ລະວັງການພົວພັນລະຫວ່າງສະກຸນເງິນ ແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ

ເງິນໂດລາສະຫະລັດ (USD) ມີປີທີ່ເຂັ້ມແຂງທຽບກັບສະກຸນເງິນສ່ວນໃຫຍ່ໃນໂລກ. ໃນບົດຂຽນນີ້, ພວກເຮົາອະທິບາຍການເຄື່ອນໄຫວນີ້ແລະຜົນກະທົບຂອງມັນຕໍ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທົ່ວໂລກ. ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງເງິນໂດລາໄດ້ກົງກັນກັບຄວາມອ່ອນແອທາງດ້ານເສດຖະກິດໃນຫຼາຍປະເທດຕ່າງປະເທດໃນໄລຍະເວລາທີ່ທະນາຄານກາງສະຫະລັດໄດ້ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບພັນທະບັດຄັງເງິນສະຫະລັດແລະສະກຸນເງິນສະຫະລັດ. ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ດົນມານີ້, ເງິນໂດລາສະຫະລັດທີ່ມີນ້ໍາຫນັກການຄ້າ (ທຽບກັບກະຕ່າຂອງສະກຸນເງິນຕະຫຼາດທີ່ພັດທະນາ) ໄດ້ດຶງກັບຄືນຢ່າງໄວວາເນື່ອງຈາກດັດຊະນີລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ຕໍ່າກວ່າທີ່ຄາດໄວ້ແລະຜົນໄດ້ຮັບຂອງດັດຊະນີລາຄາຜູ້ຜະລິດ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ຜົນຜະລິດພັນທະບັດໄລຍະຍາວຂອງສະຫະລັດຫຼຸດລົງແລະເງິນໂດລາສະຫະລັດກັບພວກເຂົາ. ດັ່ງທີ່ສະແດງຢູ່ໃນ DataGraph™ ຂ້າງລຸ່ມນີ້, ເງິນໂດລາສະຫະລັດກໍາລັງທົດສອບ 200-DMA, ເຊິ່ງມັນຍັງຄົງຢູ່ຂ້າງເທິງຕັ້ງແຕ່ເດືອນມິຖຸນາ 2021.

ມູນຄ່າການຄ້າປະຈໍາວັນ USD (ທຽບກັບເງິນເອີໂຣ, ປອນ, ເຢນ, ຟຣັງ, ໂຄຣນາ, ໂດລາອົດສະຕາລີ), ເດືອນກໍລະກົດ-2021 – ຕຸລາ-2022

ຊອກຫາຢູ່ໃນ DataGraph ປະຈໍາເດືອນໃນໄລຍະຍາວຂ້າງລຸ່ມນີ້, ເງິນໂດລາສະຫະລັດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈາກລະດັບຕໍ່າສຸດ 2021 ໄປສູ່ລະດັບສູງສຸດທີ່ຜ່ານມາ, ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 28%. ດ້ານເທິງໃນໄລຍະສັ້ນໃນເງິນໂດລາໄດ້ຮັບການຢືນຢັນໂດຍການຫຼຸດລົງໃນລະດັບສູງໃນເດືອນຕຸລາແລະຕົ້ນເດືອນພະຈິກ, ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງ 50-DMA ໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ. ເນື່ອງຈາກຂະຫນາດຂອງ upside ແລະຄວາມຄົມຊັດຂອງການຫຼຸດລົງທີ່ຜ່ານມາ, ມັນເປັນໄປໄດ້ວ່າເງິນໂດລາກໍາລັງປະກອບເປັນອັນດັບສູງສຸດໃນໄລຍະຍາວ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນຍັງບໍ່ທັນໄດ້ທໍາລາຍການສະຫນັບສະຫນູນໃນໄລຍະຍາວ.

