ຮຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນ (PE) ໄດ້ມີການປະຕິບັດຢ່າງແຂງແຮງໃນສອງສາມປີຜ່ານມາ. ດັ່ງທີ່ສະແດງຢູ່ຂ້າງລຸ່ມນີ້, ບໍລິສັດ PE ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງອາເມລິກາ, ລວມທັງກຸ່ມ Carlyle, ໄດ້ປະຕິບັດຫຼາຍກວ່າດັດຊະນີ S&P 500 ໃນຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ. ຮຸ້ນ Ares Capital ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 350% ໃນຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນ Carlyle ເພີ່ມຂຶ້ນ 81%.
ຮຸ້ນ PE ມີຜົນຕອບແທນປະສົມກັນໃນຮອບ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ ເນື່ອງຈາກທ່າອ່ຽງການເຮັດຂໍ້ຕົກລົງຢຸດສະງັກ ແລະ ອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ດັດຊະນີ S&P 500 ໄດ້ຫຼຸດລົງປະມານ 7% ໃນຂະນະທີ່ອື່ນໆເຊັ່ນ Carlyle ແລະ Blackstone ໄດ້ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 20%. KKR ແລະ Ares ໄດ້ສືບຕໍ່ເຮັດໄດ້ດີ. ດັ່ງນັ້ນ, ນີ້ແມ່ນຫຼັກຊັບ PE ທີ່ມີການຊື້ຂາຍສາທາລະນະທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະລົງທຶນ.
Blackstone
Blackstone (NYSE: BX) ລາຄາຫຼັກຊັບໄດ້ປະຕິບັດຫນ້ອຍລົງໃນສອງສາມເດືອນຜ່ານມາຍ້ອນຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບຜະລິດຕະພັນ BREIT ຂອງຕົນ. BREIT ແມ່ນຜະລິດຕະພັນ REIT ພາຍໃນທີ່ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ສໍາລັບປະຊາຊົນທີ່ຈະລົງທຶນໃນອະສັງຫາລິມະສັບ. ໃນຂະນະທີ່ BREIT ເຮັດໄດ້ດີໃນປີ 2022, ບໍລິສັດໄດ້ເຫັນການໄຫຼອອກເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນການເພີ່ມປະສິດທິພາບຫຼາຍກວ່າ REITs ທີ່ມີການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ.
ຂ້າພະເຈົ້າເຊື່ອວ່າຄວາມຢ້ານກົວເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບໍ່ມີເຫດຜົນ. ສໍາລັບຫນຶ່ງ, BREIT ມີມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິປະມານ 74 ຕື້ໂດລາທຽບກັບ Blackstone aum ທັງຫມົດຫຼາຍກວ່າ $ 975 ຕື້. ນອກຈາກນັ້ນ, Blackstone ແມ່ນການລົງທຶນທີ່ດີເນື່ອງຈາກການເຕີບໂຕຂອງ AUM ທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ສໍາລັບບໍລິສັດຫຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນ, ຊັບສິນທີ່ສ້າງຄ່າທໍານຽມແມ່ນສໍາຄັນ.
ນອກຈາກນັ້ນ, ບໍລິສັດມີຄວາມກວ້າງຂວາງ ຈໍານວນເງິນ ຝຸ່ນແຫ້ງ, ມີຊັບສິນຫຼາຍກວ່າ 43 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ. ມັນມີປະລິມານຝຸ່ນແຫ້ງທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນອຸດສາຫະກໍາ PE. ນີ້ເປັນສິ່ງສຳຄັນ, ໂດຍສະເພາະຖ້າຫາກວ່າໂລກກ້າວເຂົ້າສູ່ພາວະຖົດຖອຍແທ້ໆ. ມັນຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດມີສະພາບຄ່ອງພຽງພໍເພື່ອປະຕິບັດຂໍ້ຕົກລົງ.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, Blackstone ມີທຸລະກິດຫຼາກຫຼາຍຊະນິດທີ່ປະກອບດ້ວຍຊັບສິນທີ່ແທ້ຈິງ, ທຶນສ່ວນຕົວ, ສິນເຊື່ອແລະການປະກັນໄພ, ແລະວິທີແກ້ໄຂອື່ນໆ. ນອກຈາກນັ້ນ, ບໍລິສັດແມ່ນຜູ້ກໍ່ຕັ້ງນໍາພາແລະມີການປະເມີນລາຄາທີ່ຂ້ອນຂ້າງລາຄາຖືກຂອງ PE multiple trailing ຂອງ 18. icing ສຸດ cake ແມ່ນວ່າບໍລິສັດມີຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນປະມານ 4.6.
