3 ຮຸ້ນທີ່ເຕີບໂຕເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາ 10% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ

ນັກລົງທຶນທີ່ອີງໃສ່ລາຍຮັບບາງຄົນເຮັດການຕັດສິນໃຈລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າໂດຍອີງໃສ່ອັດຕາຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນໃນປະຈຸບັນຂອງຮຸ້ນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງເງິນປັນຜົນຂອງຫຼັກຊັບບາງຄັ້ງມີຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍກ່ວາຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນຂອງມັນ. ບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາໃນຈັງຫວະທີ່ໄວມັກຈະເປັນສັນຍານເຖິງຈັງຫວະທຸລະກິດທີ່ເຂັ້ມແຂງເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຄາດຄະເນທີ່ສົດໃສ.

ຂ້າງລຸ່ມນີ້, ພວກເຮົາຈະປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງສາມບໍລິສັດທີ່ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາໂດຍ 10% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ. ຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ມີອັດຕາການຈ່າຍເງິນຕ່ໍາແລະຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວແລະດັ່ງນັ້ນເຂົາເຈົ້າສາມາດສືບຕໍ່ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາໃນຈັງຫວະໄວສໍາລັບເວລາຫຼາຍປີ.

Aristocrat ນີ້ມີ 'ພູມຕ້ານທານການຖົດຖອຍ'

ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີ 1925, NextEra Energy (NO) ເປັນອຸປະກອນໄຟຟ້າທີ່ມີສາມພາກສ່ວນປະຕິບັດງານ, ຄື Florida Power & Light, NextEra Energy Resources ແລະ Gulf Power.

Florida Power & Light ແລະ Gulf Power ແມ່ນອຸປະກອນໄຟຟ້າທີ່ຄວບຄຸມໂດຍລັດທີ່ຮ່ວມກັນໃຫ້ບໍລິການຫຼາຍກວ່າ 5.7 ລ້ານບັນຊີລູກຄ້າ, ສະຫນັບສະຫນູນຫຼາຍກວ່າ 11 ລ້ານຄົນໃນ Florida. NextEra Energy Resources ເປັນຜູ້ຜະລິດພະລັງງານລົມ ແລະແສງຕາເວັນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກ. NextEra Energy ສ້າງລາຍຮັບປະມານ 80% ຈາກລະບົບໄຟຟ້າ ແລະລາຍຮັບທີ່ເຫຼືອຈາກ NextEra Energy Resources.

ຂໍຂອບໃຈກັບສິ່ງກີດຂວາງສູງໃນການເຂົ້າສູ່ຄູ່ແຂ່ງໃຫມ່ທີ່ມີທ່າແຮງທີ່ລັດທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງຜົນປະໂຫຍດ, NextEra Energy ມີເສັ້ນທາງທຸລະກິດທີ່ກວ້າງຂວາງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຍ້ອນການສຸມໃສ່ໂຄງການພະລັງງານທົດແທນ, ຜົນປະໂຫຍດທີ່ສໍາຄັນແມ່ນພູມຕ້ານທານກັບການປ່ຽນແປງທາງໂລກຈາກນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟຟອດຊິວທໍາໄປສູ່ແຫຼ່ງພະລັງງານທີ່ສະອາດ, ເຊິ່ງໄດ້ເລັ່ງໃນສາມປີທີ່ຜ່ານມາ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ເປັນຜົນປະໂຫຍດ, NextEra Energy ໄດ້ພິສູດພູມຕ້ານທານຄືນໃຫມ່ເລື້ອຍໆ. ນີ້ແມ່ນສິ່ງສໍາຄັນໂດຍສະເພາະໃນສະພາບແວດລ້ອມການລົງທຶນໃນປະຈຸບັນ, ຍ້ອນວ່າເສດຖະກິດໄດ້ຊ້າລົງຢ່າງເຫັນໄດ້ຊັດຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງໄວວາ.

NextEra Energy ໄດ້ສະແດງບັນທຶກການປະຕິບັດທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ໃນລະຫວ່າງທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ບໍລິສັດໄດ້ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນໂດຍສະເລ່ຍ 10.2% ຕໍ່ປີ. ເຖິງແມ່ນວ່າດີກວ່າ, NextEra Energy ບໍ່ໄດ້ພັກຜ່ອນຢູ່ໃນ laurels ຂອງມັນ. ແທນທີ່ຈະ, ມັນຍັງສືບຕໍ່ລົງທຶນໃນການເຕີບໂຕໃນອະນາຄົດຢ່າງເຕັມທີ່.

ມັນຍັງໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈາກການປ່ຽນແປງທາງໂລກຈາກນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟຟອດຊິວທໍາໄປສູ່ແຫຼ່ງພະລັງງານທົດແທນ. ໃນປີ 2022, ບໍລິສັດໄດ້ຂະຫຍາຍໂຄງການພະລັງງານທົດແທນຈາກປະມານ 11,000 MW ເປັນ 19,000 MW. ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຈະຄາດຫວັງວ່າ NextEra Energy ຈະສືບຕໍ່ເຕີບໂຕ EPS ຂອງຕົນໃນອັດຕາທີ່ມີຄວາມຫມາຍສໍາລັບເວລາຫຼາຍປີ.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, NextEra Energy ແມ່ນເງິນປັນຜົນ Aristocrat, ມີການຂະຫຍາຍຕົວຂອງເງິນປັນຜົນ 27 ປີຕິດຕໍ່ກັນ. ນັກລົງທຶນທີ່ອີງໃສ່ລາຍຮັບສ່ວນໃຫຍ່ປະຕິເສດຫຼັກຊັບສໍາລັບອັດຕາຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນໃນປະຈຸບັນທີ່ບໍ່ມີແຮງຈູງໃຈຂອງ 2.5%. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ບໍລິສັດໄດ້ເຕີບໂຕເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໂດຍ 11.0% ຕໍ່ປີໂດຍສະເລ່ຍໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາແລະໂດຍສະເລ່ຍ 11.6% ຕໍ່ປີໃນຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ.

ເນື່ອງຈາກອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນທີ່ມີສຸຂະພາບດີຂອງ 56% ແລະຄວາມສົດໃສດ້ານການເຕີບໂຕຂອງມັນ, NextEra Energy ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສືບຕໍ່ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໃນຈັງຫວະໄວສໍາລັບເວລາຫຼາຍປີ. ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຊົດເຊີຍນັກລົງທຶນທີ່ອົດທົນ, ດ້ວຍທັດສະນະໄລຍະຍາວ, ສໍາລັບຜົນຜະລິດໃນປະຈຸບັນທີ່ຂາດແຄນຂອງມັນ.

ເສັ້ນທາງທຸລະກິດກ້ວາງຂວາງ

Home Depot (HD) ເປັນຮ້ານຂາຍຍ່ອຍການປັບປຸງເຮືອນ, ມີຫຼາຍກວ່າ 2,300 ຮ້ານໃນສະຫະລັດ, ການາດາແລະເມັກຊິໂກ. ມັນໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີ 1978 ແລະໄດ້ເຕີບໃຫຍ່ເປັນຮ້ານຂາຍຍ່ອຍທີ່ໃຫຍ່ຫຼວງ, ເຊິ່ງໄດ້ບັນລຸມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ 301 ຕື້ໂດລາແລະດັ່ງນັ້ນມັນຈຶ່ງເປັນຫນຶ່ງໃນ 30 ຫຼັກຊັບຂອງ Dow Jones.

ໃນຂະນະທີ່ການແຂ່ງຂັນໄດ້ຮ້ອນຂຶ້ນໃນເກືອບທຸກຂະແຫນງການ, ມັນໄດ້ກາຍເປັນສິ່ງທ້າທາຍທີ່ຈະກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ມີທຸລະກິດທີ່ກວ້າງຂວາງ. Home Depot ເປັນຂໍ້ຍົກເວັ້ນທີ່ສົດໃສຕໍ່ກັບກົດລະບຽບນີ້.

ບໍລິສັດດໍາເນີນການຢູ່ໃນ duopoly ທີ່ສໍາຄັນ, ຍ້ອນວ່າຄູ່ແຂ່ງຕົ້ນຕໍຂອງຕົນແມ່ນ Lowe's (ຕ່ໍາ). ທັງສອງບໍລິສັດບໍ່ມີຄວາມສົນໃຈໃນສົງຄາມລາຄາ ຫຼືການເປີດຮ້ານໃໝ່ຫຼາຍເກີນໄປ. ດ້ວຍເຫດນີ້, Home Depot ຈຶ່ງມີທຸລະກິດທີ່ກວ້າງຂວາງ. ມັນຍັງມີຄວາມສຸກການຮັບຮູ້ຍີ່ຫໍ້ທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະເສດຖະກິດທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຂອງຂະຫນາດຂໍຂອບໃຈກັບເຄືອຂ່າຍອັນໃຫຍ່ຫຼວງຂອງຕົນ.

