Apple ກໍາລັງເຂົ້າໄປໃນ 'ຊື້ດຽວນີ້ຈ່າຍພາຍຫຼັງ' ຫຼື BNPL. ວິທີການຫຼິ້ນມັນ.

ຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ໃຊ້ BNPL ສາມາດຍືດເວລາການຈ່າຍເງິນສໍາລັບລາຍການໃນໄລຍະສອງສາມອາທິດຫຼືຫຼາຍເດືອນ. ຕະຫຼາດຂະຫນາດໃຫຍ່ແມ່ນມີຄວາມສົນໃຈ 0% ສໍາລັບໄລຍະຫົກອາທິດ. BNPL ມີຄວາມຈະເລີນຮຸ່ງເຮືອງ, ດ້ວຍປະລິມານຂອງສະຫະລັດຄາດວ່າຈະຜ່ານ 100 ຕື້ໂດລາຕໍ່ປີໃນປີ 2024, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 55 ຕື້ໂດລາໃນປີ 2021. ມາຮອດປັດຈຸບັນ, ຕະຫຼາດໄດ້ຖືກຄອບງໍາໂດຍບໍລິສັດເຊັ່ນ:

ຢືນຢັນການຖືຄອງ

(ticker: AFRM), Klarna, ແລະ Afterpay—ອັນສຸດທ້າຍຂອງທຸລະກິດອົດສະຕາລີທີ່ໄດ້ມາໂດຍ

Block

(SQ) ໃນປີນີ້ໃນຂໍ້ຕົກລົງ $13.8 ຕື້.

ຍັກໃຫຍ່ເຕັກໂນໂລຢີເຊັ່ນ Apple (AAPL) ກໍາລັງເບິ່ງຂ້າມຕະຫຼາດໃນ BNPL ທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຫນ້າ. ແຕ່ການເຂົ້າມາຂອງ Apple, ໃນຂະນະທີ່ການລົງຄະແນນສຽງຂອງຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນຜະລິດຕະພັນ, ຍັງເຮັດໃຫ້ເກີດສິ່ງທ້າທາຍຫຼາຍຂຶ້ນຕໍ່ບໍລິສັດເຕັກໂນໂລຢີທາງດ້ານການເງິນ - ໂດຍສະເພາະການຢືນຢັນ, ການຊື້ຂາຍທີ່ບໍລິສຸດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນ BNPL.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ການແຂ່ງຂັນແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນວ່າ Federal Reserve ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍແລະໃຊ້ມາດຕະການອື່ນໆເພື່ອຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ນັ້ນຈະບໍ່ເຮັດໃຫ້ມັນງ່າຍຂຶ້ນສໍາລັບຜູ້ໃຫ້ກູ້ຜູ້ບໍລິໂພກ, ແລະມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ຄວາມກົດດັນເພີ່ມເຕີມຕໍ່ກັບບໍລິສັດເຊັ່ນ: ຢືນຢັນທີ່ຈະບັນລຸເປົ້າຫມາຍຂອງ Wall Street.

ຮຸ້ນຂອງ Affirm ປະຈຸບັນໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມສູງສຸດ. ການຊື້ຂາຍປະມານ $20, ຫຼັກຊັບໄດ້ຫຼຸດລົງ 80% ໃນປີນີ້, ລວມທັງການຫຼຸດລົງ 16% ນັບຕັ້ງແຕ່ Apple ປະກາດການບໍລິການ BNPL ຂອງຕົນ. ຢືນຢັນໄດ້ສູນເສຍມູນຄ່າຕະຫຼາດ 44 ຕື້ໂດລານັບຕັ້ງແຕ່ສູງສຸດ 50 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດໃນປີກາຍນີ້.

ບາງຄົນໃນ Wall Street ໂຕ້ຖຽງວ່າຫຼັກຊັບໄດ້ຖືກລົງໂທດພຽງພໍ. ໃນມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ 6 ຕື້ໂດລາ, ມັນສາມາດດຶງດູດການສະເຫນີຊື້. ແຕ່ນັກລົງທຶນກໍາລັງວາງເດີມພັນວ່າການປະຕິບັດການກູ້ຢືມຂອງ Afirm ຈະຮັກສາຢູ່ໃນສະພາບອາກາດມະຫາພາກທີ່ເຄັ່ງຄັດກວ່າ. ການເດີມພັນທີ່ດີກວ່າອາດຈະເປັນຫຼັກຊັບການຈ່າຍເງິນທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ, ລວມທັງ

ບໍລິສັດ PayPal Holdings

(PYPL),

Mastercard

(MA),

ສະແດງໃຫ້ເຫັນ

(V), ແລະແມ້ກະທັ້ງ Apple.

ຢືນຢັນວ່າບໍ່ມີສຽງລົບກວນຈາກພາຍຸເບຍ. ການເຂົ້າມາຂອງ Apple ແມ່ນ "ຕົວຊີ້ວັດທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່" ຂອງຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບ BNPL, ຫົວໜ້າຝ່າຍການເງິນ Michael Linford ກ່າວໃນການສໍາພາດ. ຢືນຢັນໄດ້ໃຊ້ເວລາຫຼາຍປີເພື່ອສ້າງເຄືອຂ່າຍການຄ້າ ແລະອີຄອມເມີຊທີ່ກວ້າງຂວາງ—ລວມທັງຂໍ້ຕົກລົງກັບ Amazon.com (AMZN) ແລະ

Shopify

(ຮ້ານ). Linford ກ່າວວ່າ "ປະຊາຊົນຂາດແນວໂນ້ມພື້ນຖານ," Linford ເວົ້າ. "ຜູ້ບໍລິໂພກຕ້ອງການຜະລິດຕະພັນນີ້."

ຢືນຢັນໄດ້ອ້າງມາດົນນານແລ້ວວ່າລະບົບການໃຫ້ເງິນກູ້ຂອງຕົນ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໂດຍຫຍໍ້ກ່ຽວກັບຄຸນນະພາບສິນເຊື່ອຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ, ຈະປະຕິບັດມັນຜ່ານການຫຼຸດລົງ. ເງິນກູ້ທີ່ລ້າຊ້າ ແລະຄ່າຊົດເຊີຍເງິນກູ້ບໍ່ດີແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ. ແຕ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທາງດ້ານການເງິນຍັງຄົງຕໍ່າ, ໂດຍມີຫນ້ອຍກວ່າ 20% ຂອງເງິນທຶນຂາຍຍົກຂອງຕົນສໍາລັບເງິນກູ້ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຫນີ້ສິນທີ່ເລື່ອນໄດ້ - ປະເພດທີ່ຈະປັບຕົວສູງຂຶ້ນຢ່າງໄວວາຍ້ອນວ່າ Fed ເພີ່ມຂຶ້ນອັດຕາ.

ຢືນຢັນຍັງມີເບາະເພື່ອປົກປ້ອງຂອບ, ໂດຍມີການແຜ່ຂະຫຍາຍຢ່າງກວ້າງຂວາງລະຫວ່າງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການສະຫນອງທຶນແລະຄ່າທໍານຽມທີ່ມັນຄິດຄ່າຮ້ານຄ້າ - ຕັ້ງແຕ່ 2.5% ຫາ 15% ຂອງລາຄາຂາຍຂອງສິນຄ້າ, ຂຶ້ນກັບໄລຍະເວລາຂອງເງິນກູ້ແລະປັດໃຈອື່ນໆ.

ພໍ່ຄ້າ

ຈ່າຍຄ່າອັດຕາເຫຼົ່ານັ້ນເພາະວ່າ BNPL ສາມາດນໍາເອົາລາຍໄດ້ທີ່ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຮັບຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ບໍລິສັດກ່າວວ່າ. ຢືນຢັນບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ສົ່ງອັດຕາກໍາໄລລວມຂອງລາຍໄດ້ 4.7%, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການເຮັດທຸລະກໍາຫນ້ອຍ, ດີເກີນກວ່າເປົ້າຫມາຍໄລຍະຍາວຂອງມັນ 3% ຫາ 4%.

