ລະດູການລາຍຮັບທະນາຄານເລີ່ມອາທິດໜ້າ: ຢ່າລືມຫາຍໃຈ!

ສີ່ຂອງທະນາຄານທີ່ມີຄວາມສໍາຄັນທາງດ້ານລະບົບທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງໂລກ (GSIBs) ຂອງສະຫະລັດກໍາລັງລາຍງານລາຍໄດ້ໃນວັນສຸກ, 14 ຕຸລານີ້.^th: CitigroupC
, JPMorgan ChaseJPM
, ມໍແກນສະແຕນລີMS
, ແລະ Wells FargoWFC
. ນັກລົງທືນ, ນັກເສດຖະສາດ, ແລະນັກວິເຄາະແລະທີ່ປຶກສາຫຼາຍໆຄົນຈະ dissecting ລາຍຮັບຂອງທະນາຄານເຫຼົ່ານີ້ຊອກຫາທິດທາງບໍ່ພຽງແຕ່ສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນຂອງທະນາຄານ, ແຕ່ຍັງຂອງເສດຖະກິດອາເມລິກາ. ເຫຼົ່ານີ້ສີ່ທະນາຄານເປັນຕົວແທນກ່ຽວກັບ 67% ຂອງຊັບສິນ GSIB ທັງໝົດ, ເຊິ່ງປະຈຸບັນແມ່ນປະມານ $ 10.7 ພັນຕື້. ສີ່ທະນາຄານທີ່ລາຍງານໃນວັນສຸກນີ້ທັງຫມົດແມ່ນຈັດອັນດັບ A ຫຼືສູງກວ່າ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມີຄຸນນະພາບສິນເຊື່ອສູງ. ອີກສີ່ GSIBs ຂອງສະຫະລັດ, ທະນາຄານອາເມລິກາBAC
, Bank of New York, Goldman Sachs, ແລະ State Streetສຕ
ລາຍ​ງານ​ລາຍ​ຮັບ​ໃນ​ອາ​ທິດ​ຂອງ​ເດືອນ​ຕຸ​ລາ 17^th.

ເມື່ອວິເຄາະລາຍຮັບຂອງທະນາຄານ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຈື່ຈໍາວ່າທະນາຄານສ້າງລາຍໄດ້ໃນສາມວິທີ: ອັດຕາດອກເບ້ຍສຸດທິ, ການຊື້ຂາຍ, ແລະຄ່າທໍານຽມຈາກການບໍລິການເຊັ່ນ: ທະນາຄານການລົງທຶນແລະການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ. ການເຫນັງຕີງທີ່ສຸດຂອງສາມປະເພດນີ້ແມ່ນລາຍໄດ້ຈາກການຊື້ຂາຍ, ເພາະວ່າພວກມັນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນໄດ້ຮັບອິດທິພົນຈາກຄວາມສ່ຽງຕໍ່ປະເທດ, ເສດຖະກິດມະຫາພາກ, ນະໂຍບາຍການເງິນ, ຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານພູມສາດ, ແລະໄພພິບັດທໍາມະຊາດທີ່ມີຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍ, ອັດຕາແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ, ລາຄາສິນຄ້າ, ແລະລາຄາຫຼັກຊັບ.

