ການຄຸ້ມຄອງຄວາມກົດດັນ. ນັກສຶກສາອາຟຣິການັ່ງສະມາທິ, ເຮັດວຽກກັບແລັບທັອບ, ຂາດເສັ້ນຕາຍ. ພາໂນຣາມາ, ຟຣີ … [+]
getty
ພວກເຮົາກໍາລັງມຸ່ງໄປສູ່ການຖົດຖອຍໂທລະເລກທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດອາເມລິກາ. ປະທານທະນາຄານກາງ Federal Jay Powell ກ່າວດ້ວຍຕົວເອງໃນເດືອນແລ້ວນີ້:
"ເມື່ອອັດຕາສູງຂຶ້ນ, ມັນຍາກທີ່ຈະເຫັນການລົງຈອດທີ່ອ່ອນໂຍນ."
Gee Jay, ບໍ່ເວົ້າຫຼິ້ນ. Fed ຂອງເຈົ້າກໍາລັງບີບບັງຄັບພວກເຮົາໂດຍກົງກັບການຊ້າລົງດ້ວຍການເພີ່ມອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນໄລຍະສັ້ນເຫຼົ່ານີ້ແລະການຫຼຸດລົງຂອງຕາຕະລາງການດຸ່ນດ່ຽງ.
ຕອນນີ້ຂ້ອຍບໍ່ໄດ້ບອກວ່າມັນເປັນການເຄື່ອນໄຫວທີ່ຜິດ, Jay. ເຈົ້າພິມເງິນຫຼາຍໃນປີ 2020—ຫຼາຍຈົນພວກເຮົາລົ້ມລົງ ວິທີການ ຫລັງໂຄ້ງອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນປີ 2021. ຕົວຊີ້ວັດດ້ານເສດຖະກິດ ແລະຕົວເລກລາຄາແມ່ນ ຍັງ ແລ່ນຮ້ອນ.
ດັ່ງນັ້ນຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ແປກໃຈທີ່ຈະເຫັນຕີນຂອງເຈົ້າກ່ຽວກັບການພັກຜ່ອນສໍາລັບສ່ວນໃຫຍ່ຂອງປີ. ແຕ່ໃຫ້ໂທຫາມັນຄືກັບມັນ.
ການຖົດຖອຍແມ່ນວິທີດຽວທີ່ພວກເຮົາຈະຮັກສາອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນຈຸດນີ້.
ການຫຼຸດລົງຂອງເສດຖະກິດທີ່ບໍ່ສາມາດຫຼີກລ່ຽງໄດ້ແມ່ນຢູ່ໃນທາງ. ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຮົາຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນຕ່ໍາການເຫນັງຕີງ. ການຄ້າໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງວ່ອງໄວ. ປະລິມານຕໍ່າແມ່ນ "ບໍ່ດີ" ກ່ວາຕະຫຼາດທີ່ມີຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນປີ 2022.
ຜູ້ຊະນະເບຕ້າຕ່ຳ ເຮັດໃຫ້ພວກເຮົາມີສຸຂະພາບ, ແລະພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດໃຫ້ພວກເຮົາຈ່າຍ — ແລະເປັນຄວາມແປກໃຈທີ່ຫນ້າຊື່ນຊົມ, ມີຈໍານວນທີ່ເຫມາະສົມຂອງພວກເຂົາທີ່ຈະເລືອກເອົາຈາກ. ຜູ້ຈ່າຍເງິນທັງ 5.2 ຄົນນີ້ໂດດເດັ່ນສໍາລັບການປະສົມປະສານຂອງຜົນຜະລິດທີ່ດີຫາຫຼາຍ (9.5% ຫາ XNUMX%!) ແລະຄວາມຜັນຜວນຕໍ່າຂອງເຂົາເຈົ້າໃນໄລຍະສັ້ນ. ແລະ ໄລຍະຍາວ.
ຂໍໃຫ້ທົບທວນບາງສ່ວນຕາມຂະແໜງການ. ແລະໂອ້, ໂດຍວິທີທາງການ, ທ່ານຈະສັງເກດເຫັນຮູບແບບຂອງອຸດສາຫະກໍາເຫຼົ່ານີ້ - ພວກມັນທັງຫມົດແມ່ນປອດໄພ ຕ້ານການຖົດຖອຍ ດ້ານຕ່າງໆຕໍ່ກັບທຸລະກິດທີ່ດຳເນີນງານຢູ່ໃນພວກມັນ.
ອາຫານຫຼັກຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ
ຫນ້າຫນຶ່ງຂອງ playbook recessionary ແມ່ນ stocking ເຖິງ staples ຂອງຜູ້ບໍລິໂພກໃນເວລາທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ. ເພາະວ່າເມື່ອເງິນເຄັ່ງ, ເຈົ້າອາດຈະບໍ່ຊື້ AirPods ຫຼື Nikes ຄູ່ອື່ນ, ແຕ່ເຈົ້າຍັງມຸ່ງໜ້າໄປຫາຮ້ານຂາຍເຄື່ອງຍ່ອຍເພື່ອເອົາເຂົ້າຈີ່, ນໍ້າລ້າງປາກ ແລະ ເຈ້ຍຫ້ອງນໍ້າ.
ຫຼື, ທ່ານຮູ້ຈັກ, ຢາສູບແລະໄຂ່.
ບໍລິສັດ Universal (UVV
ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ແທນທີ່ຈະວາງຊິບທັງຫມົດຂອງທ່ານຢູ່ຫລັງຫນຶ່ງຫຼືສອງຍີ່ຫໍ້ທີ່ອາດຈະທົນທຸກຈາກການຫຼຸດລົງຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ, UVV ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການຫຼິ້ນເບື້ອງຫຼັງສຸດທ້າຍຂອງຍີ່ຫໍ້ຈໍານວນຫລາຍ. ຮູບແບບການເຮັດທຸລະກິດດັ່ງກ່າວໄດ້ສົ່ງຜົນໃຫ້ເງິນປັນຜົນເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 50 ປີຕິດຕໍ່ກັນ. ແລະມັນເປັນການຖືທີ່ງຽບສະຫງົບທີ່ຈະໃສ່ເກີບ. Universal ມີຄຸນສົມບັດເບຕ້າຫ້າປີຕໍ່າ 0.7 ແລະ 0.3 ເບຕ້າໜຶ່ງປີໜ້ອຍ. (ຈື່ໄວ້ວ່າ: ເບຕ້າຂອງຕະຫຼາດແມ່ນ 1, ສະນັ້ນອັນໃດທີ່ໜ້ອຍກວ່ານັ້ນຖືວ່າເປັນການຜັນຜວນໜ້ອຍກວ່າ. UVV? ຖືວ່າຫຼາຍ.)
ກ່ຽວກັບອາຫານດ້ານຫນ້າ: ຈິດໃຈຂອງທ່ານອາດຈະລອຍຕົວໄປຫາບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍເຊັ່ນ: PepsiCo
ການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນ
ຕັດສິນໃຈ ບໍ່ ປື້ມຮຽນ recessionary play ແມ່ນການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນ, ເຊິ່ງປົກກະຕິຕ້ອງການເສດຖະກິດທີ່ຫມັ້ນຄົງສໍາລັບຜົນໄດ້ຮັບຫຼັກຊັບທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ແຕ່ໃນທີ່ນີ້, ສອງສາມບໍລິສັດປະກົດວ່າ flip script.
Northwest Bancshares (NWBI, ຜົນຜະລິດ 5.6%), ໃນປີ 2022, ໄດ້ຖືກດຶງອອກຈາກຂະແຫນງການ. ມັນເປັນບໍລິສັດທີ່ຖືຫຸ້ນຢູ່ເບື້ອງຫຼັງທະນາຄານພາກຕາເວັນຕົກສຽງເໜືອທາງການເງິນ, ເຊິ່ງໄດ້ດຳເນີນມາເປັນເວລາຫຼາຍກວ່າ 125 ປີໃນທົ່ວສູນຊຸມຊົນທີ່ໃຫ້ບໍລິການເຕັມຮູບແບບ 142 ແຫ່ງໃນລັດ Ohio, Pennsylvania, Indiana ແລະ New York.
