ດ້ວຍການລົງທຶນແລະທະນາຄານສູນກາງເງິນທີ່ສໍາຄັນທັງຫມົດໄດ້ລາຍງານລາຍໄດ້ໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ຂອງງົບປະມານ, ພວກເຮົາໄດ້ລວບລວມຜົນໄດ້ຮັບເພື່ອປຽບທຽບການຖືຄອງສະໂມສອນຂອງພວກເຮົາ, Wells Fargo (WFC) ແລະ Morgan Stanley (MS), ຢືນຕໍ່ຕ້ານຄູ່ແຂ່ງ. ທະນາຄານການລົງທຶນ Morgan Stanley ແນ່ນອນວ່າເປັນບ່ອນຢູ່ໃນບັນດາທະນາຄານການລົງທຶນ, ບໍ່ແມ່ນ Goldman Sachs (GS). ທັງສອງລາຍງານໃນອາທິດຜ່ານມາໃນເດືອນມັງກອນ. 17. ຕົວຂັບເຄື່ອນທີ່ສໍາຄັນຂອງກົງກັນຂ້າມ stark ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນມາຈາກລາຍໄດ້ທີ່ບໍ່ມີດອກເບ້ຍ. ອະດີດສາມາດເອື່ອຍອີງໄດ້ຢ່າງແທ້ຈິງແລະຄວາມພະຍາຍາມຂອງການຄຸ້ມຄອງການຂຸດຄົ້ນເພື່ອກ້າວໄປສູ່ການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນແລະຄວາມຮັ່ງມີ, ໃນຂະນະທີ່ຜູ້ສຸດທ້າຍໄດ້ຕໍ່ສູ້ກັບການສະເຫນີຂາຍທີ່ປະເຊີນຫນ້າກັບຜູ້ບໍລິໂພກ. Goldman Sachs ພາດຄວາມຄາດຫວັງໃນທັງສອງເສັ້ນທາງເທິງແລະລຸ່ມ. ຮຸ້ນ Dow ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 6% ໃນມື້ທີ່ມັນລາຍງານ, ເມື່ອທຽບກັບ Morgan Stanley, ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເກືອບ 6% ໃນ EPS ແລະລາຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນຂະນະທີ່ຫມາຍຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນທົ່ວໄປທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດໂດຍສະເລ່ຍ (ROTCE) ເປັນພາດ, ROTCE ຂອງ Morgan Stanley ແມ່ນ 13.1%, ບໍ່ລວມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະສົມປະສານຫນຶ່ງຄັ້ງ. ມັນສອດຄ່ອງກັບຄວາມຄາດຫວັງຫຼາຍກ່ວາສິ່ງທີ່ພວກເຮົາເຫັນຈາກ Goldman Sachs. ພວກເຮົາຄິດວ່ານີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າເປັນຫຍັງຫຼັກຊັບຂອງ Morgan Stanley ຮັບປະກັນມູນຄ່າຂອງການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ 13x ທຽບກັບ Goldman Sachs '9.8x multiple. ຈຸດສຸມຢ່າງເຂັ້ມງວດກ່ຽວກັບລາຍຮັບທີ່ອີງໃສ່ຄ່າທໍານຽມທີ່ຫຼາກຫຼາຍຍັງເປັນເຫດຜົນສໍາລັບຄ່ານິຍົມທີ່ສົມທຽບກັບບ່ອນທີ່ຫຼັກຊັບຂອງ Morgan Stanley ມີມູນຄ່າປະຫວັດສາດ. ສະເລ່ຍຫ້າປີຂອງມັນແມ່ນ 10.7x. ເສັ້ນທາງລຸ່ມດັ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ສັງເກດເຫັນໃນການວິເຄາະລາຍຮັບຂອງພວກເຮົາໃນມັງກອນ. 17 , Morgan Stanley ກໍາລັງຍິງໃສ່ກະບອກສູບທັງຫມົດແລະຢູ່ໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ຈະສືບຕໍ່ສ້າງຜົນຕອບແທນຜູ້ຖືຮຸ້ນທີ່ເຂັ້ມແຂງເນື່ອງຈາກການເກັບລາຍຮັບຈາກຄ່າທໍານຽມທີ່ທົນທານແລະຕໍາແຫນ່ງທຶນທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, Goldman Sachs ສົມຄວນທີ່ຈະຢູ່ໃນປ່ອງໂທດ. Goldman ໄດ້ຮັບພຽງແຕ່ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງປີສ່ວນຮ້ອຍຈົນເຖິງປະຈຸບັນ. ຮຸ້ນ Morgan Stanley ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 13% ໃນປີ 2023. MS GS YTD ພູເຂົາ Morgan Stanley (MS) YTD ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບ vs. Goldman Sachs (GS) ທະນາຄານສູນກາງເງິນສໍາລັບ Q4, JPMorgan Chase (JPM) ມີຜົນໄດ້ຮັບທີ່ສະອາດທີ່ສຸດ. ອັນດັບສອງແມ່ນການແຂ່ງຂັນລະຫວ່າງ Wells Fargo ແລະ Bank of America (BAC). ອັດຕາດອກເບ້ຍສຸດທິຂອງອະດີດ (NIM) ແມ່ນຂ້ອນຂ້າງປະທັບໃຈ, ໃນຂະນະທີ່ອັນສຸດທ້າຍໄດ້ສະແດງການສະແດງທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຢູ່ໃນ ROTCE. ພວກເຮົາຍັງຢາກເຫັນລາຍໄດ້ທີ່ບໍ່ແມ່ນດອກເບ້ຍທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ເຊິ່ງພວກເຮົາຮູ້ສຶກວ່າໄດ້ໄປຫາ BofA. ໃນແງ່ຂອງຫຼັກຊັບທີ່ພວກເຮົາມັກຫຼາຍໂດຍອີງໃສ່ຕົວເລກເຫຼົ່ານີ້, ພວກເຮົາຕ້ອງຕິດກັບ Wells Fargo ຫຼາຍກວ່າທະນາຄານອາເມລິກາເພາະວ່າພວກເຮົາເຊື່ອວ່າໃນທີ່ສຸດມັນສະຫນອງຄວາມສ່ຽງ / ລາງວັນທີ່ດີກວ່າ. ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາສ່ວນປະສິດທິພາບຈາກ Wells Fargo ແມ່ນຫນ້າຢ້ານຫຼາຍແລະ ROTCE ຂອງທະນາຄານແມ່ນບໍ່ມີຫຍັງທຽບກັບ BofA, ພວກເຮົາຮັກ NIM ນັ້ນ - ລາຍການທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດລາຍໄດ້ດອກເບ້ຍສຸດທິ (NII) ເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະປີທີ່ຜ່ານມາ. ມັນເປັນມູນຄ່າທີ່ສັງເກດວ່າອັດຕາສ່ວນປະສິດທິພາບແລະ ROTCE ທີ່ Wells Fargo ສະເຫນີໃຫ້ມີຫ້ອງຫຼາຍສໍາລັບການປັບປຸງຍ້ອນວ່າການຄຸ້ມຄອງແກ້ໄຂບັນຫາທີ່ເປັນມໍລະດົກ, ບັນລຸເປົ້າຫມາຍທີ່ກໍານົດໂດຍອົງການກົດລະບຽບ, ແລະເຮັດວຽກໄປສູ່ການໂຍກຍ້າຍຂອງຊັບສິນຂອງຕົນ. ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ໂອກາດນັ້ນມີຢູ່ — ບໍ່ແມ່ນບາງສິ່ງທີ່ເຮົາເວົ້າເບົາໆ ເພາະເຮົາບໍ່ສາມາດຢືນໄດ້ເມື່ອໃຜຜູ້ໜຶ່ງເຫັນຜົນທີ່ບໍ່ດີ ແລະສະແດງທັດສະນະຄະຕິທີ່ເຂົາເຈົ້າບໍ່ສາມາດເຮັດໄດ້. ໃນກໍລະນີຂອງ Wells Fargo, ພວກເຮົາກໍາລັງເຫັນການປັບປຸງທີ່ແທ້ຈິງໃນທຸລະກິດແລະຕົວກະຕຸ້ນທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ພວກເຮົາບໍ່ເຫັນຢູ່ໃນຄົນອື່ນ. JPMorgan ແມ່ນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນດີທີ່ສຸດໃນ Q4 ແລະນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ມັນຊື້ຂາຍໃນລາຄາທີ່ນິຍົມກັບກຸ່ມທັງມູນຄ່າປື້ມທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນ (TBV) ແລະໃນການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ 2023. Bank of America ມາເປັນອັນດັບສອງ, ໃນຂະນະທີ່ Wells Fargo ລາຄາຖືກກວ່າທັງສອງ. ເຖິງແມ່ນວ່າກຸ່ມ Citi ເຮັດການຄ້າຕ່ໍາກວ່າ TBV, ເຊິ່ງທ່ານອາດຈະມັກເບິ່ງວ່າເປັນໂອກາດທີ່ດີ, ຊື່ນີ້ໄດ້ມີການຊື້ຂາຍຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນລາຄາຜ່ອນຜັນໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້ເນື່ອງຈາກວ່າມັນບໍ່ໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ເຂັ້ມແຂງຈາກປື້ມບັນທຶກຂອງຕົນຕາມທີ່ລະບຸໄວ້ໂດຍ ROTCE ຕ່ໍາສຸດຂອງ. ກຸ່ມ. ພວກເຮົາຖືວ່າມັນເປັນທຸງສີແດງ. ໃນຂະນະທີ່ ROTCE ຂອງ Wells Fargo ບໍ່ມີຫຍັງທີ່ຈະຂຽນກ່ຽວກັບບ້ານ, ມັນໄດ້ຖືກຮັກສາໄວ້ໂດຍຍອດຊັບສິນແລະໂຄງສ້າງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ຟົດຟື້ນ, ເຊິ່ງການຄຸ້ມຄອງກໍາລັງເຮັດວຽກຢ່າງຈິງຈັງເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນ. ໃນກອງປະຊຸມໄຕມາດທີ່ສີ່, ຜູ້ຈັດການໄດ້ຢໍ້າຄືນຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນຂອງພວກເຂົາໃນການບັນລຸ 15% ROTCE ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເຮັດວຽກໄປສູ່ການຖອນຊັບສິນແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ຢູ່. ດັ່ງທີ່ບັນທຶກໄວ້ໃນການວິເຄາະລາຍໄດ້ຂອງພວກເຮົາໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາໃນເດືອນມັງກອນ. 13, ຖ້າພວກເຮົາປັບຕົວສໍາລັບການສູນເສຍການດໍາເນີນງານ 3.3 ຕື້ໂດລາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການດໍາເນີນຄະດີ, ລະບຽບການ, ແລະການແກ້ໄຂລູກຄ້າ, ຄວາມບົກຜ່ອງດ້ານຄວາມປອດໄພຂອງຮຸ້ນ 1 ຕື້ໂດລາ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການແບ່ງປັນ 353 ລ້ານໂດລາ, ແລະຜົນປະໂຫຍດດ້ານພາສີທີ່ບໍ່ຊ້ໍາກັນ 510 ລ້ານໂດລາ, ROTCE ຈະໃກ້ຊິດກວ່າເກົ່າ. ເຖິງ 16%. ນັ້ນແມ່ນເລັກນ້ອຍຂ້າງເທິງເປົ້າຫມາຍໄລຍະຍາວຍ້ອນວ່າ NII ສູງກວ່າຄວາມຄາດຫວັງຂອງການຄຸ້ມຄອງໃນໄລຍະຍາວເນື່ອງຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍ, ຍອດເງິນທຶນເຊັ່ນດຽວກັນກັບການປະສົມແລະລາຄາ. ໃນຂະນະທີ່ ROTCE ຂອງ Wells Fargo ເພີ່ມຂຶ້ນ, ພວກເຮົາຄາດວ່າຈະເຫັນຮຸ້ນຂອງຮຸ້ນຂອງຕົນເພີ່ມຂຶ້ນໃນລະດັບທີ່ສອດຄ່ອງກັບທະນາຄານອາເມລິກາ. ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ລາຍໄດ້ຂອງ Wells Fargo ຢືນຢູ່ທີ່ 9.1x ການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ, ໃນຂະນະທີ່ BofA ຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 9.6x. WFC BAC YTD mountain Wells Fargo (WFC) YTD ປະສິດທິພາບທຽບກັບ. ເສັ້ນທາງລຸ່ມຂອງທະນາຄານອາເມລິກາ (BAC) ດັ່ງນັ້ນ, ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ການປະເມີນມູນຄ່າເຂົ້າໄປໃນບັນຊີ, ຄຽງຄູ່ກັບຄວາມຈິງທີ່ວ່າ Wells Fargo ມີພື້ນທີ່ຕັດທີ່ຊັດເຈນເປັນຈຸດສໍາຄັນແມ່ນບັນລຸໄດ້ແລະຍອດຊັບສິນໄດ້ຖືກຍົກຂຶ້ນມາເປັນຄວາມຫວັງ, ພວກເຮົາຄິດວ່າ WFC ແມ່ນສະຖານທີ່ທີ່ຈະເປັນ. ເທົ່າທີ່ຄູ່ແຂ່ງສູນເງິນຂະໜາດໃຫຍ່ 4 ຄົນຂອງຕົນກ່ຽວຂ້ອງ. (Jim Cramer's Charitable Trust ແມ່ນຍາວ WFC ແລະ MS. ເບິ່ງທີ່ນີ້ສໍາລັບບັນຊີລາຍຊື່ເຕັມຂອງຫຼັກຊັບ.) ໃນຖານະທີ່ເປັນຜູ້ຈອງ CNBC Investing Club ກັບ Jim Cramer, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບການແຈ້ງເຕືອນການຄ້າກ່ອນທີ່ Jim ຈະເຮັດການຄ້າ. Jim ລໍຖ້າ 45 ນາທີຫຼັງຈາກສົ່ງການແຈ້ງເຕືອນການຄ້າກ່ອນທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບໃນຫຼັກຊັບຄວາມໃຈບຸນຂອງລາວ. ຖ້າ Jim ໄດ້ເວົ້າກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບໃນ CNBC TV, ລາວລໍຖ້າ 72 ຊົ່ວໂມງຫຼັງຈາກອອກຄໍາເຕືອນການຄ້າກ່ອນທີ່ຈະດໍາເນີນການການຄ້າ. ຂໍ້ມູນຂອງສະໂມສອນການລົງທຶນຂ້າງເທິງແມ່ນຂຶ້ນກັບຂໍ້ກໍານົດ ແລະເງື່ອນໄຂຂອງພວກເຮົາ ແລະນະໂຍບາຍຄວາມເປັນສ່ວນຕົວ, ພ້ອມກັບການປະຕິເສດຄວາມຮັບຜິດຊອບຂອງພວກເຮົາ. ບໍ່ມີພັນທະ ຫຼືໜ້າທີ່ຂອງການເງິນ, ຫຼືຖືກສ້າງຂື້ນ, ອີງຕາມການໄດ້ຮັບຂໍ້ມູນໃດໆກໍຕາມທີ່ສະໜອງໃຫ້ໃນການເຊື່ອມຕໍ່ກັບສະໂມສອນການລົງທຶນ. 
ຄົນຍ່າງຜ່ານທະນາຄານ Wells Fargo ຢູ່ຖະໜົນ 14th ໃນວັນທີ 20 ທັນວາ 2022 ໃນນະຄອນນິວຢອກ.
Michael M. Santiago | ຮູບພາບ Getty
ໂດຍທີ່ທະນາຄານການລົງທຶນ ແລະສູນເງິນທີ່ສໍາຄັນທັງໝົດໄດ້ລາຍງານລາຍຮັບໃນໄຕມາດທີ 4 ຂອງງົບປະມານແລ້ວ, ພວກເຮົາໄດ້ລວບລວມຜົນໄດ້ຮັບເພື່ອປຽບທຽບການຖືຄອງສະໂມສອນຂອງພວກເຮົາແນວໃດ, Wells Fargo (WFC) ແລະ Morgan Stanley (MS), ຢືນຂຶ້ນຕໍ່ຕ້ານຄູ່ແຂ່ງ.
ທີ່ມາ: https://www.cnbc.com/2023/01/26/bank-earnings-are-in-wells-fargo-morgan-stanley-still-our-favorites.html