອຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້, ເຊິ່ງໄດ້ສູງສຸດໃນເດືອນມິຖຸນາຜ່ານມາ ອັດຕາສູງສຸດນັບແຕ່ຕົ້ນຊຸມປີ 1980 ແລະເກີດຂຶ້ນຈາກການປະສົມຂອງການຊ໊ອກການແຜ່ລະບາດຂອງຍຸກ.
ໃນສັ້ນ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນ "kryptonite" ສໍາລັບພັນທະບັດ, McQuarrie ເວົ້າ.
ເພີ່ມເຕີມຈາກການເງິນສ່ວນບຸກຄົນ:
ບ່ອນທີ່ຈະຮັກສາເງິນສົດຂອງທ່ານທ່າມກາງອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງແລະອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ
ຄົນງານຍັງເຊົາຢູ່ໃນອັດຕາທີ່ສູງ - ແລະໄດ້ຮັບເງິນເດືອນຫຼາຍ
ນີ້ແມ່ນວິທີທີ່ດີທີ່ສຸດໃນການຊໍາລະຫນີ້ສິນທີ່ມີດອກເບ້ຍສູງ
"ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານຈະກັບຄືນໄປ 250 ປີ, ທ່ານບໍ່ສາມາດຊອກຫາປີທີ່ຮ້າຍແຮງກວ່າ 2022," ລາວເວົ້າກ່ຽວກັບຕະຫຼາດພັນທະບັດສະຫະລັດ.
ທ່ານກ່າວວ່າການວິເຄາະນັ້ນເນັ້ນໃສ່ພັນທະບັດທີ່ "ປອດໄພ" ເຊັ່ນ: ຄັງເງິນຂອງສະຫະລັດແລະພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດລະດັບການລົງທຶນ, ແລະຖືເປັນຄວາມຈິງສໍາລັບຜົນຕອບແທນ "ນາມ" ແລະ "ທີ່ແທ້ຈິງ", ເຊັ່ນ, ກັບຄືນກ່ອນແລະຫຼັງຈາກບັນຊີສໍາລັບອັດຕາເງິນເຟີ້.
ໃຫ້ເບິ່ງຢູ່ໃນດັດຊະນີພັນທະບັດລວມເປັນຕົວຢ່າງ. ດັດຊະນີຕິດຕາມພັນທະບັດລະດັບການລົງທຶນຂອງສະຫະລັດ, ເຊິ່ງຫມາຍເຖິງຫນີ້ສິນຂອງບໍລິສັດແລະລັດຖະບານທີ່ອົງການຈັດລໍາດັບສິນເຊື່ອຖືວ່າມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າຕໍ່ການຜິດກົດຫມາຍ.
ດັດຊະນີໄດ້ສູນເສຍຫຼາຍກ່ວາ 13% ໃນປີ 2022. ກ່ອນນັ້ນ, ດັດຊະນີໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍທີ່ສຸດໃນ 12 ເດືອນໃນເດືອນມີນາ 1980, ເມື່ອມັນສູນເສຍ 9.2% ໃນນາມ, McQuarrie ເວົ້າ.
ດັດຊະນີນັ້ນມີມາເຖິງປີ 1972. ພວກເຮົາສາມາດເບິ່ງຄືນໄດ້ຕື່ມອີກໂດຍໃຊ້ເຄື່ອງວັດແທກພັນທະບັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ເນື່ອງຈາກນະໂຍບາຍດ້ານພັນທະບັດ, ຜົນຕອບແທນທີ່ເສື່ອມໂຊມຫຼາຍຂຶ້ນສໍາລັບຜູ້ທີ່ມີຂອບເຂດທີ່ຍາວນານທີ່ສຸດ, ຫຼືການເຕີບໃຫຍ່.
ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ພັນທະບັດຄັງເງິນໄລຍະກາງໄດ້ສູນເສຍ 10.6% ໃນປີ 2022, ເຊິ່ງເປັນການຫຼຸດລົງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນບັນທຶກສໍາລັບ Treasurys ທີ່ມີປະມານຢ່າງຫນ້ອຍ 1926, ກ່ອນທີ່ຂໍ້ມູນຄັງເງິນປະຈໍາເດືອນແມ່ນຈຸດເລັກນ້ອຍ, McQuarrie ເວົ້າ.
ພັນທະບັດຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດທີ່ຍາວທີ່ສຸດແມ່ນມີອາຍຸ 30 ປີ. ບັນທຶກສະບັບຍາວຂອງສະຫະລັດໄດ້ສູນເສຍ 39.2% ໃນປີ 2022, ຕາມການວັດແທກ ດັດຊະນີ ການຕິດຕາມໄລຍະຍາວ ສູນພັນທະບັດຄູປ໋ອງ.
ທ່ານ McQuarrie ກ່າວວ່າ ນັ້ນແມ່ນສະຖິຕິຕ່ຳທີ່ມີມາແຕ່ປີ 1754. ເຈົ້າຕ້ອງໄປຕະຫຼອດທາງກັບຄືນສູ່ຍຸກສົງຄາມ Napoleonic ສໍາລັບການສະແດງທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດທີສອງ, ເມື່ອພັນທະບັດຍາວໄດ້ສູນເສຍ 19% ໃນປີ 1803. McQuarrie ກ່າວວ່າການວິເຄາະໃຊ້ພັນທະບັດທີ່ອອກໂດຍ Great Britain ເປັນ barometer ກ່ອນປີ 1918, ໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາມີ. ແນ່ນອນວ່າມີຄວາມປອດໄພກວ່າທີ່ອອກໂດຍສະຫະລັດ
Charlie Fitzgerald III, ຜູ້ວາງແຜນການເງິນທີ່ໄດ້ຮັບການຮັບຮອງຈາກ Orlando, Florida ກ່າວວ່າ "ສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນໃນປີກາຍນີ້ໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດແມ່ນແຜ່ນດິນໄຫວ." "ພວກເຮົາຮູ້ວ່າສິ່ງແບບນີ້ອາດຈະເກີດຂື້ນ."
"ແຕ່ເບິ່ງຕົວຈິງແລ້ວມັນເປັນເລື່ອງຍາກແທ້ໆ."
ເປັນຫຍັງພັນທະບັດລົ້ມລະລາຍໃນປີ 2022
ແຕ່ທະນາຄານກາງ ແນ່ນອນດ້ານ ເລີ່ມຕົ້ນໃນເດືອນມີນາ. Fed ໄດ້ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍມາດຕະຖານຂອງຕົນ 4.25 ເທື່ອໃນປີກາຍນີ້, ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເປັນ 4.5% ຫາ XNUMX% ໃນປີກາຍນີ້. ການເຄື່ອນໄຫວນະໂຍບາຍທີ່ຮຸກຮານທີ່ສຸດຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນຊຸມປີ 1980.
ນີ້ແມ່ນຜົນສະທ້ອນອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ພັນທະບັດ.
ລາຄາພັນທະບັດຍ້າຍອັດຕາດອກເບ້ຍກົງກັນຂ້າມ - ເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຄາພັນທະບັດຫຼຸດລົງ. ໃນເງື່ອນໄຂພື້ນຖານ, ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າມູນຄ່າຂອງພັນທະບັດທີ່ທ່ານຖືຢູ່ໃນຕອນນີ້ຈະຫຼຸດລົງຍ້ອນວ່າພັນທະບັດໃຫມ່ຖືກອອກໃນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ. ພັນທະບັດໃໝ່ເຫຼົ່ານັ້ນໃຫ້ການຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຍ້ອນຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນ, ເຮັດໃຫ້ພັນທະບັດທີ່ມີຢູ່ແລ້ວມີຄຸນຄ່າໜ້ອຍລົງ - ດັ່ງນັ້ນການຫຼຸດລາຄາຄຳສັ່ງພັນທະບັດປັດຈຸບັນຂອງເຈົ້າ ແລະຜົນຕອບແທນການລົງທຶນທີ່ຫຼຸດລົງ.
ນອກຈາກນັ້ນ, ຜົນຜະລິດພັນທະບັດໃນເຄິ່ງສຸດທ້າຍຂອງປີ 2022 ແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບຕໍ່າສຸດໃນຢ່າງຫນ້ອຍ 150 ປີ - ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພັນທະບັດແມ່ນລາຄາແພງທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດ, John Rekenthaler, ຮອງປະທານຝ່າຍຄົ້ນຄ້ວາຂອງ Morningstar ກ່າວ.
