3 ຮຸ້ນທີ່ເຕີບໂຕສູງທີ່ຍັງຈ່າຍເງິນປັນຜົນ

ນັກລົງທຶນກໍາລັງເຮັດດີທີ່ສຸດເພື່ອກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດ, ເຊິ່ງຈະຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຂົາບັນລຸເປົ້າຫມາຍທາງດ້ານການເງິນຂອງພວກເຂົາ. ເງື່ອນໄຂທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບການຄັດເລືອກຫຼັກຊັບທີ່ໂດດເດັ່ນແມ່ນການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ. ທັງຫມົດແມ່ນເທົ່າທຽມກັນ, ບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕໄວ EPS ຂອງຕົນ, ທ່າແຮງ upside ຂອງຫຼັກຊັບຫຼາຍ.

ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ແມ່ນເຫດຜົນຕົ້ນຕໍທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງຜົນກໍາໄລທີ່ກວ້າງຂວາງຂອງຫຼັກຊັບທຽບກັບພັນທະບັດໃນໄລຍະຍາວ. 

ຂໍໃຫ້ທົບທວນຄືນຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງສາມຮຸ້ນທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາໃນອັດຕາສອງຕົວເລກໃນໄລຍະຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ.

ລົດຊາດທີ່ມີລາຍໄດ້: ຍີ່ຫໍ້ Yum

ຍີ່ຫໍ້ Yum (YUM) ເປັນເຈົ້າຂອງຮ້ານ KFC, Pizza Hut, Taco Bell ແລະ The Habit Restaurants. ມັນຢູ່ໃນຫຼາຍກວ່າ 155 ປະເທດແລະມີຮ້ານອາຫານຫຼາຍກວ່າ 54,000, 60% ແມ່ນຕັ້ງຢູ່ຕ່າງປະເທດ. KFC ສ້າງລາຍຮັບປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງລາຍຮັບແລະກໍາໄລການດໍາເນີນງານຂອງບໍລິສັດ.

Yum Brands ໄດ້ສຳເລັດໂຄງການການຫັນປ່ຽນທີ່ສຳຄັນໃນປີ 2019. ມັນໄດ້ຫັນອອກຈາກພາກສ່ວນຈີນຂອງຕົນເພື່ອກໍາຈັດຜົນກະທົບຂອງການເຄື່ອນໄຫວທຸລະກິດທີ່ຜັນຜວນຂອງພາກສ່ວນນີ້ຕໍ່ກັບການປະຕິບັດໂດຍລວມ. ນອກຈາກນັ້ນ, ບໍລິສັດໄດ້ refranchised ຮ້ານຂອງຕົນໃນຈັງຫວະໄວ, ຈາກ 77% ໃນປີ 2016 ເປັນ 98%. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, Yum Brands ໄດ້ໃຊ້ເງິນທີ່ໄດ້ຈາກການຂາຍຮ້ານຂອງຕົນໃຫ້ກັບ franchisees ເພື່ອຊື້ຮຸ້ນຂອງຕົນຄືນຢ່າງຈິງຈັງ. ຂໍຂອບໃຈກັບ refranchising, Yum Brands ໄດ້ກາຍເປັນປະສິດທິພາບຫຼາຍ, ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດໍາເນີນງານຕ່ໍາຫຼາຍແລະຂອບການດໍາເນີນງານກວ້າງຂຶ້ນ. ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງສາມາດຈັດການ leverage ຫຼາຍ.

Yum Brands ໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າເພື່ອນມິດຂອງຕົນໃນການປະຕິບັດທຸລະກິດໂດຍຂອບກວ້າງໃນທົ່ວໂລກລະບາດຍ້ອນການປັບຕົວຢ່າງໄວວາກັບສະພາບແວດລ້ອມນອກສະຖານທີ່. ເຖິງວ່າຈະມີການປິດລ້ອມທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນໃນປີ 2020, ບໍລິສັດໄດ້ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ 2% ໃນປີນັ້ນ, ໃນຂະນະທີ່ McDonald's (MCD) ແລະຮ້ານອາຫານຍີ່ຫໍ້ສາກົນ (QSR) ເຮັດໃຫ້ເກີດການຫຼຸດລົງປະມານ 20% ຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນຂອງພວກເຂົາ.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, Yum Brands ມີສະຖິຕິການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ສອດຄ່ອງກັນເປັນພິເສດ. ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າ, ບໍລິສັດໄດ້ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນໃນແປດຂອງເກົ້າປີທີ່ຜ່ານມາ, ໃນອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີ 4.8%. ໃນໄລຍະ 8.8 ປີທີ່ຜ່ານມາ, Yum Brands ໄດ້ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນຂອງຕົນໃນອັດຕາສະເລ່ຍຕໍ່ປີ 4%. ດີກວ່າ, ລະບົບຕ່ອງໂສ້ຮ້ານອາຫານຍັງມີພື້ນທີ່ກວ້າງຂວາງສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວໃນອະນາຄົດຍ້ອນການເປີດຮ້ານໃຫມ່ຈໍານວນຫຼາຍແລະການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຍອດຂາຍໃນຮ້ານດຽວກັນ. ການຄຸ້ມຄອງໄດ້ໃຫ້ຄໍາແນະນໍາສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວສະເລ່ຍປະຈໍາປີ 5%-10% ຂອງຈໍານວນຮ້ານໃນຊຸມປີຂ້າງຫນ້າ. ເນື່ອງຈາກປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ທັງຫມົດແລະຈັງຫວະທຸລະກິດທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງມັນ, Yum Brands ສາມາດຄາດຫວັງຢ່າງສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຈະເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນປະມານ XNUMX% ຕໍ່ປີໂດຍສະເລ່ຍໃນໄລຍະຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ.

