ຊອກຫາຮຸ້ນທີ່ລາຄາຖືກທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດໃນປັດຈຸບັນ? ສອງອຸດສາຫະກໍາທີ່ໂດດເດັ່ນ: ຜູ້ສ້າງເຮືອນແລະຜູ້ຜະລິດເຫຼັກກ້າ.
Barron ຂອງ ກວດກາສໍາລັບ 10 ຮຸ້ນໃນ
S&P 500
ດັດຊະນີ, S&P Midcap 400, ແລະ S&P Smallcap 600 ທີ່ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາ/ລາຍໄດ້ຕໍ່າສຸດໂດຍອີງໃສ່ລາຍຮັບທີ່ຄາດໄວ້ໃນປີ 2022, ໂດຍໃຊ້ການປະເມີນຄວາມເຫັນດີຈາກ FactSet. ໃນບັນດາກຸ່ມຂອງ 30 ຫຼັກຊັບໃນສາມດັດຊະນີ, 14 ເປັນຜູ້ກໍ່ສ້າງເຮືອນແລະຜູ້ຜະລິດເຫຼັກກ້າ, ທັງຫມົດການຊື້ຂາຍພຽງແຕ່ສອງຫາສີ່ເທົ່າຂອງການຄາດຄະເນໃນປີນີ້. ຜູ້ສ້າງເຮືອນຫຼາຍຄົນຍັງຊື້ຂາຍປະມານມູນຄ່າຫນັງສື.
ຕົວຫານທົ່ວໄປໃນທັງສອງກຸ່ມແມ່ນວ່ານັກລົງທຶນບໍ່ຄິດວ່າລາຍໄດ້ທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນປັດຈຸບັນຈະຢູ່ຕໍ່ໄປ. ຮຸ້ນສ່ວນຫຼຸດການຕົກຕໍ່າທີ່ຮ້າຍກາດສໍາລັບທັງສອງອຸດສາຫະກໍາທີ່ບໍ່ຫນ້າຈະເປັນຈິງ. ຮຸ້ນຂອງການກໍ່ສ້າງເຮືອນໄດ້ຫຼຸດລົງ 40% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນໃນປີນີ້.
ການສູນເສຍຂອງຜູ້ກໍ່ສ້າງເຮືອນ ແລະຮຸ້ນຂອງຜູ້ຜະລິດເຫຼັກກ້າສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການຫຼຸດລົງຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນຮຸ້ນທີ່ມີຄວາມອ່ອນໄຫວທາງດ້ານເສດຖະກິດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຕາຕະລາງການດຸ່ນດ່ຽງບໍ່ຄ່ອຍຈະເຂັ້ມແຂງສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາເຫຼົ່ານີ້, ສະເຫນີໃຫ້ມີຄວາມກົດດັນທາງດ້ານການເງິນໃນການຫຼຸດລົງທີ່ເປັນໄປໄດ້.
ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາການຈໍານອງເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າເປັນ 6% ແມ່ນການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມຕ້ອງການທີ່ຢູ່ອາໄສ, ການຫຼຸດລົງທີ່ຍາວນານແລະເລິກເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ເປັນໄປໄດ້, ເນື່ອງຈາກແນວໂນ້ມທາງດ້ານປະຊາກອນທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະການສະຫນອງຈໍາກັດ. Stephen Kim, ນັກວິເຄາະທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງ Evercore ISI ກ່າວວ່າ "ຜູ້ກໍ່ສ້າງເຮືອນກໍາລັງກໍານົດລາຄາໃນສະຖານະການ Armageddon ແລະການເກີດວິກິດການທາງດ້ານການເງິນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ອີກຄັ້ງຫນຶ່ງເມື່ອລາຄາເຮືອນຫຼຸດລົງ 30%,". "ຮຸ້ນແມ່ນລາຄາຖືກແລະຫຼາຍກ່ວາການຊົດເຊີຍຄວາມສ່ຽງ."
Kim ຄິດວ່າເຂົາເຈົ້າຈະສາມາດເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າໃນປີຕໍ່ໄປ.
ກຸ່ມການລົງທຶນ Bespoke ສັງເກດເຫັນໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາວ່າການຫຼຸດລົງ 40% ໃນຫຼັກຊັບການກໍ່ສ້າງເຮືອນຈາກລະດັບສູງກ່ອນຫນ້າຂອງພວກເຂົາຫມາຍເຖິງການຫຼຸດລົງເປັນຄັ້ງທີ 43 ໃນສາມທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ. ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງສະເລ່ຍຫນຶ່ງປີຫຼັງຈາກການຫຼຸດລົງເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນ 2006%, ມີພຽງແຕ່ການອ່ານທາງລົບໃນປີ XNUMX.
ຜົນກໍາໄລຂອງຜູ້ກໍ່ສ້າງເຮືອນຍັງຄົງຢູ່ໃນລະດັບບັນທຶກ, ດັ່ງທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນໃນ
Lennar
's
(ticker: LEN) ບົດລາຍງານປະຈໍາໄຕມາດຫຼ້າສຸດ. Lennar ແມ່ນຜູ້ກໍ່ສ້າງເຮືອນອັນດັບ 2 ຂອງສະຫະລັດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງ
ດຣ Horton
(DHI). Lennar ຍອມຮັບວ່າຕະຫຼາດກໍາລັງອ່ອນລົງ, ແຕ່ປະທານ Stuart Miller ກ່າວວ່າຄວາມບົກຜ່ອງດ້ານທີ່ດິນ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຜູ້ກໍ່ສ້າງເຮືອນໃນຊ່ວງວິກິດການທາງດ້ານການເງິນປີ 2008, ບໍ່ຫນ້າຈະເປັນໄປໄດ້ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າຕະຫຼາດຈະຕົກຢູ່ໃນ "ຫຼາຍອັນຮ້າຍແຮງ." ທີ່ຮັບປະກັນໃຫ້ນັກວິເຄາະແລະນັກລົງທຶນ, ແລະ Lennar ເພີ່ມຂຶ້ນ, ເພີ່ມຂຶ້ນ 8%.
ຢູ່ທີ່ປະມານ 70 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ, Lennar ຊື້ຂາຍສີ່ຄັ້ງຄາດຄະເນລາຍໄດ້ໃນປີ 2022 ແລະຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າປື້ມບັນທຶກຂອງ $ 74 ຕໍ່ຫຸ້ນ. Lennar ແລະຜູ້ກໍ່ສ້າງອື່ນໆໄດ້ເລັ່ງການຊື້ຮຸ້ນຄືນແລະເພີ່ມເງິນປັນຜົນໃນປີນີ້.
ນັກວິເຄາະຂອງ Wedbush ທ່ານ Jay McCanless ກ່າວວ່າ ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວມີການຊື້ຂາຍໂດຍສະເລ່ຍພຽງແຕ່ 80% ຂອງມູນຄ່າປື້ມບັນຊີໃນທ້າຍປີ 2022 ທີ່ສາມາດເຫັນໄດ້ຊັດເຈນ. ຜູ້ກໍ່ສ້າງໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກຄວາມຕ້ອງການທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກບໍລິສັດທີ່ໃຫ້ເຊົ່າເຮືອນຄອບຄົວດຽວ.
| ບໍລິສັດ/ປີ້ | ລາຄາທີ່ຜ່ານມາ | ການປ່ຽນແປງ YTD | EPS 2022E | 2022E P?E | 2023E P?E | ເງິນປັນຜົນ | ລາຄາ/ປຶ້ມ | ມູນຄ່າຕະຫຼາດ (bil) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ຜູ້ກໍ່ສ້າງເຮືອນ | ||||||||
| DR Horton / DHI* | $64.08 | 41-% | $17.14 | 3.7 | 4.0 | 1.4% | 1.3 | $22.6 |
| Lennar / LEN ** | 67.66 | -42 | 16.86 | 4.0 | 4.3 | 2.2 | 1.0 | 19.6 |
| ໂທຣ ພີ່ນ້ອງ / TOL *** | 42.41 | -41 | 10.22 | 4.2 | 3.8 | 1.9 | 0.9 | 4.9 |
| ຜູ້ຜະລິດເຫຼັກກ້າ | ||||||||
| Cleveland-Cliffs / CLF | $16.27 | 25-% | $5.77 | 2.8 | 4.4 | ບໍ່ມີ | 1.4 | $8.5 |
| Nucor / NUE | 107.84 | -6 | 26.36 | 4.1 | 8.4 | 1.9% | 1.9 | 28.7 |
| Stelco Holdings / STZHF | 26.34 | -19 | 11.62 | 2.3 | 5.9 | 3.6 | 1.6 | 1.9 |
| Steel Dynamics / STLD | 67.40 | 9 | 20.37 | 3.3 | 6.3 | 2.0 | 1.8 | 12.7 |
| US Steel / X | 19.07 | -20 | 10.20 | 1.9 | 5.4 | 1.1 | 0.5 | 5.0 |
*ເດືອນກັນຍາ ທ້າຍປີງົບປະມານ, ** ເດືອນພະຈິກ. ທ້າຍປີງົບປະມານ, ***ຕຸລາ. ທ້າຍປີງົບປະມານ, E=Estimate
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: Bloomberg
McCanless ຊຸກຍູ້ໃຫ້ Horton, ເຊິ່ງໄດ້ຜົນຕອບແທນເກີນກວ່າ 34% ໃນປີທີ່ສິ້ນສຸດລົງໃນເດືອນມີນາ. ຮຸ້ນ Horton, ຢູ່ທີ່ $67, ການຄ້າສໍາລັບລາຍຮັບສີ່ເທົ່າ.
McCanless ເວົ້າວ່າຜູ້ກໍ່ສ້າງເຮືອນຊັ້ນສູງສາມາດຖືກ insulated ຫຼາຍຂຶ້ນຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາຍ້ອນຖານລູກຄ້າທີ່ອຸດົມສົມບູນຂອງພວກເຂົາ. ລາວມັກຜູ້ສ້າງຝານ້ອຍ
ບ້ານ Tri Pointe
(TPH), ໃນປັດຈຸບັນການຊື້ຂາຍປະມານ $16, ຫຼືສາມເທົ່າຂອງລາຍໄດ້ 2022. ຜູ້ນໍາຫລູຫລາ,
ອ້າຍໂທລ
(TOL), ການຊື້ຂາຍປະມານ $44, ຫຼື 2022 ເທົ່າຂອງຜົນກຳໄລທີ່ຄາດຄະເນໃນປີ 46 ແລະຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າປຶ້ມຂອງ $20 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ບາງ XNUMX% ຂອງຜູ້ຊື້ Toll ບໍ່ຕ້ອງການຈໍານອງ; ເຂົາເຈົ້າຈ່າຍເງິນ.
ຫຼັກຊັບເຫຼັກກ້າແມ່ນໃນບັນດາການເຫນັງຕີງທີ່ສຸດ. ບໍລິສັດໂດຍທົ່ວໄປໄດ້ບັນທຶກຜົນໄດ້ຮັບໃນໄຕມາດທໍາອິດແລະນໍາພາການປະຕິບັດທີ່ຄ້າຍຄືກັນໃນໄຕມາດປະຈຸບັນ.
ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກກະທົບກະເທືອນຈາກຄວາມຢ້ານກົວຂອງການຫຼຸດລົງຍ້ອນວ່າລາຄາເຫຼັກກ້າ, ວັດແທກໂດຍເຫຼັກມ້ວນຮ້ອນ, ໄດ້ຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າ 900 ໂດລາຕໍ່ໂຕນຈາກ 1,500 ໂດລາໃນຕົ້ນປີນີ້. ຜູ້ຜະລິດເຫຼັກກ້າຍັງຄວນສ້າງກໍາໄລຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນລາຄາປະຈຸບັນ, ແນະນໍາວ່າຄວາມສ່ຽງ / ລາງວັນແມ່ນຫນ້າສົນໃຈ.
Alan Kestenbaum, CEO ຂອງຜູ້ຜະລິດເຫຼັກກ້າການາດາ
ຫຸ້ນ Stelco
(STZHF), ເວົ້າວ່າຕະຫຼາດເຫຼັກກ້າກໍາລັງກາຍເປັນ "ສິ່ງທ້າທາຍຫຼາຍ. ລາຄາໄດ້ຫຼຸດລົງທຸກໆອາທິດ.”
ການຄາດຄະເນຄວາມຕ້ອງການແມ່ນດີ. ອຸດສາຫະກໍາລົດໃຫຍ່, ເຊິ່ງກວມເອົາ 25% ຂອງຄວາມຕ້ອງການເຫຼັກກ້າຂອງສະຫະລັດ, ກໍາລັງດໍາເນີນງານຕໍ່າກວ່າຄວາມອາດສາມາດເນື່ອງຈາກການຂາດແຄນຊິບ, ແລະສາມາດຊຸກຍູ້ການຜະລິດໃນປີ 2023. ຜູ້ໃຊ້ເຫຼັກກ້າທີ່ສໍາຄັນອື່ນໆ, ລວມທັງໂຄງສ້າງພື້ນຖານແລະພະລັງງານ, ຍັງຢູ່ໃນສະພາບທີ່ດີ. ຫນຶ່ງໃນສັນຍານໃນທາງບວກແມ່ນການລວມອຸດສາຫະກໍາ. ຜູ້ຜະລິດສີ່ຄົນໃນປັດຈຸບັນກວມເອົາຫຼາຍກວ່າ 80% ຂອງຜົນຜະລິດເຫຼັກກ້າຂອງສະຫະລັດ.
ເຫຼັກກ້າສະຫະລັດ
(X), ຢູ່ທີ່ $19, ຊື້ຂາຍພາຍໃຕ້ສອງເທົ່າ 2022 ລາຍໄດ້. ແຜນການຂອງບໍລິສັດທີ່ຈະສ້າງ "ໂຮງງານຂະຫນາດນ້ອຍ" ຂະຫນາດໃຫຍ່ໃຫມ່ສໍາລັບປະມານ 3 ຕື້ໂດລາແມ່ນບໍ່ດີກັບນັກລົງທຶນບາງຄົນ, ຜູ້ທີ່ຢາກເຫັນເງິນສົດເພີ່ມເຕີມໃຫ້ກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ.
Cleveland-Cliff
(CLF), ຜູ້ຜະລິດເຫຼັກປະສົມປະສານຂະຫນາດໃຫຍ່ອື່ນ, ບໍ່ມີແຜນການຂະຫຍາຍໃຫຍ່ຫຼວງແລະມີ CEO ທີ່ສຸມໃສ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນໃນ Lourenco Goncalves. ຫຸ້ນຂອງຕົນ, ຢູ່ທີ່ $16, ຊື້ຂາຍສາມເທົ່າຂອງການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ 2022.
ຜູ້ນໍາອຸດສາຫະກໍາ
ນູໂກຣ
(NUE), ຢູ່ທີ່ 107 ໂດລາ, ການຊື້ຂາຍເປັນສີ່ເທົ່າຂອງລາຍໄດ້ແລະຜົນຜະລິດເກືອບ 2%. ມັນມີການປະສົມປະສານທາງທຸລະກິດທີ່ດຶງດູດ, ແຕ່ການຈັດສັນທຶນຂອງມັນມີຄໍາຖາມຫຼັງຈາກທີ່ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ຕົກລົງທີ່ຈະຈ່າຍ 3 ຕື້ໂດລາສໍາລັບຜູ້ຜະລິດປະຕູ garage ໃນລາຄາທີ່ນິຍົມສູງກວ່າມູນຄ່າຂອງຕົນເອງ.
ນະໂຍບາຍເຫຼັກ
(STLD), ເຊິ່ງ, ເຊັ່ນດຽວກັບ Nucor, ດໍາເນີນການໂຮງງານຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ໃຊ້ເຫຼັກເສດເປັນວັດສະດຸປ້ອນ, ໄດ້ສໍາເລັດໂຮງງານໃຫມ່ທີ່ສໍາຄັນໃນປີນີ້ໃນ Texas. ຮຸ້ນຂອງມັນຊື້ຂາຍໃນລາຄາ 66 ໂດລາ, ຫຼືລາຍໄດ້ສາມເທົ່າ.
Stelco ດໍາເນີນການໂຮງງານ blast-furnace ດຽວທີ່ມີກໍາໄລໃນ Ontario ແລະອາດຈະມີ CEO ຂອງກຸ່ມນັກລົງທຶນສຸມໃສ່ຫຼາຍທີ່ສຸດໃນ Kestenbaum. Stelco ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນຫຼາຍຄັ້ງແລະຊື້ຄືນຫຼາຍຫຼັກຊັບ. ຫຼັກຊັບ, ຢູ່ທີ່ປະມານ 26 ໂດລາ, ຜົນຜະລິດ 3.6% ແລະດຶງເອົາພຽງແຕ່ສອງເທົ່າທີ່ຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຂອງ 2022.
ຮຸ້ນ Ultracheap ສາມາດສະຫນອງທ່າແຮງ upside ງາມແລະຂອບຂອງຄວາມປອດໄພ. ຜູ້ກໍ່ສ້າງເຮືອນແລະເຫຼັກກ້າມີຄຸນສົມບັດ.
ຂຽນຫາ Andrew Bary ຢູ່ [email protected]
ທີ່ມາ: https://www.barrons.com/articles/cheap-stocks-bargains-home-builders-steel-51656115035?siteid=yhoof2&yptr=yahoo