USD ທີ່ມີນ້ຳໜັກການຄ້າລາຍເດືອນ (ທຽບກັບ ເອີໂຣ, ປອນ, ເຢນ, ຟຣັງ, ໂຄຣນາ, ໂດລາອົດສະຕາລີ), 1993 – 2022

ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ຈະຕ້ອງສັງເກດຜົນກະທົບຂອງສະກຸນເງິນກ້ອນໃນຕະຫລາດຫຸ້ນທົ່ວໂລກ. ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການເຄື່ອນໄຫວທີ່ສູງຂຶ້ນສໍາລັບ USD ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນໃນຕອນຕົ້ນຂອງ 2022, ເຊິ່ງກົງກັບຈຸດສູງສຸດໃນຫຼາຍຕະຫຼາດທົ່ວໂລກ. ເລື້ອຍໆ, ຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຕ່າງປະເທດບໍ່ມີປະສິດທິພາບ, ໂດຍສະເພາະຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ. ນີ້ແມ່ນຮ້າຍແຮງຂຶ້ນສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນສະຫະລັດທີ່ຖືກອງທຶນຕ່າງປະເທດ, ຍ້ອນວ່າ ETFs ທີ່ອີງໃສ່ USD ແມ່ນເປັນອັນຕະລາຍຍ້ອນເງິນໂດລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ໄລຍະເວລາຫຼາຍປີສຸດທ້າຍຂອງການຫຼຸດລົງຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດ (2002-2007) ກົງກັນກັບຜົນກໍາໄລຂອງຕະຫຼາດໂລກທີ່ເຂັ້ມແຂງ (ໃນເງື່ອນໄຂ USD) ແລະໂດຍສະເພາະແມ່ນຄວາມຈິງໃນຕະຫຼາດທີ່ເກີດໃຫມ່. ດັ່ງນັ້ນ, ເງິນໂດລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຊ່ວຍໃຫ້ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສະຫະລັດມີຜົນກໍາໄລທຽບເທົ່າ.

ປີເຖິງວັນທີ (YTD) ແລະຜ່ານຈຸດສູງສຸດຂອງເງິນໂດລາທີ່ຜ່ານມາ, ຄວາມເສຍຫາຍຂອງສະກຸນເງິນອື່ນໆແມ່ນແຜ່ຂະຫຍາຍຢ່າງກວ້າງຂວາງດັ່ງທີ່ເຫັນຢູ່ໃນຕາຕະລາງຂ້າງລຸ່ມນີ້; ບາງສ່ວນຂອງໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຫຼາຍທີ່ສຸດການສູນເສຍລະຫວ່າງ 8-20% YTD ເຖິງເດືອນກັນຍາ. ສະກຸນເງິນຕົ້ນຕໍທີ່ຂ້ອນຂ້າງບໍ່ຖືກຂູດຮີດແມ່ນສະກຸນເງິນທີ່ແທ້ຈິງຂອງ Brazilian ແລະເງິນເປໂຊ Mexican.

ການປະສົມປະສານຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທ້ອງຖິ່ນທີ່ມີຈຸດສູງສຸດໃນທ້າຍປີ 2021 ຕິດຕາມດ້ວຍການຫຼຸດລົງຂອງສະກຸນເງິນທຽບກັບເງິນໂດລາສະຫະລັດເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຕ່າງປະເທດຫຼຸດລົງໂດຍສະເລ່ຍ 25% YTD ຜ່ານເດືອນກັນຍາໃນເງື່ອນໄຂເງິນໂດລາສະຫະລັດ. ຕະຫຼາດດຽວ (ໃຊ້ ETFs ທີ່ນິຍົມເປັນຕົວແທນ) ບໍ່ຫຼຸດລົງຢ່າງຫນ້ອຍ 20% ແມ່ນ Brazil, ອິນເດຍ, ເມັກຊິໂກ, ແລະປະເທດໄທທີ່ສະແດງຢູ່ໃນຕາຕະລາງໃນຫນ້າຕໍ່ໄປ.

ການປ່ຽນແປງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ແລະສະກຸນເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນຂອງສະຫະລັດ, 12/31/2021 ຫາ 9/30/2022

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຫົກອາທິດທີ່ຜ່ານມາໄດ້ເຫັນການປ່ຽນແປງອັນໃຫຍ່ຫຼວງ, ດ້ວຍ ETFs ຕະຫຼາດຕ່າງປະເທດທີ່ມີການຊື້ຂາຍ USD ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຍ້ອນວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ຕິດພັນກັບ oversold ແລະເງິນຕາຕ່າງປະເທດມີຄວາມເຂັ້ມແຂງ.