ນັກວິເຄາະຂອງ Morgan Stanley James Faucette ໄດ້ກ່າວຢໍ້າເຖິງການຊື້ ແລະລາຄາເປົ້າໝາຍ $80 ຫຼັງຈາກຂ່າວ Apple ໄດ້ແຕກແຍກ, ການໂຕ້ຖຽງວ່າ Affirm ສະເໜີໃຫ້ກູ້ຢືມ BNPL ຫຼາກຫຼາຍຊະນິດ ແລະສາມາດປັບປ່ຽນທັງຕົ້ນທຶນ ແລະຄ່າທຳນຽມທາງການຄ້າເພື່ອຄຸ້ມຄອງອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ການຂະຫຍາຍຕົວສູງ, ຮຸ້ນທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດເຊັ່ນ: ຢືນຢັນບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນສະພາບໃນປັດຈຸບັນ. Wall Street ຄາດວ່າບໍລິສັດຈະລຸດການສູນເສຍລາຍໄດ້ສຸດທິເຖິງ 1.9 ຕື້ໂດລາໃນປີ 2024, ອີງຕາມການຄາດຄະເນການເຫັນດີ. ນັກວິເຄາະຂອງ Wedbush David Chiaverini ໄດ້ອອກມາໃຫ້ຄະແນນ Underperform ໃນຫຼັກຊັບໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, ໂດຍໂຕ້ແຍ້ງວ່າບໍລິສັດປະເຊີນກັບເສັ້ນທາງທີ່ຫຍຸ້ງຍາກໃນກໍາໄລໃນການແຂ່ງຂັນທີ່ແຂງແກ່ນ, ການຂາຍອີຄອມເມີຊຊ້າລົງ, ແລະຄວາມກົດດັນຂອງຂອບໃບ.

ການຢືນຢັນຍັງບໍ່ລາຄາຖືກເມື່ອທຽບກັບຄູ່ແຂ່ງເຊັ່ນ Block - ສຸດທ້າຍໄດ້ຜົນກໍາໄລລວມແປດເທົ່າທຽບກັບ 10 ເທົ່າສໍາລັບການຢືນຢັນ. "ຂ້ອຍສົງໄສກ່ຽວກັບຄວາມສາມາດຂອງ Affirm ໃນການຂະຫຍາຍຕົວໃນອັດຕາດຽວກັນໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ສິນເຊື່ອບໍ່ດີ," Eugene Simuni ນັກວິເຄາະ MoffettNathanson ເວົ້າ.

ນັກວິເຄາະ Jefferies John Hecht ເຫັນວ່າການຢືນຢັນຈະຫຼຸດລົງເຖິງ $ 15 ໃນປີຫນ້າ. "ພວກເຂົາເປັນຜູ້ນໍາຕະຫຼາດທີ່ຄວນຈະເປັນທຸລະກິດທີ່ແກ່ແລ້ວ, ແລະພວກເຂົາບໍ່ແມ່ນ," ລາວເວົ້າ, ໂດຍອ້າງອີງໃສ່ການຢືນຢັນການຂາດກໍາໄລຫຼັງຈາກທຸລະກິດ 10 ປີ.

ໃນຂະນະທີ່ Affirm ສາມາດຕ້ານກັບຫມີສວນ່ໄດ້ແນ່ນອນ, ຫຼັກຊັບການຈ່າຍເງິນອື່ນໆເບິ່ງຄືວ່າຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍ. PayPal ຫຼຸດລົງ 74% ຈາກລະດັບສູງສຸດໃນຮອບ 52 ອາທິດ, ເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ມີການຊື້ຂາຍປະມານ 80 ໂດລາ. ບໍລິສັດຄາດວ່າຈະຜະລິດລາຍໄດ້ 3.88 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນໃນປີນີ້ແລະ 4.81 ໂດລາໃນປີ 2023. ມັນຈະເປັນ 17.5 ເທົ່າກັບ 2023 ຄາດຄະເນ, ສອດຄ່ອງກັບ

S&P 500's
ຫຼາຍ.

PayPal ມີການສໍາຜັດກັບ BNPL ດ້ວຍ Pay in 4 ຜະລິດຕະພັນ. ແອັບຯຂອງມັນໄດ້ກາຍເປັນອຸປະກອນສໍາລັບການຊື້ເຄື່ອງອອນໄລນ໌, ໃນຂະນະທີ່ແອັບຯ Venmo ຂອງມັນຈະເລີນເຕີບໂຕສໍາລັບການຈ່າຍເງິນແບບ peer-to-peer. PayPal ຍັງມີຈຸດປະສົງທີ່ຈະກາຍເປັນກະເປົາເງິນ crypto ການບໍລິການເຕັມຮູບແບບ, ລວມທັງບັດເຄຣດິດທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ crypto ແລະໂອນໄປຫາກະເປົາເງິນອື່ນໆ.

ນັກວິເຄາະ Mizuho Dan Dolev ກ່າວວ່າຂອບສາມາດປັບປຸງໄດ້ຍ້ອນວ່າບໍລິສັດໄດ້ສຸມໃສ່ການບໍລິການຫຼັກຂອງຕົນ; ລາວເຫັນ 50% upside ໃນຫຼັກຊັບເປັນ $120.

Visa ແລະ Mastercard ມີ tailwind ບາງ, ລວມທັງການຟື້ນຕົວໃນການຈ່າຍເງິນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເດີນທາງຂ້າມຊາຍແດນ. ພາກສ່ວນນັ້ນມີກໍາໄລສູງ, ແລະໃນຂະນະທີ່ມັນໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນລະຫວ່າງການແຜ່ລະບາດ, ປະຈຸບັນມັນກໍ່ຟື້ນຕົວ. ເຄືອຂ່າຍບັດທັງສອງກຳລັງຕີ S&P 500 ໃນປີນີ້. ການຄ້າ Visa ຢູ່ທີ່ 28 ເທົ່າຂອງລາຍໄດ້, ໃນຂະນະທີ່ Mastercard ໄປ 33 ເທົ່າ, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການເຕີບໂຕໄວຂຶ້ນ.

ສໍາລັບ Apple, ການບໍລິການ BNPL ຂອງມັນເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການລິເລີ່ມທີ່ຈະກາຍເປັນກະເປົາເງິນດິຈິຕອນເຕັມຮູບແບບຫຼື "super app" ສໍາລັບການຈ່າຍເງິນ. ບໍລິສັດວາງແຜນທີ່ຈະໃຫ້ທຶນກູ້ຢືມ BNPL ຕົວຂອງມັນເອງ, ຮັບເອົາຄວາມສ່ຽງດ້ານສິນເຊື່ອຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ. ຄູ່ຮ່ວມງານທະນາຄານຂອງຕົນ,

Goldman Sachs Group

(GS), ຍັງຈະມີບົດບາດ. Apple ມີຢູ່ທົ່ວທຸກແຫ່ງໃນຊີວິດຂອງເຮົາ - ໃນລົດ, ຝາມືຂອງພວກເຮົາ, ແລະໂທລະພາບໃນຫ້ອງຮັບແຂກ. ການປ່ຽນ iPhone ໃຫ້ເປັນແອັບຯຈ່າຍເງິນອາດຈະບໍ່ຍ້າຍເຂັມສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ມີຍອດຂາຍປະມານ 400 ຕື້ໂດລາ ແລະມີກໍາໄລ 101 ຕື້ໂດລາໃນປີນີ້. ແຕ່ແນ່ນອນວ່າມັນຈະບໍ່ເຈັບປວດ.

ຂຽນຫາ Carleton English ທີ່ [email protected]