ປ້າຍທີ່ແຂວນຢູ່ສໍານັກງານໃຫຍ່ Silicon Valley Banks ໃນ Santa Clara, California ໃນວັນທີ 10 ມີນາ 2023.
ໂນອາ ເບີເກີ | AFP | ຮູບພາບ Getty
ນັກລົງທຶນມະຫາເສດຖີ Bill Ackman ກ່າວວ່າການດໍາເນີນການຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດເພື່ອປົກປ້ອງຜູ້ຝາກເງິນຫຼັງຈາກການລະເບີດຂອງທະນາຄານ Silicon Valley ແມ່ນ "ບໍ່ແມ່ນເງິນກູ້" ແລະຊ່ວຍຟື້ນຟູຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນລະບົບທະນາຄານ.
ໃນ tweet ຫຼ້າສຸດຂອງລາວກ່ຽວກັບການລົ້ມລົງຂອງ SVB, ນັກລົງທຶນກອງທຶນ hedge ກ່າວວ່າລັດຖະບານສະຫະລັດໄດ້ເຮັດ "ສິ່ງທີ່ຖືກຕ້ອງ."
“ນີ້ບໍ່ແມ່ນການຊ່ວຍເຫຼືອໃນຮູບແບບໃດຫນຶ່ງ. ປະຊາຊົນຜູ້ທີ່ຫລອກລວງຈະຮັບຜິດຊອບຜົນສະທ້ອນ,” CEO ຂອງ Pershing Square ຂຽນ. "ທີ່ສໍາຄັນ, ລັດຖະບານຂອງພວກເຮົາໄດ້ສົ່ງຂໍ້ຄວາມວ່າຜູ້ຝາກເງິນສາມາດໄວ້ວາງໃຈລະບົບທະນາຄານ."
ຄໍາຄິດຄໍາເຫັນຂອງ Ackman ເກີດຂຶ້ນຫຼັງຈາກຜູ້ຄວບຄຸມທະນາຄານ ປະກາດແຜນການ ໃນທ້າຍອາທິດເພື່ອ backstop ຜູ້ຝາກເງິນທີ່ມີເງິນຢູ່ ທະນາຄານ Silicon Valley, ເຊິ່ງຖືກປິດລົງ ໃນວັນສຸກວານນີ້ ຫລັງຈາກການດໍາເນີນງານຂອງທະນາຄານ.
"ຖ້າບໍ່ມີຄວາມຫມັ້ນໃຈນີ້, ພວກເຮົາກໍາລັງປະໄວ້ກັບສາມຫຼືສີ່ທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ເກີນໄປທີ່ຈະລົ້ມເຫລວທີ່ຜູ້ເສຍພາສີກໍາລັງຕິດຢູ່ຢ່າງຈະແຈ້ງ, ແລະລະບົບແຫ່ງຊາດຂອງທະນາຄານຊຸມຊົນແລະທະນາຄານພາກພື້ນຂອງພວກເຮົາແມ່ນ toast," Ackman ກ່າວຕື່ມວ່າ.
Ackman ອະທິບາຍຕື່ມອີກວ່າໃນເຫດການນີ້, ຜູ້ຖືຫຸ້ນແລະຜູ້ຖືພັນທະບັດຂອງທະນາຄານສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບ, ແລະການສູນເສຍຈະຖືກດູດຊຶມໂດຍກອງທຶນປະກັນໄພ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
ນີ້ແມ່ນກົງກັນຂ້າມກັບວິກິດການທາງດ້ານການເງິນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ໃນປີ 2007-2008, ບ່ອນທີ່ລັດຖະບານສະຫະລັດໄດ້ໃສ່ເງິນຂອງຜູ້ເສຍພາສີໃນຮູບແບບຂອງຫຼັກຊັບທີ່ຕ້ອງການເຂົ້າໄປໃນທະນາຄານ, ແລະຜູ້ຖືພັນທະບັດໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງ.
