ເຄື່ອງວັດແທກຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ມີຫນຶ່ງໃນບັນທຶກທີ່ດີທີ່ສຸດແມ່ນການຊຸກຍູ້ນັກລົງທຶນ

ການຈັດສັນຫຼັກຊັບຂອງຄົວເຮືອນສະເລ່ຍຕໍ່ຮຸ້ນແມ່ນຕົວຊີ້ວັດທີ່ກົງກັນຂ້າມ, ດ້ວຍການຈັດສັນທີ່ສູງຂຶ້ນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຜົນຕອບແທນຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຕ່ໍາແລະໃນທາງກັບກັນ.

ອີງຕາມການທົດສອບທາງເສດຖະສາດທີ່ຂ້ອຍໄດ້ປະຕິບັດຕາມນີ້ແລະຕົວຊີ້ວັດການປະເມີນມູນຄ່າອື່ນໆ, ມັນມີຫນຶ່ງໃນທີ່ດີທີ່ສຸດ, ຖ້າບໍ່ແມ່ນທີ່ດີທີ່ສຸດ, ຕິດຕາມບັນທຶກໃນເວລາທີ່ຄາດຄະເນຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນທົດສະວັດຕໍ່ມາ.

ມີສັນຍານກົງກັນຂ້າມອື່ນໆທີ່ມີ upshot ດຽວກັນ. ນັກລົງທຶນສະຖາບັນໃນໄລຍະ 12 ເດືອນຜ່ານມາມີ ໄດ້​ຖອກ​ເງິນ​ເຂົ້າ​ໃນ​ກອງ​ທຶນ​ທຶນ​ຂອງ​ສະ​ຫະ​ລັດ ກ່ວານັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍໄດ້ເອົາອອກ. ແລະມັນ ຫາຍາກທີ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງສອງປີຕິດຕໍ່ກັນ, ແນະນໍາ 2023 ອາດຈະເປັນປີທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບ S&P 500 Index.
SPX,
+ 0.59%
ຫຼັງຈາກຕະຫຼາດຫມີໃນປີນີ້.

ການຈັດສັນຊັບສິນຂອງຄົວເຮືອນໂດຍສະເລ່ຍນີ້ບັນລຸລະດັບສູງສຸດຕະຫຼອດເວລາ, ແລະດັ່ງນັ້ນ, ທ່າທາງທີ່ຫຼຸດລົງຫຼາຍທີ່ສຸດ, ຢູ່ທີ່ 51.73% ໃນເດືອນມີນາ 2000, ເຊິ່ງເປັນເດືອນສູງສຸດຂອງຟອງອິນເຕີເນັດ. ພວກເຮົາທຸກຄົນຈື່ສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນຕໍ່ໄປ.

ຕົວ​ຊີ້​ວັດ​ດັ່ງ​ກ່າວ​ແມ່ນ​ສູງ​ເກືອບ​ຫນຶ່ງ​ປີ​ກ່ອນ​ຫນ້າ​ນີ້, ໃນ​ເດືອນ​ທັນ​ວາ 2021, ຢູ່ 51.66%. ນັບຕັ້ງແຕ່ວັນທີຂອງການອ່ານນັ້ນ, Vanguard Total Stock Market ETF
VTI,
+ 0.55%
— ເຊິ່ງ 4,026 ຮຸ້ນເປັນຕົວແທນຂອງຕະຫຼາດສະຫະລັດທັງໝົດ — ໄດ້ສູນເສຍ 19.9% ​​ຂອງມູນຄ່າຂອງມັນ.

ຕົວຊີ້ວັດໄດ້ຖືກປັບປຸງທຸກໆໄຕມາດ, ແລະເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັງຈາກນັ້ນມີຄວາມຊັກຊ້າຫຼາຍອາທິດ. ສອງອາທິດກ່ອນຫນ້ານີ້ Federal Reserve ໄດ້ເປີດເຜີຍຂໍ້ມູນປະຈໍາໄຕມາດທີສາມທີ່ເປັນປັດໄຈນໍາເຂົ້າຂອງຕົວຊີ້ວັດ, ແລະມູນຄ່າຫລ້າສຸດຂອງມັນແມ່ນ 43.62%. ໃນຂະນະທີ່ການອ່ານຫຼ້າສຸດນີ້ຍັງຢູ່ເຫນືອຄ່າສະເລ່ຍຂອງປະຫວັດສາດ, ມັນບໍ່ໄດ້ຫມາຍເຖິງຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທາງລົບຕໍ່ S&P 500 ໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປ. ແທນທີ່ຈະ, ມັນຄາດຄະເນວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຈະຕີອັດຕາເງິນເຟີ້ໂດຍສະເລ່ຍ 0.6% ຕໍ່ປີ.

ການຕີອັດຕາເງິນເຟີ້ຫນ້ອຍກວ່າຈຸດສ່ວນຮ້ອຍອາດຈະບໍ່ປະທ້ວງທ່ານເປັນສິ່ງໃດທີ່ຈະຂຽນກ່ຽວກັບບ້ານ. ແຕ່ນີ້ແມ່ນຄັ້ງທໍາອິດນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນຂອງໂລກລະບາດທີ່ຕົວຊີ້ວັດແມ່ນຄາດຄະເນຜົນຕອບແທນໃນທາງບວກ.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຂ້າພະເຈົ້າຈະບໍ່ແປກໃຈຖ້າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປໄດ້ຕີຜົນຕອບແທນທີ່ຄາດຄະເນນີ້. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນສະຖານະການໂດຍສະເພາະທີ່ເຮັດໃຫ້ຕົວຊີ້ວັດຫຼຸດລົງຫຼາຍໃນປີທີ່ຜ່ານມາ. ໃນລະຫວ່າງຕະຫຼາດຫມີປົກກະຕິ, ການຈັດສັນຫຼັກຊັບຂອງຄົວເຮືອນສະເລ່ຍຕໍ່ຫຼັກຊັບຈະຫຼຸດລົງຫຼາຍຫຼືຫນ້ອຍໂດຍອັດຕະໂນມັດຍ້ອນວ່າຮຸ້ນສູນເສຍພື້ນທີ່ແລະພັນທະບັດເພີ່ມຂຶ້ນໃນມູນຄ່າ. ເມື່ອເປັນເຊັ່ນນັ້ນ, ນັກລົງທຶນບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຂາຍຫຼັກຊັບໃດໆຂອງພວກເຂົາເພື່ອການຈັດສັນສະເລ່ຍນີ້ຫຼຸດລົງ.

ໃນຕະຫຼາດຫມີໃນປະຈຸບັນ, ກົງກັນຂ້າມ, ພັນທະບັດໄດ້ປະຕິບັດບໍ່ດີເທົ່າກັບຮຸ້ນ, ຖ້າບໍ່ຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ. ດັ່ງນັ້ນ, ການຫຼຸດລົງຂອງການຈັດສັນທຶນສະເລ່ຍຂອງຄົວເຮືອນໃນປີທີ່ຜ່ານມານີ້ແມ່ນເກີດມາຈາກການຂາຍຮຸ້ນຕົວຈິງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ຈາກທັດສະນະກົງກັນຂ້າມ, ການຂາຍເຫຼົ່ານັ້ນມີຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍກວ່າເກົ່າຫຼາຍກ່ວາການຫຼຸດລົງຂອງການຈັດສັນທຶນທີ່ສົ່ງຜົນໃຫ້ຮຸ້ນຫຼຸດລົງແລະພັນທະບັດເພີ່ມຂຶ້ນ.

ຮູບແບບການປະເມີນມູນຄ່າແປດແມ່ນ stacking ຂຶ້ນແນວໃດ

ຕາຕະລາງ, ຂ້າງລຸ່ມນີ້, ລາຍຊື່ຕົວຊີ້ວັດການປະເມີນມູນຄ່າແປດທີ່ຂ້ອຍເນັ້ນໃສ່ໃນຊ່ອງນີ້ທຸກໆເດືອນ. ຂ້ອຍບໍ່ຮູ້ຈັກຄົນອື່ນທີ່ມີບັນທຶກທາງປະຫວັດສາດທີ່ເໜືອກວ່າ. ເຊັ່ນດຽວກັບກໍລະນີຂອງການຈັດສັນທຶນສະເລ່ຍຂອງຄົວເຮືອນ, ຕົວຊີ້ວັດອື່ນໆໃນຕາຕະລາງຍັງໄດ້ດຶງກັບຄືນຈາກຈຸດສູງສຸດຂອງການປະເມີນມູນຄ່າເກີນໃນທ້າຍປີ 2021.

	ລ່າ​ສຸດ	ເດືອນກ່ອນ	ຕົ້ນປີ	ເປີເຊັນຕັ້ງແຕ່ປີ 2000 (100 ຕໍ່າສຸດ)	ເປີເຊັນຕັ້ງແຕ່ປີ 1970 (100 ຕໍ່າສຸດ)	ເປີເຊັນຕັ້ງແຕ່ປີ 1950 (100 ຕໍ່າສຸດ)
ອັດຕາສ່ວນ P / E	20.43	21.81	24.23	40%	62%	71%
ອັດຕາສ່ວນ CAPE	27.97	29.86	38.66	69%	79%	85%
ອັດຕາສ່ວນ P/ເງິນປັນຜົນ	1.74%	1.68%	1.30%	73%	82%	87%
ອັດຕາສ່ວນ P / ການຂາຍ	2.30	2.45	3.15	89%	89%	89%
ອັດຕາສ່ວນ P/book	3.82	4.07	4.85	90%	86%	86%
ອັດຕາສ່ວນ Q	1.63	1.73	2.10	80%	89%	92%
ອັດ​ຕາ​ສ່ວນ​ຂອງ​ບຸບເຟດ (ຍອດ​ມູນ​ຄ່າ​ຕະ​ຫຼາດ/GDP)	1.51	1.61	2.03	88%	95%	95%
ການຈັດສັນຮຸ້ນຄອບຄົວໂດຍສະເລ່ຍ	43.6%	43.6%	51.7%	75%	84%	88%

Mark Hulbert ແມ່ນຜູ້ປະກອບສ່ວນເປັນປະ ຈຳ ໃຫ້ MarketWatch. ການໃຫ້ຄະແນນ Hulbert ຂອງລາວຕິດຕາມຈົດ ໝາຍ ຂ່າວການລົງທືນທີ່ຈ່າຍຄ່າ ທຳ ນຽມພຽງເພື່ອກວດສອບ. ລາວສາມາດຕິດຕໍ່ໄດ້ທີ່ [email protected].