ສະກຸນເງິນທົ່ວໂລກທີ່ເລືອກທຽບກັບ USD, 9/30/2022 ຫາ 11/17/2022

ຕົວແທນທີ່ດີສໍາລັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ບໍ່ແມ່ນຂອງສະຫະລັດແມ່ນ Vanguard Total Intl Stock Index ETF (VXUSVXUS
). ມັນໄດ້ຕອບສະຫນອງຄວາມອ່ອນເພຍຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດແລະເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 15% ຈາກລະດັບຕໍ່າສຸດໃນເດືອນກັນຍາຂອງຕົນ, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດການປະຕິບັດທີ່ດີທຽບກັບ S&P 500.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ເຖິງແມ່ນວ່າ VXUS ໄດ້ພະຍາຍາມລົງລຸ່ມກ່ອນໃນເງື່ອນໄຂທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ, ມັນບໍ່ສາມາດທໍາລາຍແນວໂນ້ມທີ່ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າທົດສະວັດຂອງ Relative Strength (RS) ຕ່ໍາທຽບກັບ S&P 500. ໃນຂະນະທີ່ ETFs ອະດີດຂອງສະຫະລັດໃນປະຈຸບັນບໍ່ໄດ້. ມີຢູ່ກ່ອນປີ 2008, ຊ່ວງເວລາສຸດທ້າຍທີ່ຕະຫຼາດໂລກມີຜົນຕອບແທນທີ່ຍືນຍົງ (ຍາວກວ່າ 2-3 ໄຕມາດ) ທຽບກັບສະຫະລັດ, ແມ່ນໃນຊ່ວງຕະຫຼາດຫມີ USD ແລະການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ບໍ່ແມ່ນຂອງສະຫະລັດຢ່າງກວ້າງຂວາງຈາກ 2002-2007 (ເບິ່ງຕາຕະລາງປະຈໍາເດືອນຂອງ USD ຂ້າງເທິງ).

Vanguard Total International Stock Index ETF, ເດືອນທັນວາ 2015 ຫາເດືອນກັນຍາ 2022

ໃນຈຸດນີ້, ມັນໄວເກີນໄປທີ່ຈະຮຽກຮ້ອງໄລຍະເວລາຂອງຕະຫຼາດຕ່າງປະເທດທີ່ຍືນຍົງແລະການຫຼຸດລົງຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຕະຫຼາດໂລກແລະເງິນຕາຕ່າງປະເທດຍັງມີຫຼາຍຢ່າງທີ່ຈະພິສູດຫຼາຍກ່ວາຕະຫຼາດ USD ແລະສະຫະລັດໃນໄລຍະຍາວ. ໃນປັດຈຸບັນ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ຍັງຄົງຢູ່ຕໍ່ກັບເງິນໂດລາສະຫະລັດທີ່ຂະຫຍາຍອອກໄປແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບບໍ່ມີປະສິດທິພາບ. ແຕ່, ຖ້າພວກເຮົາເບິ່ງວິທີການລົງທຶນໃນທ່າແຮງນັ້ນ, ພວກເຮົາມັກຕະຫຼາດສາກົນທີ່ນໍາພາໃນຮອບສັ້ນກວ່ານີ້ທົ່ວໂລກ. ໂດຍສະເພາະ, ເຫຼົ່ານີ້ລວມມີອີຕາລີ, ເຢຍລະມັນ, ຝຣັ່ງ, ເກົາຫຼີ, ອາຟຣິກາໃຕ້, ແລະເມັກຊິໂກ. ຕະຫຼາດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 15-25% ໃນເງື່ອນໄຂເງິນໂດລາສະຫະລັດໃນໄລຍະຫົກອາທິດທີ່ຜ່ານມາແລະສູງກວ່າ 200-DMAs ຂອງພວກເຂົາຫຼືການທົດສອບຈາກດ້ານຂ້າງ.

