ການວິເຄາະທ່າແຮງການເຕີບໂຕຂອງເງິນປັນຜົນຂອງ Colgate-Palmolive

Recap From Picks ເດືອນພະຈິກ

ໂດຍລວມແລ້ວ, 10 ໃນ 30 ຫຸ້ນສ່ວນການເຕີບໂຕຂອງເງິນປັນຜົນໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າ S&P 500 ຈາກວັນທີ 23 ພະຈິກ 2021 ຫາວັນທີ 27 ເດືອນທັນວາ 2021. ຕາມພື້ນຖານລາຄາ, ຮຸ້ນຕົວແບບການເຕີບໃຫຍ່ຂອງເງິນປັນຜົນ (+0.5%) ປະຕິບັດໄດ້ຕໍ່າກວ່າ S&P 500 (+1.9%). ) ໂດຍ 1.4%, ແລະບົນພື້ນຖານຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ, Model Portfolio (+0.7%) ປະຕິບັດໄດ້ຕໍ່າກວ່າ S&P 500 (+2.3%) ໂດຍ 1.6% ຫຼັກຊັບທີ່ປະຕິບັດດີທີ່ສຸດແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 12%.

ວິທີການ ສຳ ລັບແບບ ຈຳ ລອງແບບນີ້ແມ່ນເປັນແບບຢ່າງຂອງ Cap Blend ໂດຍສຸມໃສ່ການເຕີບໂຕຂອງເງິນປັນຜົນ. ຮຸ້ນທີ່ຖືກຄັດເລືອກມີການຈັດອັນດັບທີ່ ໜ້າ ສົນໃຈຫຼື ໜ້າ ສົນໃຈຫຼາຍ, ສ້າງກະແສເງິນສົດທີ່ບໍ່ເປັນບວກ (FCF) ແລະລາຍໄດ້ທາງເສດຖະກິດ, ສະ ເໜີ ຜົນ ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນໃນປະຈຸບັນ> 1%, ແລະມີການຕິດຕາມ 5 ປີຕໍ່ປີຂອງການເຕີບໂຕເງິນປັນຜົນຕິດຕໍ່ກັນ. ຮູບແບບການລົງທືນນີ້ໄດ້ຖືກອອກແບບມາ ສຳ ລັບນັກລົງທືນທີ່ມີຄວາມເອົາໃຈໃສ່ຕໍ່ການແຂງຄ່າຂອງທຶນໄລຍະຍາວຫຼາຍກ່ວາລາຍໄດ້ໃນປະຈຸບັນ, ແຕ່ຍັງຮູ້ຄຸນຄ່າຂອງເງິນປັນຜົນ, ໂດຍສະເພາະເງິນປັນຜົນທີ່ ກຳ ລັງເຕີບໃຫຍ່.

ຫຼັກຊັບທີ່ໂດດເດັ່ນຈາກເດືອນທັນວາ: ບໍລິສັດ Colgate-Palmolive
CL

ບໍລິສັດ Colgate-Palmolive (CL) ແມ່ນຫຼັກຊັບທີ່ໂດດເດັ່ນຈາກຮຸ້ນສ່ວນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຮຸ້ນໃນເດືອນທັນວາ. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເຮັດໃຫ້ Colgate-Palmolive ເປັນຄວາມຄິດທີ່ຍາວນານໃນເດືອນມິຖຸນາ 2018. ນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ, ຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນ 34% ໃນຂະນະທີ່ S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 78%. ເຖິງວ່າຈະມີປະສິດທິພາບຕໍ່າ, ຫຼັກຊັບຍັງຄົງສະຫນອງຄວາມສ່ຽງ / ລາງວັນທີ່ຫນ້າສົນໃຈ. ເບິ່ງບົດລາຍງານຫຼ້າສຸດຂອງຂ້ອຍກ່ຽວກັບ Colgate-Palmolive ທີ່ນີ້.

Colgate-Palmolive ໄດ້​ເພີ່ມ​ລາຍ​ຮັບ​ໂດຍ 1% ປະ​ສົມ​ຕໍ່​ປີ​ແລະ​ຜົນ​ກໍາ​ໄລ​ການ​ດໍາ​ເນີນ​ງານ​ສຸດ​ທິ​ຫຼັງ​ຈາກ​ການ​ເສຍ​ອາ​ກອນ (NOPAT) 4% ປະ​ສົມ​ປະ​ຈໍາ​ປີ​ໃນ​ໄລ​ຍະ 16 ປີ​ທີ່​ຜ່ານ​ມາ. ຂອບໃບຂອງບໍລິສັດ NOPAT ປັບປຸງຈາກ 2015% ໃນປີ 18 ເປັນ 2.0% ໃນໄລຍະ 2.5 ເດືອນ (TTM), ໃນຂະນະທີ່ລາຍຮັບທາງເສດຖະກິດຂອງບໍລິສັດເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ XNUMX ຕື້ໂດລາຫາ XNUMX ຕື້ໂດລາໃນຂະນະດຽວກັນ.

