ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ Bull ໃຫມ່, ທີ່ຫນ້າຕື່ນເຕັ້ນແມ່ນກໍາລັງເກີດຂື້ນ

ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ ແລະຄວາມສ່ຽງຫຼາຍໃນມື້ນີ້ປິດບັງຄວາມຫວັງ ແລະແງ່ດີ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນແມ່ນມາຈາກເວລາດັ່ງກ່າວທີ່ໂອກາດການລົງທຶນຫຼັກຊັບເກີດຂື້ນ. ເມກມືດເຫຼົ່ານັ້ນມີສອງເສັ້ນເງິນທີ່ສ້າງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ bull ໃຫມ່:

• ທໍາອິດ, ການຄາດເດົາເງິນທີ່ອີງໃສ່ fad ແລະງ່າຍແມ່ນຖືກລ້າງອອກ, ເຮັດໃຫ້ຄວາມຄາດຫວັງຂອງຜົນຕອບແທນຄວາມສ່ຽງແລະການປະເມີນມູນຄ່າຫຼັກຊັບສົມເຫດສົມຜົນອີກເທື່ອຫນຶ່ງ.
• ອັນທີສອງ, ນັກລົງທຶນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ມີປະສົບການແລະເປັນມືອາຊີບ, ນໍາໃຊ້ທັດສະນະຄະຕິ "ອອກກັບເກົ່າ, ກັບໃຫມ່", ໃນປັດຈຸບັນສຸມໃສ່ແນວຄວາມຄິດແລະຍຸດທະສາດສົດ.

ເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ bull ໃຫມ່

"ຕະຫຼາດ" ແມ່ນຢູ່ໃນຄໍາເວົ້າເພາະວ່າສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນເບິ່ງຄືວ່າເປັນ "ສະຖານະການພິເສດ" ທົ່ວໄປຫຼາຍຂຶ້ນ. ຖ້າເປັນດັ່ງນັ້ນ, ດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຈະບໍ່ເກັບກໍາການປະຕິບັດ. ດັ່ງທີ່ໄດ້ເກີດຂຶ້ນໃນອະດີດ, ດັດຊະນີຜົນຕອບແທນຈະຖືກຂັດຂວາງໂດຍບໍລິສັດໃຫຍ່ທີ່ບໍ່ມີການປະຕິບັດ, ເຮັດໃຫ້ແນວໂນ້ມ bull ໃຫມ່ແມ່ນຫນ້າຕື່ນເຕັ້ນຫຼາຍ.

ແຕ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ບໍ່ແມ່ນບັນຫາບໍ?

ບໍ່​ຈ​ໍ​າ​ເປັນ.

ອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າຂອງ Federal Reserve, ນະໂຍບາຍເງິນງ່າຍຈາກ 2008 ຫາ 2021 ໄດ້ສ້າງສະພາບແວດລ້ອມທີ່ບໍລິສັດໃຫຍ່ແລະກອງທຶນຊັບສິນຂະຫນາດໃຫຍ່ຈະເລີນຮຸ່ງເຮືອງ. ເງິນທີ່ງ່າຍຫຼາຍໄດ້ເຂົ້າໄປໃນການສະສົມຊັບສິນ, ດັ່ງນັ້ນການຮັກສາອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກໃນການກວດສອບ.

ແຕ່ຫຼັງຈາກນັ້ນການປິດທີ່ເກີດຈາກ Covid ໄດ້ເກີດຂື້ນ, ແລະ Fed ແລະລັດຖະບານສະຫະລັດໄດ້ຖິ້ມ $ ພັນຕື້ເຂົ້າໄປໃນຂຸມເສດຖະກິດ. ທີ່ຜະລິດສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີເງິນຫຼາຍເກີນໄປທີ່ລອຍຢູ່, ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງມັນຢູ່ໃນມືຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ. ດັ່ງນັ້ນ, ໃນທີ່ສຸດອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ກະໂດດເຂົ້າໄປໃນການປະສົມປະສານ, ເຮັດໃຫ້ຄວາມເຊື່ອທີ່ເກີດຂື້ນໃນຊຸມປີກ່ອນ.

ເຫດຜົນຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ສູງຂຶ້ນໃນມື້ນີ້ບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງເປັນສິ່ງທີ່ບໍ່ດີສໍາລັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນວ່າລາຄາຫຼັກຊັບແມ່ນອີງໃສ່ເງິນໂດລາໃນປະຈຸບັນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບລາຍຮັບຂອງບໍລິສັດແລະລາຍໄດ້. ຖ້າບໍລິສັດສາມາດຕ້ານຫຼືຄວບຄຸມອັດຕາເງິນເຟີ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍບາງຢ່າງຫຼືທັງຫມົດ, ມັນສາມາດຜະລິດການເຕີບໂຕທີ່ສູງຂຶ້ນ, ເຊິ່ງ, ໃນທາງກັບກັນ, ສາມາດຜະລິດແນວໂນ້ມຂອງຫຼັກຊັບ.

ຕົວຢ່າງ: ຊ່ວງເວລາອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນປີ 1966-1982 ມີຊ່ວງເວລາ “ຕະຫຼາດ” ທີ່ແຂງແຮງ.

ໝາຍເຫດ: ຂ້ອຍເລີ່ມລົງທຶນຫຸ້ນໃນປີ 1964

ຜູ້ນໍາຕະຫຼາດ bull ທີ່ຜ່ານມາໂດຍຜ່ານປີ 1965 ແມ່ນຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ຕັ້ງຂຶ້ນທີ່ເຮັດໃຫ້ Dow Jones Industrial Average (DJIA) ເພີ່ມຂຶ້ນສູງໃຫມ່. (DJIA ແມ່ນດັດຊະນີຫຼັກຊັບຕົ້ນຕໍໃນເວລານັ້ນ.)

ຫຼັງຈາກເສດຖະກິດຊ້າລົງໃນປີ 1966 ມາຮອດປີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ “ໄປ-ໄປ”, ປີ 1967-1969, ດ້ວຍຜົນຕອບແທນທີ່ໜ້າສົນໃຈສຳລັບຮຸ້ນທີ່ຄາດຄະເນ ແລະ ສະຖານະການພິເສດ. DJIA ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນຊັ້ນນໍາໃຫມ່ເຫຼົ່ານັ້ນ.

ຫຼັງຈາກການຫຼຸດລົງໃນລະດັບປານກາງຂອງ 1970 ມາຮອດຕະຫຼາດ 1971-1972 "nifty-fifty", ເຊິ່ງໃນນັ້ນຫຼັກຊັບບໍລິສັດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແລະການເຕີບໂຕທີ່ດີທີ່ສຸດໄດ້ຖືກຂັບເຄື່ອນໄປສູ່ການປະເມີນມູນຄ່າສູງ.

ຫຼັງ​ຈາກ​ປີ 1973-1974 ຖົດ​ຖອຍ​ລົງ​ແລະ​ຕະຫຼາດ​ຫຸ້ນ​ເກືອບ 50% ຫຼຸດ​ລົງ, ການ​ຟື້ນ​ຕົວ​ໃນ​ທີ່​ສຸດ​ບໍ່​ໄດ້​ລວມ​ເອົາ​ຮຸ້ນ​ທີ່​ເຕີບ​ໂຕ​ໃຫຍ່​ເຫຼົ່າ​ນັ້ນ. ແທນທີ່ຈະ, ນັກລົງທຶນຫັນໄປຫາຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດຂະຫນາດນ້ອຍ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນສູງແລະເສດຖະກິດ waffled, ຈຸດສຸມແມ່ນບໍລິສັດທີ່ຕີອັດຕາເງິນເຟີ້ເຊັ່ນ: ຫຼັກຊັບຊັບພະຍາກອນທໍາມະຊາດ, ໂດຍສະເພາະນ້ໍາມັນ. (ການຈັດສັນ S&P 500 ໃຫ້ແກ່ຮຸ້ນນ້ໍາມັນເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 20%.)

ດັ່ງນັ້ນ, ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະນັກລົງທຶນຫຼັກຊັບທີ່ມີປະສົບການ / ມືອາຊີບບໍ່ເຄີຍເວົ້າວ່າຕາຍ. ພວກເຂົາເຈົ້າພຽງແຕ່ປັບ. ແລະມັນເບິ່ງຄືວ່າພວກເຮົາຢູ່ໃສໃນປັດຈຸບັນ.

ເສັ້ນທາງລຸ່ມ: ດັ່ງນັ້ນ, ຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດແມ່ນຫຍັງທີ່ຈະຂັບເຄື່ອນແນວໂນ້ມຕະຫຼາດໃຫມ່?

ພວກເຂົາເຈົ້າພຽງແຕ່ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຈະສະແດງຕົນເອງ. ຈາກສູນໃນເດືອນມັງກອນ (ແລະຫຼາຍເດືອນກ່ອນ), ບັນຊີລາຍຊື່ຂອງຂ້ອຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງຫ້າຫຼັກຊັບ "ຢືນຢັນ" ແລະສີ່ "ອາດຈະ". ຂ້ອຍຍັງບໍ່ທັນຊື້, ໃນເວລານັ້ນຂ້ອຍຈະຂຽນກ່ຽວກັບພວກມັນ.

ເກົ້າແມ່ນຂະຫນາດນ້ອຍເຖິງຂະຫນາດກາງ, ຢູ່ໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ຫລາກຫລາຍ, ແລະບໍ່ມີຢູ່ໃນ S&P 500. ລັກສະນະເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນກົງກັນຂ້າມຢ່າງຊັດເຈນກັບຜູ້ນໍາດ້ານເຕັກໂນໂລຢີຂະຫນາດໃຫຍ່, S&P 500 ທີ່ຂັບລົດຕະຫຼາດ bull ທີ່ຜ່ານມາ.

ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນ, ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ດີເພາະວ່າມັນຫມາຍຄວາມວ່າມີການເຄື່ອນໄຫວຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີທ່າແຮງຫຼາຍຈາກກອງທຶນດັດສະນີທີ່ລ້າສະໄຫມ (ລວມທັງກອງທຶນແລກປ່ຽນການຊື້ຂາຍ) ທີ່ສາມາດຂັບລົດປະເພດໃຫມ່ຂອງ favorite. ການປ່ຽນແປງແມ່ນເຄີຍເກີດຂຶ້ນກ່ອນ, ສະນັ້ນຄາດຫວັງວ່າມັນຈະກັບຄືນມາອີກເທື່ອຫນຶ່ງ.