ດ້ວຍອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນປີນີ້ເຖິງລະດັບທີ່ບໍ່ໄດ້ເຫັນໄດ້ຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນຊຸມປີ 1980, ແລະ Fed ໄດ້ໃຊ້ອັດຕາດອກເບ້ຍຢ່າງຮຸກຮານໃນຄວາມພະຍາຍາມເພື່ອແກ້ໄຂມັນ, ບັນຫາເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ກາຍເປັນຫົວຂໍ້ຮ້ອນໃນປີ 2022. ນີ້ແມ່ນການສົນທະນາທີ່ບໍ່ຫນ້າຈະຫາຍໄປໃນໄວໆນີ້, ແນວໃດກໍ່ຕາມ. , ອີງຕາມນັກລົງທຶນ legendary Howard Marks. "ອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍມີແນວໂນ້ມສູງທີ່ຈະຍັງຄົງເປັນການພິຈາລະນາທີ່ເດັ່ນຊັດທີ່ມີອິດທິພົນຕໍ່ສະພາບແວດລ້ອມການລົງທຶນໃນຫຼາຍປີຂ້າງຫນ້າ," ເສດຖີກ່າວໃນບັນທຶກທີ່ຜ່ານມາຕໍ່ນັກລົງທຶນ.
ໂດຍໄດ້ຕັ້ງຊື່ຂອງລາວໂດຍມັກຈະເອົາໂອກາດໃນຕະຫຼາດທີ່ຄົນອື່ນບໍ່ເຕັມໃຈທີ່ຈະຢຽບຫນີ້ສິນທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ, ຈີນ - ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງມະຫາເສດຖີຂອງການລົງທຶນຍັກໃຫຍ່ Oaktree Capital Management ມູນຄ່າ 163 ຕື້ໂດລາຄິດວ່າສະຖານະການຕະຫຼາດໃນປັດຈຸບັນແຕກຕ່າງຈາກອະດີດແລະກໍາລັງຈະໄປ. ໂດຍຜ່ານສິ່ງທີ່ລາວເອີ້ນວ່າ "ການປ່ຽນແປງທະເລ." ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ການກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າ, Marks ຄິດວ່າສິ່ງຕ່າງໆຈະ "ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຈະຫນ້ອຍລົງໃນຊຸມປີຂ້າງຫນ້າ."
ດັ່ງນັ້ນ, ຕ້ອງມີສະຕິລະວັງຕົວ ແລະອັນນັ້ນຈະພາພວກເຮົາໄປສູ່ຮຸ້ນປັນຜົນ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຫຼັກຊັບທີ່ຈະຮັບປະກັນລາຍໄດ້ທີ່ຫມັ້ນຄົງບໍ່ວ່າຕະຫຼາດຈະມີການປ່ຽນແປງປະຈໍາວັນແລະປົກປ້ອງຫຼັກຊັບຈາກການເຫນັງຕີງໃດໆທີ່ເຂົ້າມາ.
ການຫັນໄປຫາ Marks ສໍາລັບການດົນໃຈຫຼາຍ, ພວກເຮົາໄດ້ເບິ່ງຢ່າງໃກ້ຊິດກັບສອງຮຸ້ນທີ່ມີເງິນປັນຜົນສູງທີ່ມະຫາເສດຖີໄດ້ລົງທຶນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ອີງຕາມ ຖານຂໍ້ມູນຂອງ TipRanks, ຊຸມຊົນນັກວິເຄາະແມ່ນຢູ່ໃນຫນ້າດຽວກັນ, ໂດຍແຕ່ລະ ticker ໄດ້ຮັບການຈັດອັນດັບຄວາມເຫັນດີຂອງ "ການຊື້ທີ່ເຂັ້ມແຂງ". ມາເບິ່ງວ່າເປັນຫຍັງ Marks ແລະຊຸມຊົນ Wall Street ທີ່ກວ້າງກວ່າຈຶ່ງເຫັນຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ເປັນທີ່ດຶງດູດໃນຕອນນີ້.
