AT&T ໄດ້ປະກາດວ່າຄະນະກໍາມະການຂອງຕົນໄດ້ຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຫລີກລ້ຽງຄວາມສົນໃຈຂອງ telco ໃນ WarnerMedia - ແທນທີ່ຈະສ້າງໂຄງສ້າງການຖອນຕົວຂອງສື່ມວນຊົນທີ່ເປັນການແບ່ງປັນ.
ທຸລະກຳດັ່ງກ່າວຈະໝູນໃຊ້ 100% ຂອງຄວາມສົນໃຈຂອງ AT&T ໃນ WarnerMedia ໃຫ້ກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນທີ່ມີຢູ່ກ່ອນແລ້ວຂອງ AT&T ໃນການແຈກຢາຍແບບ pro-rata, ຕິດຕາມມາດ້ວຍການລວມຕົວຂອງ WarnerMedia ກັບ Discovery ເພື່ອສ້າງເປັນບໍລິສັດໃໝ່, "Warner Bros. Discovery." ຂໍ້ຕົກລົງຄາດວ່າຈະປິດລົງໃນໄຕມາດທີສອງຂອງປີ 2022; ກ່ອນຫນ້ານີ້, AT&T ໄດ້ວາງເປົ້າຫມາຍ "ກາງປີ 2022" ສໍາລັບການປິດ.
ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, ໃນການໂທລາຍໄດ້ Q4 ຂອງ AT&T, CEO John Stankey ໄດ້ອອກໄປກ່າວວ່າຄະນະກໍາມະການຍັງຢູ່ໃນຮົ້ວກ່ຽວກັບການທີ່ຈະປິດ WarnerMedia (ແລະໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງ AT&T pro-rata ຮຸ້ນໃນ Warner Bros. Discovery ໃຫມ່) ຫຼືເຮັດການແບ່ງປັນ. off (ເຊິ່ງພວກເຂົາຈະມີທາງເລືອກທີ່ຈະແລກປ່ຽນຮຸ້ນ AT&T ສໍາລັບຫຼັກຊັບໃນ WarnerMedia-Discovery). Stankey ບອກນັກວິເຄາະກ່ຽວກັບການເອີ້ນລາຍໄດ້ Q4 ວ່າ "ຂໍ້ດີແລະຂໍ້ເສຍທີ່ຈະໄປດ້ວຍການຫມຸນຫຼືການແບ່ງປັນ." ການແບ່ງອອກເປັນຈໍານວນທີ່ຈໍາເປັນຕໍ່ກັບການຊື້ຄືນຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ໂດຍ AT&T.
ໃນທີ່ສຸດ, AT&T ໄດ້ຕັດສິນໃຈວ່າການຫັນເປັນເສັ້ນທາງທີ່ດີທີ່ສຸດ. ນັກວິເຄາະໄດ້ສັງເກດເຫັນວ່າຄວາມສ່ຽງທີ່ມີການແບ່ງປັນແມ່ນຍ້ອນວ່າພື້ນຖານນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍຂອງ AT&T ຈະບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງ WarnerMedia-Discovery.
ທ່ານ Stankey ກ່າວໃນຖະແຫຼງການສະບັບວັນອັງຄານວ່າ "ໃນການປະເມີນຮູບແບບການແຈກຢາຍ, ພວກເຮົາໄດ້ຖືກນໍາພາໂດຍຈຸດປະສົງຫນຶ່ງ - ດໍາເນີນການທຸລະກໍາໃນລັກສະນະທີ່ບໍ່ສອດຄ່ອງທີ່ສຸດທີ່ເປັນໄປໄດ້ເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນການສ້າງມູນຄ່າໃນໄລຍະຍາວ," Stankey ກ່າວໃນຖະແຫຼງການໃນວັນອັງຄານ. "ພວກເຮົາຫມັ້ນໃຈວ່າການປັ່ນປ່ວນບັນລຸຈຸດປະສົງນັ້ນເພາະວ່າມັນງ່າຍດາຍ, ມີປະສິດທິພາບແລະສົ່ງຜົນໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງ AT&T ເປັນເຈົ້າຂອງຫຸ້ນຂອງທັງສອງບໍລິສັດ, ເຊິ່ງແຕ່ລະຄົນຈະມີຄວາມສາມາດທີ່ຈະສົ່ງຜົນຕອບແທນທີ່ດີຂຶ້ນໃນລັກສະນະທີ່ສອດຄ່ອງກັບໂອກາດຕະຫຼາດຂອງພວກເຂົາ."
Stankey ສືບຕໍ່, "ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າ AT&T ທີ່ຍັງເຫຼືອແລະ WBD ໃຫມ່ແມ່ນສອງຫຼັກຊັບທີ່ຕະຫຼາດຕ້ອງການເປັນເຈົ້າຂອງແລະຕະຫຼາດເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານັ້ນຈະພັດທະນາ. ແທນທີ່ຈະພະຍາຍາມບັນຊີການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດໃນໄລຍະໃກ້ໆແລະຕັດສິນໃຈວ່າບ່ອນໃດທີ່ຈະແບ່ງປັນມູນຄ່າໃນຂະບວນການແລກປ່ຽນຮຸ້ນ, ການແຈກຢາຍ spin-off ຈະເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດເຮັດສິ່ງທີ່ຕະຫຼາດເຮັດດີທີ່ສຸດ. ພວກເຮົາມີຄວາມໝັ້ນໃຈວ່າຮຸ້ນທັງສອງຈະໄດ້ຮັບມູນຄ່າຕາມພື້ນຖານອັນແຂງແກ່ນ ແລະ ຄວາມສົດໃສດ້ານທີ່ໜ້າສົນໃຈທີ່ເຂົາເຈົ້າເປັນຕົວແທນ.”
ນອກຈາກນັ້ນ, ຄະນະກໍາມະການຂອງ AT&T ໄດ້ອະນຸມັດເງິນປັນຜົນປະຈໍາປີທີ່ຄາດວ່າຈະເປັນ $ 1.11 ຕໍ່ຮຸ້ນ AT&T, ເພື່ອບັນຊີການແຈກຢາຍຂອງ WarnerMedia ໃຫ້ແກ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນ AT&T ແລະຂະຫນາດການຈ່າຍປັນຜົນປະຈໍາປີຢູ່ທີ່ປະມານ 40% ຂອງກະແສເງິນສົດທີ່ຄາດຄະເນ. ວ່າ, ບໍລິສັດກ່າວວ່າ, ຈະປ່ອຍໃຫ້ AT&T "ລົງທຶນໃນໂອກາດການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ດຶງດູດ" ເຊັ່ນ 5G ແລະເສັ້ນໄຍ.
ດັ່ງທີ່ໄດ້ເປີດເຜີຍກ່ອນຫນ້ານີ້, ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂຂອງການເຮັດທຸລະກໍາ, ເຊິ່ງມີໂຄງສ້າງເປັນຫຼັກຊັບທັງຫມົດ, ການເຮັດທຸລະກໍາ Reverse Morris Trust, AT&T ຈະໄດ້ຮັບ $ 43 ຕື້ແລະຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງ AT&T ຈະໄດ້ຮັບຫຼັກຊັບທີ່ເປັນຕົວແທນປະມານ 71% ຂອງ Warner Bros. Discovery ໃຫມ່. ຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງ Discovery ທີ່ມີຢູ່ແລ້ວຈະເປັນເຈົ້າຂອງປະມານ 29% ຂອງບໍລິສັດໃຫມ່ບົນພື້ນຖານ diluted ຢ່າງເຕັມສ່ວນ.
ໃນມື້ປິດການເຮັດທຸລະກໍາ, ຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງ AT&T ແຕ່ລະຄົນຈະໄດ້ຮັບ (ບົນພື້ນຖານການເສຍພາສີ) ປະມານ 0.24 ຮຸ້ນຂອງຮຸ້ນທົ່ວໄປ WBD ໃຫມ່ສໍາລັບແຕ່ລະຮຸ້ນຂອງຮຸ້ນທົ່ວໄປຂອງ AT&T ທີ່ຖືເປັນວັນທີບັນທຶກສໍາລັບການແຈກຢາຍ pro rata. ໃນປັດຈຸບັນ, AT&T ມີປະມານ 7.2 ຕື້ຮຸ້ນທີ່ diluted ຢ່າງເຕັມສ່ວນທີ່ຍັງຄ້າງຄາ.
ການປິດການເຮັດທຸລະກໍາຍັງຄົງຂຶ້ນກັບຄວາມພໍໃຈຂອງເງື່ອນໄຂບາງຢ່າງ, ລວມທັງການອະນຸມັດຈາກພະແນກຍຸຕິທໍາ.
ຫຼັງຈາກການປິດການເຮັດທຸລະກໍາ, ຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ WBD ຄາດວ່າຈະມີຢູ່ໃນ Nasdaq Global Select Market ພາຍໃຕ້ ticker "WBD." ໃນການພົວພັນກັບການເຮັດທຸລະກໍາ, ທຸກໆປະເພດຮຸ້ນຂອງຫຼັກຊັບທຶນ Discovery ຈະຖືກປ່ຽນແລະຈັດປະເພດໃຫມ່ເປັນຮຸ້ນທົ່ວໄປຂອງ WBD ດ້ວຍຄະແນນສຽງຫນຶ່ງຕໍ່ຮຸ້ນ. AT&T ຈະສືບຕໍ່ຊື້ຂາຍໃນ NYSE ພາຍໃຕ້ ticker "T."
WBD ຄາດວ່າຈະຮັບຮູ້ການເຊື່ອມໂຍງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼາຍກ່ວາ 3.0 ຕື້ໂດລາໃນອັດຕາການດໍາເນີນງານປະຈໍາປີໃນທ້າຍປີທີສອງຫຼັງຈາກການປິດຂໍ້ຕົກລົງ, ເນື່ອງຈາກ "ເຕັກໂນໂລຢີ, ການຕະຫຼາດແລະປະສິດທິພາບເວທີ."
ຄະນະບໍລິສັດໃໝ່ຈະປະກອບດ້ວຍສະມາຊິກ 13 ຄົນ, XNUMX ຄົນໃນເບື້ອງຕົ້ນໄດ້ຮັບການແຕ່ງຕັ້ງໂດຍ AT&T, ລວມທັງປະທານຄະນະ. Discovery ໄດ້ກໍານົດສະມາຊິກຫົກຄົນ, ລວມທັງ Zaslav.
AT&T ກ່າວວ່າມັນຈະເປັນເຈົ້າພາບກອງປະຊຸມນັກລົງທຶນ virtual ໃນວັນທີ 11 ເດືອນມີນາ, ບ່ອນທີ່ບໍລິສັດກ່າວວ່າມັນຈະສະຫນອງ "ຄວາມເຂົ້າໃຈເພີ່ມເຕີມແລະຄວາມຄາດຫວັງສໍາລັບການປະຕິບັດງານທາງດ້ານການເງິນແລະການດໍາເນີນການຂອງພາກສ່ວນການສື່ສານຂອງ AT&T" ຫຼັງຈາກການປິດການຊື້ຂາຍຂອງ WarnerMedia.
ແນວພັນທີ່ດີທີ່ສຸດ
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/t-sets-plan-spin-off-115957339.html