ປໍ້ານໍ້າມັນ ແລະກາຟ
getty
ແມ່ນຫຍັງດີກ່ວາເງິນປັນຜົນ 11% ທີ່ປອດໄພ? ແນວໃດກ່ຽວກັບຫນຶ່ງທີ່ມີ 11% upside ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ, ເຊັ່ນກັນ!
ຮຸ້ນນ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສແມ່ນຢູ່ໃນທ່າມກາງຕະຫຼາດຮຸ້ນຫຼາຍປີ. ຈີນກຳລັງຈະເປີດຄືນໃໝ່, ເຊິ່ງຈະປົກຄອງຄວາມຕ້ອງການພະລັງງານ.
ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າເວລາທີ່ຈະຊື້ການຫຼຸດລົງໃນ goo ສີດໍາ - ໂດຍສະເພາະແມ່ນຮຸ້ນພະລັງງານທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ - ແມ່ນ. ດຽວນີ້.
ໃຫ້ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍຜູ້ຈ່າຍເງິນ 11% ເຊິ່ງຍັງມີຮູບແບບການແຈກຢາຍເງິນປັນຜົນທີ່ເປັນເອກະລັກ.
ເສັ້ນທາງບິດໄປຫາເງິນປັນຜົນພະລັງງານໃຫຍ່
ບຸກເບີກຊັບພະຍາກອນທໍາມະຊາດ (PXD)ບໍລິສັດຂຸດຄົ້ນນ້ຳມັນໃນລັດເທັກຊັດ ເຊິ່ງເປັນຜູ້ຫຼິ້ນທີ່ບໍລິສຸດຢູ່ໃນອ່າງ Permian ຂະໜາດໃຫຍ່, ຜົນຜະລິດ 11%.
ສິບເອັດເປີເຊັນ!
ມີຄວາມສ່ຽງ? ດີ, ພວກເຮົາຕ້ອງໃຊ້ເວລາເພື່ອເຂົ້າໃຈແຜນການຈ່າຍເງິນຂອງມັນຢ່າງຖືກຕ້ອງ. ເງິນປັນຜົນຫຼ້າສຸດຂອງ PXD ຂອງ $ 5.71 ຕໍ່ຫຸ້ນແມ່ນຫຼາຍກ່ວາ 10 ເທົ່າຂອງການຈ່າຍເງິນທີ່ມັນສົ່ງໃຫ້ເມື່ອສອງປີກ່ອນ - ເປັນທໍາມະຊາດ. ການເຕີບໂຕຂອງເງິນປັນຜົນ ເລື່ອງ, ແຕ່ເລື່ອງຫນຶ່ງທີ່ມີ hiccup (ເຂົ້າໃຈຜິດ) - ຫນ້າເປັນຫ່ວງວ່າເງິນປັນຜົນຂອງ PXD ໃນປັດຈຸບັນຫຼຸດລົງ:
ມັນບໍ່ແມ່ນ. (ຈົ່ງລະມັດລະວັງກັບຕາຕະລາງອິນເຕີເນັດ!) ນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ການສະທ້ອນຂອງຕົວແບບເງິນປັນຜົນ “ຄົງທີ່ບວກກັບຕົວແປ” (FPV) ຂອງ PXD.
ເງິນປັນຜົນ FPV: ຄຳຕອບຕໍ່ກັບປີ 2016 ແລະ 2020
ພວກເຮົາທຸກຄົນຮູ້ວ່າການແບ່ງປັນຜົນປົກກະຕິ: ບໍລິສັດຈ່າຍເປັນຈໍານວນທີ່ແນ່ນອນໃນທຸກໆປີນີ້, ຫຼັງຈາກນັ້ນໃນປີຫນ້າ, ພວກເຂົາຈະຮັກສາມັນໄວ້ຄືກັນຫຼືເຮັດໃຫ້ມັນໃຫຍ່ກວ່າ. ທີ່ດໍາເນີນຕໍ່ໄປແລະຈົນກ່ວາ ບາງສິ່ງທີ່ບໍ່ດີ ເກີດຂື້ນ, ແລະທັນທີທັນໃດ, ຜູ້ຖືຫຸ້ນຖືກຕັດເງິນປັນຜົນຢ່າງກະທັນຫັນ - 15%, 30%, 50%, ເຈົ້າຊື່ມັນ.