ທ່ານກ່າວວ່າ, ຜູ້ຈັດການກອງທຶນພັນທະບັດທີ່ໄດ້ຊື້ພັນທະບັດທີ່ມີລາຄາສູງໃນທີ່ສຸດກໍ່ຂາຍຕໍ່າເມື່ອອັດຕາເງິນເຟີ້ເລີ່ມຕົ້ນ, ທ່ານກ່າວວ່າ.
"ການປະສົມປະສານທີ່ເປັນອັນຕະລາຍກວ່າສໍາລັບລາຄາພັນທະບັດແມ່ນບໍ່ຄ່ອຍຈະຈິນຕະນາການ," Rekenthaler ຂຽນ.
ເປັນຫຍັງພັນທະບັດໄລຍະຍາວຈຶ່ງໄດ້ຮັບຜົນກະທົບໜັກທີ່ສຸດ
ປີ 2023 ພວມພັດທະນາໃຫ້ດີຂຶ້ນສຳລັບພັນທະບັດ
ການເຄື່ອນໄຫວເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມແຕກຕ່າງກັນໃນປີນີ້, ເຖິງແມ່ນວ່າ.
"ບໍ່ມີທາງໃດໃນໂລກສີຂຽວຂອງພຣະເຈົ້າ Fed ຈະມີອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາໄວແລະສູງເຖິງ 2022," ເວົ້າວ່າ. ລີ ເບເກີ, CFP ທີ່ຕັ້ງຢູ່ Atlanta ແລະປະທານຂອງ Apex Financial Services. "ເມື່ອທ່ານໄປຈາກ 0% ຫາ 4%, ນັ້ນແມ່ນການທໍາລາຍ."
ປີນີ້ແມ່ນສະຖານະການໃຫມ່ທັງຫມົດ.
Cathy Curtis
ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ Curtis Financial Planning
ທ່ານກ່າວຕື່ມວ່າ "ພວກເຮົາຈະບໍ່ໄປເຖິງ 8%,". "ບໍ່ມີທາງດຽວ."
ໃນເດືອນທັນວາ, ເຈົ້າຫນ້າທີ່ Fed ຄາດວ່າພວກເຂົາເຈົ້າຈະເພີ່ມອັດຕາການສູງເຖິງ 5.1% ໃນປີ 2023. ການຄາດຄະເນນັ້ນອາດຈະມີການປ່ຽນແປງ. ແຕ່ມັນເບິ່ງຄືວ່າການສູນເສຍລາຍໄດ້ຄົງທີ່ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຢູ່ຫລັງພວກເຮົາ, Chao ເວົ້າ.
ນອກຈາກນັ້ນ, ພັນທະບັດແລະປະເພດອື່ນໆຂອງ "ລາຍໄດ້ຄົງທີ່" ກໍາລັງເຂົ້າສູ່ປີທີ່ໃຫ້ຜົນຕອບແທນທີ່ເຂັ້ມແຂງກວ່າສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ເຮັດໃນປີ 2021.
"ປີນີ້ແມ່ນສະຖານະການໃຫມ່ທັງຫມົດ," CFP ກ່າວ Cathy Curtis, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ Curtis Financial Planning, ຕັ້ງຢູ່ Oakland, California.
ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ຄວນຮູ້ກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບພັນທະບັດ
ນະໂຍບາຍດ້ານແບບດັ້ງເດີມຂອງ ກ 60/40 ຫຼັກຊັບ — ທີ່ປຶກສາກ່າວວ່າ — portfolio barometer ສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ນ້ໍາ 60% ຂອງຮຸ້ນແລະ 40% ກັບພັນທະບັດ — ອາດຈະກັບຄືນມາ, ທີ່ປຶກສາກ່າວວ່າ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ພັນທະບັດຈະມີແນວໂນ້ມອີກເທື່ອຫນຶ່ງເປັນ ballast ໃນເວລາທີ່ຮຸ້ນຫຼຸດລົງ, ພວກເຂົາເຈົ້າເວົ້າວ່າ.
ໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາຫຼືດັ່ງນັ້ນ, ຜົນຜະລິດພັນທະບັດທີ່ຕໍ່າໄດ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນຍົກສູງການຈັດສັນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາເພື່ອບັນລຸຜົນຕອບແທນເປົ້າຫມາຍຂອງພວກເຂົາ - ບາງທີການຈັດສັນພັນທະບັດຫຼັກຊັບລວມຂອງ 70/30 ທຽບກັບ 60/40, Baker ເວົ້າ.