ຮູບທີ 1: NOPAT ຂອງ Colgate-Palmolive ແລະລາຍຮັບຕັ້ງແຕ່ປີ 2015

FCF ເກີນເງິນປັນຜົນໂດຍຂອບກ້ວາງ

Colgate-Palmolive ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນສໍາລັບ 59 ປີຕິດຕໍ່ກັນ. ບໍລິສັດໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນປົກກະຕິຈາກ 1.55 ໂດລາ/ຮຸ້ນ ໃນປີ 2016 ເປັນ 1.75 ໂດລາ/ຮຸ້ນ ໃນປີ 2020, ເພີ່ມຂຶ້ນ 3% ຕໍ່ປີ. ເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດປັດຈຸບັນ, ເມື່ອແບ່ງເປັນປະຈໍາປີ, ເທົ່າກັບ 1.80 ໂດລາ/ຮຸ້ນ ແລະໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ 2.1%.

ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນກວ່ານັ້ນ, ກະແສເງິນສົດຟຣີ (FCF) ທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງ Colgate-Palmolive ເກີນການຈ່າຍເງິນປັນຜົນຂອງບໍລິສັດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ມູນຄ່າສະສົມຂອງ Colgate-Palmolive 11.7 ຕື້ໂດລາ (16% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນ) ໃນ FCF ແມ່ນເກືອບ 1.5 ເທົ່າຂອງ $ 7.9 ຕື້ໃນເງິນປັນຜົນທີ່ຈ່າຍຈາກ 2016 ຫາ 2020, ຕໍ່ຮູບ 2. ໃນໄລຍະ TTM, Colgate-Palmolive ສ້າງລາຍໄດ້ $ 2.7 ຕື້ໃນ FCF ແລະຈ່າຍ. ເງິນປັນຜົນ $1.7 ຕື້. ຮູບ 2 ຍັງສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ FCF ຂອງ Colgate-Palmolive ໄດ້ເກີນການຈ່າຍເງິນປັນຜົນຂອງຕົນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນສີ່ໃນຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ.

ຮູບທີ 2: ກະແສເງິນສົດທຽບກັບການຈ່າຍເງິນປັນຜົນຕາມປົກກະຕິ

ບໍລິສັດທີ່ມີ FCF ດີຂ້າງເທິງການຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃຫ້ໂອກາດການເຕີບໂຕຂອງເງິນປັນຜົນທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງກວ່າເພາະວ່າຂ້ອຍຮູ້ວ່າບໍລິສັດສ້າງເງິນສົດເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນເງິນປັນຜົນທີ່ສູງຂຶ້ນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ເງິນປັນຜົນຂອງບໍລິສັດທີ່ FCF ຂາດແຄນເງິນປັນຜົນໃນໄລຍະເວລາບໍ່ສາມາດເຊື່ອຫມັ້ນທີ່ຈະເຕີບໂຕຫຼືແມ້ກະທັ້ງຮັກສາເງິນປັນຜົນຂອງຕົນເນື່ອງຈາກກະແສເງິນສົດບໍ່ພຽງພໍ.

Colgate-Palmolive ມີທ່າແຮງເພີ່ມຂຶ້ນ

ໃນລາຄາປັດຈຸບັນຂອງ 85 ໂດລາ/ຫຸ້ນ, CL ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ບັນຊີເສດຖະກິດ (PEBV) ຂອງ 0.9. ອັດຕາສ່ວນນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຕະຫຼາດຄາດວ່າ NOPAT ຂອງ Colgate-Palmolive ຈະຫຼຸດລົງຢ່າງຖາວອນໂດຍ 10%. ຄວາມຄາດຫວັງນີ້ເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມເດືອດຮ້ອນເກີນໄປສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕ NOPAT ໂດຍ 5% ປະສົມປະສານປະຈໍາປີໃນໄລຍະສອງທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ.