ອັນນີ້ເກີດຂຶ້ນໃນລະຫວ່າງປີ 2014-15 ທີ່ເກີດອຸບັດເຫດດ້ານພະລັງງານ, ຈາກນັ້ນອີກຄັ້ງໃນການແຂ່ງຂັນສັ້ນໆຂອງປີ 2020. ກະທົບທາງລົບ ລາຄານໍ້າມັນ, ດ້ວຍການຕັດທີ່ໂດດເດັ່ນເຫຼົ່ານີ້:
- Kinder Morgan (KMI) ໄດ້ຫຼຸດການຈ່າຍເງິນລົງ 75% ໃນປີ 2015.
- ConocoPhillips (COP) hacked 65% ສ່ວນແບ່ງເງິນປັນຜົນໃນປີ 2016.
- ການໂອນພະລັງງານ LP (ET) sawed ການແຜ່ກະຈາຍຂອງຕົນໃນເຄິ່ງຫນຶ່ງໃນປີ 2020.
ເຖິງແມ່ນວ່າເງິນປັນຜົນຂອງຊິບສີຟ້າ Chevron (CVX) ແລະ Exxon Mobil (XOM) ຖືກເອີ້ນເປັນຄໍາຖາມ!
ສິ່ງທ້າທາຍໃນທຸລະກິດນີ້ແມ່ນວ່າພວກເຂົາຖືກເບິ່ງຢູ່ໃນປັດໃຈດຽວ - ລາຄານ້ໍາມັນ - ເຊິ່ງສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນອອກຈາກການຄວບຄຸມຂອງພວກເຂົາ, ແລະມັນອາດແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າຕົວແບບຄົງທີ່ແລະຕົວປ່ຽນແປງເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກສໍາລັບບໍລິສັດພະລັງງານ. ມັນເກືອບຄືກັນກັບ ບໍລິສັດທີ່ແຈກຢາຍເງິນປັນຜົນພິເສດ ນອກເຫນືອຈາກເງິນປັນຜົນປົກກະຕິຂອງພວກເຂົາ, ແຕ່ 1.) ເງິນປັນຜົນຄົງທີ່ແລະຕົວແປແມ່ນແຈກຢາຍຢູ່ໃນຫນຶ່ງຈ່າຍ, ແລະ 2.) ເງິນປັນຜົນທີ່ປ່ຽນແປງໄດ້ມັກຈະຖືກຜູກມັດກັບບາງປະເພດຂອງອັດຕາສ່ວນທີ່ກໍານົດໄວ້ກ່ອນ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ການຄຸ້ມຄອງ Pioneer ມີເປົ້າຫມາຍການແຈກຢາຍ 75% ຂອງກະແສເງິນສົດຟຣີ (ຫຼັງຈາກການຈ່າຍເງິນຂອງເງິນປັນຜົນພື້ນຖານ).
ດັ່ງນັ້ນ, ຜູ້ຖືຫຸ້ນໃນ PXD (ແລະຮຸ້ນຄູ່ຫນຶ່ງທີ່ມັກມັນ - ຫຼາຍກວ່ານັ້ນໃນທັນທີ) ແມ່ນສະຖານທີ່ເປັນເອກະລັກທີ່ຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດສອງເທົ່າຈາກລາຄານ້ໍາມັນທີ່ສູງຂຶ້ນ: ຮຸ້ນທີ່ແຂງຄ່າ. ແລະ ການຈ່າຍເງິນ plumper.
ດັ່ງນັ້ນ, ເປັນຫຍັງຄາດວ່າລາຄານ້ໍາມັນຈະຟື້ນຕົວໃນປີ 2023?