ການປະຕິບັດຂອງລັດຖະບານທີ່ຕັດສິນໂດຍບາງຄົນເຫັນວ່າເປັນບາດກ້າວທີ່ສໍາຄັນໃນການປ້ອງກັນຄວາມຢ້ານກົວຂອງການຕິດເຊື້ອທີ່ເກີດຂື້ນໂດຍການລົ້ມລົງຂອງ SVB, ທະນາຄານທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບການເລີ່ມຕົ້ນແລະບໍລິສັດທຸລະກິດອື່ນໆທີ່ສະຫນັບສະຫນູນ.
ບໍ່ແມ່ນທຸກຄົນເຫັນດີ ນຳ.
Peter Schiff, ຫົວຫນ້ານັກເສດຖະສາດແລະນັກຍຸດທະສາດທົ່ວໂລກຂອງ Euro Pacific Capital, ກ່າວວ່າການເຄື່ອນໄຫວນີ້ແມ່ນ "ຄວາມຜິດພາດອີກອັນຫນຶ່ງ" ໂດຍລັດຖະບານສະຫະລັດແລະ Fed.
ລາວໄດ້ອະທິບາຍໃນ tweet ອື່ນວ່າ: "ເງິນກູ້ຫມາຍຄວາມວ່າຜູ້ຝາກເງິນຈະເອົາເງິນຂອງພວກເຂົາເຂົ້າໄປໃນທະນາຄານທີ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ສຸດແລະໄດ້ຮັບດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ຍ້ອນວ່າບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼຸດລົງ."
ຜົນ?
“… ທະນາຄານທັງຫມົດຈະມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກວ່າເກົ່າເພື່ອຈ່າຍຄ່າອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນ. ດັ່ງນັ້ນໃນໄລຍະຍາວຫຼາຍທະນາຄານຫຼາຍຈະຫຼຸດລົງ, ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນໄລຍະຍາວຫຼາຍກວ່າເກົ່າ, "Schiff ກ່າວ.
ລຶບລ້າງແຜນທີ່ເສັ້ນທາງ
ໃນຄໍາຖະແຫຼງການ ໃນຕອນແລງວັນອາທິດ - ອອກຮ່ວມໂດຍລັດຖະບານກາງສະຫງວນ, ພະແນກການເງິນແລະ FDIC - ລະບຽບການກ່າວວ່າຈະບໍ່ມີການຊ່ວຍເຫຼືອແລະ ບໍ່ມີຄ່າເສຍພາສີ ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການໃດໆຂອງແຜນການໃຫມ່.
ຖະແຫຼງການຮ່ວມຈາກປະທານທະນາຄານກາງ Federal Reserve Jerome Powell, Janet Yellen ແລະປະທານ FDIC ທ່ານ Martin Gruenberg ກ່າວວ່າ "ມື້ນີ້ພວກເຮົາກໍາລັງປະຕິບັດຢ່າງເດັດຂາດເພື່ອປົກປ້ອງເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດໂດຍການເສີມສ້າງຄວາມຫມັ້ນໃຈຂອງສາທາລະນະໃນລະບົບທະນາຄານຂອງພວກເຮົາ".
ຄຽງຄູ່ກັບການເຄື່ອນໄຫວດັ່ງກ່າວ, Fed ຍັງໄດ້ກ່າວວ່າມັນກໍາລັງສ້າງໂຄງການສະຫນອງທຶນໃນໄລຍະສັ້ນຂອງທະນາຄານໃຫມ່ເພື່ອແນໃສ່ປົກປ້ອງສະຖາບັນທີ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກຄວາມບໍ່ສະຖຽນລະພາບຂອງຕະຫຼາດຂອງຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງ SVB.
ຖະແຫຼງການດັ່ງກ່າວ — ຍັງໄດ້ເວົ້າວ່າ ທະນາຄານລາຍເຊັນທີ່ຕັ້ງຢູ່ນິວຢອກຈະຖືກປິດເນື່ອງຈາກຄວາມສ່ຽງດ້ານລະບົບ. ລາຍເຊັນໄດ້ເປັນແຫຼ່ງທຶນທີ່ນິຍົມສໍາລັບບໍລິສັດ cryptocurrency.