ເຖິງແມ່ນວ່າ Colgate-Palmolive ຮັກສາຂອບ TTM NOPAT ຂອງ 18% (ຕໍ່າກວ່າສະເລ່ຍຫ້າປີຂອງ 19%) ແລະການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ NOPAT ພຽງແຕ່ 2% ປະສົມຕໍ່ປີສໍາລັບທົດສະວັດຕໍ່ໄປ, ຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າ $ 105 / ຮຸ້ນໃນມື້ນີ້ - ເພີ່ມຂຶ້ນ 24%. ເບິ່ງຄະນິດສາດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງສະຖານະການ DCF ແບບປີ້ນກັບກັນ.

ຖ້າບໍລິສັດເຕີບໂຕ NOPAT ຫຼາຍຂຶ້ນຕາມອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງປະຫວັດສາດ, ຫຼັກຊັບກໍ່ມີທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ. ຕື່ມຂໍ້ມູນໃສ່ໃນອັດຕາເງິນປັນຜົນຂອງ 2.1% ຂອງ Colgate-Palmolive ແລະປະຫວັດການເຕີບໂຕຂອງເງິນປັນຜົນ, ແລະມັນເປັນທີ່ຊັດເຈນວ່າເປັນຫຍັງຫຼັກຊັບນີ້ຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງການເຕີບໂຕຂອງເງິນປັນຜົນໃນເດືອນທັນວາ.

ລາຍລະອຽດທີ່ ສຳ ຄັນພົບໃນເອກະສານການເງິນໂດຍເທັກໂນໂລຢີ Robo-Analyst ຂອງ My Firm

ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນສະເພາະກ່ຽວກັບການປັບຕົວທີ່ຂ້ອຍເຮັດໂດຍອີງໃສ່ການຄົ້ນພົບ Robo-Analyst ໃນ Colgate-Palmolive's 10-Qs ແລະ 10-K:

ລາຍ​ງານ​ລາຍ​ຮັບ: ຂ້າ​ພະ​ເຈົ້າ​ເຮັດ​ໄດ້ 601 ລ້ານ​ໂດ​ລາ​ໃນ​ການ​ປັບ​ປຸງ​ທີ່​ມີ​ຜົນ​ກະ​ທົບ​ສຸດ​ທິ​ຂອງ​ການ​ລົບ $370 ລ້ານ​ໃນ​ລາຍ​ຈ່າຍ​ທີ່​ບໍ່​ແມ່ນ​ການ​ດໍາ​ເນີນ​ການ (2% ຂອງ​ລາຍ​ຮັບ). ເບິ່ງການປັບປ່ຽນທັງໝົດໃນໃບລາຍງານລາຍຮັບຂອງ Colgate-Palmolive ທີ່ນີ້.

ໃບດຸ່ນດ່ຽງ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 7.2 ຕື້ໂດລາເພື່ອຄິດໄລ່ທຶນທີ່ລົງທຶນດ້ວຍການເພີ່ມຂຶ້ນສຸດທິ 5.4 ຕື້ໂດລາ. ການປັບຕົວທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດແມ່ນ 4.3 ຕື້ໂດລາ (38% ຂອງຊັບສິນສຸດທິທີ່ລາຍງານ) ໃນລາຍໄດ້ລວມອື່ນໆ. ເບິ່ງການປັບຕົວທັງໝົດຕໍ່ກັບເອກະສານຍອດເງິນຂອງ Colgate-Palmolive ທີ່ນີ້.

ການປະເມີນມູນຄ່າ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 12.2 ຕື້ໂດລາ ມີຜົນກະທົບສຸດທິຂອງການຫຼຸດລົງມູນຄ່າຜູ້ຖືຫຸ້ນ 11.6 ຕື້ໂດລາ. ນອກເໜືອໄປຈາກໜີ້ສິນທັງໝົດ, ການປັບຕົວທີ່ໜ້າສັງເກດທີ່ສຸດຕໍ່ກັບມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນແມ່ນ 1.9 ຕື້ໂດລາໃນເງິນບໍານານທີ່ຂາດທຶນ. ການປັບຕົວນີ້ສະແດງເຖິງ 3% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ Colgate-Palmolive. ເບິ່ງການປັບຕົວທັງໝົດຕໍ່ກັບການປະເມີນມູນຄ່າຂອງ Colgate-Palmolive ທີ່ນີ້. 

ການເປີດເຜີຍ: David ຄູຝຶກ, Kyle Guske II, ແລະ Matt Shuler ບໍ່ໄດ້ຮັບຄ່າຕອບແທນໃດໆທີ່ຈະຂຽນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບ, ຮູບແບບ, ຫຼືຫົວຂໍ້ໃດ ໜຶ່ງ ທີ່ແນ່ນອນ.