The Crash 'n Rally Pattern: ຍັງຢູ່ໃນໄລຍະ Rally
ເຫດຜົນອັນໃຫຍ່ຫຼວງທີ່ຂ້ອຍຍັງຄົງມີທ່າອ່ຽງໃນຂະແຫນງພະລັງງານແມ່ນຫນຶ່ງໃນປະກົດການການລົງທຶນທີ່ຂ້ອຍມັກທີ່ສຸດ. ມັນຖືກເອີ້ນວ່າ "crash 'n rally" ຮູບແບບ - ຮູບແບບຂອງລາຄານ້ໍາມັນທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນການຫຼີ້ນລະຫວ່າງ 2008 ຫາ 2012, ແລະມັນໄດ້ຖືກເປີດເຜີຍອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນສອງສາມປີຜ່ານມາ.
ເຈົ້າສາມາດ ກວດເບິ່ງຂໍ້ຄວາມທີ່ຜ່ານມານີ້ ເພື່ອຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫົວຂໍ້, ແຕ່ໃນສັ້ນ, crash 'n rally ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຫຼິ້ນອອກໃນທົ່ວຫ້າຂັ້ນຕອນ:
- ກ່ອນອື່ນ ໝົດ, ຄວາມຕ້ອງການນ້ ຳ ມັນ evaporates ຍ້ອນການຖົດຖອຍ. ລາຄານໍ້າມັນຕົກ (2008 ແລະ 2020).
- ຕໍ່ໄປ, ຜູ້ຜະລິດພະລັງງານໄດ້ຂັດຂືນເພື່ອຕັດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ເຂົາເຈົ້າຕັດການຜະລິດຢ່າງແຮງ (2008 ແລະ 2020).
- ຈາກນັ້ນ, ເສດຖະກິດຟື້ນຕົວຊ້າໆ. ຄວາມຕ້ອງການພະລັງງານເພີ່ມຂຶ້ນ (2009 ຫາ 2012, 2020 ເຖິງມື້ນີ້).
- ແຕ່ບໍ່ມີການສະຫນອງພຽງພໍ! ສະນັ້ນ, ລາຄານ້ຳມັນກໍ່ຖີບຂຶ້ນ ແລະ ຖີບຕົວ (ປີ 2009 ຫາ 2012, 2020 ເຖິງມື້ນີ້).
- ຜູ້ຜະລິດພະລັງງານນໍາເອົາການສະຫນອງກັບຄືນໄປບ່ອນອອນໄລນ໌, ແຕ່ມັນໃຊ້ເວລາໃນການສໍາຫຼວດແລະເຈາະ. ການສະໜອງລົດຄວາມຕ້ອງການມາເປັນເວລາຫລາຍປີ, ແລະລາຄານ້ຳມັນໄດ້ຖີບຕົວຂຶ້ນແລະຖີບຕົວ (2009 ຫາ 2012, 2020 ຫາທຸກມື້).
ຜູ້ບໍ່ເຊື່ອໃນປະກົດການນີ້ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຈະຢຸດການຢຸດຊົ່ວຄາວ ຫຼືການຖົດຖອຍຂອງລາຄານ້ຳມັນ ເຊັ່ນ: ຊ່ວງໄລຍະຫຼາຍເດືອນປັດຈຸບັນທີ່ມີຄຳສີດຳລາຄາປະມານ 80 ໂດລາຕໍ່ບາເຣລ- ເຊິ່ງແມ່ນລາຄາສູງຂອງປີກາຍທີ່ 130 ໂດລາ.
ແຕ່ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າ bulls ພະລັງງານມີເຫດຜົນບໍ່ຫຼາຍປານໃດທີ່ຈະຕື່ນເຕັ້ນ.
ສໍາລັບຫນຶ່ງ, ການບໍລິຫານຂອງ Biden ໄດ້ໃຊ້ເວລາຫຼາຍຂອງ 2022 ຄວາມພະຍາຍາມເພື່ອເຮັດໃຫ້ລາຄານ້ໍາມັນຫຼຸດລົງໂດຍການຖອນຕົວອອກຈາກການສະຫງວນ Petroleum Reserve (SPR).