Ackman ກ່າວໃນ tweet ທີ່ເຮັດໃຫ້ລັດຖະບານ "ບໍ່ແຊກແຊງໃນມື້ນີ້, ພວກເຮົາຈະມີທະນາຄານໃນຊຸມປີ 1930 ສືບຕໍ່ດໍາເນີນການທໍາອິດໃນວັນຈັນທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມເສຍຫາຍທາງເສດຖະກິດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍແລະຄວາມລໍາບາກຫຼາຍລ້ານຄົນ."
"ທະນາຄານຫຼາຍແຫ່ງອາດຈະລົ້ມເຫລວເຖິງວ່າຈະມີການແຊກແຊງ, ແຕ່ພວກເຮົາມີແຜນທີ່ເສັ້ນທາງທີ່ຊັດເຈນສໍາລັບວິທີທີ່ລັດຖະບານຈະຄຸ້ມຄອງພວກມັນ."
'ເສຍຄວາມເຊື່ອ'
"ຂ້ອຍບໍ່ຄິດວ່າເຈົ້າສາມາດເຂົ້າໃຈເຖິງອັນຕະລາຍທີ່ລະບົບທະນາຄານຂອງອາເມລິກາແມ່ນຢູ່ໃນ," ນັກວິເຄາະທະນາຄານນັກຮົບເກົ່າ Dick Bove ກ່າວຕໍ່ CNBC.Squawk Box ອາຊີ” ໃນວັນຈັນ.
"ໃນເວລານີ້, ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ຄິດວ່າທ່ານຈະຄາດຫວັງວ່າຈະໄດ້ເຫັນເລຂາທິການຄັງເງິນ, ຫົວຫນ້າ Fed ແລະຫົວຫນ້າ FDIC, ຖະແຫຼງການຮ່ວມກັນສາທາລະນະ - ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າພວກເຂົາເຂົ້າໃຈຢ່າງຈະແຈ້ງກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ລະບົບທະນາຄານແລະລະບົບການທະນາຄານ. ອາເມລິກາໃນອາເມລິກາກໍາລັງປະເຊີນໃນປັດຈຸບັນ,” ລາວເວົ້າ.
Bove ຊີ້ໃຫ້ເຫັນລະບົບທະນາຄານຂອງສະຫະລັດມີຄວາມສ່ຽງສໍາລັບສອງເຫດຜົນ.
"ອັນດັບຫນຶ່ງ, ຜູ້ຝາກເງິນໄດ້ສູນເສຍຄວາມເຊື່ອໃນທະນາຄານອາເມລິກາ: ລືມຄົນທີ່ອາດຈະຫຼືອາດຈະບໍ່ໄດ້ເອົາເງິນອອກຈາກ SVB. ເງິນຝາກໃນທະນາຄານອາເມລິກາໄດ້ຫຼຸດລົງ 6% ໃນ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ,” ລາວສັງເກດເຫັນ.
ທ່ານກ່າວຕື່ມວ່າ "ກຸ່ມທີສອງທີ່ສູນເສຍຄວາມເຊື່ອໃນລະບົບທະນາຄານຂອງອາເມລິກາແມ່ນນັກລົງທຶນ," "ນັກລົງທຶນໄດ້ສູນເສຍຄວາມເຊື່ອເພາະວ່າທະນາຄານອາເມລິກາມີກົນລະຍຸດບັນຊີທັງຫມົດທີ່ພວກເຂົາສາມາດຫຼິ້ນໄດ້, ເພື່ອສະແດງຜົນກໍາໄລໃນເວລາທີ່ລາຍໄດ້ບໍ່ມີ, ສະແດງໃຫ້ເຫັນທຶນໃນເວລາທີ່ທຶນບໍ່ມີ."
ລາວເວົ້າຕໍ່ໄປວ່າການປະຕິບັດການບັນຊີສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາການທະນາຄານແມ່ນ "ບໍ່ສາມາດຍອມຮັບໄດ້ທັງຫມົດ," ແລະວ່າທະນາຄານກໍາລັງໃຊ້ "ການຄິດໄລ່ບັນຊີເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການຊີ້ບອກວ່າຫຼັກຊັບທີ່ແທ້ຈິງແມ່ນຫຍັງຢູ່ໃນທະນາຄານເຫຼົ່ານີ້."