ກຸ່ມ Carlyle
ກຸ່ມ Carlyle (NYSE: CG) ລາຄາຫຼັກຊັບໄດ້ຊັກຊ້າບໍລິສັດ PE ອື່ນໆຢ່າງຮ້າຍແຮງ. ດັ່ງນັ້ນ, ນີ້ແມ່ນການລົງທຶນກົງກັນຂ້າມທີ່ພິຈາລະນາວ່າບໍລິສັດບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ຕ້ອນຮັບ CEO ໃຫມ່. ເຫດຜົນຕົ້ນຕໍທີ່ Carlyle ຊັກຊ້າແມ່ນວ່າ, ບໍ່ເຫມືອນກັບບໍລິສັດອື່ນໆ, ການເຕີບໂຕຂອງ AUM ຂອງມັນຂ້ອນຂ້າງຊ້າ. ບໍ່ຄືກັບ Apollo Global Management ແລະ Blackstone, ມັນຂາດທຶນຖາວອນ. ບໍລິສັດອື່ນໆໄດ້ລົງທຶນໃນບໍລິສັດປະກັນໄພທີ່ສະຫນອງໃຫ້ເຂົາເຈົ້າມີສະພາບຄ່ອງເລິກ.
Carlyle ຍັງມີຝຸ່ນແຫ້ງຈໍາກັດທີ່ມີປະມານ 10 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງແມ່ນປະມານ 2.6% ຂອງຊັບສິນ. ດັ່ງນັ້ນ, ດ້ວຍ CEO ໃຫມ່, ພວກເຮົາສາມາດເຫັນ Carlyle ເຮັດໄດ້ດີໃນຊຸມປີຂ້າງຫນ້າຍ້ອນວ່າລາວຟື້ນຟູການເຕີບໂຕ. ມັນເປັນການປະເມີນລາຄາທີ່ຂ້ອນຂ້າງລາຄາຖືກກວ່າແລະຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນທີ່ມີສຸຂະພາບດີປະມານ 3.71%. ບໍລິສັດທີ່ຕິດຕາມ PE multiple ຂອງ 10.46 ແມ່ນຕໍ່າກວ່າບໍລິສັດອື່ນໆ.
ມີຂໍ້ເສຍໃນເວລາທີ່ລົງທຶນໃນ Carlyle. ສໍາລັບຫນຶ່ງ, ມັນບໍ່ຊັດເຈນວ່າຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຂອງບໍລິສັດຈະມອບໃຫ້ CEO ໃຫມ່ໃນການຄຸ້ມຄອງບໍລິສັດເປັນເອກະລາດ. ນອກຈາກນັ້ນ, ບໍ່ເຫມືອນກັບບໍລິສັດ PE ອື່ນໆ, ຫຼັກຊັບຂອງມັນແມ່ນຂ້ອນຂ້າງບໍ່ສົມດຸນກັນ. ສຸດທ້າຍ, ການປະສົມຊັບສິນທີ່ແທ້ຈິງຂອງ AUM ຢືນຢູ່ທີ່ 15%, ເຊິ່ງຕໍ່າກວ່າບໍລິສັດທີ່ສໍາຄັນອື່ນໆ.
ຄກລ
KKR (ລອນ: ຄຄຣ) ແມ່ນຫນຶ່ງໃນບັນດາບໍລິສັດຫຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນທີ່ດີທີ່ສຸດໃນການລົງທຶນ. ມັນມີຊັບສິນຫຼາຍກວ່າ 500 ຕື້ໂດລາພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງແລະຫຼາຍກວ່າ 30 ຕື້ໂດລາໃນຝຸ່ນແຫ້ງ. ການປະສົມຊັບສິນທີ່ແທ້ຈິງຂອງບໍລິສັດຂອງ AUM ກວ້າງແມ່ນປະມານ 23.8%. ນອກຈາກນັ້ນ, KKR ມີຫນຶ່ງໃນຫຼັກຊັບທີ່ຫຼາກຫຼາຍທີ່ສຸດໃນທົ່ວທຸກຂົງເຂດຂອງອຸດສາຫະກໍາ PE.
KKR ຍັງຖືກປະເມີນຄ່າຕໍ່າຫຼາຍດ້ວຍຕົວຄູນ PE ຂອງ 14.6 ແລະຕົວຄູນຕໍ່ຫນ້າຂອງ 14.2. ການປະເມີນລາຄາຕໍ່ານີ້ແມ່ນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຍ້ອນຜະລິດຕະພັນ KREIT ຂອງມັນ. ໃນເດືອນມັງກອນ, ບໍລິສັດໄດ້ຕັດສິນໃຈທີ່ຈະສະກັດກັ້ນ ການໄຖ່ ໃນຜະລິດຕະພັນ. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ Blackstone, ການຂັດຂວາງການໄຖ່ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເຂົ້າໃຈໄດ້ນັບຕັ້ງແຕ່ກອງທຶນຖືກລົງທຶນໃນຊັບສິນທີ່ແທ້ຈິງ.
Source: https://invezz.com/news/2023/02/21/3-cheap-high-yielding-private-equity-stocks-for-2023/