ເຂັມນັ້ນກຳລັງຈະເລີ່ມຊີ້ໄປທາງອື່ນ. ໃນທ້າຍເດືອນທັນວາ, ກົມພະລັງງານ ປະກາດການຊື້ນ້ໍາມັນຄືນເພື່ອທົດແທນ SPR— ແລະ ຍິ່ງ DoE ຊື້ຄືນຫຼາຍເທົ່າໃດ, ຄວາມຕ້ອງການນັ້ນກໍ່ຍິ່ງເຮັດໃຫ້ລາຄານ້ຳມັນສູງຂຶ້ນ.
ລະດູການເປັນສ່ວນໜຶ່ງເຊັ່ນກັນ. ລະດູຫນາວແມ່ນເປັນໄລຍະເວລາທີ່ອ່ອນແອທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດຂອງລາຄານ້ໍາມັນ West Texas Intermediate (ສະຫະລັດ). ແຕ່ນໍ້າມັນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເອົາອາຍຂຶ້ນໃນຊ່ວງລຶະເບິ່ງໃບໄມ້ຜລິແລະອອກເທິງໃນຊ່ວງລຶະເບິ່ງຮ້ອນ.
ໄພຂົ່ມຂູ່ອື່ນໆລວມມີການເກີດໃຫມ່ໂດຍຈີນຈາກມາດຕະການຄວບຄຸມ COVID-19 ທີ່ເຂັ້ມງວດ, ເຊິ່ງຄາດວ່າຈະກະຕຸ້ນຄວາມຕ້ອງການເພີ່ມເຕີມ (ແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງເຮັດໃຫ້ລາຄາສູງຂຶ້ນ), ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຕັດສິນໃຈນະໂຍບາຍໃນອະນາຄົດຂອງທັງ Federal Reserve ແລະ OPEC +.
ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ຄາດຫວັງວ່າຈະມີເສັ້ນທີ່ສົມບູນແບບຢູ່ທີ່ນີ້ - ປັດໃຈທັງຫມົດເຫຼົ່ານີ້ຈະບໍ່ synchronize seamlessly ແລະຜະລິດ "Eureka!" ເວລາສໍາລັບນັກລົງທຶນນ້ໍາມັນ. ແຕ່ເທື່ອລະຄົນ, ຂ້າພະເຈົ້າຄາດວ່າເຂົາເຈົ້າຈະເລີ່ມຍູ້ກ້ອນຫີນຂຶ້ນເທິງພູ.
ກັບໄປທີ່ການຫຼິ້ນເງິນປັນຜົນໃຫຍ່ຂອງພວກເຮົາ
ບຸກເບີກຊັບພະຍາກອນທໍາມະຊາດ (PXD, 11.0% ຜົນຜະລິດ): Pioneer, ເຊິ່ງໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນນະໂຍບາຍຄົງທີ່ແລະຕົວແປນີ້ໃນເດືອນສິງຫາ 2021, ມີເງິນປັນຜົນພື້ນຖານຂອງ $ 1.10 ຕໍ່ຫຸ້ນປະຈໍາໄຕມາດ, ເຊິ່ງອອກມາໃຫ້ຜົນຜະລິດທີ່ຍອມຮັບໄດ້ 1.9% - ບໍ່ໄດ້ດີກ່ວາຕະຫຼາດ. ແຕ່ມີທ່າແຮງພຽງພໍສໍາລັບການເພີ່ມເຕີມ. PXD ຄາດຄະເນຜົນຜະລິດປະມານ 10% ສໍາລັບປີ 2022 ໂດຍອີງໃສ່ນ້ໍາມັນ $80/barrel. ມັນຍັງມີໃບດຸ່ນດ່ຽງສະເຕີລິງແລະມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຜະລິດທີ່ຕໍ່າຫຼາຍ, ດັ່ງນັ້ນຕາບໃດທີ່ນ້ໍາມັນບໍ່ຕົກ, ນັກລົງທຶນສາມາດຄາດຫວັງວ່າຢ່າງຫນ້ອຍຈະມີລົດຊາດຫວານເປັນປະຈໍາ.