“ດຽວນີ້ ລັດຖະບານແມ່ນຢູ່ເບື້ອງຫຼັງ. ແລະລັດຖະບານກໍາລັງພະຍາຍາມເຮັດທຸກສິ່ງທີ່ມັນສາມາດເຮັດໄດ້ເພື່ອຢຸດສິ່ງທີ່ອາດຈະເປັນຜົນກະທົບທາງລົບທີ່ສໍາຄັນ, "Bove ກ່າວ.
ສະຫນັບສະຫນູນທາງດ້ານການເມືອງ
ທ່ານ Biden ກ່າວວ່າ "ຂ້າພະເຈົ້າມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນຢ່າງຫນັກແຫນ້ນທີ່ຈະຖືຜູ້ທີ່ຮັບຜິດຊອບຕໍ່ຄວາມວຸ່ນວາຍນີ້ຮັບຜິດຊອບຢ່າງເຕັມທີ່ແລະສືບຕໍ່ຄວາມພະຍາຍາມຂອງພວກເຮົາເພື່ອເພີ່ມທະວີການກວດກາແລະກົດລະບຽບຂອງທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ເພື່ອບໍ່ໃຫ້ພວກເຮົາຢູ່ໃນຕໍາແຫນ່ງນີ້ອີກ," ໃນຄໍາຖະແຫຼງທີ່.
Jeremy Siegel, ອາຈານສອນທຸລະກິດຂອງໂຮງຮຽນ Wharton, ສັງເກດເຫັນວ່າການແຊກແຊງຂອງລັດຖະບານຈະ "ໂຊກດີ" ຂັດຂວາງການສູນເສຍຈາກການຫຼຸດລົງຂອງ SVB.
ທ່ານກ່າວວ່າ SVB ແມ່ນຄ້າຍຄືກັບທະນາຄານໃນພາກພື້ນທີ່ແຕກຕ່າງຈາກຜູ້ຫຼິ້ນ Wall Street ໃຫຍ່ອື່ນໆ. ດ້ວຍເຫດນີ້, ລັດຖະບານບໍ່ໜ້າຈະໄດ້ຮັບຜົນກະທົບທາງດ້ານການເມືອງຈາກການກະທຳຫຼ້າສຸດຂອງຕົນ.
“ພວກເຂົາຢູ່ໃນປະເພດທີ່ພວກເຮົາເອີ້ນວ່າທະນາຄານພາກພື້ນ. ແລະຕົວຈິງແລ້ວ, ນັກການເມືອງຮັກທະນາຄານໃນພາກພື້ນ, ກົງກັນຂ້າມກັບຊື່ໃຫຍ່, ເຊິ່ງງ່າຍທີ່ຈະເປົ້າຫມາຍ, ເພື່ອ ... ມົນຕີທາງດ້ານການເມືອງ, "Siegel ບອກ CNBC's ".Street Signs Asia. "
"ພວກເຂົາໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນທາງດ້ານການເມືອງຫຼາຍ. ສະມາຊິກສະພາທັງຜູ້ຊາຍແລະແມ່ຍິງ, ຈະໄດ້ຮັບການໄດ້ຍິນຈາກປະຊາຊົນແລະເມືອງຂອງພວກເຂົາ, "Siegel ເວົ້າ. "ທະນາຄານຂະຫນາດນ້ອຍບໍ່ແມ່ນ JP Morgans, Goldman Sachs ແລະທັງຫມົດເຫຼົ່ານັ້ນ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນທະນາຄານທີ່ພວກເຮົາໃຊ້ ... ລົງສູ່ລະດັບພາກພື້ນ."
- Jeff Cox ຂອງ CNBC ໄດ້ປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນບົດລາຍງານນີ້.
ທີ່ມາ: https://www.cnbc.com/2023/03/13/bill-ackman-says-us-did-right-thing-in-protecting-svb-depositors.html