Yum Brands ກໍາລັງສະເໜີໃຫ້ອັດຕາເງິນປັນຜົນ 1.8% ເຊິ່ງເປັນສິ່ງທີ່ຂາດແຄນສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ອີງໃສ່ລາຍຮັບ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, Yum Brands ໄດ້ເຕີບໂຕເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໂດຍສະເລ່ຍ 10.3% ຕໍ່ປີໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາແລະ 13.7% ຕໍ່ປີໂດຍສະເລ່ຍໃນໄລຍະຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ. ຂໍຂອບໃຈກັບຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຕົນແລະອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນທີ່ມີສຸຂະພາບດີຂອງ 49%, ບໍລິສັດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສືບຕໍ່ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນຢ່າງມີຄວາມຫມາຍສໍາລັບຫຼາຍປີ.

ການປະກັນໄພຕະຫຼາດ: Cigna

ຊິກນາ (CI) ເປັນຜູ້ໃຫ້ບໍລິການຊັ້ນນໍາຂອງຜະລິດຕະພັນປະກັນໄພແລະການບໍລິການ. ຜະລິດຕະພັນຂອງມັນປະກອບມີທັນຕະກໍາ, ການແພດ, ຄວາມພິການແລະການປະກັນໄພຊີວິດ, ເຊິ່ງສະຫນອງໃຫ້ໂດຍຜ່ານນາຍຈ້າງທີ່ສະຫນັບສະຫນູນ, ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍລັດຖະບານແລະແຜນການຄຸ້ມຄອງສ່ວນບຸກຄົນ. Cigna ດໍາເນີນທຸລະກິດສີ່ພາກສ່ວນ, ລວມທັງ Evernorth, ເຊິ່ງໃຫ້ບໍລິການຮ້ານຂາຍຢາແລະການຄຸ້ມຄອງຜົນປະໂຫຍດ, US Medical, ເຊິ່ງສະຫນອງການປະກັນໄພສຸຂະພາບທາງການຄ້າແລະຂອງລັດຖະບານ, ຕະຫຼາດສາກົນແລະຄວາມພິການຂອງກຸ່ມ. Evernorth ສ້າງລາຍໄດ້ 70% ຂອງລາຍຮັບທັງໝົດ ໃນຂະນະທີ່ Cigna Healthcare ສ້າງລາຍໄດ້ 24% ຂອງລາຍຮັບທັງໝົດ.

Cigna ມີບາງຂໍ້ໄດ້ປຽບໃນການແຂ່ງຂັນທີ່ສໍາຄັນ. ມັນເປັນຫນຶ່ງໃນຜູ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນອຸດສາຫະກໍາຂອງຕົນແລະເພາະສະນັ້ນມັນມີຄວາມສຸກເສດຖະກິດຂອງຂະຫນາດແລະປະສິດທິພາບທີ່ຄູ່ແຂ່ງຂອງຕົນບໍ່ສາມາດຈັບຄູ່ໄດ້. ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນກວ່ານັ້ນ, ປະຊາກອນຜູ້ສູງອາຍຸຈະຕ້ອງການຮ້ານຂາຍຢາແລະການບໍລິການທາງການແພດເພີ່ມຂຶ້ນໃນຊຸມປີຂ້າງຫນ້າ, ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງສະເຫນີຕົວຂັບເຄື່ອນການເຕີບໂຕທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ຜູ້ປະກັນໄພ.

ການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ສໍາຄັນອີກອັນຫນຶ່ງແມ່ນການຊື້ຂອງ Express Scripts ໂດຍ Cigna ໃນປີ 2018. ການຊື້ກິດຈະການນີ້, ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມຄວາມເຂັ້ມແຂງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ການປະກົດຕົວຂອງ Cigna ໃນທຸລະກິດຮ້ານຂາຍຢາຂອງຕົນ, ໄດ້ຊຸກຍູ້ການເຕີບໂຕໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາ. ນັບຕັ້ງແຕ່ 2018, Cigna ໄດ້ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນໃນແຕ່ລະປີ, ໃນອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີຂອງ 13.1%. ບໍລິສັດຍັງມີບັນທຶກການຂະຫຍາຍຕົວພິເສດ. ມັນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນໃນແປດຂອງເກົ້າປີທີ່ຜ່ານມາ, ໃນອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີຂອງ 14.7%.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, Cigna ບໍ່ໄດ້ພັກຜ່ອນຢູ່ໃນ laurels ຂອງຕົນ. ມັນມີຈຸດປະສົງເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດູແລສຸຂະພາບຂອງຕົນ, ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນໄວກວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້. ເນື່ອງຈາກຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ຂອງ Cigna ແລະບັນທຶກການເຕີບໂຕທີ່ສອດຄ່ອງຂອງມັນ, ພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າມັນຈະເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ 10% ຕໍ່ປີໂດຍສະເລ່ຍໃນໄລຍະຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ.

ໂດຍສະເພາະແມ່ນ, ເງິນປັນຜົນບໍ່ເຄີຍເປັນບູລິມະສິດສໍາລັບ Cigna. ຫຼັງຈາກການຕັດເງິນປັນຜົນ 20% ໃນປີ 2009, ບໍລິສັດໄດ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນດຽວກັນ (ບໍ່ມີເຫດຜົນ) ໃນແຕ່ລະປີຈົນເຖິງປີ 2020. Cigna ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຈະຈ່າຍເງິນປັນຜົນປະຈໍາປີໃນເດືອນເມສາຂອງແຕ່ລະປີ. ບໍລິສັດໄດ້ປ່ຽນນະໂຍບາຍຂອງຕົນໃນໄຕມາດທໍາອິດຂອງປີ 2021, ເມື່ອມັນປະກາດເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດຂອງ $1. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, Cigna ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໂດຍ 12% ໃນປີ 2022 ແລະ 10% ໃນຕົ້ນປີນີ້. ດັ່ງນັ້ນ, ປະຈຸບັນ, ຫຼັກຊັບແມ່ນໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ 1.7%, ອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນແຂງຂອງ 20%. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, Cigna ມີຄວາມດຶງດູດສໍາລັບຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຕົນ, ບໍ່ແມ່ນສໍາລັບເງິນປັນຜົນຂອງຕົນ.

ທິດທາງທີ່ຖືກຕ້ອງ: Garmin

Garmin (GRMN) ເປັນບໍລິສັດເຕັກໂນໂລຢີທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນສະວິດເຊີແລນ. ມັນຜະລິດອຸປະກອນນໍາທາງ, ການສື່ສານແລະຂໍ້ມູນຂ່າວສານແລະຄໍາຮ້ອງສະຫມັກ, ເຊິ່ງຖືກເປີດໃຊ້ໂດຍ GPS. ພາກສ່ວນທຸລະກິດຂອງມັນແມ່ນດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້: ລົດຍົນ, ການບິນ, ທະເລ, ນອກ, ແລະການສອດຄ່ອງກັບ. ພາກສ່ວນອັດຕະໂນມັດສະເຫນີຜະລິດຕະພັນນໍາທາງອັດຕະໂນມັດສໍາລັບຍານພາຫະນະ. ພາກສ່ວນການບິນປະກອບມີການນໍາທາງ, ເຄື່ອງສົ່ງສັນຍານການສື່ສານແລະເຄື່ອງຮັບ, ຈໍສະແດງຜົນຫຼາຍຫນ້າທີ່, ລະບົບເຄື່ອງມືການບິນເອເລັກໂຕຣນິກ, ລະບົບຄວບຄຸມການບິນອັດຕະໂນມັດແລະລະບົບຄໍາແນະນໍາການຈະລາຈອນ. ພາກສ່ວນທາງທະເລປະກອບມີຜະລິດຕະພັນສໍາລັບເຮືອພັກຜ່ອນ. ພາກສ່ວນກາງແຈ້ງປະກອບມີຜະລິດຕະພັນສໍາລັບກິດຈະກໍາກາງແຈ້ງ, ໃນຂະນະທີ່ພາກສ່ວນການອອກກໍາລັງກາຍເຮັດໃຫ້ຜະລິດຕະພັນທີ່ຕິດຕາມກິດຈະກໍາ.