ສຸມໃສ່ການປະຕິບັດຂອງຕະຫຼາດຕ່າງປະເທດ ETF, ເດືອນມັງກອນ 2022 ຫາເດືອນພະຈິກ 2022

ຫົວຂໍ້ທີ່ສໍາຄັນຈໍານວນຫນຶ່ງທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ຕະຫຼາດຕ່າງປະເທດເປັນຜູ້ນໍາໃນໄລຍະສັ້ນລວມທັງສິນຄ້າຟຸ່ມເຟືອຍໃນປະເທດຝຣັ່ງແລະອີຕາລີ; ອຸດສາຫະກໍາໃນເຢຍລະມັນແລະເກົາຫຼີ; ທະນາຄານແລະອະສັງຫາລິມະສັບໃນເມັກຊິໂກ; ແລະການຂາຍຍ່ອຍໃນອາຟຣິກາໃຕ້, ແລະອື່ນໆ.

ຕະຫຼາດອື່ນໆທີ່ຈະພິຈາລະນາມີທ່າແຮງປະກອບມີຍີ່ປຸ່ນ, ເຊິ່ງເພີ່ມຂຶ້ນຫນ້ອຍລົງໃນບໍ່ດົນມານີ້ແຕ່ມີຄວາມກວ້າງທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນດ້ານການປະຕິບັດໃນຂົງເຂດຂອງອຸປະກອນນະຄອນຫຼວງ, ວົງຈອນຜູ້ບໍລິໂພກ, ແລະເຕັກໂນໂລຢີ; ອິນເດຍ, ເຊິ່ງຍັງເພີ່ມຂຶ້ນຫນ້ອຍແຕ່ເປັນຜູ້ນໍາທົ່ວໂລກໃນໄລຍະຍາວດ້ວຍການມີສ່ວນຮ່ວມທີ່ເຂັ້ມແຂງຈາກຂະແຫນງເຕັກໂນໂລຢີ, ວັດສະດຸພື້ນຖານ, ການເງິນ, ແລະຜູ້ບໍລິໂພກ; ແລະ ຈີນ/ຮົງກົງ, ເຊິ່ງຢູ່ໃນຕະຫຼາດຫຸ້ນສ່ວນທີ່ໜັກໜ່ວງທີ່ສຸດ ແລະ ເປັນໄລຍະເວລາທີ່ຍາວນານກວ່າສ່ວນໃຫຍ່. ຕະຫຼາດນີ້ກໍາລັງເລີ່ມສະແດງໃຫ້ເຫັນການເກີດໃຫມ່ຂອງຜູ້ນໍາໃຫມ່ໃນການດູແລສຸຂະພາບ, ອຸປະກອນທຶນ, ແລະຂະແຫນງວົງຈອນຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ.