ບໍລິສັດ Sito Royalties Corp (STR)
ຖ້າທ່ານບໍ່ຢາກເອົາໂອກາດໃນສະພາບອາກາດທີ່ຫຍຸ້ງຍາກໃນການລົງທຶນຂອງປີ 2022, ທ່ານອາດຈະມຸ່ງຫນ້າໄປສູ່ອຸດສາຫະກໍານ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສ, ຫນຶ່ງໃນສະຖານທີ່ດຽວທີ່ໃຫ້ຜົນຕອບແທນທີ່ເຂັ້ມແຂງສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນປີນີ້. ດ້ວຍຄວາມຄິດນີ້, ຊື່ທໍາອິດທີ່ສະຫນັບສະຫນູນ Marks ທີ່ພວກເຮົາຈະເບິ່ງແມ່ນ Sitio Royalties, ບໍລິສັດນໍ້າມັນແລະອາຍແກັສທີ່ບໍລິສຸດແລະບໍລິສັດຄ່າພາກຫຼວງທີ່ມີຄຸນສົມບັດສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຢູ່ໃນ Eagle Ford Shale, Permian Basin ແລະ Appalachian Basin.
ການສົ່ງເງິນຂອງບໍລິສັດກ່ຽວຂ້ອງກັບການໄດ້ຮັບຊັບສິນທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, Sitio ແມ່ນຜົນມາຈາກການລວມຕົວຂອງເດືອນມິຖຸນາລະຫວ່າງ Falcon Minerals ແລະ Desert Peak. ແລະບໍລິສັດກໍາລັງຈະປະສົມປະສານອີກເທື່ອຫນຶ່ງ - ກັບ Brigham Minerals, ເຊິ່ງຈະເກືອບສອງເທົ່າຂອງບໍລິສັດທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານເທິງທີ່ເຂັ້ມແຂງ.
ໃນງົບປະມານການເງິນຫລ້າສຸດຂອງຕົນ, ລາຍຮັບໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 242% ໃນໄລຍະປີຕໍ່ປີ $115.49 ລ້ານໂດລາສະເລ່ຍຂອງບໍລິສັດບັນລຸປະລິມານການຜະລິດສະເລ່ຍສູງສຸດປະຈໍາວັນທີ່ 17,990 ບາເຣນທຽບເທົ່ານ້ໍາມັນຕໍ່ມື້ ("Boe / d"). 45% ເພີ່ມຂຶ້ນຕາມລໍາດັບ. ສະຖານທີ່ສ້າງ adj. EBITDA ຂອງ $ 106.3 ລ້ານ, ເພີ່ມຂຶ້ນ 38% ໃນການຂົນສົ່ງຂອງ Q2 ໃນຂະນະທີ່ກະແສເງິນສົດທີ່ຕັດສິນໃຈເພີ່ມຂຶ້ນຕາມລໍາດັບໂດຍ 24% ເປັນ $ 93.4 ລ້ານ.
ໂດຍເນັ້ນໃສ່ຫຼັກຖານປ້ອງກັນຂອງຕົນ, STR ປະກາດເງິນປັນຜົນຂອງ 72 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນທົ່ວໄປກັບຜົນໄດ້ຮັບ 3Q22 ຂອງຕົນ, ແລະຈ່າຍມັນອອກໃນວັນທີ 18 ພະຈິກ. ໃນການຈ່າຍເງິນປະຈຸບັນ, ເງິນປັນຜົນປະຈໍາປີແມ່ນ $ 2.88 ແລະໃຫ້ຜົນຜະລິດສູງ 9.6%.
ຮຸ້ນ Sitio ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນໂດຍປະທັບໃຈ 70% ຈາກປີ, ແຕ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນ Marks ຄິດວ່າມີພື້ນທີ່ຫຼາຍທີ່ຈະດໍາເນີນການ. ລາວໄດ້ເຂົ້າຕໍາແຫນ່ງໃຫມ່ໃນຫຼັກຊັບ STR ໃນລະຫວ່າງ Q3, ຊື້ 12,935,120 ຮຸ້ນ, ໃນປັດຈຸບັນມີມູນຄ່າເກືອບ 388 ລ້ານໂດລາ.
ລາວບໍ່ແມ່ນຄົນດຽວທີ່ສະແດງຄວາມຫມັ້ນໃຈ. ນັກວິເຄາະ RBC TJ Schultz ມັກວິທີການບໍລິສັດນີ້ດໍາເນີນງານ, ໂດຍສັງເກດວ່າ: "ການເພີ່ມຂະຫນາດໂດຍຜ່ານການຊື້ຍັງຄົງເປັນເລື່ອງສໍາລັບ STR, ດ້ວຍການລວມຕົວທີ່ໄດ້ປະກາດກ່ອນຫນ້ານີ້ກັບ MNRL (Brigham Minerals) ຄາດວ່າຈະປິດໃນ 1Q23 ນອກເຫນືອຈາກການຊື້ Permian ທີ່ປິດໃນ 2Q22 ແລະ 3Q22 ... ພວກເຮົາສືບຕໍ່ ມັກຜົນປະໂຫຍດຂອງຂະຫນາດແລະຂະຫນາດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ການລວມຕົວແລະການຊື້ກິດຈະການສະຫນອງໃຫ້ແກ່ STR."