ສິ່ງທີ່ເປັນທີ່ດຶງດູດໂດຍສະເພາະກ່ຽວກັບ NWBI ສໍາລັບການຖົດຖອຍທີ່ຈະມາເຖິງແມ່ນການປ່ອຍສິນເຊື່ອແລະການຈັດຕໍາແຫນ່ງໃນເງິນກູ້ຢືມທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕ່ໍາໃນທົ່ວເຂດຊົນນະບົດຫຼາຍ. ທີ່ໄດ້ນໍາພາພາກຕາເວັນຕົກສຽງເຫນືອໄດ້ດີໃນປີ 2022: ຮຸ້ນ NWBI ໂອ້ອວດເບຕ້າ 1 ປີທີ່ລຽບງ່າຍຂອງ 0.4, ແລະ YTD, Northwest ໄດ້ສົ່ງຜົນກໍາໄລຕໍ່ກັບຂະແຫນງການເງິນທີ່ຫຼຸດລົງແລະອຸດສາຫະກໍາທະນາຄານໃນພາກພື້ນ.
NWBI ຍັງສາມາດຮັກສາຄວາມກົດດັນເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງກ່ຽວກັບເງິນປັນຜົນຂອງຕົນສໍາລັບປີ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນຍັງ plowing ທຶນເຂົ້າໄປໃນການຂະຫຍາຍຕົວທາງອິນຊີ. ການຂຶ້ນອັດຕາໄລຍະສັ້ນໃນໄລຍະສັ້ນຄວນຮັກສາເຂັມຊີ້ໄປໃນທິດທາງທີ່ຖືກຕ້ອງ.
ນອກຈາກນີ້ຍັງມີມູນຄ່າບອກແມ່ນ Illinois - ສໍານັກງານໃຫຍ່ insurer RLI
Curiously, ຜົນຜະລິດໃນ RLI ແມ່ນທຸງທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ: 5.4 ຈຸດສ່ວນຮ້ອຍຂອງ 6.3% ສາມາດໄດ້ຮັບການກໍານົດເປັນເງິນປັນຜົນພິເສດ $ 7 ຕໍ່ຫຸ້ນ chalked ເຖິງການຂາຍຄວາມສົນໃຈຂອງບໍລິສັດໃນແວ່ນຕາກັນແດດ Maui Jim. (ບໍ່, ແທ້.) ແຕ່ເປັນຫຍັງຂ້ອຍຍັງສົນໃຈ? ນັກວິເຄາະ KBW ໄດ້ກວດສອບການຖະແຫຼງຂ່າວກ່ຽວກັບເງິນປັນຜົນແລະສັງເກດເຫັນພິເສດທີ່ເປັນຕົວແທນ "ບາງສ່ວນຂອງ" ທຶນເກີນຈາກການຂາຍ. "ພວກເຮົາພິຈາລະນາ RLI ເປັນຜູ້ຮັກສາການອະນຸລັກຫຼາຍຂອງທຶນທີ່ເຮັດທຸລະກໍາຫນ້ອຍຫຼາຍ, ແລະ - ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການອ່ານຫລາຍເກີນໄປເປັນສອງຄໍາ - ເບິ່ງວ່ານີ້ເປັນສັນຍານການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງອິນຊີແລະ / ຫຼືອະນົງຄະທາດ 2023." tidbit intriguing ນັ້ນເຮັດໃຫ້ RLI ເປັນຫນຶ່ງໃນຈໍານວນຫນ້ອຍທີ່ຫາຍາກໃນບັນຊີລາຍການເບິ່ງຢູ່ໃນຂະແຫນງການທີ່ບໍ່ມີການດົນໃຈສໍາລັບປີຫນ້າ.
REITs
ຄວາມໄວ້ວາງໃຈໃນການລົງທຶນອະສັງຫາລິມະຊັບ (REITs) ແມ່ນ, ມີຄວາມຍຸ່ງຍາກ, ຫຼຸດລົງໃນປີ 2022, ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຕະຫຼາດເຖິງວ່າຈະມີການສ້າງລາຍຮັບທີ່ເຫນືອກວ່າຂອງພວກເຂົາ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເຖິງແມ່ນວ່າຢູ່ທີ່ນີ້, ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນການເຫນັງຕີງຕ່ໍາຈໍານວນຫນ້ອຍທີ່ຂັດຂວາງແນວໂນ້ມແລະອາດຈະແຂງແຮງໃນປີ 2023.
ເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນ LTC
ແຕ່ທ່າອ່ຽງການຄອບຄອງແມ່ນກໍາລັງມຸ່ງຫນ້າໄປໃນທິດທາງທີ່ຖືກຕ້ອງສໍາລັບ LTC, 50/50 ປະສົມປະສານຂອງເຮືອນອາວຸໂສແລະສະຖານທີ່ພະຍາບານທີ່ມີຄວາມຊໍານິຊໍານານທີ່ແຜ່ລາມໄປທົ່ວຫຼາຍກວ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງສະຫະລັດ. ນອກຈາກນີ້ການສະຫນອງຄວາມຫມັ້ນຄົງແມ່ນເງິນປັນຜົນປະຈໍາເດືອນທີ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດເກືອບ 6%, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບເບຕ້າຫນຶ່ງປີຂອງ 0.5 ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຫຼັກຊັບທີ່ມີພຽງແຕ່ເຄິ່ງຫນຶ່ງເປັນ wiggly ເປັນຕະຫຼາດກວ້າງ.
ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ມີ Getty Realty (GTY, ຜົນຜະລິດ 5.2%)— REIT ເຊົ່າສຸດທິທີ່ໄດ້ ບາງສິ່ງບາງຢ່າງຂອງ unicorn ໃນປີ 2022. ເປັນຫຍັງ? ມັນເປັນຫນ້າເບື່ອ! ແມ່ນແລ້ວ, ມັນໃຫຍ່ຫຼວງຫຼາຍ, ຢູ່ຫຼາຍກວ່າ 1,000 ຊັບສິນໃນທົ່ວ 38 ລັດ ແລະວໍຊິງຕັນ, DC ແຕ່ເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ແມ່ນສະຖານທີ່ປາຍທາງທີ່ແນ່ນອນຄື: ປໍ້ານໍ້າມັນ BP (BP), ຮ້ານສະດວກຊື້ 7-Eleven, ຊິ້ນສ່ວນລົດໃຫຍ່ ແລະສູນບໍລິການ Valvoline (VVV). ແລະການເງິນແມ່ນເປັນທຸກເລັກນ້ອຍເປັນຈືດໆ. ດັ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ກ່າວມາເມື່ອໄວໆມານີ້, ນັກວິເຄາະຂອງ Baird ເນັ້ນຫນັກເຖິງການ "leverage ຕ່ໍາຂອງ Getty, ບໍ່ມີການເຕີບໂຕຂອງຫນີ້ສິນໃນໄລຍະສັ້ນ, ແລະບໍ່ມີບັນຫາທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນໃນຂອບເຂດ." ຢູ່ທີ່ 0.7, Getty ມີຫນຶ່ງໃນເບຕ້າທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນບັນຊີລາຍຊື່ນີ້ - ແລະມັນແມ່ນ ຍັງ ງ້ວງນອນເມື່ອທຽບກັບຫຼັກຊັບ S&P 500 ປົກກະຕິຂອງທ່ານ.
ພະລັງງານ
ໃນຂະນະທີ່ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ແນະນໍາຜູ້ອ່ານ CIR ເງິນສົດໃນ 114% ຂອງພວກເຮົາໃນການຖືພະລັງງານທີ່ໂດດເດັ່ນ, ພວກເຮົາບໍ່ຄ່ອຍເຮັດກັບນ້ໍາມັນເທື່ອ. ເຖິງແມ່ນວ່າໃນປະຈຸບັນມີນ້ໍາມັນດິບຢູ່ໃນລະດັບຕໍ່າຕໍ່ປີ, ຈີນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຍັງປິດ, ລັດເຊຍຍັງຄົງຢູ່ໃນສົງຄາມກັບຢູເຄລນ, ແລະຄວາມກົດດັນອື່ນໆຈໍານວນຫນຶ່ງອາດຈະກາຍເປັນຈຸດສູງສຸດຂອງຊາ Texas.
ຜູ້ຜະລິດນໍ້າມັນທີ່ຕັ້ງຢູ່ Houston ພະລັງງານ Coterra
ແມ່ນແລ້ວ, CTRA, ຄືກັບຮຸ້ນພະລັງງານສ່ວນໃຫຍ່, ໄດ້ຖອນຕົວຍ້ອນລາຄານ້ໍາມັນດິບທີ່ສູງຂຶ້ນໃນຕະຫຼອດປີ - ແລະແມ່ນແລ້ວ, ການຫຼຸດລົງຂອງນ້ໍາມັນດິບທີ່ຜ່ານມາຂົ່ມຂູ່ທີ່ຈະຍຶດເອົາຜົນປະໂຫຍດເຫຼົ່ານັ້ນ.
ແຕ່ CTRA ຢືນອອກສໍາລັບຜົນປະໂຫຍດການດໍາເນີນງານຂອງຕົນໃນໄລຍະສອງສາມປີຜ່ານມາ. ການລົງທຶນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນການປັບປຸງການຜະລິດໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ Coterra ບີບເງິນສົດອອກຈາກທຸກໆການຫຼຸດລົງຂອງນ້ໍາມັນ. ແລະແທນທີ່ຈະຫັນເງິນສົດນັ້ນເຂົ້າໄປໃນໂຄງການເງິນປັນຜົນຄົງທີ່ຢ່າງສົມບູນ, CTRA ໄດ້ເລືອກທີ່ຈະລວມເອົາເງິນປັນຜົນປົກກະຕິແລະພິເສດ - ເປັນວິທີການອະນຸລັກທີ່ຍັງຄວນຈະຮັບປະກັນການປັນຜົນທີ່ເຫມາະສົມ "ຊັ້ນ" ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄານ້ໍາມັນແຫ້ງ.
ຫມາຍເຫດ: Coterra ແມ່ນຫຼັກຊັບທີ່ "ປ່າທໍາມະຊາດ" ໃນບັນຊີລາຍຊື່ນີ້ໃນ 1 ປີເບຕ້າຂອງ 0.9, ແຕ່ວ່າສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຍ້ອນການ upside ທີ່ສຸດ. ໃນໄລຍະຍາວ, ມັນແມ່ນນັກສະແດງທີ່ສະຫງົບທີ່ສຸດຢູ່ໃນ 5 ປີເບຕ້າຂອງ 0.5.
ຖ້າທ່ານກໍາລັງຊອກຫາຊື່ແບບດັ້ງເດີມຫຼາຍ, ດ້ວຍຕາຕະລາງການຈ່າຍແບບດັ້ງເດີມຫຼາຍ, ມັນຍາກທີ່ຈະບໍ່ສົນໃຈໂຄງສ້າງພື້ນຖານພະລັງງານຍັກໃຫຍ່. Kinder Morgan
ຂ້າພະເຈົ້າຂໍປະຕິເສດທີ່ຈະບໍ່ກ່າວເຖິງວ່າ Kinder Morgan ເປັນຊື່ທີ່ເສື່ອມໂຊມເລັກນ້ອຍຍ້ອນການລົ້ມລະລາຍຂອງເງິນປັນຜົນໃນປີ 2015. ແຕ່ນັ້ນໄດ້ບັງຄັບໃຫ້ບໍລິສັດກາຍເປັນຜູ້ດູແລທີ່ຮັບຜິດຊອບຂອງທຶນຂອງຕົນ, ແລະມັນໄດ້ກາຍເປັນຫຼາຍ. ຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ ກັບຜົນຜະລິດທີ່ຍັງສູງ.
ໃນຖານະເປັນການຫຼິ້ນພື້ນຖານໂຄງລ່າງ, ຜົນໄດ້ຮັບຂອງ KMI ເບິ່ງຄືວ່າຫນ້ອຍລົງຄືກັບການກະໂດດທີ່ແປກປະຫຼາດຈາກຊື່ E&P, ແລະຄ້າຍຄືກັບສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງພາກສະຫນາມ MLP. ແຕ່ມັນຍັງໄດ້ສົ່ງຜົນຕອບແທນ 20% ຢ່າງສະຫງົບສຸກໃນປີ 2022 ດ້ວຍການຜັນແປຂອງຕະຫຼາດປະມານ 60%.
Brett Owens ເປັນຫົວ ໜ້າ ນັກຍຸດທະສາດດ້ານການລົງທືນ ການຄາດຄະເນກົງກັນຂ້າມ. ສຳ ລັບແນວຄວາມຄິດກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ກວ່າ, ໃຫ້ທ່ານເອົາບົດລາຍງານພິເສດລ້າສຸດຂອງທ່ານໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າ: ເງິນເບ້ຍບໍານານກ່ອນໄວອັນຄວນຂອງເຈົ້າ: ເງິນປັນຜົນໃຫຍ່—ທຸກໆເດືອນ—ຕະຫຼອດໄປ.
ການເປີດເຜີຍ: ບໍ່ມີ
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/12/12/8-great-low-vol-stocks-yielding-5-9/