ແລະ hey, ຖ້ານ້ໍາມັນເພີ່ມຂຶ້ນໃນປະເທດຈີນເປີດຄືນໃຫມ່, ເງິນປັນຜົນຂອງ PXD ບໍ່ພຽງແຕ່ອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 11% ຫຼືສູງກວ່າ - ແຕ່ຫຼັກຊັບອາດຈະ. ຍັງ rally ໂດຍງ່າຍ 11% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນລາຍໄດ້ຮີບດ່ວນເພື່ອໄລ່ເອົາຜົນຜະລິດນີ້.
Diamondback Energy (FANG, 6.1% ຜົນຜະລິດ): Diamondback ທີ່ຕັ້ງຢູ່ເທັກຊັດແມ່ນນັກສຳຫຼວດ Permian Basin ອື່ນ, ຜູ້ນີ້ຊອກຫານ້ຳມັນ ແລະແກັສທຳມະ ຊາດຢູ່ໃນຮູບແບບ Wolfcamp, Spraberry ແລະ Bone Spring. FANG ມີຕົ້ນທຶນການຜະລິດຕ່ໍາເຊັ່ນດຽວກັນແລະຂອບເຂດເງິນສົດທີ່ດີເລີດ. ເງິນປັນຜົນພື້ນຖານຂອງມັນຢູ່ທີ່ 75 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນອອກມາເປັນຜົນຜະລິດປະມານ 2.1% ແລະຖືກປົກປ້ອງຕະຫຼອດທາງລົງເຖິງ $35/barrel. FANG ກ່ອນຫນ້ານີ້ໄດ້ໃຫ້ຄໍາຫມັ້ນສັນຍາ 50% ຂອງ FCF ກັບເງິນປັນຜົນແລະການຊື້ຮຸ້ນຂອງຕົນ, ແຕ່ໄດ້ຂະຫຍາຍເປັນ 75% ໃນ Q3 2022 ແລະຄາດວ່າຕົວເລກດັ່ງກ່າວຈະໃຫຍ່ກວ່າ 75% ຢ່າງຫນ້ອຍໃນອະນາຄົດອັນໃກ້ນີ້.
Devon Energy (DVN, ຜົນຜະລິດ 8.2%): ບໍລິສັດ Devon Energy ເປັນບໍລິສັດຂຸດຄົ້ນ ແລະຜະລິດນ້ຳມັນ ທີ່ມີການປະຕິບັດການນ້ຳມັນ ແລະແກັສທົ່ວຫ້າລັດ, ການສ້າງທໍ່ນ້ຳ ລວມທັງອ່າງນ້ຳ Delaware ແລະ Eagle Ford. ການຈ່າຍເງິນຄົງທີ່ແລະຕົວແປຂອງມັນເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດ 18 ເຊັນ - ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ 45% ໃນປີ 2022 - ເຊິ່ງອອກມາເປັນຜົນຜະລິດ 1.1%. ແຕ່ມັນສາມາດເພີ່ມຂື້ນໄດ້ເຖິງ 50% ຂອງ DVN ຂອງກະແສເງິນສົດຟຣີຈາກໄຕມາດ. ການພັດທະນາທີ່ຫນ້າສັງເກດຢ່າງຫນຶ່ງທີ່ມີມູນຄ່າ eyeballing ມາຢູ່ໃນບົດລາຍງານ Q3 ຂອງ Devon, ເຊິ່ງໄດ້ເປີດເຜີຍຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຊຸກຍູ້ຈາກການທົດສອບການຂຸດເຈາະໃນການສ້າງ shale Niobrara.
Brett Owens ເປັນຫົວ ໜ້າ ນັກຍຸດທະສາດດ້ານການລົງທືນ ການຄາດຄະເນກົງກັນຂ້າມ. ສຳ ລັບແນວຄວາມຄິດກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ກວ່າ, ໃຫ້ທ່ານເອົາບົດລາຍງານພິເສດລ້າສຸດຂອງທ່ານໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າ: ເງິນເບ້ຍບໍານານກ່ອນໄວອັນຄວນຂອງເຈົ້າ: ເງິນປັນຜົນໃຫຍ່—ທຸກໆເດືອນ—ຕະຫຼອດໄປ.
ການເປີດເຜີຍ: ບໍ່ມີ
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2023/02/06/weve-struck-oil-3-energy-plays-yielding-up-to-11/