Garmin ກາຍເປັນທີ່ຮູ້ຈັກເປັນສ່ວນໃຫຍ່ຍ້ອນອຸປະກອນ GPS ລົດຍົນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ອຸປະກອນ GPS ສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາລົດຍົນໄດ້ຖືກ rendered virtually ລ້າສະໄຫມເນື່ອງຈາກການຮັບຮອງເອົາຢ່າງກວ້າງຂວາງຂອງໂທລະສັບສະຫຼາດໄດ້. ນີ້​ແມ່ນ​ເປັນ​ຫົວ​ຫນ້າ​ທີ່​ເຂັ້ມ​ແຂງ​ສໍາ​ລັບ​ບໍ​ລິ​ສັດ​ໃນ​ເບື້ອງ​ຕົ້ນ.

ໂຊກດີ, Garmin ໄດ້ລົງທຶນຫຼາຍໃນຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ແມ່ນລົດຍົນເພື່ອຊຸກຍູ້ການເຕີບໂຕໃນອະນາຄົດ. ຂໍຂອບໃຈກັບການປ່ຽນແປງທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ, ບໍລິສັດໄດ້ກາຍເປັນຜູ້ນໍາດ້ານການບິນແລະຜະລິດຕະພັນທາງທະເລ. ໂດຍລວມ, ມັນໄດ້ສະແດງບັນທຶກການປະຕິບັດທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ມັນໄດ້ເຮັດໃຫ້ເກີດການຫຼຸດລົງທີ່ມີຄວາມຫມາຍຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນພຽງແຕ່ຫນຶ່ງຄັ້ງໃນ 8.6 ປີທີ່ຜ່ານມາແລະໄດ້ເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນຢູ່ໃນອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີ XNUMX% ໃນໄລຍະນີ້.

Garmin ຂາດຄວາມໄດ້ປຽບໃນການແຂ່ງຂັນທີ່ມີຄວາມຫມາຍເນື່ອງຈາກການແຂ່ງຂັນທີ່ຮຸນແຮງທີ່ໂດດເດັ່ນໃນຜະລິດຕະພັນເຕັກໂນໂລຢີ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຍ້ອນຄວາມຊໍານານຂອງຕົນແລະການມີພື້ນທີ່ພຽງພໍສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວໃນອະນາຄົດ, ບໍລິສັດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສືບຕໍ່ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນຂອງຕົນໃນອັດຕາເກືອບສອງຕົວເລກໃນຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ.

Garmin froze ເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໃນລະຫວ່າງ 2015-2017 ແລະເພາະສະນັ້ນມັນບໍ່ມີບັນທຶກການຂະຫຍາຍຕົວຂອງເງິນປັນຜົນຍາວ. ໃນປັດຈຸບັນມັນກໍາລັງສະເຫນີໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ 3.0%, ອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນທີ່ເຫມາະສົມແມ່ນ 59%. ໂດຍລວມແລ້ວ, ເງິນປັນຜົນບໍ່ແມ່ນບູລິມະສິດອັນດັບຫນຶ່ງສໍາລັບ Garmin ແຕ່ນີ້ໄດ້ພິສູດໃນທາງບວກສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ, ຍ້ອນວ່າການລົງທຶນໃນຄວາມພະຍາຍາມໃນການເຕີບໂຕໄດ້ເກີດຜົນຢ່າງບໍ່ຕ້ອງສົງໃສ.

ຄວາມຄິດສຸດທ້າຍ

ຮຸ້ນໄດ້ປະຕິບັດພັນທະບັດຫຼາຍກວ່າອັດຕາກໍາໄລທີ່ຫນ້າປະທັບໃຈສໍາລັບທົດສະວັດ. ສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງການເພີ່ມປະສິດທິພາບທີ່ກວ້າງຂວາງນີ້ແມ່ນການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຂອງຮຸ້ນຈໍານວນຫຼາຍ. ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນຄວນເຮັດດີທີ່ສຸດເພື່ອກໍານົດບໍລິສັດທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາໃນຈັງຫວະໄວ.

Yum Brands, Cigna ແລະ Garmin ມີສະຖິຕິການເຕີບໂຕທີ່ຫນ້າຊົມເຊີຍແລະມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສືບຕໍ່ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາໃນຈັງຫວະໄວສໍາລັບເວລາຫຼາຍປີ. ເນື່ອງຈາກລະດັບມູນຄ່າທີ່ສົມເຫດສົມຜົນຂອງພວກເຂົາ, ຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະໃຫ້ລາງວັນຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງພວກເຂົາສູງ.