ດຽວນີ້ອາດຈະເປັນເວລາທີ່ຈະເຂົ້າໄປໃນບາງຂໍ້ສະ ເໜີ ຂອງບໍລິສັດທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດ
ຮູບພາບໂດຍ Andre Taissin ໃນ Unsplash
ອີງຕາມຕົວເລກການສະຫນອງທຶນຂອງບໍລິສັດທີ່ຜ່ານມາ, ໃນປັດຈຸບັນອາດຈະບໍ່ເບິ່ງຄືວ່າເປັນເວລາທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະລົງທຶນໃນການເລີ່ມຕົ້ນ. ຕົວເລກສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າລະດັບເງິນທຶນ VC ໄດ້ຫຼຸດລົງທົ່ວຄະນະ, ແລະ ໂດຍສະເພາະໃນໄລຍະຕໍ່ມາ, ໄດ້ມີການຫຼຸດລົງ. 40% ຕໍ່ໄຕມາດ ໃນ Q2 ແລະ 63% ປີຕໍ່ປີ. ສື່ມວນຊົນຕ່າງໆຍັງຄາດຄະເນເຖິງເວລາທີ່ອ່ອນລົງຂອງຂະແໜງການ, ເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ The Financial Times ໄດ້ປະກາດວ່າ 'ງານລ້ຽງຈົບແລ້ວ' ສໍາລັບ VCs.
ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນເປັນສິ່ງທີ່ມີອໍານາດແລະກັບຄວາມວຸ່ນວາຍທາງດ້ານເສດຖະກິດໃນປະຈຸບັນ, ມັນເປັນເລື່ອງທໍາມະຊາດທີ່ນັກລົງທຶນແລະ LPs ຫຼາຍຄົນພິຈາລະນາທາງເລືອກຂອງພວກເຂົາ. ແຕ່, ກ່ອນທີ່ຈະຕີຝາປິດ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຈື່ຈໍາວ່າ VC ແມ່ນແຕກຕ່າງຈາກພາກສ່ວນອື່ນໆຂອງການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນໃນການສອດຄ່ອງຫນ້ອຍລົງກັບແນວໂນ້ມເສດຖະກິດ. ແລະໃນໂລກ VC, ຕົວເລກການສະຫນອງທຶນຊັ້ນນໍາແລະຕະຫຼາດທີ່ປັ່ນປ່ວນມັກຈະເປັນການລົບກວນຈາກໂອກາດທີ່ຈະເຂົ້າໄປໃນບາງຂໍ້ສະເຫນີທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດ - ໃນເວລາທີ່ເຫມາະສົມ.
ນີ້ແມ່ນ 5 ເຫດຜົນວ່າເປັນຫຍັງຕອນນີ້ອາດຈະເປັນເວລາທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະລົງທຶນໃນທຸລະກິດຂັ້ນຕົ້ນ.
1. ການປະເມີນມູນຄ່າກັບຄືນສູ່ລະດັບທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ
ການປະເມີນມູນຄ່າການເລີ່ມຕົ້ນໄດ້ບັນລຸຄວາມສູງທີ່ບ້າໆໃນສອງສາມປີຜ່ານມາ, ໃນຫຼາຍໆກໍລະນີທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດການແຜ່ລະບາດຂອງຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດການແຜ່ລະບາດທີ່ລົ້ມເຫລວໃນການທົດສອບຄວາມຍືນຍົງ. ປີທີ່ຜ່ານມາ, ມັນບໍ່ແມ່ນເລື່ອງຜິດປົກກະຕິທີ່ຈະເຫັນການຄູນ 30x ສໍາລັບບາງບໍລິສັດຊໍແວ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ການເຮັດວຽກຂອງ VCs ແພງຂຶ້ນ - ແລະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເລີ່ມຕົ້ນ.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມີການປ່ຽນແປງໃນປີນີ້, ດ້ວຍການປະເມີນມູນຄ່າຈໍານວນຫຼາຍຫຼຸດລົງເປັນ 8-10x ທີ່ສົມເຫດສົມຜົນຫຼາຍໃນເດືອນທີ່ຜ່ານມາ. ແລະໃນຂະນະທີ່ການປະເມີນມູນຄ່າຕ່ໍາສະເຫນີສິ່ງທ້າທາຍສໍາລັບຜູ້ກໍ່ຕັ້ງແລະນັກລົງທຶນທີ່ມີຢູ່ແລ້ວທີ່ກໍາລັງເບິ່ງຜົນຂອງທຶນຂອງພວກເຂົາ, ພວກເຂົາຍັງຫມາຍເຖິງຈຸດເຂົ້າຕ່ໍາສໍາລັບ VCs, ໂດຍສະເພາະໃນຂັ້ນຕົ້ນ, ໃນຂະນະທີ່ໃຫ້ບໍລິສັດມີພື້ນທີ່ຫຼາຍທີ່ຈະເຕີບໂຕຍ້ອນວ່າເສດຖະກິດຄ່ອຍໆຟື້ນຕົວ.
2. ການຫັນເປັນດິຈິຕອນ ແລະບັນຫາໃຫຍ່ຈະບໍ່ຫາຍໄປ
ສະຖານະການທາງເສດຖະກິດອາດເບິ່ງຄືວ່າຮ້າຍແຮງ, ແຕ່ມັນບໍ່ມີຜົນກະທົບຕໍ່ແນວໂນ້ມມະຫາພາກທີ່ກໍາລັງຂັບລົດແນວຄວາມຄິດທາງທຸລະກິດທີ່ດີທີ່ສຸດ. ການຫັນປ່ຽນທາງດ້ານດິຈິຕອລຍັງມີຄວາມຄືບໜ້າຢ່າງວ່ອງໄວ, ມີຫຼາຍທຸລະກິດທີ່ເປັນມໍລະດົກໄດ້ຮັບການຫັນປ່ຽນໂດຍຄວາມສາມາດຂອງເຕັກໂນໂລຊີ. ໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດ, ນີ້ແມ່ນວິທີດຽວທີ່ຈະບັນລຸຜົນກໍາໄລທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການຂອງສັງຄົມແລະລູກຄ້າ, ແລະມັນຈະບໍ່ຢຸດພຽງແຕ່ຍ້ອນຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດໄດ້ປ່ຽນແປງ.
ເຊັ່ນດຽວກັນ, ໂລກຍັງປະເຊີນກັບບັນຫາແລະສິ່ງທ້າທາຍອັນໃຫຍ່ຫຼວງ, ແລະເຕັກໂນໂລຢີຍັງຄົງເປັນທາງອອກທີ່ດີທີ່ສຸດເພື່ອແກ້ໄຂບັນຫາເຫຼົ່ານີ້. ບໍ່ວ່າຈະເປັນການສ້າງເຄືອຂ່າຍພະລັງງານແບບຍືນຍົງ, ການບໍລິການດ້ານສຸຂະພາບທີ່ທັນສະໄໝ, ຫຼືການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນທີ່ດີຂຶ້ນ, ມີຄວາມສະເໝີພາບຫຼາຍຂຶ້ນ, ຜູ້ປະກອບການທີ່ສະຫຼາດ ແລະ startups ບໍ່ມີການຂາດແຄນສິ່ງທ້າທາຍທີ່ຈະແກ້ໄຂ, ໃນການສະແຫວງຫາການສ້າງໂລກທີ່ດີກວ່າ - ແລະບໍລິສັດຊັ້ນນໍາຂອງໂລກ.
3. ປະຫວັດສາດແມ່ນຢູ່ຂ້າງພວກເຮົາ
ປະຫວັດສາດສະແດງໃຫ້ເຫັນພວກເຮົາວ່າເສດຖະກິດຕົກຕໍ່າແມ່ນໄລຍະເວລາຂອງຄວາມຄິດສ້າງສັນແລະນະວັດຕະກໍາທີ່ອຸດົມສົມບູນຍ້ອນວ່າຜູ້ປະກອບການຖືກບັງຄັບໃຫ້ສຸມໃສ່ບັນຫາທີ່ແທ້ຈິງທີ່ໂລກກໍາລັງປະເຊີນ, ແລະຄວາມຕ້ອງການອັນຮີບດ່ວນທີ່ສຸດໃນລັກສະນະທີ່ມີປະສິດທິພາບດ້ານທຶນ. ການຄົ້ນຄວ້າສະແດງໃຫ້ເຫັນ ວ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງ Fortune 500 ໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂື້ນໃນການຫຼຸດລົງ, ລວມທັງ GE, ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໂດຍ Thomas Edison ໃນ 1876 ໃນທ່າມກາງການຖົດຖອຍຂອງໂລກ, Microsoft, ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນ 1975 ໃນຂະນະທີ່ສະຫະລັດໄດ້ຖືກຈົມຢູ່ໃນນ້ໍາ stagflation, ແລະ LinkedIn ໃນປີ 2002, ຢູ່ດ້ານຫລັງຂອງ dot-com bubble. ບໍ່ມີເຫດຜົນວ່າເປັນຫຍັງການຫຼຸດລົງນີ້ຄວນຈະແຕກຕ່າງກັນ.
4. ໂອກາດທີ່ຈະລົງທຶນໃນບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມຢືດຢຸ່ນຫຼາຍຂຶ້ນ – ແລະຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ
ການຫຼຸດລົງຍັງສາມາດເຮັດວຽກໃຫ້ນັກລົງທຶນໄດ້ປະໂຫຍດໂດຍການເພີ່ມຄວາມຢືດຢຸ່ນຫຼາຍຂື້ນໃນການສ້າງຕັ້ງທີມແລະບັງຄັບໃຫ້ພວກເຂົາກາຍເປັນທຶນທີ່ມີປະສິດທິພາບຫຼາຍຂຶ້ນ. ປະສິດທິພາບຂອງທຶນແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນແລ້ວເນື່ອງຈາກການປະເມີນມູນຄ່າຕ່ໍາ (ການປັບປຸງລັກສະນະການເຈືອຈາງ) ແລະຄວາມຈິງທີ່ວ່າຜູ້ປະກອບການຮູ້ຈັກມູນຄ່າຂອງເງິນສົດຫຼາຍໃນການຫຼຸດລົງ. ພວກເຮົາເຫັນການສຸມໃສ່ການປ່ຽນແປງໃຫມ່ກ່ຽວກັບພື້ນຖານຂອງການເຕີບໂຕທາງທຸລະກິດທີ່ມີສຸຂະພາບດີ, ຍືນຍົງ, ກົງກັນຂ້າມກັບ 'ການເຕີບໂຕຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທັງຫມົດ' ຈິດໃຈທີ່ໄດ້ຄອບງໍາໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້.
ການປູກພືດໃນປະຈຸບັນຂອງການເລີ່ມຕົ້ນຍັງອາດຈະປະເຊີນກັບການແຂ່ງຂັນຫນ້ອຍ, ທັງສໍາລັບສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດແລະພອນສະຫວັນ, ຍ້ອນວ່າທຸລະກິດທີ່ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນຫຼາຍເຮັດໃຫ້ການຕັດແລະການປົດຕໍາແຫນ່ງ. ສົມທົບກັບທ່າແຮງສໍາລັບຂໍ້ຕົກລົງທີ່ດີກວ່າໃນເວລາເຈລະຈາພື້ນທີ່ຫ້ອງການ, ການຈອງ, ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍອື່ນໆ, ການຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເຫຼົ່ານີ້ທັງຫມົດສາມາດຊ່ວຍຊຸກຍູ້ທຸລະກິດ.
ສໍາຄັນທີ່ສຸດ, ຄວາມຫຍຸ້ງຍາກສາມາດເປັນແຮງຈູງໃຈອັນໃຫຍ່ຫຼວງແລະ, ສໍາລັບຜູ້ປະກອບການທີ່ແທ້ຈິງ, ຄວາມສາມາດໃນການຮັບແລະອົດທົນຕໍ່ຄວາມສ່ຽງແມ່ນສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາແຕກຕ່າງຈາກສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງປະຊາກອນ. ສໍາລັບບຸກຄົນທີ່ມີຫຼັກຖານສະແດງການຖົດຖອຍທີ່ມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ສຸດ, ຄວາມວຸ່ນວາຍທາງດ້ານເສດຖະກິດບໍ່ຫນ້າຈະຫັນປ່ຽນພວກເຂົາອອກຈາກພາລະກິດຂອງພວກເຂົາ.
5. ການສ້າງຄູ່ຮ່ວມມື VC ທີ່ເຂັ້ມແຂງກວ່າ
ມັນບໍ່ແມ່ນພຽງແຕ່ຜູ້ປະກອບການທີ່ມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ສຸດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງຈຸດສູງສຸດໃນຊ່ວງເວລາທີ່ທ້າທາຍ; ດຽວກັນສາມາດເວົ້າໄດ້ສໍາລັບ VCs. VCs ທີ່ດີທີ່ສຸດແລະມີປະສົບການຫຼາຍທີ່ສຸດໄດ້ຜ່ານການຫຼຸດລົງໃນອະດີດແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງມີຄວາມຊໍານິຊໍານານໃນການຄົ້ນຫາແລະບໍາລຸງລ້ຽງຜູ້ປະກອບການທີ່ປ້ອງກັນການຖົດຖອຍແລະໃຫ້ການສະຫນັບສະຫນູນໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ, ເພື່ອຮັບປະກັນວ່າພວກເຂົາສືບຕໍ່ເຕີບໂຕຢ່າງຍືນຍົງ, ໃຊ້ໂອກາດທີ່ນໍາສະເຫນີໃຫ້ພວກເຂົາ, ໃນຂະນະທີ່ສ້າງຄວາມຊັດເຈນ. ເສັ້ນທາງໄປຫາກໍາໄລ.
ການສ້າງ 'ຊັ້ນຮຽນຂອງ 2022' ທີ່ມີຊື່ສຽງ
ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມເຈັບປວດໃນໄລຍະສັ້ນ, ການຫຼຸດລົງບໍ່ໄດ້ຄົງຢູ່ຕະຫຼອດໄປແລະຕາມປະຫວັດສາດໂດຍໄລຍະເວລາຂອງການເຕີບໂຕທີ່ຍາວກວ່າໄລຍະເວລາຂອງການຖົດຖອຍ. ແລະເຖິງວ່າຈະມີຄວາມເຄັ່ງຕຶງທາງດ້ານເສດຖະກິດ, ມັນກໍ່ມີໂອກາດສະເຫມີສໍາລັບຜູ້ທີ່ພ້ອມທີ່ຈະຍຶດຫມັ້ນ, ດ້ວຍຈຸດສຸມທີ່ເຫມາະສົມ, ພອນສະຫວັນ, ແລະການປະຕິບັດ.
ສໍາລັບນັກລົງທຶນຂອງບໍລິສັດ, ສ່ວນປະກອບທັງຫມົດແມ່ນມີຢູ່ກັບການສະຫນັບສະຫນູນ, ສະຫນັບສະຫນູນແລະສ້າງບໍລິສັດທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ - ມູນຄ່າຕ່ໍາ, ສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີປະສິດທິພາບດ້ານທຶນຮອນ, ຜູ້ປະກອບການທີ່ມີຄວາມທົນທານສູງແລະມີຄວາມຕັ້ງໃຈ, ແລະທ່າແຮງສໍາລັບຄວາມສໍາພັນທີ່ເຂັ້ມແຂງກັບຜູ້ກໍ່ຕັ້ງແລະທີມງານຂອງພວກເຂົາ. ຜູ້ທີ່ສວຍໃຊ້ປະໂຫຍດໃນປັດຈຸບັນຈະມີຜົນກະທົບ outsized ໃນເວລາທີ່ເສດຖະກິດ roars ກັບຄືນໄປບ່ອນ.
ເພື່ອປະສົບຜົນສໍາເລັດ, VCs ຈະຕ້ອງໃຊ້ປະສົບການ, ເຄືອຂ່າຍ, ແລະຄວາມຮູ້ສຶກໃນລໍາໄສ້ທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາ, ເພື່ອກໍານົດຜູ້ປະກອບການທີ່ມີສິ່ງທີ່ມັນໃຊ້ເພື່ອຕ້ານກັບທັດສະນະທີ່ບໍ່ດີ - ແລະຜູ້ທີ່ຈະກ້າວໄປສູ່ຜູ້ນໍາອຸດສາຫະກໍາ, ແລະມື້ຫນຶ່ງຈະຖືກເອີ້ນວ່າ. 'ຊັ້ນຮຽນປີ 2022' ທີ່ເປັນນິທານ.
ທີ່ມາ: https://www.forbes.com/sites/kjartanrist/2022/10/27/5-reasons-why-now-is-a-great-time-to-invest-in-startups/