ຫຸ້ນ Altria ແມ່ນການຊື້ແລະ Philip Morris ບໍ່ແມ່ນ, Goldman Sachs ເວົ້າ

ຂະຫນາດຂອງຂໍ້ຄວາມ

Altria

ກຸ່ມໄດ້ໂດດເດັ່ນໃນຢາສູບໃຫຍ່ໃນປີນີ້, ແລະ Goldman Sachs ໂຕ້ຖຽງວ່າຄວາມເຂັ້ມແຂງເບິ່ງຄືວ່າຈະສືບຕໍ່, ຍ້ອນການປ້ອງກັນປະເທດ, ທຸລະກິດທີ່ສຸມໃສ່ພາຍໃນ, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນການຊື້ທີ່ດີກວ່າ.

Philip Morris International
.

ນັກວິເຄາະ Bonnie Herzog ໄດ້ເພີ່ມການຈັດອັນດັບຂອງນາງໃນ Altria (ticker: MO) ເພື່ອຊື້ຈາກ Neutral ແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາຂອງນາງເປັນ $57 ຈາກ $48. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ນາງໄດ້ຫຼຸດລົງການຈັດອັນດັບຂອງນາງໃນ Philip Morris (PM) ເປັນກາງຈາກການຊື້, ແລະຫຼຸດລົງເປົ້າຫມາຍລາຄາຂອງນາງເປັນ $ 100 ຈາກ $ 116.

ຮຸ້ນ Altria ເພີ່ມຂຶ້ນ 2.3%, ຢູ່ທີ່ 53.43 ໂດລາ, ໃນການຊື້ຂາຍວັນອັງຄານ, ໃນຂະນະທີ່ຫຼັກຊັບ Philip Morris ເພີ່ມຂຶ້ນ 0.6%, ຢູ່ທີ່ 94.66 ໂດລາ. ໄດ້

S&P 500
ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 0.4%.

ບໍ່ແປກໃຈ, ການຕັດສິນໃຈຂອງ Herzog ຫຼາຍແມ່ນຕົກຢູ່ໃນສະຖານະການທາງພູມສາດທາງດ້ານການເມືອງໃນປະຈຸບັນ. ນາງເອີ້ນວ່າ Altria "ການລົງທຶນທີ່ຫນ້າສົນໃຈໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີຄວາມສ່ຽງໃນປະຈຸບັນຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນມີຄວາມກັງວົນຫລາຍຂຶ້ນກ່ຽວກັບການຢຸດຊະງັກ, ວາງຄ່ານິຍົມຫຼາຍກວ່າເກົ່າໃນບໍລິສັດໃນສະຫະລັດທີ່ມີກະແສເງິນສົດທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ອັດຕາກໍາໄລສູງແລະຫມັ້ນຄົງແລະ FCF [ກະແສເງິນສົດຟຣີ] ແລະເງິນປັນຜົນ. ຜົນຜະລິດ.”

ຫຼັກຊັບ Altria ມີອັດຕາເງິນປັນຜົນ 6.9% ແລະການຜະລິດ FCF ປະຈໍາປີໂດຍສະເລ່ຍປະມານ 8 ຕື້ໂດລາໃນສາມປີທີ່ຜ່ານມາ.

Herzog ຍັງຊີ້ໃຫ້ເຫັນຂອບແລະໃບດຸ່ນດ່ຽງທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງບໍລິສັດ, ຄວາມສັດຊື່ຂອງຖານລູກຄ້າ Marlboro ຂອງຕົນ, ແລະການປະເມີນມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນ. ດ້ວຍຮຸ້ນຂອງຕົນມີການຊື້ຂາຍປະມານ 10 ເທົ່າຂອງການຄາດຄະເນງົບປະມານ 2023 ຂອງນາງ, ເຂົາເຈົ້າຢືນຢູ່ທີ່ສ່ວນຫຼຸດ 18% ຕໍ່ກັບລາຄາສະເລ່ຍໃນຮອບຫ້າປີຂອງເຂົາເຈົ້າ ແລະສ່ວນຫຼຸດ 47% ຕໍ່ S&P 500.

ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ນາງຄິດວ່າການຮຸກຮານຂອງລັດເຊຍໃນຢູເຄລນໄດ້ເຮັດໃຫ້ຮູບພາບຂອງ Philip Morris. ທັງສອງປະເທດກວມເອົາປະມານ 8% ຂອງທຸລະກິດຂອງ Philip Morris, ແລະ Herzog ມີຄວາມເປັນຫ່ວງວ່າບໍລິສັດຈະຕ້ອງຫຼຸດລົງຄໍາແນະນໍາເຕັມປີ, ເນື່ອງຈາກການຂັດຂວາງແລະອັດຕາແລກປ່ຽນເງິນຕາທີ່ບໍ່ເອື້ອອໍານວຍ.

ການຂັດແຍ້ງຍັງສາມາດຊັ່ງນໍ້າໜັກໃສ່ເປົ້າໝາຍໄລຍະຍາວຂອງ Philip Morris ສໍາລັບອຸປະກອນຢາສູບ iQOS ທີ່ບໍ່ເຜົາໄໝ້ດ້ວຍຄວາມຮ້ອນ, ເຊິ່ງອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດລົມແຮງ. ຈາກການຂາດແຄນ semiconductor.

ນາງຍັງຫມັ້ນໃຈກ່ຽວກັບຄວາມສົດໃສດ້ານໃນໄລຍະຍາວຂອງບໍລິສັດ. ນາງຂຽນວ່າ "Philip Morris ແມ່ນຢູ່ໃນທ່າມກາງການຫັນປ່ຽນທີ່ຫນ້າປະທັບໃຈຂອງທຸລະກິດ (ແລະອຸດສາຫະກໍາ) ຂອງຕົນເພື່ອສະຫນອງອະນາຄົດທີ່ບໍ່ມີຄວັນຢາສູບທີ່ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າໃນທີ່ສຸດກໍ່ຈະສ້າງມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນໃນໄລຍະຍາວ," ນາງຂຽນ. ແຕ່ມີຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຫຼາຍເກີນໄປສໍາລັບນາງທີ່ຈະຢູ່ໃນ bullish ໃນເວລານີ້.

Herzog ບໍ່​ແມ່ນ​ນັກ​ວິ​ເຄາະ​ຄົນ​ດຽວ​ທີ່​ເປັນ​ຫ່ວງ​ກ່ຽວ​ກັບ​ການ​ເປີດ​ເຜີຍ​ຂອງ Philip Morris ກັບ​ຢູ​ເຄ​ຣນ ແລະ ລັດ​ເຊຍ. ໃນຕອນທ້າຍຂອງ 2021, 72% ຂອງນັກວິເຄາະທີ່ຕິດຕາມໂດຍ FactSet ມີການຈັດອັນດັບການຊື້ຫຼືທຽບເທົ່າກັບ Philip Morris, ແຕ່ວ່າຕົວເລກດັ່ງກ່າວໄດ້ຫຼຸດລົງປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງມື້ນີ້. ໄດ້ ຮຸ້ນໄດ້ຫຼຸດລົງ ນັບຕັ້ງແຕ່ການບຸກລຸກ, ແລະບໍລິສັດ ຢຸດ​ການ​ລົງ​ທຶນ​ຢູ່​ລັດ​ເຊຍ ກ່ອນຫນ້ານີ້ໃນເດືອນນີ້.

ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, Altria ບໍ່ໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມຫຼາຍໃນຖະຫນົນ, ມີພຽງແຕ່ 37% ຂອງນັກວິເຄາະທີ່ມີທ່າອ່ຽງໃນຫຼັກຊັບ. ມັນໄດ້ລາຍງານ ກ ໄຕມາດທີ່ດີກ່ວາທີ່ຄາດໄວ້ ໃນເດືອນມັງກອນ, ແລະບົດລາຍງານຫຼ້າສຸດຂອງ Philip Morris ໃນເດືອນກຸມພາຍັງ ການ​ຄາດ​ຄະ​ເນ​ສູງ​ສຸດ​.

ຂຽນເຖິງ Teresa Rivas ທີ່ [email protected]