ຖ້າມີຜູ້ຊະນະຫນຶ່ງທີ່ຊັດເຈນຈາກການດຶງເງິນໂດລາສະຫະລັດ, ມັນແມ່ນອຸດສາຫະກໍາທົ່ວໂລກ. iShares Global Industrial ETF (EXI), ເຊິ່ງຊອກຫາການຕິດຕາມ S&P Global 1,200 Industrials Sector, ເປັນວິທີທີ່ດີທີ່ຈະຕິດຕາມພື້ນທີ່ລວມ. ມັນມີນ້ໍາຫນັກ 55% ຕໍ່ກັບຕະຫຼາດສະຫະລັດ, ແຕ່ນີ້ແມ່ນຫນ້ອຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍກ່ວາການໃຫ້ນ້ໍາຫນັກຂອງສະຫະລັດສໍາລັບດັດຊະນີທົ່ວໂລກກັບທຸກຂະແຫນງການ. ມັນປະກອບດ້ວຍການຖືຄອງຈາກ 18 ປະເທດທີ່ມີນ້ໍາຫນັກຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນອາວະກາດ / ປ້ອງກັນປະເທດ, ເຄື່ອງຈັກ, ຜະລິດຕະພັນການກໍ່ສ້າງ, ການກໍ່ສ້າງ, outsourcing / ພະນັກງານ / ການຄົ້ນຄວ້າຕະຫຼາດ, ການດໍາເນີນງານທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ, ອຸປະກອນໄຟຟ້າ, ການຄວບຄຸມມົນລະພິດ, ສາຍການບິນ, ການຂົນສົ່ງ, ແລະເຮືອ / ລົດໄຟ. ຈາກ DataGraph ປະຈໍາອາທິດຂ້າງລຸ່ມນີ້, ການປະຕິບັດທີ່ຂ້ອນຂ້າງຂື້ນໃນສອງເດືອນທີ່ຜ່ານມາ (ກົງກັນກັບດ້ານເທິງຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດ) ແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຊັດເຈນ, ດ້ວຍເສັ້ນ RS (ທຽບກັບ S&P 500) ສູງສຸດ YTD ໃນເດືອນນີ້. ຂະແຫນງການແມ່ນດີຢູ່ເຫນືອລະດັບ 40-WMA ຂອງຕົນແລະຢູ່ໃກ້ກັບການທົດສອບສູງສຸດຂອງເດືອນສິງຫາທີ່ຂັບເຄື່ອນໂດຍຄວາມເຂັ້ມແຂງໃນສະຫະລັດ, ອັງກິດ, ຍີ່ປຸ່ນ, ເຢຍລະມັນ, ແລະຝຣັ່ງ, ແລະອື່ນໆ.

iShares Global Industrials ETF, ທັນວາ 2015 – ກັນຍາ 2022

ສະຫຼຸບ

ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາຍັງແນະນໍາໃຫ້ນັກລົງທຶນມີການລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງພວກເຂົາຢູ່ໃນສະຫະລັດ, ພວກເຮົາຍັງຕ້ອງການເຕືອນສໍາລັບການປ່ຽນແປງແນວໂນ້ມທີ່ເປັນໄປໄດ້ຕໍ່ຕະຫຼາດຕ່າງປະເທດ. ໃນເລື່ອງນີ້, ພວກເຮົາຈະຕິດຕາມຄວາມອ່ອນເພຍຂອງພີ່ນ້ອງທີ່ຜ່ານມາຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສໍາລັບສັນຍານທີ່ວ່າມັນເປັນເວລາທີ່ຈະເອົາຕໍາແຫນ່ງທີ່ຮຸກຮານຫຼາຍຢູ່ຕ່າງປະເທດ. ພວກເຮົາຍັງຈະຮັກສາຕາອອກສໍາລັບຂໍ້ຄຶດເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ອາດຈະເຂົ້າຮ່ວມອຸດສາຫະກໍາເປັນພື້ນທີ່ຜູ້ນໍາຢ່າງກວ້າງຂວາງຕໍ່ໄປ.

ຜູ້ຂຽນຮ່ວມ

Kenley Scott ຜູ້ອໍານວຍການ, ນັກວິເຄາະວິໄຈ William O'Neil + Co., Incorporated

ໃນຖານະທີ່ເປັນນັກຍຸດທະສາດຂະແຫນງການທົ່ວໂລກຂອງບໍລິສັດ, Kenley Scott ປ່ອຍທັດສະນະຂອງຕົນຕໍ່ກັບຈຸດເດັ່ນຂອງຂະແຫນງການປະຈໍາອາທິດແລະຂຽນຍຸດທະສາດຂອງຂະແຫນງການທົ່ວໂລກ, ເຊິ່ງຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄວາມເຂັ້ມແຂງແລະຈຸດອ່ອນຂອງຂະແຫນງການທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນໃນທົ່ວ 48 ປະເທດທົ່ວໂລກ, ລາວຍັງກວມເອົາຂະແຫນງພະລັງງານ, ວັດສະດຸພື້ນຖານ, ແລະການຂົນສົ່ງທົ່ວໂລກ. ຖືໃບອະນຸຍາດຫຼັກຊັບ Series 65.