ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນພະຍາຍາມກໍານົດບໍລິສັດທີ່ເຂົາເຈົ້າເຊື່ອວ່າຈະຢູ່ໃນໄລຍະຍາວກ່ອນທີ່ຈະລົງທືນທີ່ສໍາຄັນ. ເຂົາເຈົ້າຫວັງວ່າ, ຖ້າຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດໃດແຫ່ງນີ້ເກີດການກະທົບກະເທືອນ, ມັນຈະເປັນພຽງແຕ່ເວລາກ່ອນທີ່ມັນຈະຟື້ນຕົວ.
ວິທີຫນຶ່ງເພື່ອກໍານົດບໍລິສັດທີ່ມີລັກສະນະເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນການຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີຂະຫນາດໃຫຍ່ ກະແສເງິນສົດຟຣີ (FCF). FCF ແມ່ນກະແສເງິນສົດທີ່ມີໃຫ້ກັບບໍລິສັດ; ມັນສາມາດຖືກໃຊ້ເພື່ອຊໍາລະຄືນເຈົ້າຫນີ້ຫຼືຈ່າຍເງິນປັນຜົນແລະດອກເບ້ຍໃຫ້ນັກລົງທຶນ. ນັກລົງທຶນບາງຄົນມັກເອົາໃຈໃສ່ກັບລັກສະນະນີ້ທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດ, ແທນທີ່ຈະມີລາຍໄດ້ຫຼື ລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ, ເປັນມາດຕະການຂອງກໍາໄລຂອງຕົນ.
Key Takeaways
- ວິທີຫນຶ່ງເພື່ອກໍານົດບໍລິສັດທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຟື້ນຕົວໃນໄລຍະຍາວ - ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັກຊັບຂອງຕົນຈະມີອາການດັງ - ແມ່ນການຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີກະແສເງິນສົດທີ່ສໍາຄັນ (FCF).
- ກະແສເງິນສົດຟຣີ (FCF) ແມ່ນກະແສເງິນສົດທີ່ມີໃຫ້ກັບບໍລິສັດ; ກະແສເງິນສົດທີ່ບໍ່ເສຍຄ່າສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຊໍາລະຄືນເຈົ້າຫນີ້ຫຼືຈ່າຍເງິນປັນຜົນແລະດອກເບ້ຍໃຫ້ນັກລົງທຶນ.
- ນັກລົງທຶນບາງຄົນມັກໃຫ້ຄວາມສົນໃຈກັບດ້ານນີ້ຂອງການເງິນຂອງບໍລິສັດ, ແທນທີ່ຈະເປັນລາຍຮັບຫຼືລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ, ເປັນຕົວຊີ້ບອກຜົນກໍາໄລຂອງມັນເພາະວ່າບໍ່ຄືກັບລາຍໄດ້ຫຼືລາຍໄດ້, ຕົວເລກກະແສເງິນສົດບໍ່ສາມາດຖືກດັດແປງໄດ້.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT), ແລະ Pfizer (PFE) ແມ່ນຫ້າບໍລິສັດທີ່ສາມາດໄດ້ຮັບການພິຈາລະນາການໄຫຼວຽນຂອງເງິນສົດຟຣີ (FCF) "monsters" ເປັນຜົນມາຈາກປະຫວັດສາດຂອງເຂົາເຈົ້າຂອງການມີ. ກະແສເງິນສົດຟຣີ (FCF).
ເປັນຫຍັງກະແສເງິນສົດຈຶ່ງສຳຄັນ?
ລາຍຮັບ ແລະ ລາຍໄດ້ ແມ່ນທັງສອງຕົວຊີ້ວັດທີ່ຈຳເປັນ, ແຕ່ທັງສອງສາມາດໝູນໃຊ້ໄດ້. ຕົວຢ່າງ, ຜູ້ຄ້າປີກສາມາດຫມູນໃຊ້ລາຍຮັບໂດຍການເປີດຮ້ານຫຼາຍ. ຕົວເລກລາຍຮັບສາມາດຖືກບິດເບືອນໂດຍບໍລິສັດ ການຊື້ຄືນ, ເຊິ່ງຫຼຸດລົງຈໍານວນຮຸ້ນແລະ, ໃນທີ່ສຸດ, ປັບປຸງ ລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ (EPS).
ນັກລົງທຶນບໍ່ຄວນເບິ່ງຂ້າມຕົວເລກທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງ FCF ຂອງບໍລິສັດເພາະວ່າ, ບໍ່ເຫມືອນກັບລາຍຮັບແລະລາຍໄດ້, ກະແສເງິນສົດບໍ່ສາມາດຖືກຫມູນໃຊ້ໄດ້. ນອກຈາກນັ້ນ, ບໍລິສັດທີ່ມີຈໍານວນທີ່ດີຂອງການໄຫຼວຽນຂອງເງິນສົດຟຣີກໍ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ຫຼາຍ ເງິນປັນຜົນ ການຊໍາລະເງິນ, ແລະມີສ່ວນຮ່ວມໃນການຊື້ຄືນ, ການໄດ້ມາສໍາລັບການ ການຂະຫຍາຍຕົວອະນົງຄະທາດ, ແລະນະວັດກໍາສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວທາງອິນຊີ. ບໍ່ໄດ້ກ່າວເຖິງວ່າກະແສເງິນສົດຟຣີຍັງສະຫນອງໂອກາດສໍາລັບການຫຼຸດຜ່ອນຫນີ້ສິນ.
ຕົວເລກ FCF ທີ່ໃຫຍ່ກວ່າແມ່ນ, ຄວາມຄ່ອງແຄ້ວທີ່ບໍລິສັດຈະມີຫຼາຍຂຶ້ນ. ນີ້ສາມາດອະນຸຍາດໃຫ້ມີການຂະຫຍາຍຕົວທາງບວກໃນລະຫວ່າງການຂະຫຍາຍຕົວທາງເສດຖະກິດແລະຄວາມຍືດຫຍຸ່ນໃນຊ່ວງເວລາເສດຖະກິດທີ່ຕົກຕໍ່າ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນເວລາທີ່ບໍ່ດີທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງ, ອຸດສາຫະກໍາ, ຫຼືບໍລິສັດຂອງຕົນເອງ.
ທັງຫ້າບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ທີ່ມີ FCF ທີ່ສໍາຄັນຍັງເປັນຊື່ຂອງຄົວເຮືອນ. ປັດໃຈນີ້ສາມາດມີບົດບາດອັນໃຫຍ່ຫຼວງໃນອໍານາດການຄົງຕົວຂອງບໍລິສັດເນື່ອງຈາກລະດັບຄວາມໄວ້ວາງໃຈຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ຍີ່ຫໍ້ເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ຮັບ.
ໃນຂະນະທີ່ FCF ເປັນ metrics ທີ່ສໍາຄັນ, ມັນຍັງມີພຽງແຕ່ຫນຶ່ງໃນຫຼາຍ metrics. ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ຈະຕ້ອງພິຈາລະນາວ່າບໍລິສັດໃດ ໜຶ່ງ ໄດ້ເຕີບໃຫຍ່ຂື້ນແລະມີ ກຳ ໄລຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບບໍລິສັດຂອງບໍລິສັດ. ອັດຕາສ່ວນໜີ້ສິນຕໍ່ຫຸ້ນ, ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບຫນຶ່ງປີ, ແລະ ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ.
ຫ້າບໍລິສັດທີ່ມີກະແສເງິນສົດໃຫຍ່ (FCF)
ນີ້ແມ່ນ 27 ຕົວຢ່າງຂອງບໍລິສັດທີ່ໄດ້ສະແດງຕົວເລກກະແສເງິນສົດຟຣີຂະໜາດໃຫຍ່ໃນປະຫວັດສາດ. ສະຖິຕິເຫຼົ່ານີ້ສະແດງເຖິງຂໍ້ມູນໃນວັນທີ 2022 ທັນວາ XNUMX:
| | FCF | ອັດຕາສ່ວນ D/E | ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບ 1 ປີ | ເງິນປັນຜົນ |
| Apple (APPL) | 111.44 $ ພັນລ້ານ | 2.37 | 24.76-% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | 10.88 $ ພັນລ້ານ | 1.691 | 23.09-% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | 63.33 $ ພັນລ້ານ | .2801 | 27.99-% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | 7.009 $ ພັນລ້ານ | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | 23.36 $ ພັນລ້ານ | 0.3852 | 8.87-% | 3.13% |
ທັງຫ້າບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ຮັບຜົນກໍາໄລຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ແມ່ນທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາໄດ້ສົ່ງການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ທີ່ສອດຄ່ອງກັນໃນໄລຍະເວລາດຽວກັນ. ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນຕໍ່ຫຸ້ນທີ່ສູງແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວເປັນສັນຍານລົບ, ແຕ່ເມື່ອບໍລິສັດມີການຜະລິດກະແສເງິນສົດທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ມັນສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງດ້ານຫນີ້ສິນ.
ສາຍທາງລຸ່ມ
ຫ້າ monsters ກະແສເງິນສົດຟຣີຂ້າງເທິງນີ້ຄວນໄດ້ຮັບການພິຈາລະນາສໍາລັບການຄົ້ນຄວ້າເພີ່ມເຕີມ, ແຕ່ວ່າພຽງແຕ່ຖ້າຫາກວ່າທ່ານເປັນນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວ. ມີຄໍາຖາມຈໍານວນຫຼາຍໃນຕະຫຼາດກ່ຽວກັບເສດຖະກິດໂລກໃນປັດຈຸບັນແລະບໍ່ມີຫຼັກຊັບ invincible. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າປະຫວັດສາດຍັງສືບຕໍ່ເຮັດຊ້ໍາອີກ, ຫຼັງຈາກນັ້ນຫ້າຫຼັກຊັບຂ້າງເທິງຄວນຈະປອດໄພກວ່າສ່ວນໃຫຍ່.
Dan Moskowitz ບໍ່ມີຕໍາແຫນ່ງໃດໆໃນ AAPL, VZ, MSFT, WMT, ຫຼື PFE.
ທີ່ມາ: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo