ທຸກໆສາຍຕາກ່ຽວກັບ Fed ໃນມື້ນີ້ - ແລະວິທີການຈັດການກັບການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສໍາລັບຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ

ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດທີ່ຮຸນແຮງ - ກັບຄວາມຢ້ານກົວແລະຄວາມໂລບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ - ສາມາດເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຕັດສິນໃຈທາງດ້ານຈິດໃຈແທນທີ່ຈະມີເຫດຜົນ. ແລະເວລາຕະຫຼາດສາມາດເປັນນິໄສລາຄາແພງ.

ຮຸ້ນແມ່ນເຄື່ອນທີ່ຢູ່ໃນຂັ້ນຕອນການປິດປະຕູອີກຄັ້ງ, ໃນຮູບແບບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ / ຄວາມສ່ຽງ. ຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນແມ່ນສຸມໃສ່ການປະຕິບັດຂອງ Fed ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກູ້ຢືມທີ່ສູງຂຶ້ນທີ່ທ້າທາຍການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດ. ອາທິດທີ່ຜ່ານມາ CPI ຂອງເດືອນສິງຫາທີ່ຮ້ອນກວ່າທີ່ຄາດໄວ້ເຮັດໃຫ້ S&P 500 ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 4 ສ່ວນຮ້ອຍໃນວັນອັງຄານ, ຮຸ້ນການຂະຫຍາຍຕົວຫຼຸດລົງເຖິງຫຼາຍກວ່າ 5 ສ່ວນຮ້ອຍ. ສໍາລັບທັດສະນະ, ວັນອັງຄານທີ່ຜ່ານມາແມ່ນມື້ທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດຂອງການປະຕິບັດສໍາລັບ S&P 500 ນັບຕັ້ງແຕ່ກາງປີ 2020, ໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາຈັດການກັບຂ່າວຂອງຕົວແປ Delta ແລະຜົນກະທົບຂອງມັນ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການປະຕິບັດຕະຫຼາດໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາໄດ້ປະຕິບັດຕາມສອງກອງປະຊຸມທີ່ 400 ຂອງ 500 ຮຸ້ນໃນ S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ.

ມັນເປັນການຍາກທີ່ຈະຢູ່ກັບການລົງທຶນໃນເວລາທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວຕະຫຼາດທີ່ຮຸນແຮງດັ່ງກ່າວ. ຂຶ້ນກັບວ່າຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບຂອງພວກເຮົາຖືກຈັດໃສ່ແນວໃດ, ພວກເຮົາຫຼາຍຄົນຮູ້ສຶກດີໃຈ, ໂຊກດີ, ຫຼືພຽງແຕ່ຢ້ານທໍາມະດາ—

ໃນຂະນະທີ່ເວລາການເຫນັງຕີງສາມາດກໍານົດຂັ້ນຕອນສໍາລັບຜູ້ຈັດການທີ່ຫ້າວຫັນທີ່ຈະສ່ອງແສງ, ລາຄາສໍາລັບການໄດ້ຮັບເຖິງແມ່ນວ່າບາງສິ່ງທີ່ຜິດພາດໃນຕະຫຼາດທີ່ມີການປ່ຽນແປງແລະການພົວພັນໃນມື້ນີ້ແມ່ນລາຄາແພງ. ແລະພວກເຮົາຮູ້ແລ້ວວ່າມີຜູ້ຈັດການທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວຈໍານວນຫນ້ອຍທີ່ຕົວຈິງແລ້ວດີກວ່າຕະຫຼາດໃນໄລຍະເວລາ.

ໄລຍະເວລາທີ່ບໍ່ດີສາມາດລົງໂທດນັກລົງທຶນໃດໆຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ໂດຍສະເພາະໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ລົງທຶນໃນຊ່ວງເວລາທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງຕະຫຼາດໃນມື້ດຽວ. ອີງຕາມການ Bloomberg News, ການລົງທຶນທີ່ບໍ່ແມ່ນການລົງທຶນສໍາລັບຫ້າມື້ທີ່ດີທີ່ສຸດມາເຖິງຕອນນັ້ນໃນປີ 2022 ເພີ່ມການສູນເສຍຂອງ S&P 500 ຈາກ 30 ເປີເຊັນຈາກ 19 ເປີເຊັນ. ສໍາລັບເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫົວຂໍ້ນີ້, ກະລຸນາເບິ່ງຄໍລໍາກ່ອນຫນ້າຂອງຂ້ອຍກ່ຽວກັບອັນຕະລາຍຂອງການຫາຍໄປໃນມື້ການເຄື່ອນໄຫວຕະຫຼາດຂະຫນາດໃຫຍ່ - "ເປັນຫຍັງເວລາຕະຫຼາດຍັງເປັນຄວາມຄິດທີ່ບໍ່ດີ".

ສະນັ້ນການຢູ່ກັບການລົງທຶນແມ່ນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນ. ອີງຕາມການ Olivia Schwern, ນັກຍຸດທະສາດການລົງທຶນທົ່ວໂລກຂອງ JPMorgan, ມີ 51 ມື້ນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1980 ໃນໄລຍະທີ່ S&P 500 ຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາ 4% ໃນກອງປະຊຸມດຽວ, ດັ່ງທີ່ມັນໄດ້ເຮັດໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ. 21 ໃນມື້ນັ້ນໄດ້ເກີດຂຶ້ນໃນລະຫວ່າງວິກິດການທາງດ້ານການເງິນທົ່ວໂລກໃນປີ 2008/2009, ແລະອີກ 9 ຄັ້ງເກີດຂຶ້ນໃນລະຫວ່າງປີ 2020. ຫຼັງຈາກແຕ່ລະຕົວຢ່າງ, ຕະຫຼາດໄດ້ຟື້ນຕົວຄືນໃຫມ່ເພື່ອສ້າງຈຸດສູງສຸດໃຫມ່.

ແລະຕໍ່ໄປ, ການໃຊ້ອໍານາດຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍໃນໄລຍະຍາວໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານແມ່ນສໍາຄັນ. ແມ່ນແລ້ວ, ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ສາມາດເປັນເພື່ອນຂອງເຈົ້າໄດ້ - ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານການລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍໂດຍສະເພາະພິຈາລະນາລາຍໄດ້ຄົງທີ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາເຊິ່ງຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຂົາມີການລົງທຶນເພີ່ມຂຶ້ນ. JPMorgan ລາຍງານ ວ່າໃນຂະນະທີ່ຜົນຕອບແທນຫຼັກຊັບ 12 ເດືອນມີຄວາມແຕກຕ່າງຢ່າງກວ້າງຂວາງນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1950 (ຈາກ +60 ເປີເຊັນເຖິງ -41 ເປີເຊັນ), ຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ 50/50 ບໍ່ໄດ້ປະສົບກັບຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີທີ່ບໍ່ດີຕໍ່ໄລຍະເວລາມ້ວນຫ້າປີໃນອະດີດ. 70 ປີ.

ຂ້າພະເຈົ້າເພີ່ມຄໍາເຕືອນຢູ່ທີ່ນີ້ວ່າຜູ້ຫນຶ່ງຍັງຕ້ອງຄໍານຶງເຖິງໄລຍະເວລາການລົງທຶນຂອງຫນຶ່ງ - ຕົວຢ່າງ, ຖ້າທ່ານອອກກິນເບັ້ຍບໍານານໃນອາຍຸ 60 ປີ, ທ່ານອາດຈະຕ້ອງການກວດເບິ່ງຄວາມຫຼາກຫຼາຍໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານແລະດໍາເນີນໂຄງການຄວາມສ່ຽງຕ່ໍາ. ບໍ່ມີໃຜຕ້ອງການທີ່ຈະຈັບໄດ້ກັບໄລຍະເວລາຈໍາກັດໃນຕະຫຼາດທີ່ຫຼຸດລົງ.

ຮູບແບບຊັບສິນຫຼາຍຮູບແບບທີ່ຫຼາກຫຼາຍ, ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນບັນລຸເປົ້າໝາຍທາງການເງິນຜ່ານສະພາບແວດລ້ອມຕະຫຼາດທຸກປະເພດ. ດັ່ງທີ່ຕາຕະລາງຂ້າງລຸ່ມນີ້ຈາກ JPMorgan ສະແດງໃຫ້ເຫັນຕື່ມອີກ, ຈາກລະດັບປະຈຸບັນ, ຕະຫຼາດຕ້ອງການ 25 ເປີເຊັນເພື່ອກັບຄືນສູ່ລະດັບສູງທີ່ຜ່ານມາ. ເຖິງແມ່ນວ່າມັນໃຊ້ເວລາສາມຫຼືສີ່ປີ, ສະເລ່ຍຕໍ່ປີທີ່ຕ້ອງການ - ຢູ່ທີ່ 9 ສ່ວນຮ້ອຍຫຼື 7 ສ່ວນຮ້ອຍ, ຕາມລໍາດັບ - ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງມາດຕະຖານປະຫວັດສາດ.

ແນ່ນອນ, ມັນເປັນການລໍ້ລວງທີ່ຈະຄາດຄະເນທິດທາງຕະຫຼາດ, ແຕ່ຫຼັກຊັບທີ່ມີຮູບແບບແລະມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຍັງຄົງເປັນວິທີທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດທີ່ຈະເຂົ້າຮ່ວມໃນຕະຫຼາດທີ່ມີການປ່ຽນແປງ.