ໃນປັດຈຸບັນ, ສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ບາງທະນາຄານເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍສຸດທິຂອງພວກເຂົາ, ເພາະວ່າຕອນນີ້ພວກເຂົາກໍາລັງຄິດຄ່າເພີ່ມເຕີມສໍາລັບເງິນກູ້ໃຫມ່ແລະຜະລິດຕະພັນສິນເຊື່ອທີ່ເຂົາເຈົ້າກໍາລັງອະນຸມັດ. ອັດຕາດອກເບ້ຍສຸດທິສະເລ່ຍຂອງທະນາຄານເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄຕມາດທີສອງຂອງປີ 2022 ເມື່ອປຽບທຽບກັບໄລຍະດຽວກັນຂອງປີ 2021. ທະນາຄານມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະໄດ້ຜົນປະໂຫຍດ. ຈາກການກູ້ຢືມຂອງຜູ້ບໍລິໂພກເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ດັ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຂຽນເມື່ອໄວໆມານີ້, ແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບສູງເປັນສະຖິຕິ.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຄວາມຢ້ານກົວແມ່ນວ່າອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຈະເຮັດໃຫ້ຜູ້ກູ້ຢືມຍາກທີ່ຈະຈ່າຍຄືນສິນເຊື່ອທີ່ຍັງຄ້າງຄາ, ໂດຍສະເພາະຖ້າຜະລິດຕະພັນສິນເຊື່ອເຫຼົ່ານັ້ນ, ເຊັ່ນບັດເຄຣດິດ, ແມ່ນຜະລິດຕະພັນອັດຕາການປ່ຽນແປງ. ເມື່ອລາຍໄດ້ຂອງທະນາຄານອອກມາໃນສອງອາທິດຂ້າງຫນ້າ, ພວກເຮົາຄວນເບິ່ງເພື່ອເບິ່ງວ່າເງິນກູ້ຢືມໃດສ່ວນຮ້ອຍທີ່ເລີ່ມຫຼຸດລົງ, ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນເອີ້ນວ່າເງິນກູ້ຢືມທີ່ບໍ່ປະຕິບັດ (NPL). ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເງິນກູ້ຢືມ, ຜູ້ທີ່ກູ້ຢືມແມ່ນເກົ້າສິບມື້ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນໃນການຈ່າຍເງິນ. ຖ້າລະດັບຂອງ NPLs ເພີ່ມຂຶ້ນ, ພວກເຮົາກໍ່ຄວນເບິ່ງເພື່ອເບິ່ງວ່າທະນາຄານກໍາລັງເພີ່ມຄັງສໍາຮອງການສູນເສຍເງິນກູ້, ເຊິ່ງເອີ້ນກັນວ່າ, ການສະຫນອງ; ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການສະຫນອງການສູນເສຍເງິນກູ້ຫມາຍຄວາມວ່າທະນາຄານກໍາລັງກະກຽມໃນກໍລະນີທີ່ຜູ້ກູ້ຢືມຈະຜິດກົດຫມາຍ. ຄັງສໍາຮອງການສູນເສຍເງິນກູ້ແມ່ນການຫັກທີ່ບໍ່ແມ່ນເງິນສົດໃນໃບລາຍງານລາຍໄດ້. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າທະນາຄານມີຄວາມລະມັດລະວັງ, ພວກເຮົາມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຫັນການເພີ່ມຂື້ນຂອງຄັງສໍາຮອງການສູນເສຍເງິນກູ້ເພື່ອກະກຽມສໍາລັບຄໍາສຸພາສິດ 'ມື້ຝົນຕົກ, ເຊິ່ງອາດຈະເຮັດໃຫ້ລາຍໄດ້ສຸດທິຫຼຸດລົງ, ໂດຍສະເພາະໃນທະນາຄານທີ່ຂຶ້ນກັບອັດຕາດອກເບ້ຍສຸດທິຫຼາຍ. ກ່ວາການຊື້ຂາຍແລະຄ່າທໍານຽມ. ມາຮອດທ້າຍໄຕມາດທີ 2022 ປີ 180, ການເກັບຄ່າບໍລິການແມ່ນມີຄວາມໝັ້ນຄົງ. ທະນາຄານປົກກະຕິຄິດຄ່າເງິນກູ້ຫຼັງຈາກຜູ້ກູ້ຢືມຫຼາຍກວ່າ XNUMX ມື້ໃນການຈ່າຍເງິນຊ້າ.

ບ່ອນທີ່ທະນາຄານສາມາດໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມຢ່າງແທ້ຈິງແມ່ນຢູ່ໃນເຂດການຄ້າແລະຄ່າທໍານຽມ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນທະນາຄານການລົງທຶນແລະການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ. ການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຊັບສິນ, ເນື່ອງຈາກຄວາມບໍ່ແນ່ນອນກ່ຽວກັບວ່າ Federal Reserve ສາມາດຄວບຄຸມອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ແລະໃນເວລາທີ່ການຮຸກຮານຂອງລັດເຊຍຂອງຢູເຄລນຈະສິ້ນສຸດລົງ, ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຍູ້ລາຍໄດ້ການຊື້ຂາຍແລະຄ່າທໍານຽມການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນຫຼຸດລົງ, ຢູ່ໃນທະນາຄານ. ການຫຼຸດລົງຂອງການລວມຕົວແລະການຊື້ກິດຈະການຍັງຈະຊັ່ງນໍ້າຫນັກຕໍ່ຄ່າທໍານຽມທະນາຄານການລົງທຶນ. ທະນາຄານເຊັ່ນ Morgan Stanley ແລະ Goldman Sachs, ລາຍຮັບຂອງເຂົາເຈົ້າ overwhelmingly ອີງໃສ່ລາຍຮັບຈາກການຄ້າແລະທະນາຄານການລົງທຶນແລະຄ່າທໍານຽມການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະໄດ້ຮັບຜົນກະທົບ; ພວກມັນບໍ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຄືກັບ JPMorgan Chase ແລະ Citigroup, ທີ່ມີປື້ມກູ້ຢືມທີ່ມີຂະຫນາດ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບທຸລະກິດການຄ້າແລະຄ່າທໍານຽມ.

RC Whalen, ປະທານທີ່ປຶກສາຂອງ Whalen Global, ຄາດວ່າ "ຈະເຫັນຜົນກໍາໄລທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ສົມເຫດສົມຜົນສໍາລັບທະນາຄານຂະຫນາດນ້ອຍຍ້ອນວ່າຜົນຜະລິດເງິນກູ້ເພີ່ມຂຶ້ນຊ້າໆ, ແຕ່ດ້ານທຸລະກໍາຂອງເຮືອນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະອ່ອນແອ, ເຮັດໃຫ້ Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs, ແລະ JPMorgan Chase. .” Whalen ຍັງໄດ້ອະທິບາຍວ່າ "ຊື່ຫນຶ່ງທີ່ຈະເບິ່ງໃນ Q3 2022 ຈະເປັນ Wells Fargo & Co (WFC), ເຊິ່ງຢູ່ໃນຂັ້ນຕອນຂອງການຫົດຕົວລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ການປັບປຸງລາຍໄດ້ໃນ Q3 2022 ອາດຈະເປັນຕົວກະຕຸ້ນສໍາລັບຊື່ທີ່ບໍ່ມີປະສິດທິພາບດົນນານນີ້. ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ສັງເກດເຫັນໃນການຕັ້ງຄ່າລາຍໄດ້ກ່ອນ Q2 2022 ຂອງພວກເຮົາ, ການປັບປຸງປະສິດທິພາບການດໍາເນີນງານຢູ່ທີ່ WFC, ເຊິ່ງຢູ່ໃນລະດັບ 80%, ອາດຈະມີຄວາມຫມາຍຫຼາຍສໍາລັບຫຼັກຊັບ."

ໃນຂະນະທີ່ໃນສອງອາທິດຂ້າງຫນ້າ, ຂ່າວທາງລົບກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ຂອງທະນາຄານອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມກັງວົນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນບັນດາຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຈື່ຈໍາບ່ອນທີ່ພວກເຮົາຢູ່ໃນວົງຈອນເສດຖະກິດແລະຈື່ຈໍາທີ່ຈະຫາຍໃຈ. ແມ່ນແລ້ວ, GDP ຂອງສະຫະລັດໄດ້ຫຼຸດລົງເລັກນ້ອຍສໍາລັບສອງໄຕມາດຕິດຕໍ່ກັນ; ເຖິງ​ຢ່າງ​ໃດ​ກໍ​ຕາມ, ຕະ​ຫຼາດ​ແຮງ​ງານ​ຍັງ​ຄົງ​ເຄັ່ງ​ຄັດ, ເຖິງ​ແມ່ນ​ວ່າ​ບໍ່​ໄດ້​ເຄັ່ງ​ຄັດ​ຄື​ໃນ​ປີ​ກ່ອນ. ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາຄ່າເລີ່ມຕົ້ນຂອງບໍລິສັດ leveraged, ທີ່ທະນາຄານຈໍານວນຫຼາຍເປີດເຜີຍ, ກໍາລັງເພີ່ມຂຶ້ນ, ອັດຕາຄ່າເລີ່ມຕົ້ນແມ່ນຍັງຕໍ່າກວ່າບ່ອນທີ່ພວກເຂົາຢູ່ໃນປີ 2020, ບໍ່ໄດ້ກ່າວເຖິງໃນໄລຍະວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ.

ສິ່ງສໍາຄັນ, ເນື່ອງຈາກກົດລະບຽບຂອງ Basel III ແລະ Dodd-Frank ແລະການເສີມສ້າງການຊີ້ນໍາຂອງທະນາຄານ, GSIBs ຂອງສະຫະລັດມີທຶນຮອນແລະປະຈຸບັນຄາດວ່າຈະເປັນສະພາບຄ່ອງ, ຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງເດືອນ, ເຖິງແມ່ນວ່າມີການປ່ອຍສິນເຊື່ອຫຼືຄວາມກົດດັນໃນຕະຫຼາດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ສີ່ທະນາຄານທີ່ລາຍງານໃນວັນສຸກທີ່ຈະມາເຖິງນີ້ແມ່ນທັງຫມົດຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າຂອງທຶນທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງທີ່ຕ້ອງການເພື່ອຍືນຍົງການສູນເສຍທີ່ບໍ່ຄາດຄິດ; ຄວາມຕ້ອງການຂັ້ນຕໍ່າສຸດຂອງ Basel III Common Equity Tier I (CET I) ແມ່ນ 4.5%. ແລະທະນາຄານແມ່ນສູງກວ່າ 100% Liquidity Coverage Ratio (LCR); LCR ວັດແທກວ່າທະນາຄານຍັງສາມາດປະຕິບັດພັນທະຂອງເຂົາເຈົ້າທັງຫມົດເຖິງແມ່ນວ່າໃນໄລຍະເວລາຂອງຄວາມກົດດັນທີ່ສໍາຄັນ.

ບົດຄວາມທີ່ຜ່ານມາໂດຍຜູ້ຂຽນນີ້:

ການກູ້ຢືມຂອງຜູ້ບໍລິໂພກຂອງສະຫະລັດໄດ້ບັນລຸລະດັບສູງສຸດ

ປະລິມານເງິນກູ້ທີ່ມີຄ່າເລີ່ມຕົ້ນເພີ່ມຂຶ້ນສາມເທົ່າໃນປີນີ້

ຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄ່າເລີ່ມຕົ້ນແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນສໍາລັບພັນທະບັດທີ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດສູງແລະເງິນກູ້ທີ່ມີ Leveraged