ຄຸນງາມຄວາມດີຂອງການດໍາເນີນງານໃນ duopoly ທີ່ສໍາຄັນແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຢ່າງຊັດເຈນໃນບັນທຶກການປະຕິບັດພິເສດຂອງ Home Depot. ໃນລະຫວ່າງທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ບໍລິສັດໄດ້ເຕີບໂຕ EPS ຂອງຕົນໃນແຕ່ລະປີ, ໃນອັດຕາເປີດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີ 18.3%. ບັນທຶກການເຕີບໂຕທີ່ໂດດເດັ່ນແລະການປະຕິບັດທີ່ສອດຄ່ອງແມ່ນເປັນພະຍານເຖິງຮູບແບບທຸລະກິດ Rock-solid ຂອງ Home Depot.

ປະຈຸບັນ Home Depot ກໍາລັງສະເຫນີອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນ 2.8%, ເຊິ່ງອາດຈະເບິ່ງຄືວ່າຂາດແຄນສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ອີງໃສ່ລາຍຮັບສ່ວນໃຫຍ່. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ນັກລົງທຶນຄວນສັງເກດວ່ານີ້ແມ່ນຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນສູງ 10 ປີສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ເຕີບໂຕສູງນີ້. ເຖິງແມ່ນວ່າດີກວ່າ, ບໍລິສັດໄດ້ເຕີບໂຕເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໂດຍ 20.7% ຕໍ່ປີໂດຍສະເລ່ຍໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາແລະໂດຍສະເລ່ຍ 16.4% ຕໍ່ປີໃນຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ.

ຂໍຂອບໃຈກັບອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນທີ່ມີສຸຂະພາບດີຂອງ 46%, ທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຫນ້າຕື່ນເຕັ້ນແລະຕາຕະລາງການດຸ່ນດ່ຽງທີ່ແຂງກະດ້າງ, Home Depot ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສືບຕໍ່ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໃນອັດຕາສອງຕົວເລກສໍາລັບເວລາຫຼາຍປີ. ດັ່ງນັ້ນມັນຈະຊົດເຊີຍນັກລົງທຶນທີ່ອົດທົນສໍາລັບຜົນກໍາໄລເງິນປັນຜົນເລັກນ້ອຍໃນປະຈຸບັນ.

ຜົນຜະລິດສູງສຸດ 10 ປີ

ບໍລິສັດ Huntsman (HUN) ຜະລິດແລະຂາຍຜະລິດຕະພັນເຄມີອິນຊີທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນທົ່ວໂລກ. ບໍລິສັດດໍາເນີນການໃນສີ່ພາກສ່ວນ: Polyurethanes, ຜະລິດຕະພັນປະສິດທິພາບ, ວັດສະດຸຂັ້ນສູງແລະຜົນກະທົບສິ່ງທໍ. ຜະລິດຕະພັນຂອງບໍລິສັດໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ໃນອຸດສາຫະກໍາຕ່າງໆ, ເຊັ່ນ: ການບິນອະວະກາດ, ລົດຍົນ, ການກໍ່ສ້າງ, ການຫຸ້ມຫໍ່ແລະການຜະລິດພະລັງງານ.

Huntsman ໄດ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນການຊື້ບໍລິສັດອື່ນແລະໄດ້ເສີມຂະຫຍາຍຂອບຂອງຕົນຍ້ອນການປະສານງານອັນຍິ່ງໃຫຍ່. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ບໍລິສັດແມ່ນຂຶ້ນກັບຄວາມສ່ຽງບາງຢ່າງ, ເຊັ່ນ: ການແຂ່ງຂັນທີ່ຮຸນແຮງ. ຍັກໃຫຍ່ທົ່ວໂລກເຊັ່ນ BASF, Delamine, Dow ແລະ Evonik, ກໍາລັງແຂ່ງຂັນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງສໍາລັບສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນຜະລິດຕະພັນຕ່ໍາ.