ໃນປີ 2023, ມັນອາດຈະມີຄວາມຫມາຍທີ່ຈະຫັນໄປສູ່ການເປີດເຜີຍຫຼັກຊັບໃນຂອບເຂດ 60/40 ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ - ເຊິ່ງ, ໃຫ້ຜົນຜະລິດພັນທະບັດທີ່ສູງຂຶ້ນ, ສາມາດບັນລຸຜົນຕອບແທນເປົ້າຫມາຍດຽວກັນແຕ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົງທຶນຫຼຸດລົງ, Baker ກ່າວຕື່ມ.
ເນື່ອງຈາກຂອບເຂດຂອງການເຄື່ອນໄຫວອັດຕາດອກເບ້ຍໃນອະນາຄົດຍັງບໍ່ຊັດເຈນ, ບາງທີ່ປຶກສາແນະນໍາໃຫ້ຖືພັນທະບັດໄລຍະສັ້ນແລະໄລຍະກາງຫຼາຍ, ເຊິ່ງມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຫນ້ອຍກວ່າພັນທະບັດທີ່ຍາວກວ່າ. ຂອບເຂດທີ່ນັກລົງທຶນເຮັດແນວນັ້ນແມ່ນຂຶ້ນກັບໄລຍະເວລາຂອງພວກເຂົາສໍາລັບກອງທຶນຂອງພວກເຂົາ.
Jayk7 | ປັດຈຸບັນ | ຮູບພາບ Getty
ຕົວຢ່າງ, ນັກລົງທຶນທີ່ປະຢັດເພື່ອຊື້ເຮືອນໃນປີຕໍ່ໄປອາດຈະຈອດເງິນຈໍານວນຫນຶ່ງໃນໃບຢັ້ງຢືນເງິນຝາກຫຼືພັນທະບັດຄັງເງິນສະຫະລັດທີ່ມີໄລຍະເວລາຫົກ, ເກົ້າຫຼື 12 ເດືອນ. ບັນຊີເງິນຝາກປະຢັດອອນໄລນ໌ທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງຫຼືບັນຊີຕະຫຼາດເງິນຍັງເປັນທາງເລືອກທີ່ດີ, ທີ່ປຶກສາກ່າວວ່າ.
ທາງເລືອກເງິນສົດ ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວແມ່ນຈ່າຍປະມານ 3% ຫາ 5% ໃນປັດຈຸບັນ, Curtis ເວົ້າ.
ນາງກ່າວວ່າ "ຂ້ອຍສາມາດເຮັດໃຫ້ການຈັດສັນເງິນສົດຂອງລູກຄ້າເຮັດວຽກເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຜົນຕອບແທນທີ່ເຫມາະສົມຢ່າງປອດໄພ," ນາງເວົ້າ.
ກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າ, ມັນບໍ່ແມ່ນຄວາມລະມັດລະວັງທີ່ຈະ overweight ກັບພັນທະບັດໄລຍະສັ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າ, Curtis ເວົ້າ. ມັນເປັນເວລາທີ່ດີທີ່ຈະເລີ່ມຕົ້ນຕໍາແຫນ່ງການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບພັນທະບັດປົກກະຕິທີ່ມີໄລຍະເວລາກາງ, ເວົ້າວ່າ, ຫົກຫາແປດປີແທນທີ່ຈະເປັນຫນຶ່ງຫາຫ້າປີ, ເນື່ອງຈາກວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາເບິ່ງຄືວ່າຈະຜ່ອນຄາຍລົງ.
ນັກລົງທຶນສະເລ່ຍສາມາດພິຈາລະນາກອງທຶນພັນທະບັດທັງຫມົດເຊັ່ນ iShares Core US Aggregate Bond fund (ເພີ່ມ), ສໍາລັບການຍົກຕົວຢ່າງ, Curtis ເວົ້າ. ກອງທຶນດັ່ງກ່າວມີໄລຍະເວລາ 6.35 ປີໃນວັນທີ 4 ມັງກອນ. ນັກລົງທຶນໃນວົງເລັບພາສີສູງຄວນຊື້ກອງທຶນພັນທະບັດທັງຫມົດໃນບັນຊີບໍານານແທນທີ່ຈະເປັນບັນຊີພາສີ, Curtis ເພີ່ມ.
Source: https://www.cnbc.com/2023/01/07/2022-was-the-worst-ever-year-for-us-bonds-how-to-position-for-2023.html