ຄວາມຄິດເຫັນເຫຼົ່ານີ້ເປັນພື້ນຖານສໍາລັບ Schultz 'Outperform (ie, ຊື້) rating ໃນຂະນະທີ່ເປົ້າຫມາຍລາຄາ 36 ໂດລາຂອງລາວຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຮຸ້ນຈະເພີ່ມຂຶ້ນ ~ 23% ໃນໄລຍະເດືອນຂ້າງຫນ້າ. (ເພື່ອເບິ່ງບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງ Schultz, ກົດບ່ອນນີ້)
ເພື່ອນຮ່ວມງານຂອງ Schultz ຕົກລົງ; ທັງຫມົດ 3 ການຈັດອັນດັບທີ່ຜ່ານມາອື່ນໆແມ່ນເປັນບວກ, ເຮັດໃຫ້ການເບິ່ງເປັນເອກະສັນກັນຢູ່ທີ່ນີ້ເປັນ Strong Buy. ໄປໂດຍເປົ້າຫມາຍສະເລ່ຍ 35 ໂດລາ, ຮຸ້ນຈະສົ່ງຜົນຕອບແທນ 17% ຕໍ່ປີຈາກປະຈຸບັນ. (ເບິ່ງການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບ STR ໃນ TipRanks)
Runway Growth Finance (RWAY)
ສໍາລັບຊື່ເຄື່ອງຫມາຍການຮັບຮອງຕໍ່ໄປຈະຫັນໄປສູ່ຂະແຫນງການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນ. ພິເສດໄປກວ່ານັ້ນ, ກັບ Runway Growth, ບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມຊ່ຽວຊານໃນການໃຫ້ກູ້ຢືມທຶນ. ນັ້ນແມ່ນ, ບໍລິສັດໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມແກ່ບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕ, ຜູ້ທີ່ຊອກຫາທາງເລືອກໃນການເພີ່ມທຶນ. ຄວາມມັກຂອງ Runway ແມ່ນການລົງທຶນໃນບໍລິສັດໃນຂະແໜງເຕັກໂນໂລຊີ, ວິທະຍາສາດຊີວິດ, ການດູແລສຸຂະພາບ ແລະການບໍລິການຂໍ້ມູນຂ່າວສານ.
ນີ້ແມ່ນຊ່ອງທີ່ກໍາລັງເຫັນການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງໄວວາ. ເງິນທຶນຫນີ້ສິນແມ່ນໄດ້ຮັບການຍອມຮັບໂດຍບໍລິສັດໃນຂັ້ນຕອນຕໍ່ມາເພື່ອຊ່ວຍພັດທະນາ. ມັນຍັງຊ່ວຍເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດຢູ່ຫ່າງຈາກການລະດົມທຶນແບບບໍ່ສົມດຸນ.
Runway ຍັງໄດ້ຮັບການປະກາດການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ມີສຸຂະພາບດີ. ໃນບົດລາຍງານ Q3 ທີ່ຜ່ານມາ, ລາຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 47% ຈາກປີຕໍ່ປີເປັນ $ 27.3 ລ້ານ, ໃນຂະນະທີ່ EPS ມາຢູ່ທີ່ $ 0.36. ຕົວເລກທັງສອງໄດ້ຕອບສະໜອງຄວາມຄາດຫວັງຂອງຖະໜົນ.
ໃນດ້ານເງິນປັນຜົນ, ບໍລິສັດໄດ້ເປີດເຜີຍສາທາລະນະພຽງແຕ່ຫນຶ່ງປີ, ແຕ່ໃນໄລຍະເວລານັ້ນ, ເງິນປັນຜົນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນກັບທຸກໆການຈ່າຍເງິນ. ການຈ່າຍເງິນ 36 ເຊັນຕໍ່ຮຸ້ນທົ່ວໄປແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 9% ຈາກໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ແລະປະຈໍາປີເປັນ $ 1.44. ໃນອັດຕານັ້ນ, ເງິນປັນຜົນໃຫ້ຜົນຜະລິດທີ່ເຂັ້ມແຂງ 10.7%.
ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ສູງແມ່ນສະເຫມີເປັນຄວາມດຶງດູດສໍາລັບ Marks, ແລະປະຈຸບັນລາວເປັນເຈົ້າຂອງຫຼາຍກວ່າ 21 ລ້ານຮຸ້ນ RWAY, ໃນລາຄາປະຈຸບັນມີມູນຄ່າຫຼາຍກວ່າ $ 245 ລ້ານ.
ໃນທິດສະດີການລົງທຶນຂອງນາງສໍາລັບ RWAY, ນັກວິເຄາະ JP Morgan Melissa Wedel ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄວາມຈິງທີ່ວ່າ Marks 'Oaktree ຢູ່ເທິງເຮືອເປັນບວກທີ່ແທ້ຈິງ.
"ທີມງານບໍລິຫານຢູ່ Runway ມີປະສົບການສະເລ່ຍ 26+ ປີ, ນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າ Runway ສາມາດດຶງດູດ Oaktree Capital Management ເປັນຜູ້ລົງທຶນໃນເວທີການສະມໍໃນໄລຍະຍາວແລະໄດ້ເພີ່ມຜູ້ລິເລີ່ມທີ່ມີປະສົບການໃຫມ່ໃນເວທີ. ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າທີມງານນີ້ຈະຊຸກຍູ້ການປະຕິບັດຍຸດທະສາດ: ການໃຊ້ທຶນ, ແລະການຊຸກຍູ້ການຂະຫຍາຍຫຼັກຊັບ, ROE, ແລະເງິນປັນຜົນຜ່ານໄລຍະເວລາຄາດຄະເນຂອງພວກເຮົາ, "Wedel ສັງເກດເຫັນ.
ດັ່ງນັ້ນ, Wedel ມີນ້ໍາຫນັກເກີນ (ie Buy) rating ສໍາລັບຮຸ້ນ RWAY ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍເປົ້າຫມາຍລາຄາ $ 14.5. ຜົນສະທ້ອນສໍາລັບນັກລົງທຶນ? ເພີ່ມຂຶ້ນ 26% ຈາກລາຄາຮຸ້ນປັດຈຸບັນ. (ເພື່ອເບິ່ງບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງ Wedel, ກົດບ່ອນນີ້)
ແລະສິ່ງທີ່ສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງຖະຫນົນ? ຄວາມຫມັ້ນໃຈອຸດົມສົມບູນ. ດ້ວຍເຮືອນອັນເຕັມທີ່ຂອງ Buys – 6, ໃນຈໍານວນທັງຫມົດ – ຫຼັກຊັບຕາມທໍາມະຊາດອ້າງຄະແນນຄວາມເຫັນດີຂອງການຊື້ທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ເປົ້າຫມາຍສະເລ່ຍແມ່ນປະຕິບັດຄືກັນກັບຈຸດປະສົງຂອງ Wedel. (ເບິ່ງການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບ RWAY ໃນ TipRanks)
ເພື່ອຊອກຫາແນວຄວາມຄິດທີ່ດີ ສຳ ລັບການແລກປ່ຽນເງິນປັນຜົນໃນການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ ໜ້າ ສົນໃຈ, ເຂົ້າໄປທີ່ TipRanks ' ຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້, ເຄື່ອງມືທີ່ເປີດຕົວ ໃໝ່ ທີ່ສາມາດລວມຄວາມເຂົ້າໃຈດ້ານທຶນຮຸ້ນຂອງ TipRanks ທັງ ໝົດ.
ການປະຕິເສດ: ຄວາມຄິດເຫັນທີ່ສະແດງຢູ່ໃນບົດຄວາມນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກວິເຄາະທີ່ໂດດເດັ່ນເທົ່ານັ້ນ. ເນື້ອໃນແມ່ນເພື່ອ ນຳ ໃຊ້ເພື່ອຈຸດປະສົງຂໍ້ມູນຂ່າວສານເທົ່ານັ້ນ. ມັນມີຄວາມ ສຳ ຄັນຫຼາຍທີ່ຈະເຮັດການວິເຄາະຂອງທ່ານເອງກ່ອນທີ່ຈະລົງທືນ.
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/things-less-rosy-billionaire-howard-151700418.html