ນັກລົງທຶນຍັງຄວນຮູ້ເຖິງວົງຈອນສູງຂອງທຸລະກິດ Huntsman ແລະຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຖົດຖອຍຂອງມັນ. ໃນໄລຍະເສດຖະກິດທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ, ກິດຈະກໍາອຸດສາຫະກໍາຊ້າລົງແລະດັ່ງນັ້ນຄວາມຕ້ອງການຂອງຜະລິດຕະພັນຂອງບໍລິສັດຫຼຸດລົງ. ເຖິງແມ່ນວ່າໃນໄລຍະການຂະຫຍາຍຕົວຂອງເສດຖະກິດທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ການປະຕິບັດຂອງ Huntsman ມີຄວາມຜັນຜວນ.

ໃນດ້ານທີ່ສົດໃສ, ບໍລິສັດໄດ້ເຕີບໂຕ EPS ຂອງຕົນໂດຍ 7.4% ຕໍ່ປີໂດຍສະເລ່ຍໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ. ມັນຍັງໄດ້ເຮັດດີທີ່ສຸດເພື່ອປັບປຸງປັດໃຈຂອງທຸລະກິດທີ່ມັນສາມາດຄວບຄຸມໄດ້. ໃນຂະນະທີ່ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ປ່ຽນແປງແມ່ນບໍ່ສາມາດຫຼີກລ່ຽງໄດ້ໃນທຸລະກິດຮອບວຽນນີ້, Huntsman ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສືບຕໍ່ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນໃນໄລຍະຍາວ, ສ່ວນຫນຶ່ງແມ່ນຍ້ອນການລິເລີ່ມການຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ.

Huntsman froze ເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໃນລະຫວ່າງ 2013-2017 ແລະໃນລະຫວ່າງ 2018-2020 ແລະດັ່ງນັ້ນມັນບໍ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວຂອງເງິນປັນຜົນທີ່ໂດດເດັ່ນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ບໍ່ດົນມານີ້, ບໍລິສັດໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໂດຍ 12% ແລະດັ່ງນັ້ນມັນຈຶ່ງໄດ້ສະເຫນີໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນສູງເກືອບ 10 ປີຂອງ 3.3%.

ເນື່ອງຈາກອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນຕ່ໍາຂອງຫຼັກຊັບ, ເຊິ່ງປະຈຸບັນໄດ້ຢືນຢູ່ທີ່ 24%, ເງິນປັນຜົນປະກົດວ່າປອດໄພໃນເວລາທີ່ບໍ່ມີການຖົດຖອຍທີ່ຮ້າຍແຮງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ນັກລົງທຶນຄວນຈື່ໄວ້ສະເຫມີກ່ຽວກັບວົງຈອນສູງຂອງ Huntsman ແລະຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຖົດຖອຍຂອງມັນ.

ຄວາມຄິດສຸດທ້າຍ

ນັກລົງທຶນທີ່ອີງໃສ່ລາຍຮັບບໍ່ຄວນອີງໃສ່ການເລືອກຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າພຽງແຕ່ຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນໃນປະຈຸບັນຂອງຫຼັກຊັບ. ຮຸ້ນທີ່ເຕີບໂຕເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາໃນອັດຕາສອງຕົວເລກສໍາລັບປີມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຫຼາຍກວ່າການຊົດເຊີຍຄວາມພິການຂອງຜົນຜະລິດເບື້ອງຕົ້ນທີ່ຂາດແຄນໃນໄລຍະຍາວ.

ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາໄດ້ສະເຫນີເງິນປັນຜົນເລັກນ້ອຍ, Home Depot ແລະ NextEra Energy ໄດ້ສະເຫນີຜົນຕອບແທນຫຼາຍເກີນໄປໃຫ້ກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງພວກເຂົາ. ໃນລະຫວ່າງທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າ S&P 500 ໂດຍຂອບທີ່ປະທັບໃຈ, ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 329% ແລະ 307%, ຕາມລໍາດັບ (ທຽບກັບພຽງແຕ່ +162% ຂອງ S&P 500). ຂໍຂອບໃຈກັບຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງພວກເຂົາ, ຮຸ້ນທັງສອງນີ້ມີໂອກາດທີ່ດີທີ່ຈະສືບຕໍ່ປະຕິບັດຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງໃນໄລຍະຍາວ.