ແຜນການ Exec Comp ທີ່ມີຄຸນນະພາບຫຼຸດລົງຄວາມສ່ຽງຂອງການລົງທຶນໃນ PulteGroup Inc.

ສະຫຼຸບຈາກການເລືອກເອົາເດືອນມັງກອນ

Exec Comp ສອດຄ່ອງກັນກັບ ROIC Model Portfolio (-3.2%) ປະຕິບັດໄດ້ຕໍ່າກວ່າ S&P 500 (-1.5%) ຈາກວັນທີ 13 ມັງກອນ 2022, ຈົນຮອດວັນທີ 9 ກຸມພາ 2022. ຮຸ້ນທີ່ປະຕິບັດໄດ້ດີທີ່ສຸດແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 15%. ໂດຍລວມແລ້ວ, ສີ່ໃນ 15 Exec Comp ສອດຄ່ອງກັບຮຸ້ນ ROIC ໄດ້ດີກວ່າ S&P 500 ຈາກວັນທີ 13 ມັງກອນ 2022, ຈົນຮອດວັນທີ 9 ກຸມພາ 2022.

ຫຼັກຊັບແບບຈໍາລອງນີ້ປະກອບມີພຽງແຕ່ຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການຈັດອັນດັບທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼືຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍແລະຈັດລຽງການຊົດເຊີຍຜູ້ບໍລິຫານກັບການປັບປຸງ ROIC. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າການລວມກັນນີ້ສະຫນອງບັນຊີລາຍຊື່ທີ່ດີທີ່ເປັນເອກະລັກຂອງແນວຄວາມຄິດທີ່ຍາວນານເພາະວ່າຜົນຕອບແທນຂອງທຶນລົງທຶນ (ROIC) ແມ່ນຕົວຂັບເຄື່ອນຕົ້ນຕໍຂອງການສ້າງມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ.

ຄຸນນະສົມບັດຫຼັກຊັບໃຫມ່ສໍາລັບເດືອນກຸມພາ: PulteGroup Inc. 

PulteGroup Inc. (PHM) ແມ່ນຫຼັກຊັບທີ່ໂດດເດັ່ນໃນເດືອນກຸມພາຂອງ Exec Comp ສອດຄ່ອງກັບ ROIC Model Portfolio.

PulteGroup ໄດ້ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ແລະກໍາໄລການດໍາເນີນງານສຸດທິຫຼັງຈາກພາສີ (NOPAT) ໂດຍ 13% ແລະ 31% ປະສົມປະສານຕໍ່ປີ, ຕາມລໍາດັບ, ໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ຕໍ່ຮູບ 1. ອັດຕາກໍາໄລຂອງບໍລິສັດ NOPAT ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 3% ໃນປີ 2011 ເປັນ 15% ໃນປີ 2021, ໃນຂະນະທີ່ ການຫັນທຶນລົງທຶນປັບປຸງຈາກ 0.4 ຫາ 1.0 ໃນເວລາດຽວກັນ. ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຂອບໃບ NOPAT ແລະການລົງທຶນຂອງການລົງທຶນເຮັດໃຫ້ ROIC ຂອງບໍລິສັດຈາກ 1% ໃນປີ 2011 ເປັນ 15% ໃນປີ 2021.

ຮູບ 1: NOPAT ແລະການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຂອງ PulteGroup: ງົບປະມານ 2011 – 2021

ການຊົດເຊີຍຜູ້ບໍລິຫານຈັດວາງສິ່ງຈູງໃຈໃຫ້ຖືກຕ້ອງ

ແຜນການຊົດເຊີຍຜູ້ບໍລິຫານຂອງ PulteGroup ສອດຄ່ອງຜົນປະໂຫຍດຂອງຜູ້ບໍລິຫານກັບຜົນປະໂຫຍດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນໂດຍການຜູກມັດການຈ່າຍຂອງຫນ່ວຍງານທີ່ຈໍາກັດເພື່ອບັນລຸເປົ້າຫມາຍ ROIC ໃນສາມປີ.

ການລວມເອົາ ROIC ຂອງ PulteGroup ເປັນເປົ້າໝາຍການປະຕິບັດການຊົດເຊີຍຜູ້ບໍລິຫານໄດ້ຊ່ວຍຊຸກຍູ້ການສ້າງມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນຜູ້ຖືຮຸ້ນຜ່ານການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ ROIC ແລະລາຍຮັບທາງເສດຖະກິດ. ROIC ຂອງ PulteGroup ປັບປຸງຈາກ 6% ໃນປີ 2016 ເປັນ 15% ໃນປີ 2021 ແລະລາຍຮັບທາງເສດຖະກິດຂອງບໍລິສັດເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 73 ລ້ານໂດລາ ຫາ 1.2 ຕື້ໂດລາ ໃນໄລຍະດຽວກັນ. 

ຮູບທີ 2: ROIC ຂອງ PulteGroup: 2016 – 2021

ໃນລາຄາປະຈຸບັນຂອງມັນຢູ່ທີ່ $49/share, PHM ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ບັນຊີເສດຖະກິດ (PEBV) ຂອງ 0.4. ອັດຕາສ່ວນນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຕະຫຼາດຄາດວ່າ NOPAT ຂອງ PulteGroup ຈະຫຼຸດລົງຢ່າງຖາວອນ 60%. ຄວາມຄາດຫວັງນີ້ເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມເດືອດຮ້ອນເກີນໄປສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕ NOPAT ໂດຍ 10% ປະສົມປະສານປະຈໍາປີໃນໄລຍະສອງທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ.

PulteGroup ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ

ຖ້າຂອບ NOPAT ຂອງ PulteGroup ຫຼຸດລົງເຖິງ 11% (ສະເລ່ຍ 10 ປີທຽບກັບ 15% ໃນປີ 2021) ແລະ NOPAT ຂອງບໍລິສັດຫຼຸດລົງ 2% ຕໍ່ປີໃນ 10 ປີຂ້າງຫນ້າ, ຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າ 103 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນໃນມື້ນີ້ - ເພີ່ມຂຶ້ນ 110%. ເບິ່ງຄະນິດສາດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງສະຖານະການ DCF ແບບປີ້ນກັບກັນນີ້. ຖ້າ NOPAT ຂອງບໍລິສັດຫຼຸດລົງໃນອັດຕາທີ່ຊ້າລົງ, ຫຼືແມ້ກະທັ້ງການຂະຫຍາຍຕົວຈາກລະດັບ 2021, ຫຼັກຊັບກໍ່ມີແນວໂນ້ມເພີ່ມຂຶ້ນ.

ລາຍລະອຽດທີ່ ສຳ ຄັນພົບໃນເອກະສານການເງິນໂດຍເທັກໂນໂລຢີ Robo-Analyst ຂອງ My Firm

ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນສະເພາະກ່ຽວກັບການປັບຕົວທີ່ຂ້ອຍເຮັດໂດຍອີງໃສ່ການຄົ້ນພົບ Robo-Analyst ໃນ 10-K ຂອງ PulteGroup:

ລາຍ​ງານ​ລາຍ​ຮັບ: ຂ້ອຍ​ເຮັດ​ໄດ້ 358 ລ້ານ​ໂດ​ລາ​ໃນ​ການ​ປັບ​ຕົວ, ໂດຍ​ມີ​ຜົນ​ສຸດ​ທິ​ທີ່​ຈະ​ເອົາ​ລາຍ​ຈ່າຍ​ທີ່​ບໍ່​ແມ່ນ​ການ​ດຳ​ເນີນ​ງານ​ໄປ 176 ລ້ານ​ໂດ​ລາ (1% ຂອງ​ລາຍ​ຮັບ).

ໃບດຸ່ນດ່ຽງ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 7.4 ຕື້ໂດລາເພື່ອຄິດໄລ່ທຶນທີ່ລົງທຶນດ້ວຍການເພີ່ມຂຶ້ນສຸດທິ 3.8 ຕື້ໂດລາ. ຫນຶ່ງໃນການປັບຕົວທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແມ່ນ $ 5.6 ຕື້ (57% ຂອງຊັບສິນສຸດທິທີ່ລາຍງານ) ໃນບັນທຶກຊັບສິນ.

ການປະເມີນມູນຄ່າ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 3.7 ຕື້ໂດລາທີ່ມີຜົນກະທົບສຸດທິຂອງການຫຼຸດລົງມູນຄ່າຜູ້ຖືຫຸ້ນ 1.5 ຕື້ໂດລາ. ນອກຈາກຫນີ້ສິນທັງຫມົດ, ການປັບຕົວທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດຕໍ່ກັບມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນແມ່ນ $ 1.1 ຕື້ໃນເງິນສົດເກີນ. ການປັບຕົວນີ້ສະແດງເຖິງ 9% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ PulteGroup.

ການເປີດເຜີຍ: David ຄູຝຶກ, Kyle Guske II, ແລະ Matt Shuler ບໍ່ໄດ້ຮັບຄ່າຕອບແທນໃດໆທີ່ຈະຂຽນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບ, ຮູບແບບ, ຫຼືຫົວຂໍ້ໃດ ໜຶ່ງ ທີ່ແນ່ນອນ.