Morgan Stanley ເວົ້າວ່າຄວາມວຸ້ນວາຍຂອງທະນາຄານອາດຈະເຮັດໃຫ້ "ໂຫດຮ້າຍ" ໄປສູ່ຕະຫຼາດຫມີ, Morgan Stanley ເວົ້າ

ຄວາມວຸ້ນວາຍພາຍໃນຂະແຫນງການທະນາຄານມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ເກີດ "ຄວາມໂຫດຮ້າຍ" ໄປສູ່ການສິ້ນສຸດຂອງຕະຫຼາດຫມີຢູ່ໃນຫຼັກຊັບສະຫະລັດ, ອີງຕາມ Morgan Stanley.

ທ່ານ Michael Wilson, ຫົວ​ໜ້າ​ນັກ​ຍຸດ​ທະ​ສາດ​ຫຸ້ນ​ສ່ວນ​ຂອງ​ສະ​ຫະ​ລັດ​ຢູ່ Morgan Stanley ແລະ​ເປັນ​ຫມີ Wall Street ທີ່​ມີ​ມາ​ດົນ​ນານ, ກ່າວ​ໃນ​ບົດ​ບັນ​ທຶກ​ຂອງ​ນັກ​ວິ​ເຄາະ​ໃນ​ວັນ​ຈັນ​ວານ​ນີ້​ວ່າ ຕະ​ຫຼາດ​ຫຸ້ນ ແມ່ນຢູ່ໃນຂັ້ນຕອນຕົ້ນແລະເຈັບປວດຂອງການອອກຈາກຕະຫຼາດຫມີຫຼາຍກ່ວາເລີ່ມຕົ້ນໃນລະດູຮ້ອນ.

"ສ່ວນສຸດທ້າຍຂອງຫມີສາມາດມີຄວາມໂຫດຮ້າຍແລະມີຄວາມສໍາພັນສູງ," ລາວເວົ້າ. "ລາຄາຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໂດຍຜ່ານຄວາມສ່ຽງດ້ານຫຼັກຊັບທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ຍາກທີ່ຈະປ້ອງກັນຫຼືປ້ອງກັນໃນຫຼັກຊັບຂອງຕົນເອງ."

ລາວໄດ້ແນະນໍາວ່າຫຼັກຊັບຍັງບໍ່ຄຸ້ມຄ່າ, ໂດຍສະເພາະໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດຫັນໄປສູ່ຊັບສິນທີ່ປອດໄພກວ່າເຊັ່ນ Treasurys ແລະພັນທະບັດອື່ນໆ. ຈົນກ່ວາຄ່າປະກັນໄພຄວາມສ່ຽງດ້ານທຶນຮອນ - ເຊິ່ງວັດແທກຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນທີ່ຄາດວ່າຈະສູງກວ່າອັດຕາຄວາມສ່ຽງ - ເພີ່ມຂຶ້ນສູງເຖິງ 250 ຈຸດພື້ນຖານ, S&P 500 ຈະບໍ່ຫນ້າສົນໃຈ. ERP ປະຈຸບັນຢູ່ທີ່ 230 ຈຸດພື້ນຖານ.

ທະນາຄານຢືມເງິນ 160 ຕື້ໂດລາຈາກໂຄງການໃຫ້ກູ້ຢືມຈາກວິກິດການຂອງ FED

"ພວກເຮົາໄດ້ລໍຖ້າຢ່າງອົດທົນສໍາລັບການຮັບຮູ້ນີ້ເພາະວ່າມັນມາເຖິງໂອກາດການຊື້ທີ່ແທ້ຈິງ," Wilson ເວົ້າ. "ຍ້ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຄາດຄະເນລາຍໄດ້, ຄວາມສ່ຽງ / ລາງວັນໃນຮຸ້ນຂອງສະຫະລັດຍັງບໍ່ຫນ້າສົນໃຈຈົນກ່ວາ ERP ແມ່ນຢ່າງຫນ້ອຍ 350-400bp, ໃນທັດສະນະຂອງພວກເຮົາ."

ອ່ານໃນແອັບທຸລະກິດ Fox

ຮຸ້ນໄດ້ປິດລົງໃນວັນສຸກ, ໂດຍມີການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນຂະຫນາດກາງ, ທະນາຄານໃນພາກພື້ນເຖິງວ່າຈະມີຄວາມພະຍາຍາມທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນທີ່ຈະຊ່ວຍປະຢັດທະນາຄານສາທາລະນະທໍາອິດ. ເຖິງວ່າຈະມີການສູນເສຍ, S&P 500 ແລະ Nasdaq Composite notched ເພີ່ມຂຶ້ນສໍາລັບອາທິດ.

Wilson ເຊື່ອວ່າຜົນກໍາໄລເຫຼົ່ານັ້ນເກີດມາຈາກການຄິດໃນແງ່ດີທີ່ຜິດພາດຂອງ Wall Street ທີ່ Federal Reserve ກໍາລັງຟື້ນຟູການລິເລີ່ມນະໂຍບາຍທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບການຜ່ອນຄາຍດ້ານປະລິມານ.

"ພວກເຮົາຄິດວ່າມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບທັດສະນະທີ່ພວກເຮົາໄດ້ຍິນຈາກລູກຄ້າບາງຄົນວ່າ Fed / FDIC bailout ຂອງຜູ້ຝາກເງິນແມ່ນຮູບແບບຂອງການຫຼຸດຜ່ອນປະລິມານ (QE) ແລະສະຫນອງຕົວກະຕຸ້ນສໍາລັບຮຸ້ນທີ່ຈະສູງຂຶ້ນ," ລາວຂຽນ.

ນຶ່ງປີໃນການຕໍ່ສູ້ຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງມັນ, FED ປະເຊີນກັບອະນາຄົດທີ່ຂີ້ຮ້າຍ

ເລື່ອງຍັງສືບຕໍ່

ທ່ານກ່າວຕໍ່ໄປວ່າ: "ໃນຂະນະທີ່ການເພີ່ມຂື້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງຄັງເງິນຂອງ Fed ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາເຮັດໃຫ້ລະບົບທະນາຄານຫຼຸດລົງ, ມັນກໍ່ເຮັດພຽງເລັກນ້ອຍໃນແງ່ຂອງການສ້າງເງິນໃຫມ່ທີ່ສາມາດໄຫຼເຂົ້າໄປໃນເສດຖະກິດຫຼືຕະຫຼາດ, ຢ່າງຫນ້ອຍເກີນໄລຍະເວລາສັ້ນໆຂອງ, ເວົ້າວ່າ, ສອງສາມມື້ຫຼືຫຼາຍອາທິດ,” Wilson ກ່າວຕື່ມວ່າ.

ຫນຶ່ງອາທິດກ່ອນຫນ້ານີ້, ພະແນກການຄັງເງິນ, Federal Reserve ແລະ FDIC ໄດ້ປະກາດວ່າລັດຖະບານກາງຈະປົກປ້ອງເງິນຝາກທັງຫມົດທີ່ທະນາຄານ Silicon Valley ລົ້ມເຫລວ, ແມ່ນແຕ່ຜູ້ທີ່ຖືກອງທຶນທີ່ເກີນ FDIC's. ວົງເງິນປະກັນໄພ $250,000.

ບໍ່ຄືກັບການຫຼຸດຜ່ອນປະລິມານປົກກະຕິ, ເຖິງແມ່ນວ່າ, Fed ແມ່ນໃຫ້ກູ້ຢືມ, ບໍ່ແມ່ນການຊື້.

ຄລິກທີ່ນີ້ເພື່ອຮັບເອົາແອັບຯທຸລະກິດ Fox

ທ່ານກ່າວວ່າ "ຖ້າທະນາຄານຢືມເງິນຈາກ Fed, ມັນ ກຳ ລັງຂະຫຍາຍໃບດຸ່ນດ່ຽງຂອງຕົນເອງ, ເຮັດໃຫ້ອັດຕາສ່ວນ leverage ມີຄວາມຜູກມັດຫຼາຍຂຶ້ນ," ລາວເວົ້າ. "ເມື່ອ Fed ຊື້ຄວາມປອດໄພ, ຜູ້ຂາຍຂອງຄວາມປອດໄພນັ້ນມີພື້ນທີ່ໃບດຸ່ນດ່ຽງທີ່ສາມາດໃຊ້ໄດ້ສໍາລັບການຂະຫຍາຍໃຫມ່. ນັ້ນບໍ່ແມ່ນກໍລະນີໃນສະຖານະການນີ້.”