ແຜນການ Exec Comp ທີ່ມີຄຸນນະພາບຫຼຸດລົງຄວາມສ່ຽງຂອງການລົງທຶນໃນອຸດສາຫະກໍາ Thor

ສະຫຼຸບຈາກການເລືອກເອົາເດືອນກໍລະກົດ

Exec Comp ສອດຄ່ອງກັນກັບ ROIC Model Portfolio (+10.0%) ປະຕິບັດໄດ້ຕໍ່າກວ່າ S&P 500 (+11.1%) ຈາກວັນທີ 14 ກໍລະກົດ 2022, ຈົນຮອດວັນທີ 10 ສິງຫາ 2022. ຮຸ້ນທີ່ປະຕິບັດໄດ້ດີທີ່ສຸດໃນຫຼັກຊັບແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 29%. ໂດຍລວມແລ້ວ, ເຈັດໃນ 15 Exec Comp ສອດຄ່ອງກັນກັບຮຸ້ນ ROIC ໄດ້ດີກວ່າ S&P 500 ຈາກວັນທີ 14 ກໍລະກົດ 2022, ຈົນຮອດວັນທີ 10 ສິງຫາ 2022.

ຫຼັກຊັບແບບຈໍາລອງນີ້ປະກອບມີພຽງແຕ່ຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການຈັດອັນດັບທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼືຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍແລະຈັດລຽງການຊົດເຊີຍຜູ້ບໍລິຫານກັບການປັບປຸງ ROIC. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າການລວມກັນນີ້ສະຫນອງບັນຊີລາຍຊື່ທີ່ດີທີ່ເປັນເອກະລັກຂອງແນວຄວາມຄິດທີ່ຍາວນານເພາະວ່າຜົນຕອບແທນຂອງທຶນລົງທຶນ (ROIC) ແມ່ນຕົວຂັບເຄື່ອນຕົ້ນຕໍຂອງການສ້າງມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ.

ຫຼັກຊັບຄຸນສົມບັດໃຫມ່ສໍາລັບເດືອນສິງຫາ: Thor Industries
ທ

Thor Industries, Inc. (THO) ແມ່ນຫຼັກຊັບທີ່ໂດດເດັ່ນໃນເດືອນສິງຫາຂອງ Exec Comp ສອດຄ່ອງກັບ ROIC Model Portfolio.

ອຸດສາຫະກໍາ Thor ໄດ້ເຕີບໂຕລາຍຮັບແລະກໍາໄລການດໍາເນີນງານສຸດທິຫຼັງຈາກພາສີ (NOPAT) ໂດຍ 16% ແລະ 21% ປະສົມປະສານຕໍ່ປີ, ຕາມລໍາດັບ, ໃນໄລຍະສິບປີທີ່ຜ່ານມາ. ເບິ່ງຮູບ 1. ຂອບໃບ NOPAT ຂອງບໍລິສັດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 4% ໃນງົບປະມານ 2011 (ປີງົບປະມານສິ້ນສຸດລົງໃນວັນທີ 31 ກໍລະກົດ) ເປັນ 8% ໃນໄລຍະສິບສອງເດືອນ (TTM), ໃນຂະນະທີ່ ROIC ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 13% ເປັນ 22% ໃນເວລາດຽວກັນ.

ຮູບທີ 1: NOPAT ຂອງບໍລິສັດ Thor Industries & Revenue Growth: ງົບປະມານ 2011 – TTM

ການຊົດເຊີຍຜູ້ບໍລິຫານ ສອດຄ່ອງສິ່ງຈູງໃຈຂອງຜູ້ບໍລິຫານຢ່າງຖືກຕ້ອງ

ແຜນການຊົດເຊີຍຜູ້ບໍລິຫານຂອງ Thor Industries ສອດຄ່ອງຜົນປະໂຫຍດຂອງຜູ້ບໍລິຫານກັບຜົນປະໂຫຍດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນໂດຍການຜູກມັດການຈ່າຍຂອງຫນ່ວຍງານການປະຕິບັດກັບເປົ້າຫມາຍການປະຕິບັດ ROIC ສາມປີ.

ການລວມເອົາ ROIC ຂອງ Thor Industries ເປັນເປົ້າໝາຍການປະຕິບັດໄດ້ຊ່ວຍສ້າງມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນຜ່ານການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ ROIC ແລະລາຍຮັບທາງເສດຖະກິດ. ROIC ຂອງ Thor Industries ປັບປຸງຈາກ 9% ໃນປີ 2019 ເປັນ 22% ທຽບກັບ TTM, ແລະລາຍໄດ້ທາງເສດຖະກິດຂອງບໍລິສັດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 52 ລ້ານໂດລາເປັນ 870 ລ້ານໂດລາໃນໄລຍະດຽວກັນ.

ຮູບທີ 2: ROIC ຂອງ Thor Industries: ງົບປະມານ 2019 – TTM

ອຸດສາຫະກໍາ Thor ແມ່ນຕໍ່າກວ່າ

ໃນລາຄາປັດຈຸບັນຂອງ $93/share, THO ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ບັນຊີເສດຖະກິດ (PEBV) ຂອງ 0.3. ອັດຕາສ່ວນນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຕະຫຼາດຄາດວ່າ NOPAT ຂອງ Thor Industries ຈະຫຼຸດລົງຢ່າງຖາວອນໂດຍ 70%. ຄວາມຄາດຫວັງນີ້ເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມເດືອດຮ້ອນເກີນໄປສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕ NOPAT ໂດຍ 21% ບວກໃສ່ປະຈໍາປີໃນໄລຍະ 10 ປີທີ່ຜ່ານມາແລະ 19% ປະສົມປະສານປະຈໍາປີໃນສອງທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ.

ຖ້າຂອບໃບ NOPAT ຂອງ Thor Industries ຫຼຸດລົງເຖິງ 5% ໂດຍສະເລ່ຍໃນ 8 ປີ (ທຽບກັບ 1% TTM), ແລະ NOPAT ຂອງບໍລິສັດຫຼຸດລົງ 10% ປະສົມຕໍ່ປີຕໍ່ປີໃນໄລຍະ 120 ປີຂ້າງຫນ້າ, ຫຼັກຊັບຈະມີມູນຄ່າ $29+/share ໃນມື້ນີ້ - upside XNUMX%. ເບິ່ງຄະນິດສາດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງສະຖານະການ DCF ດ້ານຫຼັງ. ຖ້າບໍລິສັດເຕີບໂຕ NOPAT ຫຼາຍຂຶ້ນຕາມອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງປະຫວັດສາດ, ຫຼັກຊັບກໍ່ມີທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ.

ລາຍລະອຽດທີ່ ສຳ ຄັນພົບຢູ່ໃນຮູບເງົາການເງິນໂດຍເທັກໂນໂລຢີ Robo-Analyst ຂອງ My Firm

ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນສະເພາະກ່ຽວກັບການປັບຕົວທີ່ຂ້ອຍເຮັດໂດຍອີງໃສ່ການຄົ້ນພົບ Robo-Analyst ໃນ 10-Qs ແລະ 10-Ks ຂອງ Thor Industries:

ໃບແຈ້ງຍອດລາຍຮັບ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 179 ລ້ານໂດລາ, ມີຜົນກະທົບສຸດທິໃນການຖອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ບໍ່ແມ່ນການດໍາເນີນງານ 83 ລ້ານໂດລາ (1% ຂອງລາຍໄດ້).

ໃບດຸ່ນດ່ຽງ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 663 ລ້ານໂດລາເພື່ອຄິດໄລ່ທຶນທີ່ລົງທຶນດ້ວຍການຫຼຸດລົງສຸດທິຂອງ 307 ລ້ານໂດລາ. ຫນຶ່ງໃນການປັບຕົວທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແມ່ນ $123 ລ້ານ (3% ຂອງຊັບສິນສຸດທິທີ່ລາຍງານ) ໃນການຊື້ midyear.

ການປະເມີນມູນຄ່າ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 2.0 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງທັງຫມົດນີ້ເຮັດໃຫ້ມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນຫຼຸດລົງ. ນອກຈາກໜີ້ສິນທັງໝົດແລ້ວ, ການປັບຕົວທີ່ໜ້າສັງເກດທີ່ສຸດຕໍ່ກັບມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນແມ່ນ 140 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດໃນໜີ້ສິນພາສີຫັກຫຼັງສຸດທິ. ການປັບຕົວນີ້ສະແດງເຖິງ 3% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ Thor Industries.

ການເປີດເຜີຍ: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, ແລະ Brian Pellegrini ບໍ່ໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍທີ່ຈະຂຽນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບ, ແບບ, ຫຼືຫົວຂໍ້ສະເພາະໃດໆ.